华夏军工安全灵活配置混合型
证券投资基金
2018 年 年 度报 告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月二十六日华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中的财务资料经审 计， 普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金出具了无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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§ 2 基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名 称 华夏军 工安 全灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 华夏军 工安 全混 合
基金主 代码 002251
交易代 码 002251
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 22 日
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 529,672,102.68 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标
精选军工 、安 全相关 行业 的上市公 司， 在控制 风险 前提下力 求实 现基金 资
产的长 期增 值。
投资策 略
本基金通 过定 性分析 与定 量分析相 结合 的方法 分析 宏观经济 和资 本市场 发
展趋势， 综合 考量宏 观经 济发展前 景， 评估各 类资 产的预期 收益 与风险 ，
合理确定 本基 金在股 票、 债券、现 金等 各类别 资产 上的投资 比例 ，并随 着
各类资 产风 险收 益特 征的 相对变 化， 适时 做出 动态 调整。
业绩比 较基 准 中证国 防指 数收 益率*50%+ 上 证国 债指 数收 益率*50% 。
风险收 益特 征
本基金属 于混 合基金 ，风 险与收益 高于 债券基 金与 货币市场 基金 ，属于 较
高风险 、较 高收 益的 品种 。
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华夏基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李彬 郭明
联系电 话 400-818-6666 010-66105799
电子邮 箱 service@ChinaAMC.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 400-818-6666 95588
传真 010-63136700 010-66105798
2.4 信 息披 露方 式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§ 3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年
2016 年 3 月 22 日
（基金 合同 生效
日） 至 2016 年 12
月 31 日
本期已 实现 收益 -58,981,825.44 -11,102,801.56 13,107,670.51
本期利 润 -91,253,869.56 -21,915,039.20 11,765,326.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2578 -0.1118 0.0571
本期加 权平 均净 值利 润率 -30.18% -11.01% 5.47%
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.12% -10.60% -2.31%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 -139,681,892.09 -11,262,027.71 7,909,139.63
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2637 -0.0553 0.0573
期末基 金资 产净 值 389,990,210.59 192,218,961.26 146,034,569.46
期末基 金份 额净 值 0.736 0.945 1.057
3.1.3 累计 期末 指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -26.40% -5.50% 5.70%
注： ① 所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平
要低于 所列 数字 。
② 本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
③ 期末 可供 分配 利润 为期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基金 份额 净值 增长 率 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -15.40% 1.61% -6.42% 0.90% -8.98% 0.71%
过去六 个月 -12.69% 1.70% -4.13% 0.93% -8.56% 0.77%
过去一 年 -22.12% 1.75% -11.58% 0.92%
-10.54
%
0.83%
自基金 合同 生
效起至 今
-26.40% 1.33% -20.25% 0.81% -6.15% 0.52%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金份 额累 计净 值增 长率 变动及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 变动 的 比 较
华夏军 工安 全灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金份 额累 计净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
(2016 年 3 月 22 日至 2018 年 12 月 31 日) 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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3.2.3 自基 金合 同生 效以 来 基金每 年净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较
华夏军 工安 全灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金每 年 净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的对 比图
注：本 基金 合同 于 2016 年 3 月 22 日生 效， 合同 生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本基金 自基 金合 同生 效以 来无利 润分 配事 项。
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
4.1.1 基金 管理 人及 其管 理 基金的 经验
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国性 基金 管
理公司之一。公司总部设 在北京，在北京、上海、 深圳、成都、南京、杭州 、广州和青岛设有分公
司， 在香 港、 深圳 、 上 海设 有子公 司 。 公 司是 首批 全 国社保 基金 管理 人 、 首 批 企业年 金基 金管 理人 、
境内首 批 QDII 基金管理人 、境内 首只 ETF 基金管理 人、境 内首 只沪 港通 ETF 基金管 理人 、首 批 内
地与香港基金互认基金管 理人、首批基本养老保险 基金投资管理人资格、首 家加入联合国责任投资
原则组 织的 公募 基金 公司 、 首 批公 募 FOF 基金管理 人、 首批 公募 养老 目标 基 金管理 人 ， 以 及特 定客
户资产 管理 人、 保险 资金 投资管 理人 ，香 港子 公司 是首批 RQFII 基金管理人 。华夏 基金 是业 务领 域
最广泛 的基 金管 理公 司之 一。
华夏基金以深入的投资研 究为基础，尽力捕捉市场 机会，为投资人谋求良好 的回报。根据银河
