国投瑞银 兴 颐多策略 混 合型证券 投 资基金招 募 说明书摘 要?
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司?
基金托管人：中国工商银行股份有限公司?
【重要提示】?
国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证监会 2017 年 11 月 30 日 证监许
可[2017]2194 号文注册募集。本基金基金合同已于 2018 年 2 月 8 日正 式生效。?
基金管 理人 保 证本招 募说 明 书的内 容真 实 、准确 、完 整 。本招 募说 明 书经中 国证 监 会注册 ，但 中 国证监会
对本基 金募 集 的注册 ，并 不 表明其 对本 基 金的价 值和 收 益作出 实质 性 判断或 保证 ， 也不表 明投 资 于本基金
没有风险。?
投资有 风险 ， 投资人 认购 （ 或申购 ）基 金 份额时 应认 真 阅读本 招募 说 明书， 全面 认 识本基 金产 品 的风险收
益特征 ，应 充 分考虑 投资 人 自身的 风险 承 受能力 ，并 对 认购（ 或申 购 ）基金 的意 愿 、时机 、数 量 等投资行
为作出 独立 决 策。投 资人 根 据所持 有份 额 享受基 金的 收 益，但 同时 也 需承担 相应 的 投资风 险。 投 资本基金
可能遇 到的 风 险包括 ：市 场 风险、 信用 风 险、流 动性 风 险、合 规性 风 险、基 金管 理 风险、 操作 风 险、其他
风险， 等等。 其中， 本基金的投资范围包括中小企业私募债券， 该券种具有较高的流动性风险和信用风险，
可能增 加本 基 金总体 风险 水 平。基 金管 理 人提醒 投资 人 注意基 金投 资 的“买 者自 负 ”原则 ，在 投 资人作出
投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资人自行负责。?
本基金为混合型基金， 股票投资占基金资产的比例为 0%‐40% ； 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5% ， 其中， 上述现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等； 权证投资比例不得
超过基金资产净值的 3% 。本基金预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 ?
本基金 主要 投 资于具 有良 好 流动性 的金 融 工具， 包括 国 内依法 发行 上 市的股 票、 债 券、货 币市 场 工具及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） ， 在正常市场环境下
本基金 的流 动 性风险 适中 。 在特殊 市场 条 件下， 如证 券 市场的 成交 量 发生急 剧萎 缩 、基金 发生 巨 额赎回以
及其他 未能 预 见的特 殊情 形 下，可 能导 致 基金资 产变 现 困难或 变现 对 证券资 产价 格 造成较 大冲 击 ，发生基
金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、基金不能实现既定的投资决策等风险。?
基金管 理人 管 理的其 他基 金 的过往 业绩 不 构成对 本基 金 业绩表 现的 保 证。基 金管 理 人承诺 以恪 尽 职守、诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。?
本招募说明书摘要所载内容截止日期为 2019 年 2 月 8 日 ，其中投资组合报告与基金业绩截止日期为 2018
年 12 月 31 日 。有关财务数据未经审计。?
本基金托管人中国工商银行股份有限公司于 2019 年 3 月 8 日对本招募说明书摘要（2019 年 3 月更新）进
行了复核。?
一、基金管理人?
（一）基金管理人概况?
名称：国投瑞银基金管理有限公司?
英文名称：UBS?SDIC?FUND?MANAGEMENT?CO.,?LTD?
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
设立日期：2002 年 6 月 13 日?
批准设立机关：中国证监会?
批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002 】25 号?
组织形式：有限责任公司?
注册资本：壹亿元人民币?
存续期限：持续经营?
联系人：杨蔓?客服电话：400‐880‐6868?
传真： （0755 ）82904048?
股权结构：?
股东名称? 持股比例??
国投泰康信托有限公司? 51%??
瑞银集团? 49%??
合计? 100%??
（二）主要人员情况?
1 、董事会成员?
叶柏寿 先生 ， 董事长 ，中 国 籍，经 济学 学 士。现 任国 投 资本股 份有 限 公司董 事长 、 国家开 发投 资 集团有限
公司副 总经 济 师、国 投资 本 控股有 限公 司 董事长 、兼 任 国投泰 康信 托 有限公 司董 事 长、安 信证 券 股份有限
公司董 事， 渤 海银行 股份 有 限公司 董事 ， 曾任国 家计 委 经济研 究所 干 部、副 主任 科 员、财 政金 融 研究室副
主任， 国家 开 发投资 集团 有 限公司 财务 会 计部干 部、 处 长，深 圳康 泰 生物制 品股 份 有限公 司董 事 长，国家
开发投资集团有限公司财务会计部副主任、主任，国投资本控股有限公司副董事长。?
王彬女 士， 总 经理， 董事 ， 中国籍 ，工 商 管理硕 士， 高 级经济 师， 兼 任国投 瑞银 资 本管理 有限 公 司董事及
国投瑞 银资 产 管理（ 香港 ） 有限公 司董 事 。曾任 国投 泰 康信托 有限 公 司副总 经理 兼 董事会 秘书 、 国投瑞银
基金管 理有 限 公司副 总经 理 兼董事 会秘 书 、国投 泰康 信 托有限 公司 资 产管理 部经 理 兼董事 会秘 书 ，北京京
能热电 股份 有 限公司 董事 会 秘书、 北京 国 际电力 开发 投 资公司 董事 会 秘书、 北京 市 人民政 府新 闻 处主任科
员、北京天然气联合公司职员。?
