嘉 实 元 和 直投 封 闭 混 合型 发 起 式 证券 投 资
基金2018 年年度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年03 月26 日 嘉实元和 2018 年年度报告
第 2 页 共 59 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2019 年 3 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业绩 并不 代表其未来表 现。投资 有 风险，投资者 在作出投 资 决策前应仔细 阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年12 月31 日 止。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 3 页 共 59 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................ 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................ 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ...................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................ 6
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财 务 指标 ...................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................ 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................. 9
§4 管理人报告 ...................................................................9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................... 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ..................................... 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................. 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................. 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ..................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ..................................... 15
4.9 管 理人 对会 计师 事务 所出具 非标 准审 计报 告所 涉相关 事项 的说 明 ................... 16
4.10 报告 期内 管理 人对 本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................ 16
§5 托管人报告 .................................................................. 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ....................................... 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ..... 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............... 16
§6 审计报告 .................................................................... 16
§7 年度财务报表 ................................................................ 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................. 19
7.2 利 润表 ..................................................................... 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................... 21
7.4 报 表附 注 ................................................................... 23
§8 投资组合报告 ................................................................ 49
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ....................................................... 49
8.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................... 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................. 50 嘉实元和 2018 年年度报告
第 4 页 共 59 页
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................. 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............... 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ......... 51
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ......... 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明细 ............... 52
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................. 52
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................. 52
8.12 投资 组合 报告 附 注 .......................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ......................................... 53
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ................................................... 53
9.3 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况 ............................................. 53
§10 重大事件揭示 ............................................................... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................. 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ........................................................ 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .......................................... 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .......................... 55
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ........................................ 55
10.8 其他 重大 事件 .............................................................. 58
§11 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................... 59
§12 备查文件目录 ............................................................... 59
12.1 备查 文件 目录 .............................................................. 59
12.2 存放 地点 .................................................................. 59
12.3 查阅 方式 .................................................................. 59 嘉实元和 2018 年年度报告
第 5 页 共 59 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实元 和直 投封 闭混 合型 发起式 证券 投资 基金
基金简 称
嘉实元 和
场内简 称
嘉实元 和
基金主 代码
505888
基金运 作方 式
契约型 封闭 式
基金合 同生 效日
2014 年9 月29 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
10,000,000,000.00 份
基金合 同存 续期
5 年
基金份 额上 市的 证券 交
易所
上海证 券交 易所
上市日 期
2015 年3 月16 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 拟通 过对 目标 公司 的增资 来参 与其 混合 所有 制改制 ，让 改制
的红利 惠及 社会 大众 和目 标公司 自身 。
投资策 略
基金合 同生 效后 ，本 基金 根据与 目标 公司 所签 订增 资协议 等相 关协
议约定 的程 序和 时间 ，一 次性向 目标 公司 增资 。本 基金对 目标 公司
增资之 外的 基金 资产 将投 资于依 法发 行或 上市 的债 券和货 币市 场工
具等固 定收 益类 资产 。
业绩比 较基 准
五年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 属于 主要 投资 特定 、单一 投资 标的 的封 闭式 基金， 存续 期内
集中持 有目 标公 司权 益， 因此与 普通 封闭 式基 金和 混合型 基金 有不
同的风 险收 益特 征， 本基 金预期 风险 和收 益高 于普 通封闭 式基 金和
混合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
胡勇钦 郭明
联系电 话
(010)65215588 (010)66105799
电子邮 箱
service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-600-8800 95588
传真
(010)65215588 (010)66105798
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区世
纪大 道8 号 上海 国金 中心 二期 53
层09-11 单元
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大
厦8 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号 嘉实元和 2018 年年度报告
第 6 页 共 59 页
邮政编 码
100005 100140
法定代 表人
赵学军 易会满
2.4 信 息披 露 方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点
北京市 建国 门北 大街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理
有限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所
（特殊 普通 合伙 ）
上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号领展 企业 广场 二座
普华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构
中国证 券登 记结 算有 限责 任公
司
北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标 、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据 和
指标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实
现收益
504,597,777.80 306,699,418.89 372,754,949.65
本期利 润
708,816,728.73 605,141,700.42 642,383,071.01
加权平 均
基金份 额
本期利 润
0.0709 0.0605 0.0642
本期加 权
平均净 值
利润率
6.23%
5.43%
5.92%
本期基 金
份额净值
增长率
6.44%
5.56%
6.10%
3.1.2 期
末数据 和
指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供
分配利 润
174,293,134.50 128,995,349.87 91,895,944.66
期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0174 0.0129 0.0092
期末基 金 11,555,860,821.70 11,306,344,086.14 10,970,802,399.40 嘉实元和 2018 年年度报告
第 7 页 共 59 页
资产净 值
期末基 金
份额净 值
1.1556 1.1306 1.0971
3.1.3 累
计期末 指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份 额
累计净 值
增长率
31.07%
23.13%
16.65%
注: （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 2.84% 0.76% 1.66% 0.03% 1.18% 0.73%
过去六 个月 5.53% 0.63% 3.35% 0.03% 2.18% 0.60%
过去一 年 6.44% 0.46% 6.75% 0.02% -0.31% 0.44%
过去三 年 19.22% 0.42% 21.67% 0.02% -2.45% 0.40%
自基金 合同
生效起 至今
31.07% 0.47% 32.09% 0.02% -1.02% 0.45%
注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 ：五年 期银 行定 期存 款利 率（税 后）+2%
上 述“ 五年 期银 行定 期存款 利率 ”是 指中 国人 民银行 公布 并执 行的 金融 机构五 年期 人民 币存
款基准 利率 。
本 基金 的业 绩基 准指 数按照 构建 公式 每交 易日 进行计 算， 计算 方式 如下 ：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×( 五年期 银行 定期 存款 税后 收益率+2%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3, …。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 8 页 共 59 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实元 和基 金份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2014 年9 月 29 日至 2018 年 12 月 31 日）
