建信信 用增强债券型证 券投资基金
2018 年年度报告摘 要
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 建信 基 金管 理有 限责 任公 司
基金 托管 人 ： 交通 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2019 年3 月26 日 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 22 日复核了本报告
中的 财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本 基金出具了标准无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
本年度报告摘要摘自年度 报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 建信信用增强债券
基金主代码 165311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 34,079,454.30 份
基金合同存续期 不定期
基金份额 上市 的证券 交易所 深圳证券交易所
上市 日期 2011 年 9 月 9 日
下属分级基金的基金简称： 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C
下属分级基金的场内简称： 建信信用 -
下属分级基金的交易代码 ： 165311 165314
报告期末 下属分级基金的份额总额 28,827,747.02 份 5,251,707.28 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，力争获得高于业绩
比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法
构建债券投资组合。同时，在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当参
与新股发行申购及增发新股 申购，为基金份额持有人增加收益，实现基金资产
的长期增值。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于中等风险基金产品。其预期风险和收益水平低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金融工具，因此本基金投
资蕴含一定的信用风险，预期风险和收益水平高于一般的不涉及股票二级市场
投资的债券型基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 建信基金管理有限责任公
司
交通银行股份有限公司
信息披露负责 人
姓名 吴曙明 陆志俊
联系电话 010-66228888 95559
电子邮箱 xinxipilu@ccbfund.cn luzj@bankcomm.com 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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客户服务电话
400-81-95533
010-66228000
95559
传真 010-66228001 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
http://www.ccbfund.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§3 主要 财务 指 标、 基金 净 值表 现 及利 润分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
建信信用增强
债券 A
建信信用增强
债券 C
建信信用增强
债券 A
建信信用增强
债券 C
建信信用增强债
券 A
建信信用增强
债券 C
本期已实现收益 -3,723,401.44 -630,375.28 1,906,277.30 72,012.52 24,100,900.62 6,270,688.42
本期利润 -1,250,307.13 -245,341.14 -255,796.74 -499,818.06 -543,709.26 866,803.04
加权平均基金份额本期利
润
-0.0384 -0.0461 -0.0019 -0.0419 -0.0009 0.0060
本期基金份额净值增长率 -3.60% -3.89% -4.42% -4.76% -0.22% -0.53%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利
润
0.2310 0.2107 0.2769 0.2601 0.3362 0.3231
期末基金资产净值 35,486,485.45 6,358,159.39 47,722,007.85 8,172,567.19 515,512,795.69 33,660,162.82
期末基金份额净值 1.231 1.211 1.277 1.260 1.336 1.323
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、 期末 可供 分配 利润 的计 算方 法： 如果 期末 未分 配利 润的 未实 现部 分为 正数 ， 则期 末可 供分 配利
润的金额为期末未分 配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现 部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分） ；
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
建信信用增强债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.45% 0.40% 3.43% 0.09% -6.88% 0.31%
过去六个月 -3.38% 0.36% 4.47% 0.10% -7.85% 0.26%
过去一年 -3.60% 0.41% 9.63% 0.11% -13.23% 0.30%
过去三年 -8.07% 0.28% 9.73% 0.11% -17.80% 0.17%
过去五年 22.61% 0.34% 31.86% 0.12% -9.25% 0.22% 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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自基金合同
生效起至今
41.97% 0.28% 38.70% 0.11% 3.27% 0.17%
建信信用增强 债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.51% 0.40% 3.43% 0.09% -6.94% 0.31%
过去六个月 -3.51% 0.36% 4.47% 0.10% -7.98% 0.26%
过去一年 -3.89% 0.41% 9.63% 0.11% -13.52% 0.30%
过去三年 -8.95% 0.28% 9.73% 0.11% -18.68% 0.17%
自基金合同
生效起至今
15.89% 0.35% 24.46% 0.12% -8.57% 0.23%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
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1、 本基 金封 闭期 于 2014 年 6 月 15 日止 ， 封闭 期结 束后 ， 自 2014 年6 月 16 日起 ， 本基 金的 运作
方式转为上市开放式。同时新增 C 类份额。
2、本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
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3.2.3
过去 五年 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
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本基金合同自 2011 年6 月 16 日生效，2011 年净值增长率以实际存续期计算。
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
过去三年本基金未实施利润分配。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其 管理 基金 的经 验
经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准，建信基金管理有限责任公司成立于 2005 年 9
月 19 日，注册资本2 亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、
中国华电集团资本控股有限公司，其中中国建设银行股份有限公司出资 额占注册资本的 65% ，信
安金融服务公司出资额占注册资本的 25%，中国华电集团资本控股有限公 司出资额占注册资本的
10% 。
公司下设综合管理部、 权益投资部、 固定收益投资部、 金融工程及指数投资部、 专户投资部、
海外 投资 部、 资产 配置 及量 化投 资部 、 交易 部、 研究 部、 创新 发展 部、 市场 营销 部、 专户 理财 部、