董日成 先生 ， 董事， 中国 香 港籍， 文学 学 士。现 任瑞 银 资产管 理（ 香 港）有 限公 司 中国区 董事 总 经理，曾
任瑞银 资产 管 理公司 中国 区 业务经 理、 执 行董事 ，瑞 银 资产管 理对 冲 基金亚 太区 首 席营运 官， 瑞 银资产管
理台湾 总经 理 ，香港 瑞银 财 富管理 部门 主 管，国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司的 代总 经 理和首 席营 运 官，美林
投资经理人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重要职务等。?
李涛先 生， 董 事，中 国籍 ， 管理学 硕士 。 现任国 投泰 康 信托有 限公 司 财务总 监， 曾 任国投 泰康 信 托有限公
司信托 财务 部 副经理 、信 托 财务部 经理 、 计划财 务部 总 经理， 国家 开 发投资 公司 金 融投资 部项 目 经理，国
融资产 管理 有 限公司 证券 投 资部业 务主 管 、国投 煤炭 公 司计划 财务 部 业务主 管， 山 东省茌 平造 纸 厂设计部
职员。?
黄雪婷女士， 董事， 中国香港籍， 工商学学士。 现任瑞银资产管理( 新加坡) 有限公司首席执行官兼亚太区产
品开发及管理主管，曾任美盛集团(Legg? Mason,Inc.) 亚洲及澳大利亚产品开发部主管，瀚亚投资(Eastspring?
Investments) 区域投资解决方案及基金平台主管，富达基金(Fidelity) 亚洲产品部董事，苏黎世保险(Zurich?
Insurance?Company) 业务规划及项目高级经理，怡富基金 Jardine?Fleming(JPMorgan)产品开 发部业务分析师。 ?
史克通 先生 ， 独立董 事， 中 国籍， 法学 学 士。现 任北 京 金诚同 达律 师 事务所 高级 合 伙人、 律师 ， 主要从事
公司及 证券 业 务，兼 任中 国 忠旺控 股有 限 公司独 立董 事 、众应 互联 科 技股份 有限 公 司独立 董事 、 北京公共
交通控 股（ 集 团）有 限公 司 外部董 事、 重 庆广电 数字 媒 体股份 有限 公 司独立 董事 、 渤海产 业投 资 基金管理
有限公司独立董事。曾任职于北京市京都律师事务所、山东鲁中律师事务所、威海市永达高技术总公司。?
龙涛先 生， 独 立董事 ，中 国 籍，经 济学 硕 士。现 任北 京 海问投 资咨 询 有限公 司董 事 长，兼 任庆 铃 汽车股份
有限公 司独 立 董事、 王府 井 百货（ 集团 ） 股份有 限公 司 独立董 事、 爱 慕股份 有限 公 司独立 董事 、 中外名人
文化传 媒股 份 有限公 司独 立 董事、 皇冠 环 球集团 股份 有 限公司 独立 董 事。曾 任中 央 财经大 学会 计 系副教授
和华夏基金管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担任审计和财务分析工作。?
邓传洲 先生 ， 独立董 事， 中 国籍， 经济 学 博士。 现任 致 同会计 师事 务 所合伙 人， 兼 任上海 航天 机 电股份有
限公司 独立 董 事、上 海浦 东 建设股 份有 限 公司独 立董 事 。曾任 职于 上 海国家 会计 学 院、北 大未 名 生物工程
集团公司、厦门国贸集团股份有限公司。?
2 、监事会成员?
卢永燊 先生 ， 监事会 主席 ， 中国香 港籍 ， 工商管 理硕 士 ，现任 瑞银 资 产管理 公司 中 国区财 务部 主 管和瑞银资产管理( 中国) 有限公司监事。 曾任瑞银资产管理公司泛亚地区财务部主管。 以往在金融服务及电信行业担
任多个财务部管理职位。?
张宝成 先生 ， 监事， 中国 籍 ，资源 产业 经 济学博 士， 经 济师。 现任 国 投泰康 信托 有 限公司 股权 管 理部总经
理。曾 任国 投 创新投 资管 理 有限公 司投 资 经理， 国家 开 发投资 公司 办 公厅公 司领 导 秘书， 国投 信 托有限公
司行政助理，中国石油管道分公司内部控制处科员，中国石油管道秦京输油气分公司计划科科员。?
王明辉 先生 ， 监事， 中国 籍 ，经济 学硕 士 ，特许 金融 分 析师协 会会 员 、全球 风险 协 会会员 ，拥 有 特许金融
分析师(CFA) 、 金融风险管理师(FRM) 、 国际 注册内部审计师(CIA) 资格。 现任国投瑞银基金管理有限公司首席
风险官 、公 司 总经理 助理 ， 兼任监 察稽 核 部及风 险管 理 部部门 总经 理 。曾任 职国 投 瑞银基 金管 理 有限公司
监察稽核部副总监、国泰君安证券股份有限公司稽核审计总部审计总监。?