注 1 ：按 基金 合同 和招 募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时本基金 的各项投 资 比例符合基金 合同（十 二 （二）投资范 围和（六 ） 投资限制） 的有关约
定。
2 ：2018 年7 月5 日， 本 基金管 理人 发 布 《关 于嘉 实元和 基金 经理 变更 的公 告》 ， 增聘 张琦 女士
担任本基金基 金经理职 务 ，与基金经理 胡永青先 生 共同管理本基 金。郭东 谋 先生不再担 任本基金
基金经 理职 务。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 9 页 共 59 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注: 本 基金 基金 合同 生效 日 为 2014 年9 月29 日， 2014 年度 的相 关数 据根 据当 年实际 存续 期 （2014
年9 月29 日至2014 年 12 月31 日） 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：元
年度
每10 份基 金份 额分
红数
现金 形 式发 放总 额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合计
备注
2018 年 0.4593 459,299,993.17 - 459,299,993.17 -
2017 年 0.2696 269,600,013.68 - 269,600,013.68 -
2016 年 0.6651 665,099,998.76 - 665,099,998.76 -
合计
1.3940 1,394,000,005.61 - 1,394,000,005.61 -
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 、 北京怀柔、武 汉设有分 公 司。公司获 得首批全
国社保 基金 、企 业年 金投 资管理 人 和QDII 、 特定 资 产管理 业务 资格 。
截止 2018 年12 月 31 日， 基 金管 理人 共管 理 1 只封闭 式证 券投 资基 金、144 只 开放 式证 券投
资基金，具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉
实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 （LOF） 、 嘉实 超短 债嘉实元和 2018 年年度报告
第 10 页 共 59 页
债券、嘉实主 题混合、 嘉 实策略混合、 嘉实海外 中 国股票（QDII ）混合 、嘉 实研究精选混 合、嘉
实多元 债券 、 嘉 实量 化阿 尔法混 合、 嘉实 回报 混合 、 嘉实 基本 面 50 指数 （LOF ） 、 嘉 实稳 固收 益债
券、 嘉 实价 值优 势混 合、 嘉实 H 股指 数 （QDII ） 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实
领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信 用债 券、 嘉实 周期 优选混 合、 嘉实 安心 货币 、嘉实 中 创 400ETF 、嘉 实 中创 400ETF 联接 、
嘉实沪 深 300ETF 、 嘉实 优 化红利 混合 、嘉 实全 球房 地产（QDII ） 、 嘉实 理财 宝 7 天 债券 、嘉 实增
强收益 定期 债券 、 嘉实 纯 债债券 、 嘉实 中证 中期 企 业债指 数 （LOF ） 、 嘉 实中 证 500ETF 、 嘉 实增 强
信用定 期债 券、 嘉 实中 证 500ETF 联接、 嘉实 中证 中期 国债 ETF 、 嘉 实中 证金 边中 期国 债 ETF 联接 、
嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 （QDII）、
嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混
合、嘉 实 宝 A/B 、 嘉实 活 期宝货 币、 嘉 实 1 个 月理 财债券 、嘉 实 活 钱包 货币 、嘉实 泰和 混合 、嘉
实薪金 宝货 币 、 嘉 实对 冲 套利定 期混 合 、 嘉 实中 证 主要消 费ETF 、 嘉 实中 证医 药卫 生 ETF 、 嘉实 中
证金融 地 产ETF 、 嘉实3 个 月理财 债 券A/E 、 嘉实 医疗 保健股 票 、 嘉 实新 兴产 业 股票 、 嘉 实新 收益
混合、 嘉实 沪 深 300 指数 研究增 强、 嘉实 逆向 策略 股票、 嘉实 企业 变革 股票 、嘉实 新消 费股 票 、
嘉实全球互联 网股票、 嘉 实先进制造股 票、嘉实 事 件驱动股票、 嘉实快线 货 币、嘉实低 价策略股
票、嘉 实中 证金 融地 产 ETF 联接 、嘉 实新 起点 混合 、嘉实 腾讯 自选 股大 数据 策略股 票、 嘉实 环保
低碳股票、嘉 实创新成 长 混合、嘉实智 能汽车股 票 、嘉 实新起航 混合、嘉 实 新财富混合 、嘉实稳
祥纯债债券、 嘉实稳瑞 纯 债债券、嘉实 新优选混 合 、嘉实新趋势 混合、嘉 实 新思路混合 、嘉实沪
港深精选股票 、嘉实稳 盛 债券、嘉实稳 鑫纯债债 券 、嘉实安益混 合、嘉实 文 体娱乐股票 、嘉实稳
泽纯债 债券 、 嘉 实惠 泽混 合 （LOF ） 、 嘉 实成 长增 强 混合、 嘉实 策略 优选 混合 、 嘉实 主题 增强 混合、
嘉实研 究增 强混 合 、 嘉 实 优势成 长混 合 、 嘉 实稳 荣 债券 、 嘉 实农 业产 业股 票 、 嘉 实价 值增 强混 合、
嘉实新 添瑞 混合 、嘉 实现 金宝货 币、 嘉实 增益 宝货 币、嘉 实物 流产 业股 票、 嘉实丰 安 6 个月 定 期
债券、嘉实稳 元纯债债 券 、嘉实新能源 新材料股 票 、嘉 实稳熙纯 债债券、 嘉 实丰和混合 、嘉实新
添华定 期混 合、 嘉实 定期 宝 6 个 月理 财债 券、 嘉实 现金添 利货 币、 嘉实 沪港 深回报 混合 、嘉 实 原
油（QDII-LOF ） 、 嘉实 前沿 科技沪 港深 股票 、 嘉实 稳 宏债券 、 嘉实 中关 村 A 股ETF 、 嘉 实稳 华纯 债
债券、 嘉 实6 个 月理 财债 券、 嘉 实稳 怡债 券、 嘉实 富时中 国 A50ETF 联 接、 嘉 实富时 中 国 A50ETF 、
嘉实中小企业 量化活力 灵 活配置混合、 嘉实创业 板 ETF、嘉实新 添泽定期 混合 、嘉实合润双 债两
年期定期债券 、嘉实新 添 丰定期混合、 嘉实新添 辉 定期混合、嘉 实领航资 产 配置混合（FOF ） 、嘉
实价值精选股 票、嘉实 医 药健 康股票、 嘉实润泽 量 化定期混合、 嘉实核心 优 势股票、嘉 实润和量
化定期混合、 嘉实金融 精 选股票、嘉实 新添荣定 期 混合、嘉实致 兴定期纯 债 债券、嘉实 战略配售嘉实元和 2018 年年度报告
第 11 页 共 59 页
混合、嘉实瑞 享定期混 合 、嘉实新添康 定期混合 、 嘉实资源精选 股票、嘉 实 致盈债券。 其中嘉实
增长混合、嘉 实稳健混 合 和嘉实债券属 于嘉实理 财 通系列基金。 同时，基 金 管理人还管 理多个全
国社保 基金 、企 业年 金、 特定客 户资 产投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉
实稳固收
益债券 、 嘉
实信用债
券、 嘉 实增
强收益定
期债券 、 嘉
实中证中
期企业债
指数
(LOF) 、嘉
实丰益策
略定期债
券、 嘉 实新
财富混 合、
嘉实新起
航混合 、 嘉
实新优选
混合、 嘉实
新趋势混
合、 嘉 实新
思路混 合、
嘉实稳盛
债券、 嘉实
策略优选
混合、 嘉实
主题增强
混合、 嘉实
价值增强
混合、 嘉实
稳宏债 券、
嘉实稳怡
债券、 嘉实
润泽量化
定期混 合、
嘉实润和
2014 年10 月9
日
- 15 年
曾 任 天 安 保 险 股 份
有 限 公 司 固 定 收 益
组合经 理， 信诚 基金
管 理 有 限 公 司 投 资
经理， 国泰 基金 管理
有 限 公 司 固 定 收 益
部总监 助理 、 基 金经
理。2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现 任固 定收
益 业 务 体 系 全 回 报
策略组 组长 。 硕 士研
究生， 具有 基金 从业
资格。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 12 页 共 59 页
量化定期
混合基金
经理
张琦
本基金 、 嘉
实战略配
售混合基
金经理
2018 年 7 月 5
日
- 13 年
2005 年 7 月加 入嘉
实 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 行 业 研 究
员、 金 融地 产研 究组
组长、 研究部 副总
监， 现 任长 期权 益投
资部总 监。 硕士 研究
生， 具 有基 金从 业资
格。
郭东谋
本基金基
金经理
2014 年9 月29
日
2018 年7 月5
日
13 年
曾 任 招 商 证 券 研 究
员，2007 年 9 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 研 究 部 研
究 员 、 基 金 经 理 助
理， 现 任主 题策 略组
基金经 理。 硕士 研究
生， 具 有基 金从 业资
格，中 国国 籍。
注: （1）任职 日期、离 任 日期是指公 司作出决 定后 公告之日； （2 ）证券从 业 的含义遵从 行业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实元和直投封 闭混合型 发 起式证券投资 基金基金 合 同》和其他相 关法律法 规 的规定，本 着诚实信
用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金资 产，在严 格 控制风险的基 础上，为 基 金份额持有 人谋求最
大利益。本基 金运作管 理 符 合有关法律 法规和基 金 合同的规定和 约定，无 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益
输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司公 平交易管 理制 度要求境内上 市股票、 债 券的一级市场 申购、二 级 市场交易以及 投资管
理过程中各 个 相关环节 符 合公平交易的 监管要求 。 各投资组合能 够公平地 获 得投资信息 、投资建嘉实元和 2018 年年度报告
第 13 页 共 59 页
议，并在投资 决策委员 会 的制度规范下 独立决策 ， 实施投资决策 时享有公 平 的机会。所 有组合投
资决策与交易 执行保持 隔 离，任何组合 必须经过 公 司交易部集中 交易。各 组 合享有平等 的交易权
利，共享交易 资源。对 交 易所公开竞价 交易以及 银 行间市场交易 、交易所 大 宗交易等非 集中竞价
交易制定专门 的交易规 则 ，保证各投资 组合获得 公 平的交易机会 。对于部 分 债券一级市 场申购、
非公开发行股 票申购等 以 公司名义进行 的交易， 严 格遵循各投资 组合交易 前 独立确定交 易要素，
交易后 按照 价格 优先 、比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报 告期 内， 公司 对连 续四个 季度 期间 内、 不同 时间窗 下 （ 日内、3 日 内、5 日内） 公司 管理 的
不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析， 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ，合 计 12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年是 在对 外贸 易战、 对内去 杠杆 两条 主线 交叉 作用下 变化 最快 的一 年， 资本市 场从 年 初
对权益的追捧 、对金融 监 管对债市的强 烈看空转 换 到经济下行压 力大、风 险 偏好下行明 显带来的
权益市 场深 度调 整而 债市 一枝独 秀。
年初市 场对全球 通胀 、加息预期走 强以及监 管 加码担忧较强 ，资金面 宽 松程度超预期 ；之后
伴随监管政策 并未落地 、 中美贸易战风 波、节后 复 工偏缓和大宗 商品下跌 、 地方政府债 务清理等
引发基本面预 期的进一 步 下行；二季度 国内信用 环 境不断恶化、 信用传导 不 畅，信用风 险上升，
内外双重压力 下政策层 面 较上半年有明 显转向， 8-9 月，在宽 信用政策 不断 出台但收效不 佳的
情况下 ， 财政 政策 继续 发 力， 重点 在于 加快 地方 债 发行 、 以 及推 进减 税降 费 等， 政策 面出 现放 松；
中美贸 易摩 擦一 波三 折 ， 对市场 影响 明显 ， 对经 济 影响逐 步体 现 ， 叠 加国 内 基本面 下行 态势 明显 ，嘉实元和 2018 年年度报告
第 14 页 共 59 页
政府稳 增长 诉求 上升 ， 降 准、 创 设 TMLF 、 推出 风险 缓释工 具等 稳定 民企 预期 、 维持 资金 面宽 松 的
相关政 策也 在不 断出 台。
债券市 场年初延 续调 整半月有余， 随后分别 在 资金面超预期 宽松、信 用 大幅收缩、贸 易战、
宏观经济预期 差从而政 策 放松等不同时 期的主导 因 素下收益下行 ，全年仅 在 地方债供给 冲击、通
胀预期 阶段 性提 高 、 资 金 面可能 的收 缩 （定 向正 回 购） 等情 况下 出 现20bp 以 内的调 整 。 类 属上 从
利率债+高 等级 信用 债为 主 ， 拓展 到下 半年 在疏 导信 用 传导机 制的 情况 下信 用息 差得到 一定 幅度 的
修复的行情主 线上，同 时 资金宽松，全 年出现了 久 期、杠杆、适 度信用下 沉 均获得较好 收益的情
况，债市录得 明显正收 益 。报告期内本 基金本着 稳 健投资原则， 在风险和 收 益之间进行 平衡。策
略上以 绝对 回报 策略 为主 ，适度 运用 杠杆 ，并 在年 末资金 紧张 时增 加持 仓。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1556 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 6.44% ， 业绩
比较基 准收 益率 为6.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济仍在寻底 过程中， 下 行周期尚未结 束。但阶 段 性来看，政策 对于宽信 用 和稳增长的诉 求
近期在 加大 ：1 ）2019 年地 方债将 从1 月开 始提 前发 行， 考验 市场 承接 能力 ，2 ） 地 产新 开工 加快、
基建对 冲加 大， 一定 程度 上对冲 年初 出口 快速 下滑 的拖累 ；3 ）社 融和 M1 在 一季度 或边 际企 稳 ，
对风险偏好起 到一定提 振 作用。总体看 ，经济下 行 进入深水区， 逆周期调 控 加码，未来 一个阶段
宏观环 境进 入宽 货币+ 宽 信 用的组 合。
债券市 场趋势暂 不改 变，但由于绝 对收益较 低 同时政策托底 逐步累积 ， 债市下行空间 有限，
风险收益比有 所下降， 同 时债市结构发 生变化， 信 用利差有望进 一步压缩 ， 曲线阶段性 陡峭化，
市场波动可能 有所加大 。 中期来看，基 本面下行 过 程中利率中枢 仍是震荡 下 移的过程。 居民加杠
杆乏力 依然 是影 响趋 势所 在，也 是下 行超 预期 的风 险。利 率中 期内 不改 变方 向。
本基金 纯债部分 维持 一定杠杆，寻 求更好套 利 空间，做好标 的的选择 ， 在继续把控好 信用风
险的前 提下 加大 配置 ， 增 强组合 稳定 套利 空间 。 结 构上适 度增 加以 优 质aa+ 为代表 的信 用债 配 置 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期 内， 基金 管理 人有 关法律 稽核 工作 情况 如下 ：
（1） 继 续内 控前 置， 在基金 营销 、 投 资管 理、 信息披 露以 及新 产品 设计 开发、 海外 业务 、 另
类业务、制度 建设、合 同 管理、法律咨 询等方面 ， 事前进行合规 性审核、 监 控。对于新 产品、新
业务，从战略 规划到具 体 产品方案，在 制度流程 、 投资范围、投 资工具、 运 作规则等方 面，防控
重大风 险。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 15 页 共 59 页
（2）合 规管理： 主要 从事前研讨、 合规审核 、 全方位合规监 控、数据 库 维护、 “三条 底线”
防范、 合规 培训 等方 面， 积极开 展各 项合 规管 理工 作。
（3） 内部 审计 ： 按 计 划对销 售、 投资、 后台 和 其它业 务开 展内 审， 完成 相应内 审报 告及 其后
续改进 跟踪 。完 成公 司及 基金的 外审 、公 司GIPS 第 三方验 证、ISAE3402 国 际 鉴证等 。
（4）法 律事务： 负责 日常法律事务 工作，包 括 合同、协议审 查（包括 各 类产品及业 务） ，主
动解决各项法 律文件以 及 实务运作中存 在的差错 和 风险隐患，未 发现新增 产 品、新增业 务以及日
常业务 的法 律风 险问 题。
（5） 加强 差错 管理 ， 继续推 动各 业务 单元 梳理 流程、 制度， 落实 风险 责 任授权 体系 ， 确 保所
有识别 的关 键风 险点 均有 相应措 施控 制， 努力 实现 适当风 险水 平下 的效 益最 大化。
