景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2019年3月26日景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，基金
管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至 2018年12月31日止。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 景顺长城景颐宏利债券
场内简称 无
基金主代码
001920
交易代码
001920
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年11月30日
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 177,897,251.22份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 景顺长城景颐宏利债券A 景顺长城景颐宏利债券 C
下属分级基金的交易代码：
001920 001921
报告期末下属分级基金的份额总额 177,896,543.27份 707.95份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险的前提下力争获取高
于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略 1、资产配置策略
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大
类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、
基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平，
结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。
2、固定收益类资产投资策略
（1）债券类属资产配置
基金管理人根据国债、金融债、企业（公司）债、分离交易可转债债券部分
等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析，主动地增
加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券
类属品种的投资比例，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
（2）债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机
策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收
益。
3、权益资产投资策略
（1）股票投资策略
本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策略,本基金将从定性及定量两
个方面加以考察分析投资标的。
（2）权证投资策略
本基金不直接购买权证等衍生品资产，但有可能持有所持股票所派发的权证
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或因投资分离交易可转债而产生的权证等。本基金管理人将以价值分析为基
础，在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上，结合权证的溢价率、隐
含波动率等指标选择权证的卖出时机。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+1.5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预期
收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 景顺长城基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 杨皞阳 张燕
联系电话
0755-82370388 0755-83199084
信息披露负责人
电子邮箱
investor@igwfmc.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4008888606 95555
传真
0755-22381339 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.igwfmc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期
间数据和
指标
2018年 2017年 2016年
景顺长城景颐宏
利债券A
景顺长城景
颐宏利债券C
景顺长城景颐宏
利债券A
景顺长城景
颐宏利债券C
景顺长城景颐宏
利债券A
景顺长城景颐
宏利债券C
本期已实
现收益
949,167.99 4.90 5,769,203.50 -4,817.30 18,455,076.14 98,268.30
本期利润
1,366,116.62 6.74 17,383,813.79 8,661.33 8,616,536.49 54,741.07
加权平均
基金份额
本期利润
0.0044 0.0090 0.0496 0.0662 0.0136 0.0156
本期基金
份额净值
增长率
1.58% 1.05% 5.58% 2.65% 2.10% 1.80%
3.1.2
期
末数据和
指标
2018年末 2017年末 2016年末
期末可供
分配基金
份额利润
0.0623 0.0239 0.0508 0.0178 0.0213 0.0175
期末基金
资产净值
194,857,960.34 747.52 526,068,395.39 927.36 539,988,445.56 1,963,128.28
期末基金
份额净值
1.095 1.056 1.078 1.045 1.021 1.018
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入，由此产生的误差计入
基金资产。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景颐宏利债券A
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.01% 0.14% 0.96% 0.01% 0.05% 0.13%
过去六个月
2.24% 0.14% 1.93% 0.01% 0.31% 0.13%
过去一年
1.58% 0.18% 3.90% 0.01% -2.32% 0.17%
过去三年
9.50% 0.15% 12.71% 0.01% -3.21% 0.14%
自基金合同
生效起至今
9.50% 0.15% 13.13% 0.01% -3.63% 0.14%
景顺长城景颐宏利债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.86% 0.15% 0.96% 0.01% -0.10% 0.14%
过去六个月
2.03% 0.14% 1.93% 0.01% 0.10% 0.13%
过去一年
1.05% 0.18% 3.90% 0.01% -2.85% 0.17%
过去三年
5.60% 0.18% 12.71% 0.01% -7.11% 0.17%
自基金合同
生效起至今
5.60% 0.18% 13.13% 0.01% -7.53% 0.17%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80％；股票、
权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，本基金持有的全部权证的市值不得
超过基金资产净值的3％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值
的5％。本基金的建仓期为自2015年11月30日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本
基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：2015年净值增长率与业绩比较基准收益率的实际计算期间是2015年11月30日（基金合同
生效日）至2015年12月31日。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监
会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、
景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并
于2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币，目前，各家出资比例分别为
49%、49%、1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截至2018年12月31日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理69只开放式基金，包括景
顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合
型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型
证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资
基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长
城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型
证券投资基金、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基
金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城
四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴
信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利
债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景
顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺
长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中
小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金、
景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配
置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混
合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合
型证券投资基金、景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安
享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投
资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基
金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投
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资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景
顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长
城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景
泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城景瑞双利债
券型证券投资基金、景顺长城中证500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领
先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺长城睿
成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城量
化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长
城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基
金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城MSCI中
国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长城景泰
聚利纯债债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城优选混合
型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
成念良
本基金的
基金经理
2015年
12月11日
-
9年
管理学硕士。曾担任大公国际资信
评级有限公司评级部高级信用分析
师，平安大华基金投研部信用研究
员、专户业务部投资经理。
2015年9月加入本公司，自
2015年12月起担任固定收益部基
金经理。
毛从容
本基金的
基金经理、
公司副总
经理
2015年
11月30日
-
18年
经济学硕士。曾任职于交通银行、
长城证券金融研究所，着重于宏观
和债券市场的研究，并担任金融研
究所债券业务小组组长。2003年
3月加入本公司，担任研究员等职
务；自2005年6月起担任基金经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据
公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定
聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵守法
律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管
理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》等法律
法规，本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》，该《指引》涵盖了境内上市
股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、
交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的
防范和异常交易的监控等方面进行了全面规范。具体控制措施如下：
1、授权、研究分析与投资决策的内部控制
建立投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法，任何投
资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据；
确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和
投资限制等，建立不同投资组合的投资主题库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据
投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。
2、交易执行的内部控制
本公司实行集中交易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机
制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，
严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
3、交易指令分配的控制
所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。
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交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在
同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的原则，经过公
平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令。
4、公平交易监控
本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异常交易的日常实时监
控，风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如
1日内、3日、5日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析，对不同投资
组合临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理
性解释，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期
间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执
行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报
告和年度报告中对此做专项说明。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管理人根据《证券投资基
金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易
指引》对本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现不公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有132次，为公司旗下管理的量化产品因申
购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，以
及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易，从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合银行间债券交易虽然存在临近交易日同向交易行为，但结合交易时机和交易价差分
析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年国内经济增速明显下行，GDP增速从1季度6.8%回落到4季度6.4%；其中，投资增
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速大幅下滑，特别是基建投资从高位回落到低个位数，房地产投资由于土地出让金高位而显示出
一定的韧性，制造业投资在上游资本开支的带动下小幅上行；进出口呈现前高后低的走势，前
3季度由于全球经济尚可以及抢进出口现象导致增速维持在高位，4季度开始大幅下行；消费增
速逐季走弱，居民可支配收入增速的下降以及杠杆率的提高使消费承压。2018年信用条件明显
收紧，去杠杆政策使表内信贷虽然略有回升，但表外融资下降速度更快，社融存量增速下滑到
9.8%。通胀整体温和，CPI低位徘徊，但工业品价格回落幅度较大。央行的货币政策由2017年
稳健中性逐步转向稳健偏宽松，央行积极维持银行间市场资金面适度宽松，全年全面降准三次，
并通过一年期MLF操作向市场补充中长期流动性，资金利率大幅下降，在流动性供应上整体呈现
合理充裕、资金面的波动大幅减少特征。政策方面各类纾困政策频繁出台，减税降费政策预期逐