冯伟女 士， 监 事，中 国籍 ， 经济学 硕士 ， 高级会 计师 。 现任国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司总 经理 助 理，兼任
运营部部门总经理。曾任职中融基金管理有限公司清算主管，深圳投资基金管理有限公司投研人员。?
3 、公司高级管理人员及督察长?
王彬女 士， 总 经理， 董事 ， 中国籍 ，香 港 中文大 学工 商 管理硕 士， 高 级经济 师， 兼 任国投 瑞银 资 本管理有
限公司 董事 及 国投瑞 银资 产 管理（ 香港 ） 有限公 司董 事 。曾任 国投 泰 康信托 有限 公 司副总 经理 兼 董事会秘
书、国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司副 总经 理 兼董事 会秘 书 、国投 泰康 信 托有限 公司 资 产管理 部经 理 兼董事会
秘书， 北京 京 能热电 股份 有 限公司 董事 会 秘书、 北京 国 际电力 开发 投 资公司 董事 会 秘书、 北京 市 人民政府
新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。?
王书鹏 先生 ， 副总经 理兼 董 秘，中 国籍 ， 北京航 空航 天 大学工 程硕 士 ，兼任 国投 瑞 银资本 管理 有 限公司董
事长。 曾任 职 国投瑞 银资 本 管理有 限公 司 总经理 ，国 投 泰康信 托有 限 公司财 务、 信 托资产 运营 管 理部门经
理，利 安达 信 隆会计 师事 务 所项目 经理 ， 北京拓 宇交 通 通用设 施有 限 公司财 务经 理 ，内蒙 古自 治 区交通征
费稽查局哲盟分局，内蒙古哲盟交通规划设计院。?
张南森 先生 ， 副总经 理， 中 国籍， 北京 大 学高级 管理 人 员工商 管理 硕 士。曾 任国 投 瑞银基 金管 理 有限公司
机构服 务部 总 监、总 经理 助 理，中 邮创 业 基金管 理有 限 公司机 构理 财 部副总 经理 ， 银华基 金管 理 有限公司
市场营销部执行主管，湘财证券有限公司营业部总经理助理。?
袁野先 生， 副 总经理 ，中 国 籍，复 旦大 学 工商管 理硕 士 。曾任 招商 基 金管理 有限 公 司总经 理助 理 ，国投瑞
银基金 管理 有 限公司 基金 经 理、基 金投 资 部总监 ，国 信 证券基 金债 券 部投资 经理 ， 深圳投 资基 金 管理公司
基金经理。?
储诚忠 先生 ， 副总经 理， 中 国籍， 武汉 大 学经济 学博 士 。曾任 宝盈 基 金管理 有限 公 司总经 理助 理 、副总经
理，长 盛基 金 管理有 限公 司 营销策 划部 总 监、北 京分 公 司总经 理、 华 南营销 中心 总 经理， 国投 瑞 银基金管
理有限 公司 研 究部总 监、 产 品开发 部总 监 、渠道 服务 部 总监， 国信 证 券有限 公司 综 合研究 部总 经 理，武汉
大学金融系副主任、副教授，重庆建筑专科学校（现重庆大学）经济学教研组组长。?
刘凯先生 ，督 察长，中 国籍 ，复旦大 学工 商管理学 硕士,? 兼任国投 瑞银 资本管理 有限 公司董事 及国 投瑞银
资产管 理（ 香 港）有 限公 司 董事。 曾任 国 投瑞银 基金 管 理有限 公司 市 场服务 部总 监 、总经 理助 理 ，招商基
金管理 有限 公 司客户 服务 部 总监， 平安 证 券蛇口 营业 部 投资顾 问， 君 安证券 东门 南 营业部 研究 员 ，尊荣集
团证券投资项目经理。?
4 、本基金基金经理?
伍智勇先生，中国籍，中国人民银行金融研究所研究生部金融学硕士，8 年证券从业经历。2011 年 3 月加
入国投瑞银基金管理有限公司研究部。2014 年 12 月 3 日至 2015 年 5 月 22 日期间任 国投瑞银融华债券型
证券投资基金的基金经理助理。2015 年 5 月 23 日起任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理，2018 年
2 月 8 日起兼任 国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金基金经理。?
刘莎莎女士， 固定收益部总监助理， 中国籍， 香港科技大学经济学硕士。11 年证券 从业经历， 曾任中诚 信
证券评估公司分析师、阳光保险资产管理中心信用研究员、泰康资产管理有限公司信用研究员。2013 年 7
月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部，2014 年 10 月 17 日起担 任国投瑞银岁增利债券型证券投资
基金 （原国投瑞银岁增利一年期定期开放债券型证券投资基金） 基金经理，2016 年 2 月 3 日起兼任 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金 （原国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金） 基金经理。 2016
年 3 月 29 日起 兼任国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理，2016 年 5 月 17 日起兼
任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金经理，2018 年 5 月 26 日起兼任国投瑞银兴颐多策略混合型
证券投资基金基金经理。曾于 2014 年 9 月 2 日至 2017 年 6 月 9 日期间担 任国投瑞银双债增利债券型证券
投资基金基金经理， 于 2016 年 4 月 22 日至 2017 年 6 月 9 日期间担任国投瑞银和安债券型证券投资基金基
金经理。?