机构业务部、网络金融部、人力资源管理部、基金运营部、财务管理部、 信息技术部、风险管理
部和内控合规部，以及深圳、成都、上海、北京、广州五家分公司和华东 、西北、东北、武汉、
南京五个营销中心，并在上海设立了子公司-- 建信资本管理有限责任公司 。自成立以来，公司秉
持“ 创新、诚信、专业、稳健、共赢 ” 的核心价值观，恪守 “持有 人利 益 重于 泰山 ” 的原则，以
“善建财富 相伴成长 ” 为崇 高使 命， 坚持 规范 运作 ， 致力 成为 “可信赖的财富管理专家 资产管
理行业的领跑者 ”。
截至 2018 年 12 月 31 日， 公司旗下有建信恒久价 值混合型证券投资基金、 建信优选成长混合
型证券投资基金、建信核心精选混合型证券投资基金、建信内生动力混合 型证券投资基金、建信
双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基 金、建信优势动力混合
型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 建信 创新 中国 混合 型证 券投 资基 金、 建信 改革 红利 股票 型证 券投 资基 金、
深证基本面 60 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、 上证社会责任交易型开放式证券投
资指数基金及其联接基金、建信沪深 300 指数证券投资基金（LOF ） 、建 信深 证 100 指数增强型证
券投 资基 金、 建信 中 证 500 指数增强型 证券 投资 基金 、 建信 央视 财经 50 指数分级发起式证券投资
基金、建信全球机遇混合型证券投资基金、建信新兴市场优选混合型证券 投资基金、建信全球资
源混合型证券投资基金、 建信优化配置混合型证券投资基金、 建信积极配置混合型证券投资基金、
建信恒稳价值混合型证券投资基金、建信消费升级混合型证券投资基金、 建信安心保本混合型证
券投资基金、建信健康民生混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证 券投资基金、建信收益
增强债券型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、建信安心回报 定期开放债券型证券投建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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资基金、建信双息红利 债券型证券投资基 金、建信转债增强债券型证券投 资基金、建信双债增强
债券型证券投资基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金、 建信稳定添利债券型证
券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建信周盈安心理财债券 型证券投资基金、建信
双周安心理财债券型证券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基 金、建信双月安心理财
债券型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信货币市场基金、建 信中小盘先锋股票型证
券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市 场基金、建信稳定得利
债券型证券投资基金、建信睿盈 灵活配置混合型证券投资基金、建信信息 产业股票型证券投资基
金、建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、建信环保产业股票型证 券投资基金、建信回报
灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基 金、建信新经济灵活配
置混合型证券投资基金、 建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金、 建信互联网+产业升级股票
型证券投资基金、建信大安全战略精选股票型证券投资基金、建信精工制 造指数增强型证券投资
基金、建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定丰利债券型证券 投资基金、建信裕利灵
活配置混合型证券投资基金、建信弘利 灵活配置混合 型证券投资基金、建 信睿怡纯债债券型证券
投资基金、建信现代服务业股票型证券投资基金、建信汇利灵活配置混合 型证券投资基金、建信
兴利灵活配置混合型证券投资基金、建信现金增利货币市场基金、建信多 因子量化股票型证券投
资基 金、 建信 现金 添益 交易 型货 币市 场基 金、 建信 丰裕 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF）、
建信天添益货币市场基金、建信瑞丰添利混合型证券投资基金、建信恒安 一年定期开放债券型证
券投资基金、建信睿享纯债债券型证券投资基金、建信恒瑞一年定期开放 债券型证券投资基金、
建信恒远一年定期开放债券型证券投资 基金、建信 睿富纯债债券型证券投 资基金、建信鑫荣回报
灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定鑫利债券型证券投资基金、建信 鑫瑞回报灵活配置混合
型证券投资基金、 建信中国制造 2025 股票型证券投资基金、 建信民丰回报定期开放混合型证券投
资基金、建信瑞福添利混合型证券投资基金、建信高端医疗股票型证券投 资基金、建信中证政策
性金融债 1-3 年指数证券投资基金（LOF ）基金、建信中证政策性金融债 8-10 年指数证券投资基
金（LOF ）基 金 、建 信建 信 量化 事件 驱动 股票 型 证券 投资 基金 、建 信 福泽 安泰 混合 型基 金 中基 金
（FOF ） 、 建信 鑫稳 回报 灵活配置混合 型证券投资基金、 建信上证 50 交易型开放式指数证券投资基
金及其联接基金、建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建 信鑫利回报灵活配置混
合型证券投资基金、建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金 、建信战略精选灵活配
置混合型证券投资基金、建信龙头企业股票型证券投资基金、建信睿和纯 债定期开放债券型发起
式证券投资基金、建信智享添鑫定期开放混合型证券投资基金、建信创业 板交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金、 建信 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金及其联接基建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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金、 建信 鑫泽 回报 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、 建信 中证 1000 指数增强型发起式证券投资基金、
建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金，共计 104 只开放式基金，管理的基金
净资产规模共计为 6331.39 亿元。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李峰
本基金的
基金经理
2017 年 5 月
15 日
- 11
硕士。曾任清华紫光
股份有限公司财务会
计助理，2007 年4 月
至2012 年9 月任华夏
基金管理公司基金会
计业务经理、风控高
级经理，2012 年9 月
至2015 年6 月任建信
基金管理公司交易
员、交易主管，2015
年 7 月至 2016 年 6
月任银华基金管理公
司询价研究主管，
2016 年6 月起任建信
基金管理公司基金经
理助理，2017 年5 月
15 日起任建信信用
增强债券型证券投资
基金和建信稳定鑫利
债券型证券投资基金
的基金经理；2018 年
2 月 2 日起任建信睿
和纯债定期开放债券
型发起式证券投资基
金的基金经理；2018
年3 月14 日起任建信
睿丰纯 债定期开放债
券型发起式证券投资
基金的基金经理；
2019 年3 月8 日起任
建信中短债纯债债券
型证券投资基金的基
金经理。
李菁
固定收益
投资部总
2011 年 6 月
16 日
2018 年 8 月 10 日 12
硕士。2002 年7 月进
入中国建设银行股份建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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经理、本
基金的基
金经理
有限公司基金托管部
工作，从事基金托管
业务，任主任科员。
2005 年9 月进入建信
基金管理有限责任公
司， 历任 债券 研究 员、
基金经理助理、基金
经理 、 资深 基金 经理 、
投资管理部副总监、
固定收益投资部总
监，2007 年 11 月 1
日至 2012 年 2 月 17
日任建信货币市场基
金的基金经理；2009
年 6 月 2 日起任建信
收益增强债券型证券
投资基金的基金经
理；2011 年 6 月 16
日至 2018 年 8 月 10
日任建信信用增强债
券型证券投资基金的
基金经理；2016 年 2
月 4 日起任建信安心
保本五号混合型证券
投资基金的基金经
理 ， 该 基 金 于 2018