渐明朗，但目前来看力度和效果仍有待观察，市场对经济的悲观预期没有被明显扭转。
债券市场收益率在宽松的货币政策及经济数据走弱的环境下趋势性下行，收益率曲线呈现先
牛陡后牛平走势。上半年货币政策转向宽松，短期利率下行幅度更大；3季度去杠杆政策放缓且
地方债发行放量，利率有所调整；4季度经济开始快速下行，长期利率下行幅度更大。纵观全年
利率下行幅度大且没有较大调整，五月份资管新规出台以及3季度地方债放量发行是仅有两次小
幅调整窗口期。整体看，全年10年期国债和国开债的收益率分别下行65BP和118BP至3.23%和
3.64%；3年期AA中票、5年期AA中票、1年AAA短融分别下行130BP、84BP和163BP至
4.44%、5.04%和3.59%。
权益市场方面，全年跌幅较大。一月份在资金面宽松以及人民币升值的环境下，风险偏好有
所抬升，A股短暂快速上涨，家电、白酒、房地产、银行等热门板块持续受到追捧。之后经济的
悲观预期、贸易战不断发酵、海外风险偏好回落等因素使A股进入下跌通道。整体看上证综指、
沪深300、创业板指全年分别下跌24.59%、25.31%和28.65%。
组合在债券上的操作转守为攻，基于信用收缩趋势和名义增速的持续回落预期，长期利率债
具备配置价值，通过增加中长期国开债的配置拉长组合久期；在货币政策微调后，通过增配三年
内中高等级信用债提高组合的杠杆比例，并将组合的信用资质上移。权益方面保持相对谨慎，整
体降低仓位，同时结构上减持强周期品种和部分大蓝筹，自下而上的思路配置了部分医药、消费
龙头。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2018年度，景颐宏利A类份额净值增长率为1.58%，业绩比较基准收益率为3.90%；景颐宏
利C类份额净值增长率为1.05%，业绩比较基准收益率为3.90%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，海外主要发达国家经济均趋于回落，全球央行开启缩表模式。美国经济增速高点
已过，预期美联储加息进度将明显放缓。国内经济增长继续减速，增长下行压力至少持续至下半
年。随着下行压力的加大，政策加码的紧迫性会增强。除了普遍预期的减税降费，货币政策在外
围压力放缓的环境下也有了更大的空间，基建刺激等财政政策还会继续发挥作用。未来将是周期
下行与政策加码的博弈过程，政策会起到一定托底效果，但下行趋势无法改变。
债券方面，货币政策维持稳健宽松，基本面主导收益率中枢将震荡下行。其中中长端下行空
间相对更大，收益率曲线趋于平坦化。利率债方面如年初地方债阶段性放量或政策扰动带来中长
久期利率债的调整则可积极参与。信用债投资方面，在经济整体下行的大环境下，信用违约事件
依然会爆发，该阶段不宜过分下沉资质，信用利差可通过挖掘宽信用政策下的受益主体来获得，
当前阶段可重点关注城投、房地产和收政策支持的龙头民企等板块。整体策略上，继续以中短久
期高等级信用债做基础配置，加大杠杆套息，长久期利率债则择机波段参与。
权益市场方面，一方面经济下行带来企业盈利增速的继续回落，另一方面政策逐步传导出越
来越清晰的稳增长信号改善市场风险偏好。短期前者持续制约市场，但市场已有较为充分的预期，
而站在中长期角度，当前A股市场估值已具有吸引力。后续重点关注融资渠道的修复和信用条件
实质性改善的信号。板块上，当前货币环境宽松，从相对估值、盈利稳定性以及政策支持方向判
断，成长风格预计更占优，一方面关注经济相关性弱但行业空间大、公司成长性高的子版块龙头，
另一方面关注高股息的防御性板块和顺应逆周期调节政策方向的板块。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在
遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等
方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持
有人的合法权益。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，
将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、
程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核
与基金会计账目的核对同时进行。
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的
运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 17 页 共43 页
业发展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估
值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估
值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员
会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值
得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及
程序的合规性，控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计
根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部
负责对外进行信息披露。
截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，
由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
截止本报告期末，根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，经本基
金管理人研究决定暂不实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
本报告期内，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对本基金出具了无保留意见的审
计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
796,432.43 1,289,885.77
结算备付金
1,568,209.36 1,853,329.97
存出保证金
13,834.25 45,663.58
交易性金融资产
249,585,724.00 475,725,785.52
其中：股票投资
11,856,768.50 49,429,766.80
基金投资
- -
债券投资
237,728,955.50 426,296,018.72
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 40,000,260.00
应收证券清算款
- -
应收利息
5,427,860.53 7,525,374.42
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
257,392,060.57 526,440,299.26
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
61,999,809.50 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
66,018.52 169,137.22
应付托管费
16,504.65 42,284.31
应付销售服务费
0.31 0.31
应付交易费用
20,871.36 90,554.67
应交税费
12,039.67 -
应付利息
49,108.70 -
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
369,000.00 69,000.00
负债合计
62,533,352.71 370,976.51
所有者权益：
实收基金
177,897,251.22 487,805,869.43
未分配利润
16,961,456.64 38,263,453.32
所有者权益合计
194,858,707.86 526,069,322.75
负债和所有者权益总计
257,392,060.57 526,440,299.26
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额177,897,251.22份。其中A类基金份额净值
1.095元，基金份额总额177,896,543.27份；C类基金份额净值1.056元，基金份额总额
707.95份。
7.2 利润表
会计主体：景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
一、收入
5,839,159.91 20,657,544.73
1.利息收入
16,343,468.21 15,529,445.50
其中：存款利息收入
54,830.44 62,204.82
债券利息收入
16,057,899.11 15,035,178.23
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
230,738.66 432,062.45
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-10,921,258.77 -6,511,323.43
其中：股票投资收益
-6,203,351.67 605,950.23
基金投资收益
- -
债券投资收益
-4,883,035.90 -7,843,411.32
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
165,128.80 726,137.66
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
416,950.47 11,628,088.92
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
- 11,333.74
减：二、费用
4,473,036.55 3,265,069.61
1．管理人报酬
1,353,503.72 1,472,794.58