证券基 金研 究中 心基 金业 绩统计 报告 ，在 基金 分类 排名中 （截 至 2018 年 12 月 31 日 数据） ，华 夏 经
济转型 股票 在 “ 股票 基金- 标准股 票型 基金- 标准 股票 型基金 （A 类） ” 中排 名 2/152 ； 华 夏圆 和混 合在 “ 混
合 基金- 灵 活配置 型基金- 灵 活配置 型基金 （股票 上下限 0-95%+ 基 准股票 比例 60%-100% ） ” 中排 名
9/346 ； 华 夏沪 港通 恒 生 ETF 、 华夏金融 ETF 在“ 股票 基金- 指数股 票型 基金- 股票 ETF 基金” 中分 别排
名 1/109 和 9/109 ； 华夏 沪 港通恒 生 ETF 联接(A 类) 、华夏 上 证 50ETF 联接(A 类) 在 “ 股 票基 金- 指数
股票型 基金- 股票 ETF 联接基金（A 类） ” 中 分别 排名 2/73 和 10/73 。
公司及旗下基金荣膺由基 金评价机构颁发的多项奖 项。在《中国证券报》评 奖活动中，公司荣
获“ 中 国基 金业 20 周 年卓 越贡献 公司 ” 和“ 被动 投资 金牛基 金公 司 ” 两大 奖项 ， 旗下华 夏回 报混 合荣 获
“2017 年 度开 放式 混合 型金 牛基金 ” 称 号， 华 夏安 康债 券荣获 “2017 年度 开放 式债 券型金 牛基 金 ” 称号 。
在 《 证券 时报 》 评奖 活动 中， 旗下 华夏 永福 混合 和 华夏回 报混 合荣 获 “ 三年 持 续回报 绝对 收益 明星 基
金” 称 号， 华 夏安 康债 券荣 获 “ 三 年持 续回 报积 极债 券 型明星 基金 ” 称 号， 华 夏消 费升级 混合 荣获 “201 7
年度平 衡混 合型 明星 基金 ” 称号。 在 《上 海证 券报 》 举 行的 2018 中国 基金 业峰 会 暨第十 五届 “ 金 基金 ”
颁奖评 选中 ， 公司 荣获 公 募基 金 20 周年“ 金基 金 ”T O P 基金 公司 大奖 ， 旗 下华 夏沪 深 300ETF 荣获第
十五届 “ 金 基金 ” 指数 基金 奖 （一 年期） ， 华 夏上 证 50ETF 荣获第十五 届 “ 金基 金 ” 指数基 金奖 （三 年期） 。
在客户 服务 方面 ，2018 年 ， 华夏 基金 继续 以客 户需 求为导 向， 努力 提高 客户 使用的 便利 性和 服华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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务体验： （1）华 夏基金网 上交易平台上线闪购业务 ，为客户提供更便捷的基 金交易方式； （2）微信
服务号上线随存随取业务 实时通知功能，方便客户 及时了解交易变动情况， 进一步提升客户体验；
（3） 对 在线 智能 服务 机器 人小夏 进行 全新 升级 ， 帮 助投资 人一 搜即 达， 让投 资理财 更加 便捷 、 高 效；
（4） 与中 原银 行 、 西 安银 行、 长沙 银行 、 开 源证 券等 基金销 售机 构合 作 ， 为 客 户提供 更多 理财 渠道 ；
（5） 开展 “ 四大 明星 基金 有奖寻 人 ” 、 “ 华 夏基 金 20 周年献 礼， 华夏 基金 户口 本 ” 、 “ 揭秘? 团长 与团 员
默契度?” 、“ 大胆 预测 退休 金 ” 等 活动 ，为 客户 提供 多 样化的 投资 者教 育和 关怀 服务。
4.1.2 基金 经理 （或 基金 经 理小组 ）及 基金 经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王晓李
本基金 的基 金
经理、 股票 投
资部高 级副 总
裁
2016-03-22 - 10 年
复旦大学产业经济学硕士 。
曾任东方证券股份有限公 司
分析师 等。2011 年 5 月加 入
华夏基金管理有限公司， 曾
任研究员、基金经理助理 、
华夏领先股票型证券投资 基
金基金 经理 （2015 年 9 月 1
日至 2016 年 9 月 14 日期 间 ）
等。
注： ① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法 》 、 《 公 开募集证券投资基
金运作管理办法 》 、 《证券 投资基金管理公司公平交 易制度指导意见 》 、 《基金 管理公司开展投资、 研
究活动防控内幕交易指导 意见》等法律法规和基金 合同，本着诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产， 在严格控制投资风险的基 础上，为基金份额持有人 谋求最大利益，没有损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 和控 制 方法
本基金管理人根据《证券 投资基金管理公司公平交 易制度指 导意见》等法规 制定了《华夏基金
管理有 限公 司公 平交 易制 度》 。 公司 通过 科学 、 制衡 的 投资决 策体 系 ， 加 强交 易分 配环节 的内 部控 制，
并通过工作制度、流程和 技术手段保证公平交易原 则的实现。同时，通过监 察稽核、事后分析和信
息披露 来保 证公 平交 易过 程和结 果的 监督 。
4.3.2 公平 交易 制度 的执 行 情况 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本基金管理人一贯公平对 待旗下管理的所有基金和 组合，制定并严格遵守相 应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在 各环节严格控制交易公平 执行。报告期内，本基金 管理人严格执行了《证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 和《 华夏基 金管 理有 限公 司公 平交易 制度 》的 规定 。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同投 资组合 ，在 不同 时间 窗下 （1 日 内、3 日内 、
5 日内 ）的 本年 度同 向交 易价差 进行 了专 项分 析， 未发现 违反 公平 交易 原则 的异常 情况 。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，未出现涉及本 基金的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
中美贸 易摩 擦和 宏观 增速 下行 是 2018 年 中国 经济 的 两大主 题。 为应对 这些 挑 战， 下 半年 基建稳
增 长政 策发力 、货币 环境逐 步宽 松、资 管新规 力度缓 解； 然而政 策对冲 效果显 现需 要时间 ，PMI 、
社融数据的惯性下行仍显 示经济处于探底阶段。美 国年底再度加息，海外权 益资产持续走低，也令
全球经 济不 确定 性增 加。
A 股市 场在 年初 短暂 上行 后呈单 边下 行趋 势， 上证 综指跌 幅 达 24.59% 。 上半 年中美 摩擦 肇始 ，
经济下行担忧渐起，确定 性继续为市场主流偏好， 业绩增长稳定、不受贸易 战影响、无涉金融去杠
杆的板 块 ， 如 餐饮 旅游 、 医 药生物 、 食品 饮料 表现 突 出； 而受 到贸 易战 影响 冲 击较大 的通 信 、 电 子，
受到去杠杆影响较大的金 融、地产、公用事业，受 政府财政支出紧缩的光伏 风电等板块调整幅度均
较大。 下半 年中 美谈 判进 展反复 ， 而 经济 探底 成为 市场共 识， 悲观 情绪 蔓延， 前期持 仓密 集的 医药 、
食品饮 料等 价值 成长 板块 未能延 续防 御功 能而 持续 大幅回 调 ， 大 宗价 格快 速回 落背景 下钢 铁 、 煤 炭 、
化工等 跌幅 亦靠 前 ； 而 与 宽松政 策预 期和 基建 投入 预期相 关的 建筑 、5G 和地 产板块 表现 较好 ， 高股
息率策 略也 受到 市场 聚焦 ，高速 、火 电等 板块 表现 较好。
军工板 块具 有明 显的 成长 属性和 中小 市值 属性 ，故 上半年 表现 相对 不佳 。虽 在 2 月 中旬 至 4 月
中旬伴 随创 业板 反弹 ， 但 在 5 月之 后 的金 融去 杠杆 冲击下 持续 下行 ， 并 于 10 月份创 出新 低。 年末 市
场担忧财政紧张情形下国 防装备行业免税力度可能 大幅缩小，因而前期机构 相对集中持有的、享受
免税力 度较 大的 央企 主机 厂和关 键零 部件 企业 调整 幅度更 大 。 全 年军 工指 数 下跌 27.25% ， 跑输 市场
近 3 个 点。
报告期内，本基金保持了 较高仓位。由于市场风险 偏好较低，仍选择了不可 替代的核心资产及