年2 月10 日起转型为
建信弘利灵活配置混
合型证券投资基金，
李菁自 2018 年 2 月
10 日至 2018 年 8 月
10 日继续担任该基
金的基金经理；2016
年 6 月 8 日起任建信
安心保本七号混合型
证券投资基金的基金
经理 ， 该基 金于 2018
年6 月15 日起转型为
建信兴利灵活配置混
合型证券投资基金，
李菁继续担任该基金
的基金经理；2016 年
11 月 16 日起任建信
恒瑞一年定期开放债
券型证券投资基金的建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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基金经理；2017 年 5
月 25 日起任建 信瑞
福添利混合型证券投
资基金的基金经理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 基金合同和其他法律法
规、部门规章，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产，在认真控制投
资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生违反法律法规的行为。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
为了公平对待投资人 ，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利 益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部控制指导意 见》 、 《证券投资基金
公司公平交易制度指导意见》 、 《证券期货经营机构私募资产管理业务管理 办法》等法律法规和公
司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管
理办 法》 、 《利 益冲 突管 理办 法》 等风 险管 控制 度。 公司 使用 的交 易系 统中 设置 了公 平交 易模 块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进 行操作，确保在投资管
理活动中公平对待不 同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不 同投资组合之间进行利
益输送。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据 《建 信基 金管 理有 限责 任公 司公 平交 易制 度》 ， 本基 金管 理人 对过 去四 个季 度不 同时 间窗
口下 （日 内、3 日内、5 日内 ） 管理 的不 同投 资组 合 （包 括封 闭式 基金 、 开放 式基 金、 资产 管理 计
划等）同向交易的交易价差从 T 检验 （置 信度 为 95% ） 、平 均溢 价率 、贡 献率 、正 溢价 率占 优频 率
等几个方面进行了专项分析。经分析，本报告期内未出现公司管理的不同 投资组合间有同向交易
价差异常的情况。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金管理人所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 3 次， 原因 是投 资组 合投 资策 略需 要， 未导 致不 公
平交易和利益输送。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
宏观经济 2018 年整体运行平稳，全年 GDP 增速回落 0.2 个百分点至 6.6% ，经济增长动能稍
显不足。分项层面，内需仍然是稳定经济的主要动力，外需对于经济增长 的贡献率由正转负。消
费方面，受汽车消费增速放缓的影响，全年消费增速 6.9% ，较上年小幅回落 ；投资方面，基建投
资增速 放缓，但制造业投资与房地产投资增速较 2017 年均有所增长，成为拉动经济的重要因素。
净出口方面，2.33 万亿的贸易顺差较 2017 年收窄 18.3% 。 通胀 层面 ， 受到 基数 效应 影响 、 原油 价
格冲高以及非洲猪瘟对猪肉价格的扰动，个别月份的通胀增速受到一定冲 击，但全年来看 CPI 指
数整体较为温和，仅通胀中枢小幅抬升。监管层面，打击影子银行、引导 表外融资回归表内是上
半年政策的着力点；而进入下半年以后，随着政治经济形势的变化，稳增 长以及补短板成为政策
新的方向。而货币政策的持续宽松成为贯穿全年、支撑债市的核心因素。 随着年内多次降低 存款
准备金率，政策引导无风险利率下行，推动债券市场走牛。但金融监管以 及去杠杆影响开始传导
至实体经济，民营企业、地产企业以及平台公司的融资问题逐渐暴露，随 着企业资金链的断裂，
信用风险事件的再次升温引发了市场的恐慌，中低等级信用利差持续走阔 。国 际方面，随着贸易
摩擦以及地缘冲突加剧，除美国外全球各国经济增速放缓，美联储年内四 次加息，人民币对美元
汇率波动加大，在年初小幅升值后持续贬值，直至年末贸易摩擦缓和后再次升值。
在此影响下，债券市场 2018 年走出一波牛市行情，债券收益率总体下移并呈现陡峭化态势。
整体看，10 年期国债和国开债收益率年末收于 3.23% 和 3.64% ， 较去 年末 分别 下行 65BP 和 118BP 。
权益市场方面，2018 年股市下跌较多， 年末上证综合指数收于 2494 点比上年下跌 24.6% ， 中证 转
债指数受股市下行影响全年下跌 1.16% 收于 279.6 点。
回顾全年的基金管理工作，组合整体维持较低的久期与杠杆，采用短久 期信用债的票息策略
结合可转债的交易策略，在转债市场选择优质的投资标的，通过较为积极 的操作试图获取超额收
益以及净值弹性，但由于权益市场全年表现低迷，在市场调整中未能及时 减仓、兑现前期收益，
对净值造成较大回撤。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本报告期信用增强 A 净值增长率-3.60% ，波动率 0.41% ，信 用增 强 C 净值增长率-3.89% ，波建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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动率 0.41%; 业绩比较基准收益率 9.63% ，波动率 0.11% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2019 年， 面对 持续 下行 的基 本面 ， 稳增 长与 促转 型依 旧是 政策 的方 向。 自去 年 3 季度以
来因担心关税增加而提前出口的行为将透支未来的出口需求，地产调控政 策的持续以及三四线城
市房价的回落，将对地产投资形成制约，而居民消费受收入预期下行的影 响或将进一步走弱。在
此背景下，基建投资仍 将成为对冲经济下行的主要方式。随着地方债发行 的提前与加码，基建项
目的快速开启，稳增长效果会逐步体现。此外，政策持续引导商业银行支 持民营企业，通过减税
降费刺激居民需求并提振企业盈利， 因此宏观经济出现断崖式回落的概率较低。 随着 OPEC 减产的
落地，原油价格进入震荡区间，未来持续冲高的动力不足。但猪瘟疫情的 发酵和影响仍存在较大
的不确定性，或引发猪肉价格的大幅上涨，进而导致未来通胀水平的超预 期。结合当前收益率水
平的 绝对 低位 ， 我们 认为 债券 收益 率快 速下 行的 阶段 已经 过去 ， 短期 内债 券市 场将 进入 震荡 区间 ，
等待基本面的确认以及央 行下阶段货币政策的落地。组合管理方面，继续 控制信用风险，采用合
理的杠杆及久期策略，密切跟踪宏微观数据边际变化带来的投资机会，并 关注因风险事件、政策
变化引发收益率超调后的交易性行情。
本基金 2019 年维持中性的回报预期， 在严控各类风险的前 提下合理控制久期和杠杆水平， 精
选个券，力求为持有人获得较好的绝对收益。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
2018 年， 本基 金管 理人 的内 部监 察稽 核工 作以 保障 基金 合规 运作 和基 金份 额持 有人 合法 权益
为出发点，坚持独立、客观、公正的原则，在督察长的指导下，公司内控 合规部牵头组 织继续完
善了风险管控制度和业务流程。 报告期内， 公司实施了不同形式的检查， 对发现的潜在合规风险，
及时与有关业务部门沟通并向管理层报告，采取相应措施防范风险。依照 有关规定，定期向公司
董事会、总裁和监管部门报送监察稽核报告，并根据不定期检查结果，形 成专项审计报告，促进
了内控体系的不断完善和薄弱环节的持续改进。
在本报告期，本基金管理人在自身经营和基金合法合规运作及内部风险 控制中采取了以下措
施：
1 、 根据 法律 法规 以及 监管 部门 的最 新规 定和 公司 业务 的发 展情 况， 在对 公司 各业 务线 管理 制
度和业务流程重新进行梳理后，制定和完善 了一系列管理制度和业务操作 流程，使公司基金投资
管理运作有章可循。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 17 页 共 43 页
2 、 将公 司监 察稽 核工 作重 心放 在事 前审 查上 ， 把事 前审 查作 为内 部风 险控 制的 最主 要安 全阀
门。报告期内，在公司自身经营和受托资产管理过程中，为化解和控制合 规风险，事前制定了明
确的合规风险控制指标，并相应地将其嵌入系统，实现系统自动管控，减 少人工干预环节；对潜
在合规风险事项，加强事前审查，以 便有效预防和控制公司运营中的潜在合规性风险。