5 、投资决策委员会成员的姓名、职务?
（1 ）投资决策委员会召集人：袁野先生，副总经理?
（2 ）投资决策委员会成员：?
杨冬冬先生：基金投资部部门总经理，基金经理?
桑俊先生：研究部部门副总经理，基金经理?
殷瑞飞先生：量化投资部部门副总经理，基金经理?
汤海波先生：基金投资部海外投资副总监，基金经理?
杨俊先生：交易部部门总经理?
马少章先生：专户投资部部门总经理，投资经理?
吴翰先生：专户投资部，投资经理?
李达夫先生：固定收益部副总监，基金经理?
蔡玮菁女士：固定收益部副总监，基金经理?
（3 ）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。?
6 、上述人员之间不存在近亲属关系。?
二、基金托管人?
（一）基金托管人情况?
1 、基本情况?
名称：中国工商银行股份有限公司?
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号?
成立时间：1984 年 1 月 1 日?
法定代表人：易会满?
注册资本：人民币 35,640,625.71 万元?
联系电话：010‐66105799?
联系人：郭明?
2 、主要人员情况?
截至 2018 年 6 月，中国工商银行资产托管部共有员工 212 人，平均年龄 33 岁，95% 以上员工拥有大学本
科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。?
3 、基金托管业务经营情况?
作为中国大陆托管服务的先行者， 中国工商银行自 1998 年 在国内首家提供托管服务以来， 秉承 “诚实信用、
勤勉尽 责” 的 宗旨， 依靠 严 密科学 的风 险 管理和 内部 控 制体系 、规 范 的管理 模式 、 先进的 营运 系 统和专业
的服务 团队 ， 严格履 行资 产 托管人 职责 ， 为境内 外广 大 投资者 、金 融 资产管 理机 构 和企业 客户 提 供安全、
高效、 专业的托管服务， 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托管银行中最丰富、 最成熟的产品线。
拥有包括证券投资基金、 信托资产、 保险资产、 社会保障基金、 基本养老保险、 企业年金基金、QFII 资产、
QDII 资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产
证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类 齐全的托管产品体系，同时在国内
率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务， 可以为各类客户提供个性化的托管服务。 截至 2018 年 6 月， 中
国工商银行共托管证券投资基金 874 只。 自 2003 年以来 ， 本行连续十五年获得香港 《亚洲货币》 、英 国《 全
球托管人》 、 香港 《财资》 、 美 国 《环球金融》 、 内地 《证券 时报》 、 《上海证券报》 等境内外权威财经媒体评选的 61 项最佳 托管银行大奖； 是获得奖项最多的国内托管银行， 优良的服务品质获得国内外金融领域的持
续认可和广泛好评。?
三、相关服务机构?
基金份额销售机构?
1 、直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
电话：(0755)8357599283575993?
传真：(0755)82904048?
联系人：杨蔓、贾亚莉?
客服电话：400‐880‐6868?
网站：www.ubssdic.com?
2 、代销机构?
（1 ）中国工商银行股份有限公司?
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号?
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号?
法定代表人：易会满?
传真：010‐66107914?
联系人：陶仲伟?
客服电话：95588?
公司网站：www.icbc.com.cn?
（2 ）中国银行股份有限公司?
住所：北京市复兴门内大街 1 号?
办公地址：北京市复兴门内大街 1 号?
法定代表人：陈四清?
电话：010‐66596688?
联系人：客户服务中心?
客服电话：95566?
网站：www.boc.cn?
（3 ）交通银行股份有限公司?
住所：上海市银城中路 188 号?
办公地址：上海市银城中路 188 号?
法定代表人：彭纯?
电话：021‐58781234?
传真：021‐58408483?
联系人：王菁?
客服电话：95559?
公司网站：www.bankcomm.com?
（4 ）中信银行股份有限公司?
住所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富 华大厦 C 座?
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座?
法定代表人：李庆萍?
电话：010‐65558888?
传真：010‐65550827?联系人：郭伟?
客服电话：95558?
公司网站：http://bank.ecitic.com?
（5 ）上海浦东发展银行股份有限公司?
住所：上海市浦东新区浦东南路 500 号?
办公地址：中山东一路 12 号?
法定代表人：吉晓辉?
电话：021‐61618888?
传真：021‐63604199?
联系人：高天虞谷云?
客服电话：95528?
公司网站：www.spdb.com.cn?
（6 ）上海天天基金销售有限公司?
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层?
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金 座东方财富大厦?
法定代表人：其实?
联系人：潘世友?
电话：021‐54509988?
传真：021‐54660501?
客服电话：95021?
公司网站：www.1234567.com.cn?
（7 ）上海好买基金销售有限公司?
住所：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号?
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～906 室?