2．托管费
338,375.92 368,198.59
3．销售服务费
3.65 540.12
4．交易费用
448,523.93 486,809.53
5．利息支出
1,873,892.11 526,280.46
其中：卖出回购金融资产支出
1,873,892.11 526,280.46
6．税金及附加
43,753.66 -
7．其他费用
414,983.56 410,446.33
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
1,366,123.36 17,392,475.12
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
1,366,123.36 17,392,475.12
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
487,805,869.43 38,263,453.32 526,069,322.75
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,366,123.36 1,366,123.36
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-309,908,618.21 -22,668,120.04 -332,576,738.25
其中：1.基金申购款
37,382,199.81 2,615,810.19 39,998,010.00
2.基金赎回款
-347,290,818.02 -25,283,930.23 -372,574,748.25
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
177,897,251.22 16,961,456.64 194,858,707.86
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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（基金净值）
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
530,678,919.80 11,272,654.04 541,951,573.84
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 17,392,475.12 17,392,475.12
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-42,873,050.37 9,598,324.16 -33,274,726.21
其中：1.基金申购款
310,000,652.30 25,000,682.17 335,001,334.47
2.基金赎回款
-352,873,702.67 -15,402,358.01 -368,276,060.68
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
487,805,869.43 38,263,453.32 526,069,322.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______康乐______
吴建军______
邵媛媛____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2266号《关于准予景顺长城景颐宏利债券型证券投
资基金注册的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币284,989,490.49元，业经普华
永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1346号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金合同》于2015年11月
30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为285,041,709.87份基金份额，其中认购资金
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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利息折合52,219.38份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管
人为招商银行股份有限公司。
根据《景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金合同》和《景顺长城景颐宏利债券型证券
投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费的，但不从本类别基金资产
中计提销售服务费的，称为A类基金份额；不收取认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销
售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，
本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的
基金份额，但不同类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种，包括国内依法发行上市
的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、
中期票据、短期融资券、质押及买断式回购、协议存款、通知存款、定期存款、资产支持证券、
可转换债券(含分离型可转换债券)、银行存款等。本基金同时投资于A股股票(包含中小板、创
业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金投资于债券类资产的比例
不低于基金资产的80%，投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中持
有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的
比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本
基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2019年3月22日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城景颐宏利债
券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
长城证券股份有限公司(“长城证券”) 基金管理人的股东
景顺资产管理有限公司 基金管理人的股东
大连实德集团有限公司 基金管理人的股东
开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东
景顺长城资产管理(深圳)有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应付关联方佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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2018年1月1日至2018年
12月31日
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,353,503.72 1,472,794.58
其中：支付销售机构的
客户维护费
70.11 1,868.47
注：支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.40% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.40% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
338,375.92 368,198.59
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
景顺长城景颐宏利
债券A
景顺长城景颐宏利
债券C
合计
景顺长城基金管理有限
公司
- 3.65 3.65
招商银行
- - -
合计
- 3.65 3.65
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
景顺长城景颐宏利
债券A
景顺长城景颐宏利
债券C
合计
景顺长城基金管理有限
公司
- 524.99 524.99
招商银行
- 15.13 15.13
合计
- 540.12 540.12
注：支付基金销售机构的C 类基金份额销售服务费按前一日C 类基金资产净值0.40%的年费率
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 28 页 共43 页
计提，逐日累计至每月月底，按月支付给景顺长城基金管理有限公司，再由景顺长城基金管理有
限公司计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C 类基金资产净值 X 0.40% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交
易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
招商银行
- - - - 60,000,000.00 46,027.40
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交
易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
招商银行
- - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外，本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