3 、 要求 业务 部门 进行 风险 自查 工作 ， 以将 自查 和稽 查有 效结 合。 监察 稽核 工作 是在 业务 部门
自身风险控制的基础上所进行的再监督， 业务部门作为合规性风险防范的 第一道防线，需经常开
展合规性风险的自查工作。在准备季度监察稽核报告之前，皆要求业务部 门进行风险自查，由内
控合规部门对业务部门的自查结果进行事先告知或不告知的现场抽查，以 检查落实相关法律法规
的遵守以及公司有关管理制度、业务操作流程的执行情况。
4、把事中、事后检查视为监察稽核工作的重要组成部分。根据公司年度监察稽核工作 计划，
实施了涵盖公司各业务线的稽核检查项目，重点检查了投资、销售、运营 等关键业务环节，尤其
加强了对容易触发违法违规事件的防控检查， 对检查中发现的问题均及时要求相关部门 予以整改，
并对整改情况进行跟踪检查，促进了公司各项业务的持续健康发展。
5 、 大力 推动 监控 系统 的建 设， 充分 发挥 了系 统自 动监 控的 作用 ， 尽量 减少 人工 干预 可能 诱发
的合规风险，提高了内控监督检查的效率。
6 、 通过 对新 业务 、 新产 品风 险识 别、 评价 和预 防的 培训 以及 基金 行业 重大 事件 的通 报， 加强
了风险管理的宣传，强化了员工的遵规守法意识。
7 、 在公 司内 控管 理方 面 ， 注重 借鉴 外部 审计 机构 的专 业知 识、 经验 以及 监管 部门 现场 检查 的
意见反馈，重视他们对公司内控管理所作的评价以及提出的建议和意见， 并按部门一一沟通，认
真进行整改、落实。
8 、 高度重视与信安金融集团就内部风险控制业务所进行的广泛交流， 以吸取其在内控管理方
面的成功经验。
9 、 依据 相关 法规 要求 ， 认真 做好 本基 金的 信息 披露 工作 ， 确保 披露 信息 的真 实、 准确 、 完整
和及时。
本基金管理人承诺将秉承 “持有人利益重于泰山” 的原则， 秉持 “创新、 诚信 、 专业、 稳健、
共赢”的核心价值观，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，以 充分保障持有人的合法
权益。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
本报 告期 内， 本管 理人 根据 中国 证监 会[2017]13 号文 《中 国证 监会 关于 证券 投资 基金 估值 业建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 18 页 共 43 页
务的指导意见》等相关 规定，继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。
本公司设立资产估值委员会，主要负责审核和决定受托资产估值相关事 宜，确保受托资产估
值流程和结果公允合理。资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督 察长、内控合规部、风
险管理部和资产核算部门负责人组成。分管投资、研究业务的公司高管、 相关投资管理部门负责
人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业成员出席资产估值委员会会议。
资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理 工作，熟悉业内法律
法规的专家型人员。
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法， 但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
本公 司根 据 《中 国证 券投 资基 金业 协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度固定收益品种的
估值 处理 标准 》 ，与 中债 金融 估值 中心 有限 公司 签署 《中 债信 息产 品服 务协 议》 ，并 依据 其提 供的
中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进 行估值（适用非货币基
金） 或影 子定 价 （适 用货 币基 金和 理财 类基 金） ； 对公 司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本 公 司采 用中证指数有限公
司独立提供的债券估值价格进行估值。
本公司与中证指数有限公司签署 《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》 ， 并依据 《证券投
资基金投资流通受限股票估值指引 （试行） 》 和中证指数有限公司独立提供的流通受限股票流动性
折扣，对公司旗下基金持有的流通受限股票进行估值。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本报告期内本基金未实施利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中 关于收益分配条款的
规定。
4.9 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本报 告期 内， 自 2018 年5 月 25 日至 2018 年 12 月 31 日， 本基 金基 金资 产净 值低 于五 千万 元
超过连续 20 个工 作日 。根 据 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 （2014 年8 月8 日生效）第
四十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
2018 年度 ， 托管 人在 建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金的 托管 过程 中， 严格 遵守 了 《证 券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行 了托管人应尽的义务，
不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
2018 年度 ， 建信 基金 管理 有限 责任 公司 在建 信信 用增 强债 券型 证券 投资 基金 投资 运作 、 基金
资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上 ，托管人未发现损害基
金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
2018 年度 ， 由建 信基 金管 理有 限责 任公 司编 制并 经托 管人 复核 审查 的有 关建 信信 用增 强债 券
型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务 会计报告相关内容、投
资组合报告等内容真实、准确、完整。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§6 审计报告
6.1 审计 报告 基本 信 息
普 华永 道中 天 会计 师事 务 所( 特殊 普通 合伙) 审计了 建信 信用 增强 债券 型 证券 投资 基金( 以下简
称“ 建信信用增强债券基金 ”) 的财务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表，2018 年度的
利润 表和 所 有者 权 益( 基金 净 值) 变动 表 以及 财务 报表 附 注 ，并 出 具了 普 华永 道中 天审 字(2019) 第
22589 号标准无保留意见。投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§7 年度 财务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 建信信用增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
1,784,253.98 3,505,732.64
结算备付金
77,937.46 29,328.12
存出保证金
5,008.99 8,923.12
交易性金融资产
43,789,568.66 48,204,123.73
其中：股票投资
- 3,297,224.65
基金投资
- -
债券投资
43,789,568.66 44,906,899.08
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 8,500,000.00
应收证券清算款
762,857.99 278,008.32
应收利息
286,084.83 333,269.59
应收股利
- -
应收申购款
500.00 3,200.00
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
46,706,211.91 60,862,585.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
368.10 483.82
应付管理人报酬
25,274.29 33,802.71
应付托管费
3,061,929.42 2,964,688.32
应付销售服务费
1,914.74 2,581.73
应付交易费用
3,767.52 9,374.67
应交税费
1,273.83 - 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
1,767,039.17 1,957,079.23
负债合计
4,861,567.07 4,968,010.48
所有者权益：
实收基金