上海市虹口区欧阳路 196 号 （法兰桥创意园）26 号楼 2 楼?
法定代表人：杨文斌?
电话：021‐20613999?
传真：021‐68596916?
联系人：王诗玙?
客户服务电话：400‐700‐9665?
网址：www.ehowbuy.com?
（8 ）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司?
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室?
办公地址：杭州市西湖区学院路 28 号德力 西大厦 1 号楼 19 楼?
法定代表人：陈柏青?
联系人：韩爱彬?
客服电话：4000‐766‐123?
网址：www.fund123.cn?
（9 ）浙江同花顺基金销售有限公司?
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室?
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常大道同顺路 18 号同 花顺大楼 4 层?
法定代表人：凌顺平?
电话：0571‐88911818‐8653?
传真：0571‐86800423?联系人：李珍珍?
客服电话：4008‐773‐772?
公司网站：www.5ifund.com?
（10 ）上海陆金所基金销售有限公司?
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元?
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼?
法定代表人：胡学勤?
联系人：宁博宇?
电话：021‐20665952?
传真：021‐22066653?
客户服务电话：4008219031?
网址：www.lufunds.com?
（11 ）国泰君安证券股份有限公司?
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号?
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层?
法定代表人：杨德红?
电话：021‐38676666?
传真：021‐38670666?
联系人：芮敏祺?
客服电话：95521?
公司网站：www.gtja.com?
（12 ）招商证券股份有限公司?
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 —45 层?
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 —45 层?
法定代表人：宫少林?
电话：0755‐82943666?
传真：0755‐83734343?
联系人：黄婵君?
客服电话：95565 、4008888111?
公司网站：www.newone.com.cn?
（13 ）广发证券股份有限公司?
住所：广州市天河北路 183‐187 号大都会广 场 43 楼（4301‐4316 房）?
办公地址：广东广州天河北路大都会广场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼?
法定代表人：孙树明?
联系人：黄岚?
统一客户服务热线：95575 或 致电各地营业网点?
公司网站：http://www.gf.com.cn?
（14 ）中国银河证券股份有限公司?
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企 业大厦 C 座?
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 2‐6 层?
法定代表人：陈共炎?
电话：010‐83574507?
传真：010‐83574807?
联系人：辛国政?客服电话：4008‐888‐888 、95551?
公司网站：www.chinastock.com.cn?
（15 ）海通证券股份有限公司?
住所：上海市广东路 689 号?
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦?
法定代表人：王开国?
电话：021‐23219000?
传真：021‐23219100?
联系人：金芸、李笑鸣?
客服电话：95553?
公司网站：www.htsec.com?
（16 ）申万宏源证券有限公司?
住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层?
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层?
法定代表人：李梅?
电话：021‐33389888?
传真：021‐33388224?
联系人：余敏?
客服电话：95523 或 4008895523?
公司网站：www.swhysc.com?
（17 ）长江证券股份有限公司?
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦?
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦?
法定代表人：尤习贵?
客户服务热线：95579 或 4008‐888‐999?
联系人：奚博宇?
电话：027‐65799999?
传真：027‐85481900?
长江证券网站：www.95579.com?
（18 ）国元证券股份有限公司?
住所：中国安徽省合肥市梅山路 18 号?
办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号安徽 国际金融中心 A 座国元证券?
法定代表人：蔡咏?
电话：0551‐62272101?
传真：0551‐62272100?
联系人：李蔡?
客服电话：95578?
公司网站：www.gyzq.com.cn?
（19 ）长城证券股份有限公司?
住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区 报业大厦 14 、16 、17 层?
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号 特区报业大厦 14 、16 、17 层?
授权代表人：何伟?
电话：0755‐83516998?
传真：0755‐83515567?联系人：胡永君?
客服电话：0755‐33680000 、400‐6666‐888?
公司网站：www.cgws.com?
（20 ）光大证券股份有限公司?
住所：上海市静安区新闸路 1508 号?
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号?
法定代表人：薛峰?
电话：021‐22169999?
传真：021‐22169134?
联系人：李芳芳?
客服电话：95525 、4008888788?
公司网站：www.ebscn.com?
（21 ）东北证券股份有限公司?
住所：长春市生态大街 6666 号?
办公地址：长春市净月区生态大街 6666 号?
法定代表人：李福春?
电话：0431‐85096517?
传真：0431‐85096795?
联系人：安岩岩?
客服电话：95360?
公司网站：www.nesc.cn?
（22 ）申万宏源西部证券有限公司?
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室?
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际 大厦 20 楼 2005 室?
法定代表人：李琦?
电话：0991‐2307105?
传真：0991‐5801466?
联系人：王怀春?
客服电话：4008‐000‐562?
网址：www.hysec.com?
（23 ）联讯证券股份有限公司?
住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼?
办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼?
法定代表人：徐刚?
电话：0752‐2119700?
传真：0752‐2119660?
联系人：彭莲?
客户服务电话：95564?
公司网址：www.lxsec.com?
（24 ）江海证券有限公司?
注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号?
办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路 833 号?
法定代表人：孙名扬?
电话：0451‐87765732?传真：0451‐82337279?