此 外 ， 我 们还 积极 配 合监管 机关 、 社保 基金 理 事会的 检查 以及 统计 调查 工作 ， 按 时完 成季 度、
年度监 察稽 核报 告和 各项 统计、 专题 报告 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任 能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
（1） 本基 金的 基金 管理 人 于 2018 年5 月25 日 发布 《嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发起 式证 券投
资基 金2018 年 第一 次现 金 分配公 告》 ， 收 益分 配基 准 日为 2018 年 5 月 17 日， 每 10 份基 金份 额发
放现金 红 利0.2122 元， 具 体参见 本报 告“7.4.11 利润分 配情 况” 。
（2） 本基 金的 基金 管 理人 于 2018 年 10 月 22 日 发布《 嘉实 元和 直投 封闭 混合型 发起 式证 券
投资基 金 2018 年第 二次 现 金分配 公告 》 ， 收益 分配 基 准日 为 2018 年10 月 12 日 ，每 10 份 基金 份
额发放 现金 红 利 0.2471 元 ，具体 参见 本报 告“7.4.11 利 润分 配情 况” 。 本基 金的收 益分 配符 合
法律法 规的 规定 和基 金合 同的相 关约 定。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 16 页 共 59 页
4.9 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.10 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人 在对嘉 实元 和直 投封 闭混 合型发 起式 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 嘉实元和 直 投封闭混合型 发起式证 券 投资基金的管 理人 —— 嘉 实基金管理有 限
公司在嘉实元 和直投封 闭 混合 型发起式 证券投资 基 金的投资运作 、基金资 产 净值计算、 基金费用
开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为，在 各重要方 面 的运作严格 按照基金
合同的规定进 行。本报 告 期内，嘉实元 和直投封 闭 混合型发起式 证券投资 基 金对基金份 额持有人
进行 了2 次 利润 分配 ，分 配金额 为 459,299,993.17 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对嘉实基 金 管理有限公司 编制和披 露 的嘉实元和直 投封闭混 合 型发起式证券 投
资基 金2018 年 年度 报告 中 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
§6 审计报 告
普华永 道中天 审字(2019) 第
22712
号
嘉实元 和直 投封 闭混 合型 发起式 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ：
一、 审计意见
( 一) 我们审 计的 内容
我们审计了 嘉实 元和直投 封闭混合型发起 式证券投 资基金 (以下简称“ 嘉 实元 和基金 ”)的财
务报表 ，包 括 2018 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2018 年度
的利 润表 和所有 者 权益( 基金 净值) 变嘉实元和 2018 年年度报告
第 17 页 共 59 页
动表以 及财 务报 表附 注。
( 二) 我们的 意见
我们认为，后附 的财务报 表在所有重大方 面按照企 业会计准则和在 财务 报表 附注中所列示 的
中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称 “ 中国 证监 会”)、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下 简称 “中国
基金业协会 ”) 发布的 有关 规定及允许的 基金行业 实 务操作编制， 公允反映 了 嘉实元和基 金 2018
年12 月31 日的 财务 状况 以及 2018 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注 册会计师 审计准则的规定 执行了审 计工作。审计报 告的 “注 册会计师对财 务
报表审计的责 任 ”部分 进 一步阐述了我 们在这些 准 则下的责任。 我们相信 ， 我们获取的 审计证据
是充分 、适 当的 ，为 发表 审计意 见提 供了 基础 。
按照中 国注册 会计师职 业 道德守则，我 们独立于 嘉 实元和基金 ， 并履行了 职 业道德方面 的其他责
任。
三、 管理层和治理层对财 务报 表的责任
嘉实元 和基 金的 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司( 以下简 称 “ 基金 管理 人”) 管理层 负责 按
照企业会计准 则 和中国 证 监会、中国基 金业协会 发 布的有关规定 及允许的 基 金行业实务 操作 编制
财务报表，使 其实现公 允 反映，并设计 、执行和 维 护必要的内部 控制，以 使 财务报表不 存在由于
舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管理人 管理 层负 责评 估 嘉 实元和 基金 的持 续经 营能 力， 披 露与 持续
经营相 关的 事项(如 适用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除 非 基金 管理 人 管 理层 计划 清算 嘉 实元 和基 金 、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督 嘉实 元和 基金 的财 务报 告过程 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 18 页 共 59 页
四、 注册会计师对财务报 表审 计的责任
我们的 目标 是对 财务 报表 整体是 否不 存在 由于 舞弊 或错误 导致 的重 大错 报获 取合理 保证 ， 并
出具包含审计 意见的审 计 报告。合理保 证是高水 平 的保证， 但并 不能保证 按 照审计准则 执行的审
计在某一重大 错报存在 时 总能发现 。 错 报可能由 于 舞弊或错误导 致，如果 合 理预期错报 单独或汇
总起来 可能 影响 财务 报表 使用者 依据 财务 报表 作出 的经济 决策 ，则 通常 认为 错报是 重大 的。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中， 我们 运用 职业判 断， 并保 持职 业怀 疑。 同 时， 我们
也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和 评估 由于 舞弊 或错 误导致 的财 务报 表重 大错 报风险 ； 设 计和 实施 审计 程序以 应
对这些 风险 ， 并 获取 充分 、 适当 的审 计证 据， 作为 发表审 计意 见的 基础 。 由 于舞弊 可能 涉及 串通 、
伪造、 故意遗 漏、 虚假陈 述或凌 驾于内 部控 制之上 ，未能 发现由 于舞 弊导致 的重大 错报的 风险 高
于未能 发现 由于 错误 导致 的重大 错报 的风 险。
(二) 了解与 审计 相关 的内 部控 制， 以设 计恰 当的 审计 程 序 ， 但目 的并 非对 内部 控 制的有 效
性发表 意见 。
(三) 评价基 金管 理人 管理 层选 用会计 政策 的恰 当性 和作 出会计 估计 及相 关披 露的 合理 性 。
( 四) 对基金 管理 人 管 理层 使用 持续经 营假 设的 恰当 性得 出结论。 同 时， 根据 获取 的审计 证
据，就可能导 致对 嘉实 元 和基金 持续经 营能力产 生 重大疑虑的事 项或情况 是 否存在重大 不确定性
得出结论 。如 果我们得 出 结论认为存在 重大不确 定 性，审计准则 要求我们 在 审计报告中 提请报表
使用者注意财 务报表中 的 相关披露；如 果披露不 充 分，我们应当 发表非无 保 留意见。我 们的结论
基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息。 然而 未来 的事 项 或情况 可能 导致 嘉实 元和 基金 不 能持 续经 营 。
(五) 评价财 务报 表的 总体 列报 、 结构和 内容(包 括披 露) ， 并评价 财务 报表 是否 公 允反映 相
关交易 和事 项。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 19 页 共 59 页
我们与 基金 管理 人 治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安排和 重大 审计 发现 等事 项进行 沟通 ， 包
括沟通 我们 在审 计中 识别 出的值 得关 注的 内部 控制 缺陷。
普华永 道中 天
注册 会计 师
会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)
薛
竞
中国 ? 上 海市
张
勇
2019 年3 月20 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 元和 直投 封闭混 合型 发起 式证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
301,918.12 682,112.09
结算备 付金
16,397,266.08 2,483,353.32
存出保 证金
29,006.02 24,489.89
交易性 金融 资产
7.4.7.2
13,003,825,702.00 11,972,639,178.80
其中： 股票 投资
6,368,000,000.00 6,224,000,000.00
基金投 资
- -
债券投 资
6,632,165,702.00 5,349,414,178.80
资产支 持证 券投 资
3,660,000.00 399,225,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
504,605.50 815,614.04
应收利 息
7.4.7.5
118,067,863.26 117,454,607.65
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
13,139,126,360.98 12,094,099,355.79
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
嘉实元和 2018 年年度报告
第 20 页 共 59 页
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
1,402,238,253.13 693,999,650.00
应付证 券清 算款
- 926,303.43
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
15,469,472.42 15,278,808.79
应付托 管费
773,473.59 763,940.47
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
36,757.87 21,400.45
应交税 费
162,300,000.25 76,279,525.13
应付利 息
1,947,582.02 -14,358.62
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
500,000.00 500,000.00
负债合 计
1,583,265,539.28 787,755,269.65
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
未分配 利润
7.4.7.10
1,555,860,821.70 1,306,344,086.14
所有者 权益 合计
11,555,860,821.70 11,306,344,086.14
负债和 所有 者权 益总 计
13,139,126,360.98 12,094,099,355.79
注: 报 告截 止 日2018 年12 月 31 日， 基金 份额 净值1.1556 元， 基金 份额 总额 10,000,000,000.00
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 元和 直投 封闭混 合型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年12 月 31 日
一、收 入
792,566,120.91 724,347,057.88
1.利息 收入
273,955,723.97 334,900,102.46
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11 470,016.20 262,503.11
债券利 息收 入
261,696,887.39 325,173,223.59
资产支 持证 券利 息
收入
7,108,185.50 8,336,107.63
买入返 售金 融资 产
收入
4,680,634.88 1,128,268.13
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”
填列）
314,391,446.01 91,004,673.89 嘉实元和 2018 年年度报告
第 21 页 共 59 页
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13 -26,941,403.95 -44,113,617.97
资产支 持证 券投 资
收益
- 863.01
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.14 - -
股利收 益
7.4.7.15 341,332,849.96 135,117,428.85
3. 公允 价值 变动 收益(损失以
“-” 号填 列)
7.4.7.16
204,218,950.93 298,442,281.53
4. 汇兑 收益(损 失以 “- ” 号填
列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “- ” 号填
列)
7.4.7.17
- -
减：二 、费 用
83,749,392.18 119,205,357.46
1．管 理 人 报酬
61,334,976.32 60,644,430.23
2．托 管费
3,066,748.79 3,032,221.47
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
7.4.7.18 32,247.79 21,813.94
5．利 息支 出
17,320,207.14 54,070,319.00
其中： 卖出 回购 金融 资产 支
出
17,320,207.14 54,070,319.00
6．税 金及 附加
914,539.16 -
7．其 他费 用
7.4.7.19 1,080,672.98 1,436,572.82
三、 利润 总额( 亏 损总 额以 “- ”
号填列)
708,816,728.73 605,141,700.42
减：所 得税 费用
- -
四、 净 利润 （ 净亏 损以 “- ”
号填列 ）
708,816,728.73 605,141,700.42
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 元和 直投 封闭混 合型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一 、 期初 所有 者
权益 （基 金净 值）
10,000,000,000.00 1,306,344,086.14 11,306,344,086.14
二 、 本期 经营 活
动 产 生的 基金 净
值 变 动数 （本 期
利润）
- 708,816,728.73
708,816,728.73 嘉实元和 2018 年年度报告
第 22 页 共 59 页
三 、 本期 基金 份
额 交 易产 生的 基
金净值 变动 数
（ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
其中：1. 基金 申
购款
- - -
2. 基 金 赎
回款
- - -
四 、 本期 向基 金
份 额 持有 人分 配
利 润 产生 的基 金
净 值 变动 （净 值
减少以“-” 号填
列）
- -459,299,993.17 -459,299,993.17
五 、 期末 所有 者
权益 （基 金净 值）
10,000,000,000.00 1,555,860,821.70 11,555,860,821.70
项目
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一 、 期初 所有 者
权益 （基 金净 值）
10,000,000,000.00 970,802,399.40 10,970,802,399.40
二 、 本期 经营 活
动产 生的 基金 净
值 变 动数 （本 期
利润）
- 605,141,700.42
605,141,700.42
三 、 本期 基金 份
额 交 易产 生的 基
金净值 变动 数
（ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
其中：1. 基金 申
购款
- - -
2. 基 金 赎
回款
- - -
四 、 本期 向基 金
份 额 持有 人分 配
利 润 产生 的基 金
净 值 变动 （净 值
减少以 “-” 号填
列）
- -269,600,013.68 -269,600,013.68
五 、 期末 所有 者
权益 （基 金净 值）
10,000,000,000.00 1,306,344,086.14 11,306,344,086.14 嘉实元和 2018 年年度报告
第 23 页 共 59 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财务 报表 由下 列负 责人签 署：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
嘉实元和直投 封闭混合 型 发起式证券投 资基金(以 下 简称“本基金 ”) 经中国 证 券监督管理 委
员会( 以下简称 “中国证监 会”) 证监许可[2014]905 号《关于准予 嘉实元和 直 投封闭混合型 发起
式证券投资基 金注册的 批 复》核准，由 嘉实基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基
金法》和《嘉 实元和直 投 封闭混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契
约型封闭式， 存续期限 为 自基金合同生 效之日起 五 年，首次设立 募集不包 括 认购资金利 息共募集
10,000,000,000.00 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道中 天验 字(2014)
第563 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证 监会 备案 ， 《嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发起 式证 券投 资基
金基金 合同 》 于2014 年9 月29 日正 式生 效， 基 金合 同生效 日的 基金 份额 总额 为10,000,000,000.00
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为嘉 实基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 中国工商银 行股份有
限公司 。
本 基金 为发 起式 基金 ，发起 资金 认购 部分 为 10,000,000.00 份 基金 份额 ，发起 资金 认购 方承
诺使用 发起 资金 认购 的基 金份额 持有 期限 不少 于 3 年。
经 上 海 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 上 交 所 ”) 自 律 监 管[2015]86 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
10,000,000,000.00 份基 金份额 于 2015 年 3 月 16 日在上 交所 挂牌 交易 。
根据《 中华人民 共和 国证券投资基 金法》和 《 嘉实元和直投 封闭混合 型 发起式证券投 资基金
基金合同》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为按 照 基金合同的约 定 对确定 的 、单一的目 标公司增
资，对目标公 司增资之 外 的基金资产可 以全部投 资 于依法发行或 上市的债 券 和货币市场 工具等固
定收益 类资 产。 具体 包括 ： 国债、 金融 债、 企 业( 公司)债、 次级 债、 可 转换 债 券(含 分离 交易 可转
债) 、 央行 票据、 短期 融资 券、 超 短期 融资 券、 中期 票据、 资产 支持 证券 、 债 券回购 、 银 行存 款等
固定收益类资 产以及现 金 ，以及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具。 其中，目
标公司指中国 石化销售 有 限公司及其组 织形式变 更 后的实体。本 基金对目 标 公司投资前 ，其为中
国石油化工股 份有限公 司 全资持股的有 限责任公 司 ，本基金对目 标公 司投 资 后，目标公 司将按照
约定变更为股 份有限公 司 。目标公司权 益指本基 金 对目标公司增 资后所持 有 的目标公司 股权或股
份(股票)。 本基 金的 业绩 比较基 准为 ：五 年期 银行 定期存 款利 率( 税后)+2% 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 24 页 共 59 页
于 2015 年 2 月 13 日 ，本基 金已 完成 对中 国石 化销售 有限 公司 的增 资。 嘉实基 金管 理有 限 公
司代表 本基 金认 购中 国石 化销售 有限 公司 本次 增 资50 亿 元， 持 有中 国石 化销 售有限 公司 的股 权比
例为1.40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各项 具体 会计 准则 及相关 规定(以 下合 称 “企 业会计 准则 ”)、 中国 证监 会颁布 的 《 证券 投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会 ”) 颁 布 的 《 证券 投资 基金 会计 核 算业务 指引 》 、 《嘉 实元 和 直投封 闭混 合型 发起
式证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中国基 金业 协会 发布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
本 财务 报表 以持 续经 营为基 础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以
及本报 告期 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于初始 确认 时分类为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 应收款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
基金目 前以交易 目的 持有的目标公 司权益、 股 票投资、基金 投资、债 券 投资、资产支 持证券
投资分类为以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 在资产负 债 表中以交易 性金融资
产列示。基金 目前以交 易 目的持有的衍 生工具所 产 生的金融资产 分类为以 公 允价值计量 且其变动
计入当 期损 益的 金融 资产 ，在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 25 页 共 59 页
基金持 有的其他 金融 资产分类为应 收款项， 包 括银行存款、 买入返售 金 融资产和其他 各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负 债于初始 确认 时分类为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债及 其他金
融负债。基金 目前以交 易 目的持有的衍 生工具所 产 生的金融负债 分类为以 公 允价值计量 且其变动
计入当期损益 的金融负 债 ，在资产负债 表中以衍 生 金融负债列示 。基金持 有 的其他金融 负债包括
卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 和金融负债， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付的 价 款中包含的已 宣告但尚 未 发放的现金股 利、债券 或 资产支持证 券起息日
或上次除息日 至购买日 止 的利息，单独 确认为应 收 项目。应收款 项和其他 金 融负债的相 关交易费
用计入 初始 确认 金额 。
对于以 公允价值 计量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产和金 融负债， 按 照公允价值进 行后续
计量； 对于 应收 款项 和其 他金融 负债 采用 实际 利率 法，以 摊余 成本 进行 后续 计量。
金 融资 产满 足下 列条 件之一 的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取 该金 融资 产现 金 流量的 合同 权利 终
止； (2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所 有权上 几乎 所有 的风 险和 报酬转 移给 转入 方；
或者(3) 该金 融资 产已 转 移， 虽 然本 基金 既没 有转 移 也没有 保留 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金 融资 产终 止确 认时 ，其账 面价 值与 收到 的对 价的差 额， 计入 当期 损益 。
当金融 负债的现 时义 务全部或部分 已经解除 时 ，终止确认该 金融负债 或 义务已解除的 部分。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
基金持有的目 标公司权 益 、股票投资、 基金投资 、 债券投资、资 产支持证 券 投资和衍生工 具
按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的 金融工 具按 其估 值日 的市 场交易 价格 确定 公允 价值 ； 估值日 无交 易且 最
近交易日后未 发生影响 公 允价值计量的 的重大事 件 的，按最近交 易日的市 场 交易价格确 定公允价
值。有充足证 据表明估 值 日或最近交易 日的市场 交 易价格不能真 实反映公 允 价值的，应 对市场交嘉实元和 2018 年年度报告
第 26 页 共 59 页
易价格进行调 整，确定 公 允价值。与上 述投资品 种 相同，但具有 不同特征 的 ，应以相同 资产或负
债的公允价值 为基础， 并 在估值技术中 考虑不同 特 征因素的影响 。特征是 指 对资产出售 或使用的
限制等 ， 如果 该限 制是 针 对资产 持有 者的 ， 那么 在 估值技 术中 不应 将该 限制 作为特 征考 虑 。 此 外，
基金管 理人 不应 考虑 因大 量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存 在活跃 市场 ， 采 用在 当前 情 况下适 用并 且有 足够 可利 用数据 和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术时 ， 优先使用可观 察输入值 ， 只有在无法 取得相关
资产或 负债 可观 察输 入值 或取得 不切 实可 行的 情况 下，才 可以 使用 不可 观察 输入值 。
(3) 如经 济环 境发 生 重大变 化或 证券 发行 人发 生影响 金融 工具 价格 的重 大事件 ， 应 对估 值进
行调整 并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金1)具 有抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2) 交易 双方 准备 按净 额结 算 时， 金 融资 产与 金
融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。
7.4.4.8 收入/( 损失)的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 基金投资 在 持有期间应取 得的现金 红 利于除息日确 认为投资 收 益。债券投 资在持有
期间应取得的 按票面利 率 或者发行价计 算的利息 扣 除在适用情况 下由债券 发 行企业代扣 代缴的个
人所得税及由 基金管理 人 缴纳的增值税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项，根据 资产支持 证 券的预计收益 率区分属 于 资产支持证券 投资本金 部 分和投资收 益部分，
将本金部分冲 减资产支 持 证券投资成本 ，并将投 资 收益部分扣除 在适用情 况 下由基金管 理人缴纳
的增值 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允 价值计量 且其 变动计入当期 损益的金 融 资产在持有期 间的公允 价 值变动确认为 公允价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 扣除在适 用 情况下由基 金管理人
缴纳的增值税 后的净额 确 认为投资收益 ，其中包 括 从公允价值变 动损益结 转 的公允价值 累计 变动
额。
应收款 项在持有 期间 确认的利息收 入按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小的则嘉实元和 2018 年年度报告
第 27 页 共 59 页
按直线 法计 算。
7.4.4.9 费 用的 确认和 计量
基金的 管理 人报 酬、 托管 费等在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金 融负债在 持有 期间确认的利 息支出按 实 际利率法计算 ，实际利 率 法与直线法差 异较小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.10 基 金的 收益分 配政 策
尽量减少本基 金持有现 金 的比例和时间 。每一基 金 份额享有同等 分配权。 基 于本基金的性 质
和特点，本基 金的现金 分 配不以基金整 体盈利为 前 提。本基金向 投资人分 配 的现金，视 分配时的
具体情 形， 包括 本基 金的 收益分 配及/或 返还 投资 人 的部分 净认 购资 金。 其中 用于收 益分 配的 现金
是指基于现金 分配基准 日 基金资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现收益的孰 低数确定
的金额；用于 分配的返 还 投资人的部分 净认购资 金 指扣除收益分 配的现金 以 外的现金分 配金额。
基金现 金分 配后 基金 份额 净值有 可能 低于 初始 面值 。
经 宣告 的拟 分配 基金 现金于 分配 除息 日从 所有 者权益 转出 。
7.4.4.11 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成 部 分：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用 ；(2) 本基 金的 基金 管理 人能 够定期 评价 该组 成 部
分的经 营成 果， 以决 定向 其配置 资源 、 评 价其 业绩 ； (3) 本基 金能 够取 得该 组 成部分 的财 务状 况、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本 基金 目前 以一 个单 一的经 营分 部运 作， 不需 要披露 分部 信息 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据基金的估 值原则和 中 国证监会允许 的基金行 业 估值实务操作 ，基金确 定 目标公司权益 和
以下类 别股 票投 资和 债券 投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
(1) 对于 目标 公司 权 益， 在 目标 公司 上市 前， 本 基金对 目标 公司 权益 将主 要采用 最近 市场 交
易价格 法， 并参 考可 比公 司的 市 净率(P/B) 方 法进 行 估值， 根据 目标 公司 的财 务报告 更新 的净 资产
值对目标公司 权益估值 进 行调整。目标 公司公开 发 行股票并上市 后，在本 基 金所持股票 的限售期
内，本基金每 日根据中 国 证监会关于非 公开发行 且 有明确锁定期 的股票价 值 计算的相关 规则对该
股票的交易所 收盘价进 行 调整，使用调 整后的价 格 对该股票进行 估值；限 售 期满基金所 持股票上
市流通 后， 每日 使用 交易 所收盘 价对 该股 票进 行估 值。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 28 页 共 59 页
(2) 对于 证券交易 所 上市的股票和 债券，若 出 现重大事项停 牌或交易 不 活跃(包括涨跌 停时
的交易不活跃) 等情况，基 金根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国证 监会关 于证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(3) 于 2017 年 12 月 26 日 前， 对于 在锁 定期 内的非 公开 发行 股票 ，根 据中国 证监 会证 监会
计字[2007]21 号 《关 于证 券投资 基金 执行<企 业会 计 准则> 估值 业务 及份 额净 值 计价有 关事 项的 通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间差价的