34,079,454.30 43,859,561.75
未分配利润
7,765,190.54 12,035,013.29
所有者权益合计
41,844,644.84 55,894,575.04
负债和所有者权益总计
46,706,211.91 60,862,585.52
报告截止日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 34,079,454.30 份， 其中 建信 信用 增强 债券 型证 券
投资基金 A 类基金份额净值 1.231 元，基金份额总额 28,827,747.02 份；建信信用增强债券型证
券投资基金 C 类基金份额净值 1.211 元，基金份额总额 5,251,707.28 份。
7.2 利润表
会计主体： 建信信用增强债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月 1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-533,996.01 2,295,683.58
1. 利息收入
1,208,834.24 6,606,327.91
其中：存款利息收入
28,659.20 146,452.57
债券利息收入
1,161,791.78 6,322,245.77
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
18,383.26 137,629.57
其他利息收入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
-4,602,995.09 -1,614,477.04
其中：股票投资收益
409,566.00 517,803.31
基金投资收益
- -
债券投资收益
-5,012,413.40 -2,224,147.68
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
-147.69 91,867.33
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列）
2,858,128.45 -2,733,904.62
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填
列）
- - 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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5. 其他收入（损失以“- ”号填
列）
2,036.39 37,737.33
减： 二、费用
961,652.26 3,051,298.38
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 340,343.68 1,397,209.51
2．托管费 7.4.8.2.2 97,241.10 399,202.68
3．销售服务费 7.4.8.2.3 23,568.47 56,305.51
4．交易费用
14,321.76 34,987.57
5．利息支出
14,480.94 700,744.71
其中：卖出回购金融资产支出
14,480.94 700,744.71
6． 税金及附加
3,511.01 -
7．其他费用
468,185.30 462,848.40
三、 利润 总 额 （亏 损总 额以 “-”
号填列）
-1,495,648.27 -755,614.80
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “-”号
填列）
-1,495,648.27 -755,614.80
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 建信信用增强债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
43,859,561.75 12,035,013.29 55,894,575.04
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金 净值 变动 数 （本 期利
润）
- -1,495,648.27 -1,495,648.27
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基金净值变动数
（净 值 减少 以 “-” 号填
列）
-9,780,107.45 -2,774,174.48 -12,554,281.93
其中：1.基金申购款 496,502.72 139,721.26 636,223.98
2.基金赎回款 -10,276,610.17 -2,913,895.74 -13,190,505.91
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
- - - 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 24 页 共 43 页
“-”号填列）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
34,079,454.30 7,765,190.54 41,844,644.84
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
411,245,774.66 137,927,183.85 549,172,958.51
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金 净值 变动 数 （本 期利
润）
- -755,614.80 -755,614.80
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基金净值变动数
（净 值 减少 以 “-” 号填
列）
-367,386,212.91 -125,136,555.76 -492,522,768.67
其中：1.基金申购款 779,224.22 254,948.61 1,034,172.83
2.基金赎回款 -368,165,437.13 -125,391,504.37 -493,556,941.50
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
43,859,561.75 12,035,013.29 55,894,575.04
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 张军红______
______ 吴曙明______
____ 丁颖____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金(以下 简 称 “本基金”) 经中 国 证券 监督 管理 委员 会(以下
简称 “中国证监会 ”) 证监许可[2011] 第 493 号 《关 于核 准建 信信 用增 强债 券型 证券 投资 基金 募集
的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《建信
信用增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型 ，存续期限为不定期，建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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本基金合同生效后三年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易，基金合 同生效满三年后转为上
市开 放式 基金 。 本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集 760,987,511.71 元， 业经 普华 永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011) 第 242 号验资报告予以验证。经向中国证
监会 备案 ， 《建 信信 用增 强债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2011 年 6 月 16 日正 式生 效， 基金 合
同生效日的基金份额总额为 761,256,172.26 份基金份额，其中认购资金利息折合 268,660.55 份
基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管 人为交通银行股份有限
公司。
经深圳证券交易所( 以 下 简 称 “ 深交所 ”) 深证上[2011] 第 275 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
116,933,168.00 份基金份额于 2011 年 9 月 9 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管
在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《建 信信 用增 强债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》的 有关 规 定， 本基 金的 封闭 期自 2011
年 6 月 16 日(基金合同生效日)起至 2014 年6 月 15 日止 。 自 2014 年 6 月 16 日起 ， 本基 金的 运作