联系人：姜志伟?
客服电话：400‐666‐2288?
公司网站：www.jhzq.com.cn?
（25 ）阳光人寿保险股份有限公司?
注册地址：海南省三亚市迎宾路 360‐1 号 三亚阳光金融广场 16 层?
办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 12 号 1 号楼昆泰国际大厦 12 层?
法定代表人：李科?
电话：010‐59053660?
传真：010‐59053700?
联系人：王超?
客户服务电话：95510?
公司网站：http://fund.sinosig.com?
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。?
（二）登记机构?
名称：国投瑞银基金管理有限公司?
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
联系人：冯伟?
电话： （0755 ）83575836??
传真： （0755 ）82912534??
（三）出具法律意见书的律师事务所?
名称：上海源泰律师事务所?
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼?
负责人：廖海?
电话： （021 ）51150298?
传真： （021 ）51150398?
经办律师：刘佳、张雯倩?
联系人：刘佳?
（四）会计师事务所和经办注册会计师?
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）?
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广 场安永大楼 17 层?
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东 方广场安永大楼 17 层?
执行事务合伙人：毛鞍宁?
电话： （010 ）58153000 、 （0755 ）25028288?
传真： （010 ）85188298 、 （0755 ）25026188?
签章注册会计师：吴翠蓉、高鹤?
联系人：昌华?
四、基金的名称?
本基金的名称：国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金?
五、基金的类型?
混合型证券投资基金。?
六、基金的投资目标?在严格控制风险的基础上，采取多种投资策略，力求实现基金资产的长期稳健增值。?
七、基金的投资方向?
本基金 的投 资 范围为 具有 良 好流动 性的 金 融工具 ，包 括 国内依 法上 市 的股票 （包 括 主板、 中小 板 、创业板
及其他经中国证监会核准发行上市的股票） 、 债券 （包括 国债、 央行票据、 金融债、 企业债、 公司债、 可转
债 （含可分离交易可转换债券） 、 可交换债券、 次级债、 短期融资券、 超短期融资券、 中期票据、 中小企业
私募债券等） 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 同业存单、 货币市场工具、 权证以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。?
股票投资占基金资产的比例为0% –40% ； 现 金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ，
其中， 上述 现 金不包 括结 算 备付金 、存 出 保证金 、应 收 申购款 等； 权 证投资 比例 不 得超过 基金 资 产净值的
3% ；本基金投资于其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。?
如法律 法规 或 监管机 构以 后 允许基 金投 资 其他品 种， 基 金管理 人在 履 行适当 程序 后 ，可以 将其 纳 入投资范
围。?
八、基金的投资策略?
本基金 的投 资 策略主 要包 括 类别资 产配 置 策略、 股票 投 资管理 策略 、 主题投 资策 略 、红利 投资 策 略、债券
投资管理策略及对中小企业私募债券、资产支持证券等的投资策略。?
1 、类别资产配置?
本基金 根据 各 类资产 的市 场 趋势和 预期 收 益风险 的比 较 判别， 对股 票 、债券 及货 币 市场工 具等 各 资产类别
的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。?
本基金采用多因素分析框架， 从宏观经济环境、 政策因素、 市场利率水平、 市场投资价值、 资金供求因素 、
证券市 场运 行 内在动 量等 方 面，采 取定 量 与定性 相结 合 的分析 方法 ， 对证券 市场 投 资机会 与风 险 进行综合
研判。?
（1 ） 宏观经济环境。 主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析， 研判宏观经济运行
趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括：GDP 增长率，进 出口总额与汇率变动，固定资产投资
增速，PPI 和 CPI 数据，社会 商品零售总额的增长速度，重点行业生产能力利用率等；?
（2 ） 政策因素。 进行政策的前瞻性分析， 研究不同政策发布对不同类别资产的影响。 分析内容包括： 规范
与发展资本市场的政策与举措，财政政策与货币政策，产业政策，地区经济发展政策，对外贸易政策等；?
（3 ） 市场 利率 水平。 分析 市 场利率 水平 的 变化趋 势及 对 固定收 益证 券 的影响 。分 析 指标包 括存 贷 款利率、
短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化，等等；?
（4 ） 资金供求因素。 指证券市场供求的平衡关系， 主要考量指标包括： 货币供应量及流向的变化， 保证金
数据，市场 换 手率水平；IPO 及再融资速 度，限售股 份 释放日期与 数 量，各类型 开 放式基金认 购 与赎回 状
况，融资融券政策的进展，等等；?
（5 ） 投资价值。 包括内在价值—市场整体或行业盈利状况 （收入、 利润、 现金流等） 变化， 市场价值— 市
场或行业 P/E 、P/B 与 P/CF 等 的估值水平的变化以及国际比较；?
（6 ） 市场 运行 内在动 量。 指 证券市 场自 身 的内在 运行 惯 性与回 归（ 规 律） 。参 考内 容包 括 ：对 政策的 市 场
反应特 征， 国 际股市 趋势 性 特征， 投资 者 基于对 上市 公 司投资 价值 认 可程度 的市 场 信心， 市场 投 资主题，
等等；但是，分析核心着眼于发现驱动证券市场向上或向下的基本因素。?