景气确 定性 高的 子行 业， 如飞机 整机 、 发 动机 整机、 关键材 料等 进行 重点 配置 ； 民参 军类 整体 低配 ，华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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标的主要集中于卡位优势 显著、型号空间大、订单 可期的优质公司。总体而 言，本基金选择对核心
组合长 期 持 有， 较少 进行 波段操 作。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.736 元， 本 报告 期份 额净 值增 长率为-22.12%，同
期业绩 比较 基准 增长 率为-11.58% 。
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
展望 2019 年，2018 年 两 大挑战 均将 趋于 缓和 甚至 出现拐 点： 中美 贸易 摩擦 常态化 ，并 大概 率
能通过谈判解决短期的冲 突；财政、货币政策的相 机抉择也将陆续显现对经 济的托底作用。前者一
季度很 可能 看到 谈判 进展 ，而信 贷回 暖、 经济 见底 最早在 二季 度应 能见 到端 倪。在 此判 断下 ，A 股
市场 2019 年或 将出 现基 本 面和估 值的 双重 修复 ，至 少会有 可观 的阶 段性 行情 。
国防军工和信息安全、自 主可控领域，在贸易战的 影响下将加速推进。而由 于其科技含量高、
产业链 长， 拉动 效应 大， 可 以在经 济承 压阶 段替 代基 建、 地 产成 为拉 动内 需、 产 业升级 的重 要 引 擎 。
军工行业的景气仍在持续 验证，上市公司财务报告 和公告均显示企业订单已 经逐步恢复，叠加
五年计 划订 单的 周期 规律 ，行业 收入 将从 过去 两年 的低增 长转 变为 未来 三年 20% 以 上的 增速 ；国 改
混改、科研院所、军品定 价机制、军民融合等改革 的落实，盈利能力提升逻 辑可能兑现；重研发，
轻列装 向重列装、重实战 转变，实际需求增加，规 模效应凸显，生产部门占 产业链价值分配比例有
望提升 。
军工板块估值已处在较低 区间，海内外横向比较亦 有投资价值 —三年持续下 跌后，板块估值已
经居于 历史 底 部 20% 区间 附近，1/3 个股 已进 入动 态 30 倍 左右 估值 区间 。因 机制原 因， 与海 外同 行
使用 PS 估 值法 相对 可比 ， 而目前 主要 主机 公司 的 PS 已经相 仿甚 至低 于海 外同 类公司 。
因而，从长期角度看，军 工安全板块战略配置的时 机已经到来，而在流动性 和市场风险偏好有
所扭转的阶段，行业将在 短期内获得更为明显的超 额收益。投资策略上，本 基金将保持较高仓位，
继续选择不可替代的核心 资产进行配置，如飞机整 机、发动机整机、关键材 料等，其次是营收持续
提升确定的主机厂及其主 力分系统。民参军类标的 配置主要集中在卡位优势 显著、型号空间大、订
单可期 的优 质公 司上 。另 外还将 适度 关注 北斗 、芯 片、造 船等 领域 的优 秀公 司。
珍惜基 金份 额持 有人 的每 一分投 资和 每一 份信 任 ， 本基金 将继 续奉 行华 夏基 金管理 有限 公司 “ 为
信任奉 献回 报 ” 的经 营理 念 ， 规范 运作， 审慎 投资， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求长 期、 稳 定的
回报。
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
本报告期内，基金管理人 持续加强合规管理、 风险 控制和监察稽核工作。在 合规管理方面，公华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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司认真落实资管新规及其 配套规则、债券交易合规 管理、货币市场基金互联 网销售等行业新规，紧
密跟踪监管要求，促进公 司业务合法合规；公司不 断完善内部制度建设，制 定了非居民金融账户涉
税信息尽职调查管理制度 、案件管理制度、合同管 理制度、知识产权管理制 度等多项制度，修订了
投资者适当性管理制度， 编制了合规管理白皮书； 公司以投资研究和销售业 务条线为重点，围绕内
幕交易、利用未公开信息 交易等重点防范的违法违 规行为和新颁布的法律法 规，开展合规培训，不
断提升员工的合规守法意 识；强化事前事中合 规风 险管理，对信息披露文件 严格把关，认真审核基
金宣传推介材料，加强销 售行为管理，防范各类合 规风险。在风险管理方面 ，公司秉承全员风险管
理的理念，采取事前防范 、事中控制和事后监督等 三阶段工作，在持续对日 常投资运作进行监督的
同时，加强对基金流动性 风险的管理、投资组合强 制合规管理，督促投研交 易业务的合规开展。在
监察稽核方面，公司定期 和不定期开展多项内部稽 核，对投资决策、投资研 究、交易执行、基金销
售、信 息技 术等 关键 业务 和岗位 进行 检查 监督 ，促 进公司 业务 合规 运作 、稳 健经营 。
报告期内，本基金管理人 所管理的基金整体运作合 法 合规。本基金管理人将 继续以风险控制为
核心，坚持基金份额持有 人利益优先的原则，提高 监察稽核工作的科学性和 有效性，切实保障基金
安全、 合规 运作 。
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
根据中国证监会相关规定 及基金合同约定，本基金 管理人为准确、及时进行 基金估值和份额净
值计价，制定了基金估值 和份额净值计价的业务管 理制度，建立了估值委员 会，使用可靠的估值业
务系统，设有完善的风险 监测、控制和报告机制。 本基金托管人审阅本基金 管理人采用的估值原则
及技术，并复核、审查基 金资产净值和基金份额申 购、赎回价格。会计师事 务 所在估值调整导致基
金资产 净值 的变 化 在 0.25% 以上 时对 所采 用的 相关 估值技 术 、 假 设及 输入 值 的适当 性发 表专 业意 见。
定价服 务机 构按 照商 业合 同约定 提供 定价 服务 。
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明
报告期内，本基金未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5 托 管人报告
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本报告期内，本基金托管 人在对华夏军工安全灵活 配置混合型证券投资基金 的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法 》及其他法律法规和基金 合同的有关规定，不存在 任何损害基金份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
本报告期内，华夏军工安 全灵活配置混合型证券投 资基金的管理人 ——华夏 基金管理有限公司
在华夏军工安全灵活配置 混合型证券投资基金的投 资运作、基金资产净值计 算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支 等问题上，不存在 任何损 害基金份额持有人利益的 行为，在各重要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行 。 本 报告 期内, 华 夏军工 安全 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 未进 行
利润分 配。
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
本托管人依法对华夏基金 管理有限公司编制和披露 的华夏军工安全灵活配置 混合型证券投资基
金 2018 年 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现、 利润 分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容 进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§ 6 审 计报告
普华永 道中 天审 字（2019 ）第 22391 号
华夏军 工安 全灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
6.1 审 计意 见
（1） 我们 审计 的内 容
我们审 计了华夏军工 安全灵活配 置混合型证券 投资基金（ 以下简称 “ 华夏军工安全混 合基金 ” ）
的财务 报表 ， 包括 2018 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ， 2018 年度 的利 润表 和所 有 者权益 （ 基金 净值 ）
变动表 以及 财务 报表 附注 。