方式转为上市开放式，同时开放基金的申购、赎回及定期定额投资业务。
此外，根据《关于建信信用增强债券型证券投资基金增加 C 类收费模式并修改基金合同的公
告》并报证监会备案，本基金于 2014 年 6 月 16 日起根据申购费用、赎回费用收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取申购费用，赎回时根据 持有期限收取赎回费用
的，称为 A 类基金份额；不收取申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费，赎回时根
据持有期限收取赎回费用的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类和 C 类两种收费模式并存，由于基
金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。2014 年 6 月 16 日
前，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为建信信用 增强债券 A 类份额。投资人可自由
选择认购、申购某一类别的基金 份额。投资者可通过场外或场内两种方式对本基金 A 类份额进行
申购和赎回，C 类份额仅允许在场外进行申购和赎回。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信信用增强债券型证券 投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债 、中央银行票据、地方
政府 债券 、 金融 债、 企业 债、 公司 债、 短期 融资 券、 可转 换债 券 、 分离 型可 转换 债券 、 债券 回购 、
资产 支持 证券 、 银行 存款 等固 定收 益类 金融 工具 ， 股票(包含 中小 板、 创业 板及 其他 经中 国证 监会建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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核准上市的 股票)、 权证 等权 益类 金融 工具 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 基金投资的其他金融工
具等。本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的 80%， 其中 投资 于信 用债 券的
比例不低于固定收益类资产的 80% ， 投资 于股 票等 权益 类资 产的 比例 不超 过基 金资 产的 20% ， 现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备 付金 、 存
出保证金、应收申购款等。本基金投资业绩比较基准为中国债券总指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于2019 年3 月21 日批准报出。
7.4.2 会计报 表的 编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定(以下合称 “ 企业会计准则 ”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投
资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下简称
“中国基金业协会 ”) 颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《建 信信 用增 强债 券型 证券 投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
根据《公开募集证券投资基 金运作管理办法》的相关规定，开放式基金 在基金合同生效后，
连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5,000 万元情形的，
基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与 其他基金合并或者终止
基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于 2018 年 12 月 31 日，本基金出现连续 60
个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评
估后续处理方案， 故本财务报表仍以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018 年 12
月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明
本报告期内所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 27 页 共 43 页
7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号《 关于 上市 公司 股息 红利 差别 化个 人所 得税 政策 有 关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《 关于 进一 步明 确全 面推 开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业 往来等增值税政策的
补充 通知 》 、财 税[2016]140 号《关于明确金融房地 产开 发教育辅助服务等增 值税政策的通知》 、
财税[2017]2 号 《关 于资 管产 品增 值税 政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额 抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为 增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照 3%的征收率
缴纳 增值 税。 对资 管产 品在 2018 年1 月1 日前运营过 程中发 生的增值税应税行为， 未缴纳增值税
的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳 税额 从资 管产 品管 理人 以后 月份 的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税 ，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产 品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者 以 2017 年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买 入价计算 销售额。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 28 页 共 43 页
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年) 的，暂减按 50%
计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免 征收 个人 所得 税。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股，
解禁后 取得的股息 、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得
的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 (“ 建信基
金 ”)
基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 (“ 交通银行 ”) 基 金托管人、基金销售机构
中 国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 (“中国建设
银行 ”)
基金管理人的股东、基金销售机构
美国信安金融服务公司 基金管理人的股东
中国华电集团资本控股有限公司 基金管理人的股东
建信资本管理有限责任公司 基金管理人的子公司
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 29 页 共 43 页
7.4.8 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.8.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
7.4.8.1.1 股票交易
无。
7.4.8.1.2 权证交易
无。
7.4.8.1.3 应支 付关 联方 的 佣金
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
340,343.68 1,397,209.51
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
108,759.23 178,122.54
支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70% 的年 费 率计 提， 逐日 累计 至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可 比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