本基金 管理 人 综合以 上因 素 的分析 结果 ， 给出股 票、 债 券和货 币市 场 工具等 资产 投 资机会 的整 体 评估，作
为资产 配置 的 重要依 据。 基 金管理 人将 根 据股市 、债 市 等的相 对风 险 收益预 期， 调 整股票 、债 券 和货币市
场工具等资产的配置比例。?
此外， 本基 金 还将利 用基 金 管理人 在长 期 投资管 理过 程 中所积 累的 经 验，根 据市 场 突发事 件、 市 场非有效
例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。?
2 、股票投资管理?
（1 ）行业配置策略?
在进行 行业 配 置时， 将采 用 自上而 下与 自 下而上 相结 合 的方式 确定 行 业权重 。在 投 资组合 管理 过 程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。?
1 ）自上而下的行业配置?
自上而 下的 行 业配置 策略 是 指通过 深入 分 析宏观 经济 指 标和不 同行 业 自身的 周期 变 化特征 以及 在 国民经济
中所处的位置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。?
2 ）自下而上的行业配置?
自下而 上的 行 业配置 策略 是 指从行 业的 成 长能力 、盈 利 趋势、 价格 动 量、市 场估 值 等因素 来确 定 基金重点
投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面：?
a ）景气分析?
行业的 景气 程 度可通 过观 测 销量、 价格 、 产能利 用率 、 库存、 毛利 率 等关键 指标 进 行跟踪 。行 业 的景气程
度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术进步等因素密切相关。?
b ）财务分析?
行业财 务分 析 的主要 目的 是 评价行 业的 成 长性、 成长 的 可持续 性以 及 盈利质 量， 同 时也是 对行 业 景气分析
结论的 进一 步 确认。 财务 分 析考量 的关 键 指标主 要包 括 净资产 收益 率 、主营 业务 收 入增长 率、 毛 利率、净
利率、存货周转率、应收账款周转率、经营性现金流状况、债务结构等等。?
c ）估值分析?
结合上 述分 析 ，本基 金管 理 人将根 据各 行 业的不 同特 点 确定适 合该 行 业的估 值方 法 ，同时 参考 可 比国家类
似行业 的估 值 水平， 来确 定 该行业 的合 理 估值水 平， 并 将合理 估值 水 平与市 场估 值 水平相 比较 ， 从而得出
该行业 高估 、 低估或 中性 的 判断。 估值 分 析中还 将运 用 行业估 值历 史 比较、 行业 间 估值比 较等 相 对估值方
法进行辅助判断。?
此外， 本基 金 还将运 用数 量 化方法 对上 述 行业配 置策 略 进行辅 助， 并 在适当 情形 下 对行业 配置 进 行战术性
调整，使用的方法包括行业动量与反转策略，行业间相关性跟踪与分析等。?
（2 ）优选个股策略?
1 ）确定股票初选库?
本基金 将采 用 定量与 定性 分 析相结 合的 方 式确定 股票 初 选库。 定量 分 析方面 ，基 金 管理人 将综 合 考虑个股
的价值 程度 、 成长能 力、 盈 利趋势 、价 格 动量等 量化 指 标对个 股进 行 初选。 为克 服 纯量化 策略 的 缺点，投
研团队 还将 根 据行业 景气 程 度、个 股基 本 面预期 等基 本 面分析 指标 ， 结合对 相关 上 市公司 实地 调 研结果，
提供优质个股组合并纳入股票初选库。?
2 ）股票基本面分析?
本基金严格遵循 “价格/ 内在价值” 的投资理念。 虽然证券的市场价格波动不定， 但随着时间的推移， 价格
一定会反映其内在价值。?
个股基 本面 分 析的主 要内 容 包括价 值评 估 、成长 性评 估 、现金 流预 测 和行业 环境 评 估等。 基本 面 分析的目
的是从 定性 和 定量两 个方 面 考量行 业竞 争 趋势、 短期 和 长期内 公司 现 金流增 长的 主 要驱动 因素 ， 业务发展
的关键 点等 ， 从而明 确财 务 预测（ 包括 现 金流贴 现模 型 输入变 量） 的 重要假 设条 件 ，并对 这些 假 设的可靠
性加以评估。?
a ） 价值评估。 分析师根据一系列历史和预期的财务指标， 结合定性方法， 分析公司盈利稳固性， 判断相对
投资价值。 主要指标包括：EV/EBITDA 、EV/Sales 、P/E 、P/B 、P/RNAV 、 股息率、ROE 、 经营利润率和净利润
率等。?
b ）成长性评估。主要基于收入、EBITDA 、净利润等的预期增长率来评价公司盈利的持续增长前景。?
c ）现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计，得到公司未来自由现金流量。?
d ） 行业所处阶 段及其发展前景的评估。 沿着典型的技术生命周期， 产业的发展一般经历创新期、 增长繁荣
期 I 、震荡期、增长繁荣期 II 和技术成熟期。其中增长繁荣期 I 和增长繁 荣期 II 是投资 的黄金期。?