一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月26 日起 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限 售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称“指 引”)，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(4) 对于 在证券交 易 所上市或挂牌 转让的固 定 收益品种(可转 换债券、 资 产支持证券和 私募
债券除外)及在 银行间同业 市场交易的固 定收益品 种 ，根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国 证
监会关于证券 投资基金 估 值业务的指导 意见》及 《 中国证券投资 基金业协 会 估值核算工 作小组关
于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理 标准 》 采 用估值 技术 确定 公允 价值 。 基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 基金持有的银 行间同业 市 场固定收益 品种按照
中债金 融估 值中 心有 限公 司所独 立提 供的 估值 结果 确定公 允价 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生 会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 29 页 共 59 页
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无须 说明 的会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实 施上市 公司 股息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司 股息红 利差 别化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于全 面推 开营 业税 改征 增值税 试点 的通 知》、
财税[2016]46 号《关于进 一步明确全面推 开营改增 试点金融业有关 政策的通 知》 、 财税[2016]70
号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融 房地
产开发 教 育辅 助服 务等 增值税 政策 的通 知》 、 财 税[2017]2 号 《关 于资 管产 品 增值税 政策 有关 问
题的补 充通 知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增 值税有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《 关
于租入固定资 产进行税 额 抵扣等增值税 政策的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作， 主要税项
列示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。 资管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券 投资基金 管理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ，对国债、地 方政府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年 1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。 资管 产品 管理 人运营 资管 产品 转 让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的基金 、 非货 物期 货 ， 可 以 选择按 照实 际买 入价 计算 销售额 ， 或者 以 2017
年最后 一个 交易 日的 基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
(2) 对基 金从 证券 市 场中取 得的 收入 ， 包括 买 卖股票 、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的 股息 、 红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息 红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人嘉实元和 2018 年年度报告
第 30 页 共 59 页
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的 税率 缴纳 股票 交 易印花 税， 买入 股票 不征 收股票 交易 印花 税。
(5) 本基 金的 城市 维 护建设 税、 教育 费附 加和 地 方教育 费附 加等 税费 按照 实际缴 纳增 值税 额
的适用 比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款
301,918.12 682,112.09
定期存 款
- -
其中： 存款 期 限1 个 月以
内
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 及以 上
- -
其他存 款
- -
合计
301,918.12 682,112.09
注: 定 期存 款的 存款 期 限 指 票面存 期。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
5,000,000,000.00 6,368,000,000.00 1,368,000,000.00
贵金属 投资-金交
所黄金 合约
- - -
债
券
交易所 市场
1,473,818,609.61 1,479,103,702.00 5,285,092.39
银行间 市场
5,144,779,405.19 5,153,062,000.00 8,282,594.81
合计
6,618,598,014.80 6,632,165,702.00 13,567,687.20
资产支 持证 券
3,660,000.00 3,660,000.00 -
基金
- - -
其他
- - -
合计
11,622,258,014.80 13,003,825,702.00 1,381,567,687.20
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
5,000,000,000.00
6,224,000,000.00
1,224,000,000.00
贵金属 投资-金交
所黄金 合约
-
-
-
债 交易所 市场
1,032,305,579.21
1,013,694,978.80
-18,610,600.41
嘉实元和 2018 年年度报告
第 31 页 共 59 页
券
银行间 市场
4,364,049,863.32
4,335,719,200.00
-28,330,663.32
合计
5,396,355,442.53
5,349,414,178.80
-46,941,263.73
资产支 持证 券
398,935,000.00
399,225,000.00
290,000.00
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
10,795,290,442.53
11,972,639,178.80
1,177,348,736.27
注: 股 票项 均为 本基 金投 资 的中国 石化 销售 有限 公司 未上市 股权 。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本期末(2018 年12 月 31 日)及 上年 度末(2017 年 12 月 31 日) ， 本 基金 未持 有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本期末 （2018 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2017 年12 月 31 日 ） ， 本基 金未 持 有买入 返售 金融 资
产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本期末(2018 年12 月 31 日)及 上年 度末(2017 年 12 月 31 日) ， 本 基金 无买 断 式逆回 购交 易中 取得
的债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息
581.21 1,226.45
应收定 期存 款利 息
- -
应收其 他存 款利 息
- -
应收结 算备 付金 利息
7,378.80 1,117.50
应收债 券利 息
118,057,230.65 116,575,661.82
应收资 产支 持证 券利 息
2,659.60 876,590.88
应收买 入返 售证 券利 息
- -
应收申 购款 利息
- -
应收黄 金合 约拆 借孳 息
- -
其他
13.00 11.00
合计
118,067,863.26 117,454,607.65
7.4.7.6 其 他资 产
本期末 （2018 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2017 年12 月 31 日 ） ， 本基 金无 其 他资产 （其 他应 收
款、待 摊费 用等 ） 。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 32 页 共 59 页
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用
- -
银行间 市场 应付 交易 费用
36,757.87 21,400.45
合计
36,757.87 21,400.45
7.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金
- -
应付赎 回费
- -
其他 - -
预提费 用 500,000.00 500,000.00
应付指 数使 用费 - -
应付替 代款 - -
可退替 代款 - -
合计
500,000.00 500,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年12 月31 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末 10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
本期申 购
-
-
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-
-
本期末
10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 128,995,349.87 1,177,348,736.27 1,306,344,086.14
本期利 润
504,597,777.80 204,218,950.93 708,816,728.73
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款
- - -
基金赎 回款
- - -
本期已 分配 利润
-459,299,993.17 - -459,299,993.17
本期末
174,293,134.50 1,381,567,687.20 1,555,860,821.70
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
上年度 可比 期间
嘉实元和 2018 年年度报告
第 33 页 共 59 页
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31
日
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
活期存 款利 息收 入
241,033.18 147,332.74
定期存 款利 息收 入
- -
其他存 款利 息收 入
- -
结算备 付金 利息 收入
228,449.09 115,081.93
其他
533.93 88.44
合计
470,016.20 262,503.11
7.4.7.12 股 票投 资收益
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金无 股 票投资 收益 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年12
月31日
卖出债 券 （、 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 交总 额
5,094,146,417.79 5,125,978,708.84
减： 卖出 债券 （ 、 债转 股
及债券 到期 兑付 ） 成本 总
额
4,948,508,962.33 4,995,748,040.72
减：应 收利 息总 额
172,578,859.41 174,344,286.09
买卖债 券差 价收 入
-26,941,403.95 -44,113,617.97
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金无 衍 生工具 收益 。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
341,332,849.96 135,117,428.85
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
341,332,849.96 135,117,428.85
注： 本 期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间(2017 年 1 月 1 日至 2017
年12 月31 日)， 股票 投资 产生的 股利 收益 项均 为本 基金投 资的 中国 石化 销售 有限公 司未 上市 股 权
分配的 现金 股利 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 34 页 共 59 页
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产
204,218,950.93 298,442,281.53
股票投 资
144,000,000.00 328,000,000.00
债券投 资
60,508,950.93 -30,577,718.47
资产支 持证 券投 资
-290,000.00 1,020,000.00
基金投 资
- -
贵金属 投资
- -
其他
- -
2.衍生 工具
- -
权证投 资
- -
3.其他
- -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值
变动产 生的 预估 增值 税
- -
合计
204,218,950.93 298,442,281.53
注: 公 允 价 值 变 动 收益 股 票投 资 项 均 为 本 基 金投 资 的中 国 石 化 销 售 有 限公 司 未上 市 股 权 的 未 实现
利得。
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金无 其 他收入 。
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31
日
交易所 市场 交易 费用
2,360.29 478.95
银行间 市场 交易 费用
29,887.50 21,334.99
合计
32,247.79 21,813.94
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31
日
审计费 用
200,000.00 200,000.00
信息披 露费
300,000.00 300,000.00
银行划 款手 续费 24,160.98 30,572.77
上市年 费 60,000.00 60,000.00
嘉实元和 2018 年年度报告
第 35 页 共 59 页
债券托 管账 户维 护费 36,000.00 36,000.00
指数使 用费 - -
红利手 续费 459,300.00 808,800.05
其他 1,212.00 1,200.00
合计
1,080,672.98 1,436,572.82
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 工 商
银行” ）
基金托 管人
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
嘉实资 本管 理有 限公 司（ “ 嘉实资 本” ） 基金管 理人 的控 股子 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期 （2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期间（2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日） ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
61,334,976.32 60,644,430.23
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
-
-
注:1 ：目标公 司上市前 管 理费的计提支 付基金管 理 人嘉实基金管 理有限公 司 的管理人报 酬按前一
日经调整后的 基金资 产 净 值（其中，持 有的目标 公 司权益按成本 和估值价 孰 低数估值）0.6%的年