（2） 我们 的意 见
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会”) 发布 的 有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公允 反映 了华 夏军 工安 全混合 基 金 2018 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 。
6.2 形 成审 计意 见的 基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审计 报告 的 “ 注 册 会计师 对财 务报 表华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
11
审计的责任 ” 部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于华 夏军工安全混合基金，并 履行了职业道德方
面的其 他责 任。
6.3 管 理层 和治 理层 对财 务报表 的责 任
华夏军工安全混合基金的 基金管理人华夏基金管理 有限公司( 以下简称“ 基 金管 理 人 ”) 管理层负
责按照企业会计准则和中 国证监会、中国基金业协 会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编
制财务报表，使其实现公 允反映，并设计、执行和 维护必要的内部控制，以 使财务报表不存在由于
舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估华 夏军工安全混合基金的持 续经营能力，披露
与持续 经营 相关 的事 项( 如 适用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除 非基 金管 理人 管理 层计划 清算 华夏 军工 安
全混合 基金 、终 止运 营或 别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督华夏 军工 安全 混合 基金 的财务 报告 过程 。
6.4 注 册会 计师 对财 务报 表审计 的责 任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保 持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
（1） 识 别和 评估 由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报 表重 大错报 风险 ； 设计 和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
（2） 了解 与审 计相 关的 内 部控制 ， 以 设计 恰当 的审 计程序 ， 但 目的 并非 对内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
（3） 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
（4）对基金管理人管理层 使用持续经营假设的恰当 性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，
就可能导致对华夏军工安 全混合基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
12
使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得 的信息。然而未来的事项 或情况可能导致华夏军工 安全混合基金不能持续
经营。
（5） 评价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容( 包括 披 露) ，并 评价财 务报 表是 否 公允反 映 相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
单峰
赵雪
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领展 企业 广场 二座 普华 永道中 心 11 楼
2019 年 3 月 22 日
§ 7 年 度财务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华夏 军工 安全 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款
28,521,667.42 19,161,943.54
结算备 付金
1,135,929.95 389,710.73
存出保 证金
162,343.17 105,875.41
交易性 金融 资产
345,493,916.78 173,468,286.97
其中： 股票 投资
345,493,916.78 173,468,286.97
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 8,000,000.00
应收证 券清 算款
3,538,297.61 -
应收利 息
9,677.64 5,779.64 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
13
应收股 利
- -
应收申 购款
427,504.15 595,035.58
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
399,289,336.72 201,726,631.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
7,496,726.02 8,000,000.00
应付赎 回款
575,617.27 677,155.27
应付管 理人 报酬
528,114.47 245,930.77
应付托 管费
88,019.09 40,988.48
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
559,694.22 493,235.01
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
50,955.06 50,361.08
负债合 计
9,299,126.13 9,507,670.61
所有者权益：
实收基 金
529,672,102.68 203,480,988.97
未分配 利润
-139,681,892.09 -11,262,027.71
所有者 权益 合计
389,990,210.59 192,218,961.26
负债和 所有 者权 益总 计
399,289,336.72 201,726,631.87
注： 报 告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.736 元， 基 金份 额总 额 529,672,102.68 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 华夏 军工 安全 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
一、收入
-83,731,643.98 -16,784,749.86
1.利息 收入
345,241.39 290,516.65
其中： 存款 利息 收入
237,630.38 167,952.87
债券利 息收 入
- - 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
14
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
107,611.01 122,563.78
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-53,230,470.13 -7,047,928.71
其中： 股票 投资 收益
-54,015,579.85 -7,729,359.35
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
785,109.72 681,430.64
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
-32,272,044.12 -10,812,237.64
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
1,425,628.88 784,899.84
减：二、费用
7,522,225.58 5,130,289.34
1.管理 人报 酬