97,241.10 399,202.68
支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年 费率 计 提， 逐日 累计 至每 月
月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 30 页 共 43 页
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
建信信用增强债券
A
建信信用增强债券C 合计
建信基金 - 85.65 85.65
中国建设银行 - 22,653.61 22,653.61
合计 - 22,739.26 22,739.26
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
建信信用增强债券
A
建信信用增强债券C 合计
建信基金 - 4,811.23 4,811.23
中国建设银行 - 50,236.03 50,236.03
合计 - 55,047.26 55,047.26
支付基金销售机构 的销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值的约定年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给建信基金，再由建信基金计算并支付给各基金 销售机构。C 类基金份
额约定的销售服务费年费率分别为 0.35% 。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值 X 约定年费率/ 当年天数。
7.4.8.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.8.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
无。
7.4.8.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
无。
7.4.8.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交 通 银 行- 活期
存款
1,784,253.98 27,401.32 3,505,732.64 135,956.83
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按约定利率计息。
7.4.8.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本报告期及上年度可比期间本基金未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他 关联 交易 事 项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年12 月 31 日）本 基金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
无。
7.4.9.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
无。
7.4.9.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.9.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
无。
7.4.9.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
无。
7.4.10 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次 ：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属
于第一层次的余额为 29,958,695.56 元， 属于 第二 层次 的余 额为 13,830,873.10 元， 无属 于第 三
层次的余额(2017 年 12 月 31 日： 第一 层 次 39,164,207.85 元， 第二 层次 9,039,915.88 元， 无第
三层次) 。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况， 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期
间及限售期间将相关 股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调 整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同) 。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值 外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§8 投资 组合 报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2
基金 投资
- -
3 固定收益投资 43,789,568.66 93.76
其中：债券 43,789,568.66 93.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,862,191.44 3.99
8 其他各项资产 1,054,451.81 2.26
9 合计 46,706,211.91 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股 票 投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1
累计 买入 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
本基金本报告期末未持有股票。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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8.4.2
累计 卖出 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占 期初基金资产净
值比例（％）
1 600004 白云机场 2,195,924.28 3.93
2 002241 歌尔股份 1,134,589.91 2.03
上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不包括相关交易费用。
8.4.3
买入 股票 的成 本总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 -
卖出股票收入（成交）总额 3,330,514.19
上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） ， 不包括
相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 1,429,095.50 3.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,414,577.60 5.77
其中：政策性金融债 2,414,577.60 5.77
4 企业债券 9,987,200.00 23.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 29,958,695.56 71.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 43,789,568.66 104.65
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 155085 18 紫光 04 40,000 3,992,800.00 9.54
2 136449 16 油服 01 40,000 3,985,600.00 9.52 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
第 35 页 共 43 页
3 110032 三一转债 29,510 3,518,182.20 8.41
4 123006 东财转债 30,250 3,508,697.50 8.39
5 113517 曙光转债 31,420 3,306,955.00 7.90
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
8.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金报告期内未投资于国债期货。
8.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本报告期本基金未投资国债期货。
8.11 投资 组合 报告 附 注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未披露被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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8.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,008.99
2 应收证券清算款 762,857.99