费率计提。其 计算公式 为 ：日管理人报 酬＝前一 日 经调整后的基 金资产净 值 （其中，持 有的目标嘉实元和 2018 年年度报告
第 36 页 共 59 页
公司权 益按 成本 和估 值价 孰低数 估值 ）×0.6%/ 当 年天数 。
2 ： 目标 公司 上市 后管 理费的 计提 支付 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 的管理 人报 酬按 前 一
日基金 资产 净值 （ 其中 ， 持有的 目标 公司 权益 按估 值价估 值 ）0.6% 的 年费 率 计提 。 其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日的 基金资 产净 值 （其 中， 持 有的目 标公 司权 益按 估值 价估值 ） ×0.6%/ 当
年天数 。
3 ： 基金 管理 费每 日 计 算， 逐 日累 计， 出 现基 金 现金分 配的 触发 事件 后， 根据 《 嘉实 元和 直投
封闭混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》第十 六 部分中的“基 金现金分 配 的确定原则 ”支付管
理费。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
3,066,748.79 3,032,221.47
注:1：目标公 司上市前 托 管费的计提 支付基金 托 管人中国工商 银行的基 金 托管费按前 一日经调
整后的 基金 资产 净值 （ 其 中， 持有 的目 标公 司权 益 按成本 和估 值价 孰低 数估 值） 的 0.03% 年费 率
计提。其计算 公式为： 日 基金托管费＝ 前一日经 调 整后的基金资 产净值（ 其 中，持有的 目标公司
权益按 成本 和估 值价 孰低 数估值 ）×0.03%/ 当 年天 数。
2 ：目 标公司上 市后托 管费的计提 A、如目 标公 司在境内上市 支付基 金 托管人中国工 商银
行的基金托管费按前一日 基金资产净值（其中，持 有的目标公司权益按估值 价估值）的 0.03%
年费率计提。 其计算公 式 为：日基金托 管费＝前 一 日的基金资产 净值（其 中 ，持有的目 标公司权
益按估 值价 估值 ） ×0.03%/ 当年 天数 。B 、 如目 标公 司在境 外上 市 如目 标公 司在境 外上 市 ， 则 自
境外托管人履 行境外托 管 职责之日起， 支付基金 托 管人中国工商 银行的基 金 托管费按照 前一日基
金资产 净值 （其 中， 持有 的目标 公司 权益 按估 值价 估值） 的 0.06% 年 费率 计 提。其 计算 公式 为：
日基金托管费 ＝前一日 的 基金资产净值 （其中， 持 有的目标公司 权益按估 值 价估值）×0.06%/ 当
年天数 。
3 ： 基金 托管 费每 日计 算， 逐 日累 计， 出 现基 金 现金分 配的 触发 事件 后， 根据 《 嘉实 元和 直投
封闭混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》第十 六 部分中的“基 金现金分 配 的确定原则 ”支付托
管费。
4 ：如 基金 托管 人委 托 境外托 管人 ，包 括向 其支 付的相 应服 务费 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 37 页 共 59 页
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
本期 （2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2017 年1 月1 日至 2017 年1
2 月 31 日） ，本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31
日
期 初 持 有 的
基金份 额
10,000,000.00 10,000,000.00
期 间 申 购/ 买
入总份 额
- -
期 间 因 拆 分
变动份 额
- -
减： 期 间赎 回
/卖出 总份 额
- -
期 末 持 有 的
基金份 额
10,000,000.00 10,000,000.00
期 末 持 有 的
基金份 额
占 基 金 总 份
额比例
0.1000%
0.1000%
注:1 、 基金 管理 人作 为本 基金发 起人 ，于 本基 金 2014 年 9 月 23 日发 行日 通 过承销 商认 购本 基金
份额10,000,000 份 ，每 份 发行价 格 为 1.005 元 ，其 中：面 值 为 1.000 元 ；发 行 费用 为0.005 元。
2、 本报 告期 内 （2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日） 及上 年度 可比 期间 （2017 年1 月1 日至
2017 年12 月 31 日） ，基 金管理 人未 运用 固有 资金 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金的基 金份 额。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
关联方 名称
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017年12 月31日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比
例（% ）
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
（%）
嘉实资 本
2,406,571.00
0.02
4,206,571.00
0.04
注:1. 嘉实 资本 于2018 年 通过二 级市 场卖 出本 基金 基金份 额1,800,000.00 份 ， 交易 费用 按交 易所嘉实元和 2018 年年度报告
第 38 页 共 59 页
公布的 基金 交易 费率 计算 并支付 。
2.嘉实 资本 于 2017 年通 过 二级市 场卖 出本 基金 基金 份额 1,873,900.00 份， 交 易费用 按交 易所 公
布的基 金交 易费 率计 算并 支付。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年12 月31
日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 工商 银 行股 份有 限公
司_活期
301,918.12
241,033.18
682,112.09
147,332.74
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人保 管, 按适 用利 率 计息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期(2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日) 及上 年度可 比期 间(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月31 日)， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
7.4.11 利 润分 配情况
单位 ： 人民 币元
序号
权益
登记日
场内除
息日
场外
除息
日
每10 份基 金
份额分 红数
现金形 式
发放总 额
再投资 形
式
发放总 额
本期利 润分 配合
计
备注
1
2018 年5 月
30 日
2018 年
5 月 31
日
- 0.2122 212,199,995.25 - 212,199,995.25 -
2
2018 年10
月25 日
2018 年
10 月
26 日
- 0.2471 247,099,997.92 - 247,099,997.92 -
合计
-
-
-
0.4593 459,299,993.17 - 459,299,993.17 -
7.4.12 期末(2018 年 12 月31 日)本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备注
- -
2015 年
2 月 13
日
-
未上
市
12.50 15.92 400,000,000 5,000,000,000.00 6,368,000,000.00 -
注: 本 基金 投资 于中 国石 化 销售有 限公 司的 未上 市股 权 如 上列 示于 股票 项下 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 39 页 共 59 页
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2018 年12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额951,238,253.13 元，是 以如 下债 券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码
债券名 称
回购到 期日
期末估 值 单
价
数量（ 张）
期末估 值总 额
041800041
18 汇金
CP001
2019 年1 月2
日
101.02 1,827,000 184,563,540.00
011801217
18 中 原高
速SCP003
2019 年1 月2
日
100.82 205,000 20,668,100.00
011801603
18 南 方水
泥SCP005
2019 年1 月2
日
100.44 300,000 30,132,000.00
011801706
18 冀 中能
源SCP013
2019 年1 月2
日
100.46 1,000,000 100,460,000.00
011801793
18 南 方水
泥SCP006
2019 年1 月2
日
100.28 294,000 29,482,320.00
011802418
18 冀 中能
源SCP017
2019 年1 月2
日
99.99 202,000 20,197,980.00
041800069
18 南 方水
泥CP001
2019 年1 月2
日
101.14 400,000 40,456,000.00
011801707
18 闽 交运
SCP001
2019 年1 月3
日
100.34 225,000 22,576,500.00
011801956
18 晋 交投
SCP004
2019 年1 月4
日
100.30 664,000 66,599,200.00
041800252
18 河 钢集
CP007
2019 年1 月7
日
100.78 400,000 40,312,000.00
101652010
16 河 钢集
MTN001
2019 年1 月7
日
100.92 900,000 90,828,000.00
101652028
16 河 钢集
MTN002
2019 年1 月7
日
101.04 16,000 1,616,640.00
041800041
18 汇金
CP001
2019 年1 月11
日
101.02 800,000 80,816,000.00
011801286
18 南 方水
泥SCP004
2019 年1 月14
日
100.67 1,000,000 100,670,000.00
011801793
18 南 方水
泥SCP006
2019 年1 月14
日
100.28 206,000 20,657,680.00
011802011
18 南 方水
泥SCP008
2019 年1 月14
日
100.16 900,000 90,144,000.00 嘉实元和 2018 年年度报告
第 40 页 共 59 页
011801274
18 辽 成大
SCP003
2019 年1 月15
日
100.84 495,000 49,915,800.00
合计
9,834,000 990,095,760.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额451,000,000.00 元， 于 2019 年 1 月 2 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的比 例折算为 标 准券后，不 低于债券
回购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具 风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金属于主 要投资特 定 、单一投资标 的的封闭 式 基金，存续期 内集中持 有 目标公司权益 ，
因此与普通封 闭式基金 和 混合型基金有 不同的风 险 收益特征，本 基金预期 风 险和收益高 于普通封
闭式基金和混 合型基金 。 基金投资的金 融工具主 要 包括目标公司 权益、股 票 投资、债券 投资及基
金投资等。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是通过 对 目标公司增 资参与其
混合所有制改 制，让改 制 的红利惠及社 会大众和 目 标公司本身。 本基金 的 基金管理人 董事会重
视建立完善的 公司治理 结 构与内部控制 体系，公 司 董事会对公司 建立内部 控 制系统和维 持其有效
性承担最终责 任。董事 会 下设风险控制 与内审委 员 会，负责检查 公司内部 管 理制度的合 法合规性
及内控 制度 的执 行情 况， 充分发 挥独 立董 事监 督职 能，保 护投 资者 利益 和公 司合法 权益 。
为了有 效控制基 金运 作和管理中存 在的风险 ， 本基金的基金 管理人设 立 风险控制委员 会，由
公司总经理、 督察长以 及 部门总监组成 ，负责全 面 评估公司经营 管理过程 中 的各项风险 ，并提出
防范化 解措 施。
本基金 的基金管 理人 设立督察长制 度，积极 对 公司各项制度 、业务的 合 法合规性及内 部控制
制度的执行情 况进行监 察 、稽核，定期 和不定期 向 董事会报告公 司内部控 制 执行情况。 监察稽核
部具体负责公 司各项制 度 、业务的合法 合规性及 公 司内部控制制 度的执行 情 况的监察稽 核工作。
公司管理层重 视和支持 监 察稽核工作， 并保证监 察 稽核部的独立 性和权威 性 ，配备了充 足合格的
监察稽核人员 ，明确监 察 稽核部门及其 各岗位的 职 责和工作流程 、组织纪 律 。业务部门 负责人为
所在部门的风 险控制第 一 责任人，对本 部门业务 范 围内的风险负 有管控及 时 报告的义务 。员工在
其岗位 职责 范围 内承 担相 应风险 管理 责任 。
本基金 的基金管 理人 建 立了以风险 控制委员 会 为核心的、由 督察长、 风 险控制委员会 、监察嘉实元和 2018 年年度报告
第 41 页 共 59 页
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金 的基金管 理人 对于金融工具 的风险管 理 方法主要是通 过定性分 析 和定量分析的 方法去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
基 金的 银行 存款 存放 在托管 人和 其他 股份 制商 业银行 ， 与 该银 行存 款相 关 的信用 风险 不重 大。
基金在交易所 进行的交 易 均以中国证券 登记结算 有 限责任公司为 交易对手 完 成证券交收 和款项清
算，违约风险 可能性很 小 ；在银行间同 业市场进 行 交易前均对交 易对手进 行 信用评估并 对证券交
割方式 进行 限制 以控 制相 应的信 用风 险。
本基金 的基金管 理人 建立了 信用风 险管理流 程 ，通过对投资 品种信用 等 级评估来控制 证券发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金 债券投资 、资 产支持证券投 资、同业 存 单投资的信用 评级情况 按 《中国人民银 行信用
评级管 理指 导意 见》 设定 的标准 统计 及汇 总。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信用评级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
A-1
838,301,000.00 771,837,000.00
A-1 以下
- -
未评级
2,790,700,000.00 1,073,392,000.00
合计
3,629,001,000.00 1,845,229,000.00
注: 短 期信 用评 级由 中国 人 民银行 许可 的信 用评 级机 构评级 ， 并 由债 券发 行人 在 中国人 民银 行指 定
的国内有关媒 体上公告 。 以上按短期信 用评级的 债 券投资中不包 含国债、 政 策性金融债 及央行票
据等。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本报告 期末 （2018 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金未持 有按 短期 信用
评级列 示的 资产 支持 证券 投资。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 42 页 共 59 页
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本报告 期末 （2018 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金未持 有按 短期 信用
评级列 示的 同业 存单 投资 。
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信用评级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