4,529,283.45 2,975,860.77
2.托管 费
754,880.52 495,976.76
3.销售 服务 费
- -
4.交易 费用
2,086,549.94 1,507,194.37
5.利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
- -
7.其他 费用
151,511.67 151,257.44
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-91,253,869.56 -21,915,039.20
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-91,253,869.56 -21,915,039.20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
会计主 体： 华夏 军工 安全 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
203,480,988.97 -11,262,027.71 192,218,961.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -91,253,869.56 -91,253,869.56
三、本期基金份额交易 326,191,113.71 -37,165,994.82 289,025,118.89 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
15
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 650,811,077.04 -71,344,319.27 579,466,757.77
2.基金 赎回 款 -324,619,963.33 34,178,324.45 -290,441,638.88
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
529,672,102.68 -139,681,892.09 389,990,210.59
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
138,125,429.83 7,909,139.63 146,034,569.46
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -21,915,039.20 -21,915,039.20
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
65,355,559.14 2,743,871.86 68,099,431.00
其中：1.基 金申 购款 275,334,498.61 8,543,674.75 283,878,173.36
2.基金 赎回 款 -209,978,939.47 -5,799,802.89 -215,778,742.36
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
203,480,988.97 -11,262,027.71 192,218,961.26
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 杨明 辉，主 管会 计工 作负 责人 ：汪贵 华， 会计 机构 负责 人：汪 贵华
7.4 报 表附 注
7.4.1 本报 告期 所采 用的 会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.2 差错 更正 的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.3 关联 方关 系 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
16
关联方 名称 与本基 金的 关系
华夏基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国工 商银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 工商 银行 ” ） 基金托 管人
中信证 券股 份有 限公 司（ “ 中信证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管 理人 的股 东
天津海 鹏科 技咨 询有 限公 司 基金管 理人 的股 东
MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.4 本报 告期 及上 年度 可 比期间 的关 联方 交易
7.4.4.1 通 过关 联方 交易 单 元进行 的交 易
7.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
中信证 券 1,231,592,462.12 72.51% 666,277,363.09 57.16%
7.4.4.1.2 权 证交 易
无。
7.4.4.1.3 债 券交 易
无。
7.4.4.1.4 债 券回 购交 易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
中信证 券 750,100,000.00 94.94% 120,500,000.00 23.38%
7.4.4.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中信证 券 900,659.24 74.19% 100,620.75 17.98% 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
17
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中信证 券 487,248.72 56.96% 56,463.75 11.45%
注：上述佣金按市场佣金 率计算，以扣除由中国证 券登记结算有限责任公司 收取证管费、经手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。
该类佣金协议的服务范围 还包括佣金收取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场信息服务 。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,529,283.45 2,975,860.77
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 893,614.23 652,336.77
注： ①支 付基 金管 理人 的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的 年费 率计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。
② 基金 管理 人报 酬计 算公 式为： 日基 金管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值× 1.5%/ 当年 天数 。
③ 客户维护费是指基金管 理人与基金销售机构约定 的用以向基金销售机构支 付客户服务及销售
活动中产生的相关费用， 该费用按照代销机构所代 销基金的份额保有量作为 基数进行计算，从基金
管理人 收取 的基 金管 理费 中列支 ，不 属于 从基 金资 产中列 支的 费用 项目 。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 754,880.52 495,976.76
注： ① 支付基 金托管人 的 基金托管费按 前一日基 金 资产净值 0.25% 的年 费率 计提，逐日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。
② 基金 托管 费计 算公 式为 ：日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值× 0.25%/ 当年 天数。
7.4.4.3 与 关联 方进 行银 行 间同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易
无。
7.4.4.4 各 关联 方投 资本 基 金的情 况 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
18