796,432.43 33,173.70 1,289,885.77 34,246.65
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 29 页 共43 页
7.4.9 期末（2018年12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
110049
海尔
转债
2018年
12月
19日
2019
年
1月
18日
新债流
通受限
100.00 100.00 750 75,000.0075,000.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额46,999,809.50元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
180204
18国开
04
2019年1月3日
104.72 470,000 49,218,400.00
合计
470,000 49,218,400.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额15,000,000.00元，截至2019年1月3日到期。该类交易要求本基金转入质押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 30 页 共43 页
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为12,839,724.00 元，属于第二层次的余额为236,746,000.00元，无属于
第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次49,764,321.46元，第二层次
425,961,464.06元，无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月
31日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 31 页 共43 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
11,856,768.50 4.61
其中：股票
11,856,768.50 4.61
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
237,728,955.50 92.36
其中：债券
237,728,955.50 92.36
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,364,641.79 0.92
8 其他各项资产
5,441,694.78 2.11
9 合计
257,392,060.57 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
10,471,488.50 5.37
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
1,385,280.00 0.71
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
11,856,768.50 6.08
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002841
视源股份
49,080 2,792,652.00 1.43
2 000568
泸州老窖
60,400 2,455,864.00 1.26
3 603899
晨光文具
55,610 1,682,202.50 0.86
4 000651
格力电器
41,900 1,495,411.00 0.77
5 601288
农业银行
384,800 1,385,280.00 0.71
6 300482
万孚生物
50,200 1,275,582.00 0.65
7 300326
凯利泰
90,562 769,777.00 0.40
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报
告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601939
建设银行
8,966,713.00 1.70
2 603899
晨光文具
8,827,065.40 1.68
3 601288
农业银行
8,782,902.00 1.67
4 601088
中国神华
7,349,636.00 1.40
5 300296
利亚德
7,063,641.00 1.34
6 002304
洋河股份
6,328,824.00 1.20
7 600048
保利地产
6,322,995.00 1.20
8 600028
中国石化
5,749,207.50 1.09
9 002841
视源股份
5,703,396.00 1.08
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 33 页 共43 页
10 000858
五 粮 液
5,169,777.00 0.98
11 600585
海螺水泥
5,157,705.00 0.98
12 002035
华帝股份
5,137,860.24 0.98
13 600176
中国巨石
5,133,886.00 0.98
14 002241
歌尔股份
5,132,710.00 0.98
15 002236
大华股份
5,127,286.07 0.97
16 600519
贵州茅台
4,794,616.00 0.91
17 000786
北新建材
4,642,232.00 0.88
18 000568
泸州老窖
3,532,199.00 0.67
19 000661
长春高新
3,342,571.35 0.64
20 300498
温氏股份
2,804,591.00 0.53
注：买入金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000786
北新建材
8,607,138.32 1.64
2 601601
中国太保
8,401,961.81 1.60
3 601939
建设银行
8,176,401.00 1.55
4 601288
农业银行
6,683,652.00 1.27
5 603899
晨光文具
6,674,902.40 1.27
6 002572
索菲亚
6,059,555.00 1.15
7 000001
平安银行
6,010,872.00 1.14
8 000651
格力电器
5,913,538.00 1.12
9 300296
利亚德
5,883,757.02 1.12
10 601088
中国神华
5,674,457.00 1.08
11 600690
青岛海尔
5,669,732.00 1.08
12 600585
海螺水泥
5,217,743.00 0.99
13 600048
保利地产
5,209,965.00 0.99
14 002304
洋河股份
4,886,988.00 0.93
15 600028
中国石化
4,869,854.00 0.93
16 000858
五 粮 液
4,837,195.98 0.92
17 002035
华帝股份
4,668,040.29 0.89
18 600176
中国巨石
4,593,585.00 0.87
19 002241
歌尔股份
4,467,020.00 0.85
20 600519
贵州茅台
4,453,170.00 0.85
注：卖出金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 34 页 共43 页
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
128,056,028.48
卖出股票收入（成交）总额
149,952,451.49
注：买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额（成交单价乘以成交数量）
，未考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
114,635,200.00 58.83
其中：政策性金融债
104,516,200.00 53.64
4 企业债券
40,311,800.00 20.69
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
81,724,000.00 41.94
7 可转债（可交换债）
1,057,955.50 0.54
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
237,728,955.50 122.00
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180204
18国开04
500,000 52,360,000.00 26.87
2 136797
16瀚蓝01
140,000 13,897,800.00 7.13
3 180205
18国开05
100,000 10,896,000.00 5.59
4 101800628
18古井MTN001
100,000 10,512,000.00 5.39
5 101800229
18国电集MTN001
100,000 10,378,000.00 5.33
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 35 页 共43 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
13,834.25
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
5,427,860.53
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
5,441,694.78
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 36 页 共43 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
景顺长城景