2,425,923,702.00 2,050,492,886.00
AAA 以下
496,889,000.00 1,374,580,292.80
未评级
- -
合计
2,922,812,702.00 3,425,073,178.80
注: 长 期信 用评 级由 中国 人 民银行 许可 的信 用评 级机 构评级 ， 并 由债 券发 行人 在 中国人 民银 行指 定
的国内有关媒 体上公告 。 以上按长期信 用评级的 债 券投资中不包 含国债、 政 策性金融债 及央行票
据等。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
长期信用评级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
3,660,000.00 399,225,000.00
AAA 以下
- -
未评级
- -
合计
3,660,000.00 399,225,000.00
注: 长 期信 用评 级由 中国 人 民银行 许可 的信 用评 级机 构评级 ， 并 由债 券发 行人 在 中国人 民银 行指 定
的国内 有关 媒体 上公 告。
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本报告 期末 （2018 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金未持 有按 长期 信用
评级列 示的 同业 存单 投资 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧
烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。
于 本报 告期 末， 除附 注 7.4.12.3 中 列示 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 将 在1 个月 内到 期且 计息嘉实元和 2018 年年度报告
第 43 页 共 59 页
(该利息金额 不重大)外 ， 本基金所承 担的其他 金融 负债的合约 约定到期 日均 为一个月以 内且不 计
息，因 此账 面余 额即 为未 折现的 合约 到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 等
法规的要求对 本基金组 合 资产的流动性 风险进行 管 理，通过独立 的风险管 理 部门对本基 金的组合
持仓集中度指 标、流通 受 限制的投资品 种比例以 及 组合在短时间 内变现能 力 的综合指标 等流动性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
本基金 投 资 目 标 公 司权 益 的 比 例 不 高 于 基 金 资产 的 50%( 持 有 目 标 公 司权益 之 日 的 次 日 起 至
目标公司股票 “限制出 售 期”届满之日( 或目标公 司 权益转让之日) 的前一日 ， 不受 50%限 制。届
满之日 为节 假日 ， 则 顺延 至下一 交易 日) ； 本 基金 对 目标公 司的 投资 规模 不超 过目标 公司 总股 本的
10% 。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
7.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均能以 合理 价格 适时
变现。 此外 ，本 基金 可通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金应 对流 动性 需求。
同时 ， 本基金的 基金 管理人通过合 理分散逆 回 购交易的到期 日与交易 对 手的集中度； 按照穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质 押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上 述各项流 动性 指标的监测结 果及流动 性 风险管理措施 的实施， 本 基金在本报告 期内流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感嘉实元和 2018 年年度报告
第 44 页 共 59 页
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金 的基金管 理人 定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本 基金 主要 投资 于交 易所及 银行 间市 场交 易的 固定收 益品 种， 因此 存在 相应的 利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年12 月31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 301,918.12 - - - 301,918.12
结算备 付金 16,397,266.08 - - - 16,397,266.08
存出保 证金 29,006.02 - - - 29,006.02
交易性 金融 资产 6,635,825,702.00 - - 6,368,000,000.00 13,003,825,702.00
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - - -
应收证 券清 算款 - - - 504,605.50 504,605.50
应收利 息 - - - 118,067,863.26 118,067,863.26
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
6,652,553,892.22 - - 6,486,572,468.76 13,139,126,360.98
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资 产
款
1,402,238,253.13 - - - 1,402,238,253.13
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 15,469,472.42 15,469,472.42
应付托 管费 - - - 773,473.59 773,473.59
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 36,757.87 36,757.87
应付税 费 - - - 162,300,000.25 162,300,000.25
应付利 息 - - - 1,947,582.02 1,947,582.02
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总 计
1,402,238,253.13 - - 181,027,286.15 1,583,265,539.28 嘉实元和 2018 年年度报告
第 45 页 共 59 页
利率敏 感度 缺口
5,250,315,639.09 - - 6,305,545,182.61 11,555,860,821.70
上年度 末
2017 年12 月31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 682,112.09 - - - 682,112.09
结算备 付金 2,483,353.32 - - - 2,483,353.32
存出保 证金 24,489.89 - - - 24,489.89
交易性 金融 资产 4,321,078,492.80 1,427,560,686.00 - 6,224,000,000.00 11,972,639,178.80
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - - -
应收证 券清 算款 - - - 815,614.04 815,614.04
应收利 息 - - - 117,454,607.65 117,454,607.65
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
4,324,268,448.10
1,427,560,686.00
-
6,342,270,221.69
12,094,099,355.79
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资 产
款
693,999,650.00 - - - 693,999,650.00
应付证 券清 算 款 - - - 926,303.43 926,303.43
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 15,278,808.79 15,278,808.79
应付托 管费 - - - 763,940.47 763,940.47
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 21,400.45 21,400.45
应付税 费 - - - 76,279,525.13 76,279,525.13
应付利 息 - - - -14,358.62 -14,358.62
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总 计
693,999,650.00 -
-
93,755,619.65
787,755,269.65
利率敏 感度 缺口
3,630,268,798.10
1,427,560,686.00
-
6,248,514,602.04
11,306,344,086.14
注: 表 中所 示为 本基 金资 产 及负债 的账 面价 值， 并按 照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
嘉实元和 2018 年年度报告
第 46 页 共 59 页
本期末 （2018 年 12 月 31
日）
上年度 末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
市场利 率下 降 25 个基
点
6,633,463.15 9,470,232.12
市场利 率上 升 25 个基
点
-6,617,005.78 -9,417,354.26
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险 。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。基金 主 要投资于证券 交易所上 市 或银行间同 业市场交
易的股票、债 券及基金 ， 所面临的其他 价格风险 来 源于单个证券 发行主体 自 身经营情况 或特殊事
项的影 响， 也可 能来 源于 证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金 的基金管 理人 在构建和管理 投资组合 的 过程中，采用 “自上而 下 ”的策略，通 过对宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金 严格按照 基金 合同中对投资 组合比例 的 要求进行资产 配置，通 过 投资组合的分 散化降
低其他价格风 险。此外 ， 本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控 ，定期运
用多种 定量 方法 对基 金进 行风险 度量 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
6,368,000,000.00
55.11
6,224,000,000.00
55.05
嘉实元和 2018 年年度报告
第 47 页 共 59 页
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
6,368,000,000.00 55.11
6,224,000,000.00 55.05
注: 交 易性 金融 资产- 股票 投资项 均为 本基 金投 资的 中国石 化销 售有 限公 司未 上市股 权。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除目标 公司 权益 公允 价值 以外的 其他 市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年12 月31 日）
上年度 末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
目标公司权益公允价值
上升 5%
318,400,000.00 311,200,000.00
目标公司权益公允价值
下降 5%
-318,400,000.00 -311,200,000.00
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价 值计量 的方 法
公允价 值计量结 果所 属的层次，由 对公允价 值 计量整体而言 具有重要 意 义的输入值所 属的最
低层次 决定 ：
第 一层 次： 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 。
第 二层 次： 除第 一层 次输入 值外 相关 资产 或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值。
第 三层 次： 相关 资产 或负债 的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价 值计量 的金 融工 具
(i) 各层 次金 融工 具 公允价 值
于本报 告期末， 本基 金持有的以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产中属 于第二
层次的 余额 为 6,635,825,702.00 元， 属于 第三 层次 的余额 为 6,368,000,000.00 元， 无属 于第 一嘉实元和 2018 年年度报告
第 48 页 共 59 页
层次的 余额 （上 年度 末： 第二层 次 5,748,639,178.80 元， 第三 层次 6,224,000,000.00 元 ，无 属
于第一 层次 的余 额） 。
(ii) 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
本 基金 以导 致各 层次 之间转 换的 事项 发生 日为 确认各 层次 之间 转换 的时 点。
对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出 现重 大事项 停牌 、 交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间
及限售期间将 相关股票 和 债券的公允价 值列入第 一 层次；并根据 估值调整 中 采用的不可 观察输入
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允 价值余 额和 本期 变动 金额
上 述第 三层 次资 产变 动如下 ：
金额单 位： 人民 币元
交易性 金融 资产 —— 目标 公司权 益
2018 年1 月1 日 6,224,000,000.00
当期利 得总 额 144,000,000.00
——计 入损 益的 利得 144,000,000.00
2018 年12 月 31 日 6,368,000,000.00
2018 年12 月 31 日 仍持 有 的资产 计 入 2018 年 度损 益
的未实 现利 得的 变动
——公 允价 值变 动收 益
144,000,000.00
计入损 益的 利得 计入 利润 表中的 公允 价值 变动 收益 项目。
使用重 要不 可观 察输 入值 的第三 层次 公允 价值 计量 的相关 信息 如下 ：
金 额单 位： 人民币 元
2018 年12 月31 日
估值技
术
不可观 察输 入值
公允价 值
名称
与公 允价
值之间 的
关系
交易性 金融 资产 —目
标公司 权益
6,368,000,000.00 市场法
市净 率
正相 关
注
注：市 净率 根据 最近 交易 价格法 确定 。
金额单 位： 人民 币元
交易性 金融 资产 —— 目标 公司权 益
2017 年1 月1 日 5,896,000,000.00
当期利 得总 额 328,000,000.00
——计 入损 益的 利得 328,000,000.00
2017 年12 月 31 日 6,224,000,000.00
嘉实元和 2018 年年度报告
第 49 页 共 59 页
2017 年12 月 31 日 仍持 有 的资产 计 入 2017 年 度损 益
的未实 现利 得的 变动
——公 允价 值变 动收 益
328,000,000.00
计入损 益的 利得 计入 利润 表中的 公允 价值 变动 收益 项目。
使用重 要不 可观 察输 入值 的第三 层次 公允 价值 计量 的相关 信息 如下 ：
金 额单 位： 人民币 元
2017 年12 月31 日
估值技
术
不可观 察输 入值
公允价 值
名称
与公 允价
值之间 的
关系
交易性 金融 资产 —目
标公司 权益
6,224,000,000.00 市场法
市净 率
正相 关
注
注：市 净率 根据 最近 交易 价格法 确定 。
(c) 非持 续的 以公 允 价值计 量的 金融 工具
于 本 报 告 期末 ， 本 基金 未 持 有 非 持 续 的 以 公允价 值 计 量 的 金 融 资 产或 金融 负 债( 上年度末：
无) 。