7.4.4.4.1 报 告期 内基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.4.4.2 报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 投资本 基金 的情 况
无。
7.4.4.5 由 关联 方保 管的 银 行存款 余额 及当 期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行活 期存
款
28,521,667.42 215,175.23 19,161,943.54 154,687.88
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.4.6 本 基金 在承 销期 内 参与关 联方 承销 证券 的情 况
无。
7.4.4.7 其 他关 联交 易事 项 的说明
7.4.4.7.1 其 他关 联交 易事 项的说 明
无。
7.4.5 期末 （2018 年 12 月 31 日 ）本 基金 持有 的流 通 受限证 券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有 的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.5.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券代 码
证券
名称
成功认 购
日
可流通 日
流
通
受
限
类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末成 本
总额
期末估 值
总额
备
注
601860
紫
金
银
行
2018-12-20 2019-01-03
新
发
流
通
受
限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.5.2 期 末持 有的 暂时 停 牌等流 通受 限股 票
无。 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
19
7.4.5.3 期 末债 券正 回购 交 易中作 为抵 押的 债券
7.4.5.3.1 银 行间 市场 债券 正回购
无。
7.4.5.3.2 交 易所 市场 债券 正回购
无。
7.4.6 有助 于理 解和 分析 会 计报表 需要 说明 的其 他事 项
7.4.6.1 金融 工具 公允 价值 计量的 方法
根据企业会计准则的相关 规定，以公允价值计量的 金融工具，其公允价值的 计量可分为三个层
次：
第一层 次： 对存 在活 跃市 场报价 的金 融工 具， 可以 相同资 产/ 负 债在 活跃 市场 上的报 价确 定公 允
价值。
第二层 次： 对估 值日 活跃 市场无 报价 的金 融工 具， 可以类 似资 产/ 负 债在 活跃 市场上 的报 价为 依
据做必 要调 整确 定公 允价 值； 对 估值 日不 存在 活跃 市场的 金融 工具 ， 可 以相 同或类 似资 产/ 负 债在 非
活跃市 场上 的报 价为 依据 做必要 调整 确定 公允 价值 。
第三层次：对无法获得相 同或类似资产可比市场交 易价格的金融工具，可以 其他反映市场参与
者对资 产/ 负 债定 价时 所使 用的参 数为 依据 确定 公允 价值。
7.4.6.2 各层 次金 融工 具公 允价值
截至 2018 年 12 月 31 日 止 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 第 一 层 次 的 余 额 为
345,493,916.78 元 ，第 二层 次的余 额为 0 元 ，第 三层 次的余 额为 0 元 。 （ 截至 2017 年 12 月 31 日 止：
第一层 次的 余额 为 173,468,286.97 元 ，第 二层 次的 余 额为 0 元， 第三 层次 的余 额为 0 元。 ）
7.4.6.3 公允 价值 所属 层次 间的重 大变 动
对于特殊事项停牌的股票 ，本基金将相关股票公允 价值所属层次于其进行估 值调整之日起从第
一层次转入第二层次或第 三层次，于股票 复牌能体 现公允价值并恢复市价估 值之日起从第二层次或
第三层次转入第一层次。 对于持有的非公开发行股 票，本基金于限售期内将 相关股票公允价值所属
层次列 入第 二层 次， 于限 售期满 并恢 复市 价估 值之 日起从 第二 层次 转入 第一 层次。
7.4.6.4 第三 层次 公允 价值 本期变 动金 额
本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 第三 层次 公允价 值本 期未 发生 变动 。
§ 8 投 资组合报告 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
20
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 345,493,916.78 86.53
其中： 股票 345,493,916.78 86.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 5.01
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
29,657,597.37 7.43
8 其他各 项资 产 4,137,822.57 1.04
9 合计 399,289,336.72 100.00
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 328,249,056.58 84.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,194,714.40 4.41
J 金融业 50,145.80 0.01
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
21
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 345,493,916.78 88.59
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 600038 中直股 份 650,000 24,284,000.00 6.23
2 002179 中航光 电 592,030 19,939,570.40 5.11
3 000768 中航飞 机 1,465,000 19,396,600.00 4.97
4 002013 中航机 电 2,890,000 18,813,900.00 4.82
5 600760 中航沈 飞 612,000 16,958,520.00 4.35
6 601989 中国重 工 3,650,000 15,512,500.00 3.98
7 600879 航天电 子 2,600,000 14,066,000.00 3.61
8 002465 海格通 信 1,700,090 13,260,702.00 3.40
9 600562 国睿科 技 1,026,400 13,209,768.00 3.39
10 600765 中航重 机 1,768,800 13,159,872.00 3.37
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度
报告正 文。
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动
8.4.1 累计 买入 金额 超出 期 初基金 资产 净 值 2％ 或前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产
净值比 例（ ％）
1 601989 中国重 工 51,677,962.80 26.88
2 600038 中直股 份 50,153,862.96 26.09
3 600967 内蒙一 机 39,209,524.81 20.40
4 600990 四创电 子 36,851,775.52 19.17
5 603678 火炬电 子 35,086,495.09 18.25
6 300699 光威复 材 30,958,385.65 16.11
7 600685 中船防 务 28,116,667.06 14.63
8 600765 中航重 机 27,864,138.05 14.50
9 002025 航天电 器 27,526,581.27 14.32
10 600562 国睿科 技 26,778,050.33 13.93
11 002179 中航光 电 24,041,558.30 12.51
12 002268 卫士通 23,888,708.31 12.43
13 600893 航发动 力 23,367,679.54 12.16
14 002465 海格通 信 23,339,710.70 12.14 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