3 应收股利 -
4 应收利息 286,084.83
5 应收申购款 500.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,054,451.81
8.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110032 三一转债 3,518,182.20 8.41
2 123006 东财转债 3,508,697.50 8.39
3 110031 航信转债 3,072,117.60 7.34
4 127003 海印转债 2,318,156.62 5.54
5 113013 国君转债 2,007,028.00 4.80
6 113011 光大转债 1,943,668.80 4.64
7 132009 17 中油 EB 1,742,659.10 4.16
8 113505 杭电转债 1,683,151.60 4.02
9 128036 金农转债 1,263,856.44 3.02
10 128027 崇达转债 469,147.40 1.12
8.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投资 组合 报告 附 注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§9 基金 份额 持 有人 信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
建信
信用
增强
债券 A
1,417 20,344.21 6,967,713.07 24.17% 21,860,033.95 75.83%
建信
信用
增强
债券 C
527 9,965.29 0.00 0.00% 5,251,707.28 100.00%
合计 1,944 17,530.58 6,967,713.07 20.45% 27,111,741.23 79.55%
分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
建信信用增强债券 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 冼建强 90,504.00 16.21%
2 吴天华 69,000.00 12.36%
3 张磊 50,000.00 8.95%
4 朱红 49,739.00 8.91%
5 张级平 37,044.00 6.63%
6 周建荣 37,000.00 6.63%
7 王沛宇 31,600.00 5.66%
8 李伟 25,500.00 4.57%
9 袁新眉 20,000.00 3.58%
10 刘利 19,306.00 3.46%
持有人为场内持有人。
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
截至本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持有本开放式基金份 额总量区间的情况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、该只基金的基金经理未持有该只基金。
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§10 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目
建信信用增强债
券 A
建信信用增强债
券 C
基金合同生效日（2011 年6 月 16 日 ）基金份
额总额
761,256,172.26 -
本报告期期初基金份额总额 37,373,992.91 6,485,568.84
本报告期期间基金总申购份额 159,798.68 336,704.04
减: 本报告期期间基金总赎回份额 8,706,044.57 1,570,565.60
本报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以
"-" 填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 28,827,747.02 5,251,707.28
上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。 建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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§11 重大 事件 揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
经本基金管理人建信基金管理有限责任公司 2018 年第一次临时股东会和第五届董事会第一
次会议审议通过，自 2018 年 4 月 18 日起，许会斌 先生不再担任本公司董事长（法定代表人） ，
由孙志晨先生担任 本公司董事长 （法定代表人 ） ；孙志晨先 生不再担任本 公司总裁，由 张军红先
生担任本公司总裁。上述事项本公司已按相关规定报中国证券监督管理委员会北京监管局和中国
证券投资基金业协会备案并于 2018 年4 月 20 日公告。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期基金投资策 略未发生改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基 金 报告 年 度应 支付 给 普华 永道 中天 会 计师 事务 所 有限 公司 的 报酬 为人 民 币 60,000.00
元。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交易所
处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中泰证券 3 2,195,924.28 65.93% 2,001.08 65.44% -
招商证券 1 1,134,589.91 34.07% 1,056.64 34.56% -
海通证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
安信 证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
华泰证券 4 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
中投证券 3 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题 的通知》 （证监基金字
[2007]48 号）的规定及本基金 管理人的《基金专用交易席位租用制度》 ，基 金管理人制定了提供
交易单元的券商的选择标准，具体如下：
（1 ） 财务 状况 良好 、 经营 管理 规范 、 内部 管理 制度 健全 、 风险 管理 严格 ， 能够 满足 基金 运作 高度
保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为。
（2 ）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
（3 ）具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能够对宏观经济、证券 市场、
行业、个股、个券等进行深入、全面的研究，能够积极、有效地将研究成 果及时传递给基金管理
人，能够根据基金管理人所管理基金 的特定要求进行专项研究服务。
（4 ）佣金费率合理。
2、 根据 以上 标准 进行 考察 后， 基金 管理 人确 定券 商， 与被 选择 的券 商签 订委 托协 议， 并报 中国 证
监会备案及通知基金托管人。
3、 本基 金本 报告 期内 无新 增或 剔除 交易 单元 。 本基 金与 托管 在同 一托 管行 的公 司其 他基 金公 用交建信信用增强债券 2018 年年度报告摘要
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易单元。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中泰证券 153,627,301.01 60.68% 106,700,000.00 100.00% - -
招商证券 99,567,807.91 39.32% - - - -
海通证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
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§12 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
单位：份
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 07 月
17 日-2018 年
12 月 31 日
7,467,513.07 0.00 500,000.00 6,967,513.07 20.44%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情 况 ，可 能会 出现 因集 中赎 回而 引发 的基 金
流动 性风 险， 敬请 投资 者注 意。 本基 金管 理人 将不 断完 善流 动性 风险 管控 机制 ， 持续 做好 基金 流动 性
风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
建信 基金 管理 有 限责 任公 司
2019 年 3 月 26 日