颐宏利债券
A
220 808,620.65 177,868,531.43 99.98% 28,011.84 0.02%
景顺长城景
颐宏利债券
C
28 25.28 - - 707.95 100.00%
合计
248 717,327.63 177,868,531.43 99.98% 28,719.79 0.02%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额
总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份） 占基金总份额
比例
景顺长城景颐宏利债券A
11,375.50 0.00%
景顺长城景颐宏利债券C
507.62 71.70%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
11,883.12 0.00%
注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额
总额）。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
景顺长城景颐宏利债券A
0~10
景顺长城景颐宏利债券C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
0~10
景顺长城景颐宏利债券A
0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金 景顺长城景颐宏利债券C
-
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 37 页 共43 页
合计
0~10
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 38 页 共43 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
景顺长城景颐宏利债
券A
景顺长城景颐宏利债
券C
基金合同生效日（2015年11月30日）基金
份额总额
285,040,709.69 1,000.18
本报告期期初基金份额总额
487,804,981.65 887.78
本报告期基金总申购份额
37,382,190.27 9.54
减:本报告期基金总赎回份额
347,290,628.65 189.37
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
177,896,543.27 707.95
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
第 39 页 共43 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
在本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动：
1、本基金管理人于2017年12月 29日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审
议通过，同意许义明先生辞去本公司总经理一职，聘任康乐先生担任本公司总经理。
2、本基金管理人于2018年2月14日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，聘任赵代中先生担任本公司副总经理。
3、本基金管理人于2018年5月31日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，聘任黎海威先生担任本公司副总经理。
4、本基金管理人于2018年6月2日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，同意刘奇伟先生辞去本公司副总经理一职。
5、本基金管理人于2018年9月28日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，同意周伟达先生辞去本公司副总经理一职。
6、本基金管理人于2018年11月 15日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审
议通过，聘任CHEN WENYU（陈文宇）先生担任本公司副总经理。
7、本基金管理人于2018年9月15日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，同意杨光裕先生辞去本公司董事长一职，由康乐先生代为履行本公司董事长一职。本基
金管理人于2018年11月14日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通过，聘任
丁益女士担任本公司董事长。本基金管理人于2018年12月5日发布公告，经深圳市市场监督
管理局核准，景顺长城基金管理有限公司法定代表人变更为丁益女士。
上述事项已按规定向中国证券投资基金业协会备案，同时抄送中国证券监督管理委员会深
圳监管局。有关公告刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报及基金管理人网站上。
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
景顺长城景颐宏利债券 2018年年度报告摘要
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼，报告期内基金管理人无涉及基金财产
的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请的普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续3年为本基金提供审计
服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为人民币60,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未
受到监管部门的任何稽查和处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
平安证券股
份有限公司
2277,994,709.97 100.00% 258,895.70 100.00% -
中信证券股
份有限公司
2 - - - - -
财通证券股
份有限公司
1 - - - -
新增
注：基金专用交易单元的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
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e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门
研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经
营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例
平安证券股
份有限公司
112,997,156.70 100.00%2,527,098,000.00 100.00% - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
财通证券股
份有限公司
- - - - - -
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180401--20181231 172,483,558.04 - 50,996,121.54 121,487,436.50 68.29%
2 20180724--20181231 46,381,261.59 - - 46,381,261.59 26.07%
3 20180101--20180723 221,106,027.22 - 221,106,027.22 - -
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出现
如下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生
巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回
办理造成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影
响基金的投资运作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终
止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持
有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面
认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购
（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金
投资中出现的各类风险。
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12.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会2017年8月31日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理
规定》（以下简称“《流动性新规》”）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在
内的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求
对适用基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入
该基金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于2018年
3月31日起生效。有关详细信息参见本公司于2018年3月23日发布的《景顺长城基金管理有
限公司关于旗下62只基金修改基金合同及托管协议的公告》。
景顺长城基金管理有限公司
2019年3月26日