22
15 000547 航天发 展 23,048,241.08 11.99
16 300474 景嘉微 22,228,479.10 11.56
17 600862 中航高 科 21,714,900.47 11.30
18 002368 太极股 份 20,474,287.83 10.65
19 600879 航天电 子 20,311,390.21 10.57
20 300101 振芯科 技 20,096,677.52 10.46
21 600416 湘电股 份 19,547,262.51 10.17
22 000768 中航飞 机 19,186,020.43 9.98
23 600372 中航电 子 18,285,140.15 9.51
24 002013 中航机 电 17,706,938.12 9.21
25 600760 中航沈 飞 17,364,926.00 9.03
26 002023 海特高 新 16,358,389.05 8.51
27 300424 航新科 技 16,277,049.06 8.47
28 000738 航发控 制 14,520,215.01 7.55
29 002829 星网宇 达 14,361,819.15 7.47
30 000801 四川九 洲 12,019,344.96 6.25
31 300053 欧比特 11,336,456.44 5.90
32 300159 新研股 份 10,519,148.00 5.47
33 300024 机器人 10,263,923.85 5.34
34 600118 中国卫 星 10,135,742.91 5.27
35 002190 成飞集 成 10,055,990.62 5.23
36 300114 中航电 测 9,808,743.69 5.10
37 300719 安达维 尔 9,541,331.10 4.96
38 300747 锐科激 光 9,450,319.95 4.92
39 603308 应流股 份 9,235,286.02 4.80
40 600482 中国动 力 8,406,644.00 4.37
41 000932 华菱钢 铁 8,217,805.00 4.28
42 002544 杰赛科 技 8,167,476.09 4.25
43 000818 航锦科 技 7,440,860.16 3.87
44 600501 航天晨 光 7,269,376.00 3.78
45 300346 南大光 电 7,177,530.84 3.73
46 002049 紫光国 微 7,014,584.13 3.65
47 600583 海油工 程 6,720,487.21 3.50
48 300045 华力创 通 5,904,718.00 3.07
49 600262 北方股 份 5,394,192.00 2.81
50 000733 振华科 技 4,511,731.29 2.35
51 002414 高德红 外 4,453,196.00 2.32
52 000977 浪潮信 息 4,133,399.87 2.15
53 601899 紫金矿 业 3,988,578.00 2.08
54 300065 海兰信 3,859,208.00 2.01
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计 卖出 金额 超出 期 初基金 资产 净 值 2％ 或前 20 名的 股票 明细 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
23
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产
净值比 例（ ％）
1 603678 火炬电 子 38,421,353.24 19.99
2 600967 内蒙一 机 36,611,321.10 19.05
3 601989 中国重 工 34,994,646.00 18.21
4 600038 中直股 份 32,964,527.77 17.15
5 600990 四创电 子 31,224,319.40 16.24
6 002025 航天电 器 26,492,733.87 13.78
7 300699 光威复 材 17,386,697.86 9.05
8 002368 太极股 份 16,128,262.94 8.39
9 600893 航发动 力 15,636,949.25 8.13
10 002268 卫士通 15,185,864.81 7.90
11 002829 星网宇 达 14,745,646.04 7.67
12 600862 中航高 科 14,607,964.66 7.60
13 300424 航新科 技 14,517,077.50 7.55
14 600765 中航重 机 14,026,719.04 7.30
15 002465 海格通 信 13,991,629.00 7.28
16 300101 振芯科 技 13,660,238.37 7.11
17 600501 航天晨 光 13,507,646.74 7.03
18 600685 中船防 务 13,207,347.90 6.87
19 600372 中航电 子 12,506,324.80 6.51
20 600562 国睿科 技 12,361,422.98 6.43
21 002179 中航光 电 12,346,401.68 6.42
22 300474 景嘉微 12,154,972.54 6.32
23 002023 海特高 新 11,960,902.85 6.22
24 300045 华力创 通 11,143,063.00 5.80
25 300053 欧比特 11,109,253.50 5.78
26 002366 台海核 电 11,033,501.31 5.74
27 000547 航天发 展 10,900,034.26 5.67
28 600482 中国动 力 9,343,704.00 4.86
29 300024 机器人 9,163,522.80 4.77
30 300114 中航电 测 9,082,933.38 4.73
31 300159 新研股 份 8,926,968.20 4.64
32 002190 成飞集 成 8,838,003.94 4.60
33 000932 华菱钢 铁 8,769,133.00 4.56
34 000801 四川九 洲 8,664,287.51 4.51
35 300747 锐科激 光 7,959,861.70 4.14
36 603308 应流股 份 7,956,030.60 4.14
37 600879 航天电 子 7,951,952.95 4.14
38 600416 湘电股 份 7,818,996.44 4.07
39 600072 中船科 技 7,746,656.00 4.03
40 300719 安达维 尔 7,158,800.27 3.72 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
24
41 600583 海油工 程 7,007,199.00 3.65
42 000818 航锦科 技 6,622,461.02 3.45
43 300346 南大光 电 6,163,422.20 3.21
44 002049 紫光国 微 6,127,965.00 3.19
45 600262 北方股 份 5,979,704.00 3.11
46 002013 中航机 电 5,360,806.25 2.79
47 000738 航发控 制 4,837,705.47 2.52
48 600760 中航沈 飞 4,776,545.78 2.48
49 000519 中兵红 箭 4,606,696.00 2.40
50 000733 振华科 技 4,373,640.00 2.28
51 000977 浪潮信 息 4,119,181.10 2.14
52 601899 紫金矿 业 3,867,392.00 2.01
53 600118 中国卫 星 3,845,702.90 2.00
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入 股票 的成 本总 额 及卖出 股票 的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 980,120,160.82
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 721,806,907.04
注： “ 买入 股票成 本 ” 、 “ 卖出 股票收 入 ” 均按 买卖成 交金 额（成 交单 价乘以 成交数 量）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 所有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排序 的 前五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