(d) 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公 允价值计 量的 金融资产和负 债主要包 括 应收款项和其 他金融负 债 ，其账面价值 与公允
价值相 差很 小。
(2) 除公 允价 值外 ， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
6,368,000,000.00 48.47
其中： 股票
6,368,000,000.00 48.47
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
6,635,825,702.00 50.50
其中： 债券
6,632,165,702.00 50.48
资 产支 持证 券
3,660,000.00 0.03
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- - 嘉实元和 2018 年年度报告
第 50 页 共 59 页
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,699,184.20 0.13
8
其他各 项资 产
118,601,474.78 0.90
9
合计
13,139,126,360.98 100.00
注: 权 益投 资-股 票项 均为 本基金 投资 的中 国石 化销 售有限 公司 未上 市股 权。
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
6,368,000,000.00 55.11
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究 和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
6,368,000,000.00 55.11
注: 股 票投 资项 均为 本基 金 投资的 中国 石化 销售 有限 公司未 上市 股权 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 - - 400,000,000 6,368,000,000.00 55.11
注: 股 票投 资项 均为 本基 金 投资的 中国 石化 销售 有限 公司未 上市 股权 。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 51 页 共 59 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
报告期 内（2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日） ，本基 金未 持有 股票 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
报告期 内（2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日） ，本基 金未 持有 股票 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
报告期 内（2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日） ，本基 金未 买入 或卖 出股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
120,120,000.00 1.04
其中： 政策 性金 融债
80,352,000.00 0.70
4
企业债 券
1,455,376,702.00 12.59
5
企业短 期融 资券
3,629,001,000.00 31.40
6
中期票 据
1,427,668,000.00 12.35
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
6,632,165,702.00 57.39
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
1 041800041
18 汇金
CP001
3,000,000 303,060,000.00 2.62
2 122330 13 中 企债 1,350,000 136,795,500.00 1.18
3 136452 16 南航 02 1,100,000 109,659,000.00 0.95
4 101460021
14 津 渤海
MTN001
1,000,000 101,600,000.00 0.88
5 011801274
18 辽 成大
SCP003
1,000,000 100,840,000.00 0.87
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1789379
17 德 宝天 元
3A
3,000,000 3,660,000.00 0.03 嘉实元和 2018 年年度报告
第 52 页 共 59 页
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金 未 参与 国债期 货交 易。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
29,006.02
2
应收证 券清 算款
504,605.50
3
应收股 利
-
4
应收利 息
118,067,863.26
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
118,601,474.78
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 投资 于中 国石 化销 售有限 公司 股权 共 计6,368,000,000.00 元， 占 基金 资产净 值比 例 为 55.
11% ， 属于 未上 市流 通受 限 。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 53 页 共 59 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
12,913 774,413.38 7,746,051,975.00 77.46
2,253,948,025.00 22.54
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号
持有人 名称
持有份 额（ 份）
占上市 总份 额比 例（%）
1
中国人 寿保 险股 份有
限公司
2,299,135,162.00 22.99
2
中国人 寿保 险（ 集团 ）
公司
710,292,385.00 7.10
3
博时基 金－ 兴业 银行
－兴 业 银行 股份 有限
公司上 海分 行
471,074,155.00 4.71
4
工银安 盛人 寿保 险有
限公司
271,104,602.00 2.71
5
招商财 富－ 招商 银行
－招商 银行 股份 有限
公司
270,865,914.00 2.71
6
华夏资 本－ 工商 银行
－中国 工商 银行 股份
有限公 司
163,660,486.00 1.64
7
长江证 券股 份有 限公
司
112,505,429.00 1.13
8
中国民 生信 托有 限公
司－民 生信 托－ 蓝筹
优势9 期证 券投 资集 合
资金信 托计 划
94,370,686.00 0.94
9 UBS
AG 89,893,996.00 0.90
10
中英人 寿保 险有 限公
司（分 红）
84,540,000.00 0.85
注: 上 表数 据由 中国 证券 登 记结算 有限 责任 公司 上海 分公司 提供 。
9.3 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目
持有份 额总 数
持 有 份 额
占 基 金 总
份 额 比 例
(%)
发起份 额总 数
发 起 份 额 占
基 金 总 份 额
比例(%)
发起份 额承
诺持有 期限
嘉实元和 2018 年年度报告
第 54 页 共 59 页
基 金 管 理 人 固 有 资
金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基 金 管 理 人 高 级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员
- - - - -
基金管 理人 股东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,000.00
0.10
10,000,000.00
0.10
3 年
§1 0 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2018 年 3 月 21 日本 基金管 理人 发布 公告 ，经 雷先生 任公 司总 经理 ，公 司董事 长赵 学军 先
生不再 代任 公 司 总经 理职 务。
2018 年 7 月 5 日 ，本 基金管 理人 发布 《关 于嘉 实元和 基金 经理 变更 的公 告》 ， 增聘 张琦 女
士担任 本基 金基 金经 理， 与胡永 青先 生共 同管 理本 基金。
（2） 基金 托管 人的 专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 情况
报 告期 内， 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事
务所（ 特殊 普通 合伙 ）的 审计费 200,000.00 元， 该 审计机 构已 连续 5 年 为本 基金提 供审 计服
务。
嘉实元和 2018 年年度报告
第 55 页 共 59 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
安信证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
中银国 际证
券股份 有限
公司
1
-
-
-
-
-
长城证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
长江证 券股
份有限 公司
3
-
-
-
-
-
德邦证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
东方证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
东兴证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
光大证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
广发证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
国都证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
嘉实元和 2018 年年度报告
第 56 页 共 59 页
国金证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
国盛证 券有
限责任 公司
2
-
-
-
-
新增
国泰君 安证
券股份 有限
公司
2
-
-
-
-
-
国信证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
海通证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
华福证 券有
限责任 公司
1
-
-
-
-
-
华泰证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
民生证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
申万宏 源证
券有限 公司
1
-
-
-
-
-
天风证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
2
-
-
-
-
-
兴业证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
招商证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
中国国 际金 2
-
-
-
-
-
嘉实元和 2018 年年度报告
第 57 页 共 59 页
融股份 有限
公司
中国银 河证
券股份 有限
公司
1
-
-
-
-
-
中国中 投证
券有限 责任
公司
1
-
-
-
-
-
中泰证 券股
份有限 公司
1
-
-
-
-
-
中信建 投证
券股份 有限
公司
2
-
-
-
-
-
中信证 券股
份有限 公司
2
-
-
-
-
-
北京高 华证
券有限 责任
公司
2
-
-
-
-
-
注:1： 本表 “佣 金” 指本 基金通 过单 一券 商的 交易 单元进 行股 票、 权证 等交 易而合 计支 付该 等券
商的佣 金合 计。
2 ：交 易 单 元的 选择 标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5） 建立 了广 泛的 信 息网络 ，能 及时 提供 准确 地信息 资讯 服务 。
基 金管 理人 根据 以上 标准进 行考 察后 确定 租用 券商的 交易 单元 。基 金管 理人与 被选 择的 券商
签订协 议， 并通 知基 金托 管人。
3 ：中 银国 际证 券有 限 责任公 司更 名为 中银 国际 证券股 份有 限公 司。 嘉实元和 2018 年年度报告
第 58 页 共 59 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东方证 券
股份有 限
公司
- -
6,779,000,000.00 17.71%
- -
国盛证 券
有限责 任
公司
- -
1,362,000,000.00 3.56%
- -
国泰君 安
证券股 份
有限公 司
817,705,800.00 88.29%
- -
- -
海通证 券
股份有 限
公司
108,415,300.00 11.71%
27,586,500,000.00 72.05%
- -
中信证 券
股份有 限
公司
- -
2,561,000,000.00 6.69%
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 元和
持有中 国石 化销 售有 限公 司股权 估值
调整的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 5 月 4 日
2
嘉实元 和直 投封 闭混 合型 发起式 证券
投资基 金2018 年第 一次 现 金分配 公
告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年5 月25 日
3 关于嘉 实元 和基 金经 理变 更的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 7 月 5 日
4
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 元和
持有中 国石 化销 售有 限公 司股权 估值
调整的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年8 月28 日
5
嘉实元 和直 投封 闭混 合型 发起式 证券
投资基 金2018 年第 二次 现 金分配 公
告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 10 月 22 日
6
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 元和
持有中 国石 化销 售有 限公 司股权 估值
调整的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年11 月1 日 嘉实元和 2018 年年度报告
第 59 页 共 59 页
§1 1 影响投 资者决策的其他重 要信息
2019 年 2 月 2 日本 基金 管 理人发 布《 嘉实 基金 管理 有限公 司高 级管 理人 员变 更公告 》 ， 自
2019 年2 月2 日起 邵健 先 生不再 担任 公司 副总 经理 ，专注 于专 户产 品的 投资 管理工 作。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 元和直 投封 闭混 合型 发起 式证券 投资 基金 募集 的文 件；
（2 ） 《 嘉实 元和 直投 封闭 混合型 发 起 式证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
（3 ） 《 嘉实 元和 直投 封闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4 ） 《 嘉实 元和 直投 封闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 托管 协议 》 ；
（5 ） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
（6 ） 报 告期 内嘉 实元 和 直投封 闭混 合型 发起 式证 券投资 基金 公告 的各 项原 稿。
12.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
12.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发E-mail: service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 03 月26 日