8.10.1 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.10.2 本基 金投 资股 指期 货的投 资政 策 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
25
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期 货投 资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
8.11.2 报 告期 末本 基金 投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
8.11.3 本 期国 债期 货投 资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
8.12 投资 组合 报告 附注
8.12.1 报告期内， 本基金 投资决策程序符合相关法 律法规的要求，未发现本 基金投资的前十名证券
的发行 主体 本期 出现 被监 管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期末 其他 各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 162,343.17
2 应收证 券清 算款 3,538,297.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,677.64
5 应收申 购款 427,504.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,137,822.57
8.12.4 期末 持有 的处 于转 股期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末 前十 名股 票中 存在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 9 基 金份额持有人信息 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
26
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额比
例
15,816 33,489.64 256,985,707.47 48.52% 272,686,395.21 51.48%
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额比
例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有
本基金
201,272.51 0.04%
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级管 理人 员、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2016 年 3 月 22 日) 基 金份 额总 额 545,739,683.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 203,480,988.97
本报告 期基 金总 申购 份额 650,811,077.04
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 324,619,963.33
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 529,672,102.68
§ 11 重大事件揭示
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
本基金 管理 人 于 2018 年 4 月 28 日 发布 公告 ，杨 明辉 先生代 任华 夏基 金管 理有 限公司 总经 理，
汤晓东 先生 不再 担任 华夏 基金管 理有 限公 司总 经理 。
本基金 管理 人 于 2018 年 5 月 19 日发 布公 告， 李一 梅 女士担 任华 夏基 金管 理有 限公司 总经 理。 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策 略的 改变
本基金 本报 告期 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况
本基金 本报 告期 应支 付给 普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 的 报 酬为 50,000 元 人民
币。截 至本 报告 期末 ，该 事务所 已向 本基 金提 供 3 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托 管 人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、基金托管 人涉及托管业务的部门及 其高级管理人员在本报告 期内无受稽查或处
罚等情 况。
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况
11.7.1 基 金租 用证 券公 司 交易单 元进 行股 票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 1,231,592,462.12 72.51% 900,659.24 74.19% -
中泰证 券 2 304,197,600.08 17.91% 222,459.91 18.32% -
方正证 券 1 65,992,816.67 3.89% 48,260.75 3.98% -
东北证 券 1 49,947,482.69 2.94% 36,526.69 3.01% -
国金证 券 3 46,846,930.74 2.76% 6,150.83 0.51% -
注： ① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ 经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ 公司 财务 状况 良好 。
ⅲ 有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ 有较强的研究能力，能 及时、全面、定期提供质 量较高的宏观、行业、公 司和证券市场研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告。
ⅴ 建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
② 券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ 对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估 华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本基金管理人组织相关人 员依据交易单元选择标准 对交易单元候选券商的服 务质量和研究实力
进行评 估， 确定 选用 交易 单元的 券商 。
ⅱ 协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人 。
③ 除本表列示外，本基金 还选择了国泰君安证券、 银河证券、中银国际证券 、信达证券、中信
建投证券、新时代证券、 长江证券、上海证券、中 金公司、天风证券、中投 证券、兴业证券、招商
证券的 交易 单元 作为 本基 金交易 单元 ，本 报告 期无 股票交 易及 应付 佣金 。
④ 在上述租用的券商交易 单元中，招商证券、银河 证券、方正证券的交易单 元为本基金本期新
增的交 易单 元。 本期 没有 剔除的 券商 交易 单元 。
11.7.2 基 金租 用证 券公 司 交易单 元进 行其 他证 券投 资的情 况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 回购 成
交总额 的比 例
中信证 券 - - 750,100,000.00 94.94%
中泰证 券 - - - -
方正证 券 - - - -
东北证 券 - - - -
国金证 券 - - 40,000,000.00 5.06%
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 九年 三月 二十 六日