3 ）现金流贴现股票估值模型?
用现金 流贴 现 模型等 方法 对 股票估 值是 基 本面分 析中 的 重要内 容。 本 基金采 用的 现 金流贴 现模 型 是一个多
阶段自由现金流折现模型，其中，自由现金流的增长率被分成四个阶段。?a ） 初始阶段： 这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。 外部因素包括总体经济状况和其他因素，
比如货 币政 策 、税收 政策 、 产业政 策对 收 入和成 本的 影 响等等 。公 司 内部因 素包 括 新产品 的引 入 导致的市
场份额变化、业务重整、以及资金面变化，比如债务削减和资本回购。?
b ） 正常阶段： 在初始阶段结束时， 我们假设公司处于一个正常的经济环境中， 既非繁荣也非衰退， 公司达
到了可持续的长期增长水平。现在，公司现金流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。?
c ）变迁阶段：在这个阶段，公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和 BETA 值都向 市场平均水平靠拢。
这是市场竞争的结果， 因为高额的利润会吸引新的进入者， 竞争越来越激烈， 新进入者不断挤压利润空间，
直到整个行业利润水平跌落到市场平均水平，在这个水平上，不会再有新的进入者。?
d ）终极阶段：在最后阶段，资本支出比率、BETA? 和现金流增长率都等于市场平均水平。?
模型最后得到股票的内在价值，即四阶段现金流的现值总和。?
市场价 格与 内 在价值 的差 额 是基金 买入 或 卖出股 票的 依 据。市 场价 格 低于内 在价 值 的幅度 ，表 明 股票的吸
引力大 小。 本 基金在 使用 现 金流贴 现模 型 方法的 同时 ， 还将考 虑中 国 股票市 场特 点 和某些 行业 或 公司的具
体情况 。在 实 践中， 现金 流 量贴现 模型 可 能有应 用效 果 不理想 的情 形 ，为此 ，我 们 不排斥 选用 其 它合适的
估值方法，如 P/E 、P/B 、EV/EBITDA 、PE/G 、P/RNAV 等。?
4 ）构建及调整投资组合?
本基金 结合 多 年的研 究经 验 ，在充 分评 估 风险的 基础 上 ，将分 析师 最 有价值 的研 究 成果引 入， 评 估股票价
格与内 在价 值 偏离幅 度的 可 靠性， 买入 估 值更具 吸引 力 的股票 ，卖 出 估值吸 引力 下 降的股 票， 构 建股票投
资组合，并对其进行调整。?
5 ）权证投资管理?
a ） 考量标的股 票合理价值、 标的股票价格、 行权价格、 行权时间、 行权方式、 股价历史与预期波动率和无
风险收益率等要素，估计权证合理价值。?
b ） 根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即 “估值差价(Value?Price) ” 以及权证合理价值对定价参数的敏
感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。?
3 、主题投资策略?
本基金 从宏 观 经济、 政策 制 度、社 会文 化 、科技 发展 等 多角度 出发 ， 通过深 入研 究 经济发 展和 资 本市场趋
势变化 ，挖 掘 中长期 和阶 段 性主题 投资 机 会。本 基金 将 结合主 题方 向 进行合 理细 致 的分析 ，并 从 中精选出
受益的行业和上市公司，力争在控制风险的基础上获取超额收益。?
4 、红利投资策略?
长期以 来， 上 市公司 分红 制 度是市 场基 础 性制度 建设 的 重要范 畴， 上 市公司 现金 分 红政策 的执 行 得到不断
地提升 和完 善 ，同时 ，持 续 分红的 公司 提 供了相 对较 高 的安全 边际 ， 具有较 好的 防 御性。 本基 金 将重点关
注股息 率高 、 分红稳 定的 上 市公司 ，并 从 中挑选 未来 盈 利能力 良好 、 分红潜 力较 大 的优质 上市 公 司，结合
市场环境进行适当配置。?
5 、债券投资管理?
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。?
（1 ）基本价值评估?
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线 （Equilibrium?Yield?Curves ） 。 均衡收益 率曲线是指， 当所有
相关的风险都得到补偿时， 收益率曲线的合理位置。 风险补偿包括五个方面： 资金的时间价值 （补偿） 、通
货膨胀 补偿 、 期限补 偿、 流 动性补 偿及 信 用风险 补偿 。 通过对 这五 个 部分风 险补 偿 的计量 分析 ， 得到均衡
收益率 曲线 及 其预期 变化 。 市场收 益率 曲 线与均 衡收 益 率曲线 的差 异 是估算 各种 剩 余期限 的个 券 及组合预
期回报的基础。?
基于均 衡收 益 率曲线 ，计 算 不同资 产类 别 、不同 剩余 期 限配置 的预 期 超额回 报， 并 对预期 超额 回 报进行排
序，得 到投 资 评级。 在此 基 础上， 卖出 内 部收益 率低 于 均衡收 益率 的 债券， 买入 内 部收益 率高 于 均衡收益
率的债券。?
（2 ）债券投资策略?债券投 资策 略 主要包 括： 久 期策略 、收 益 率曲线 策略 、 类别选 择策 略 和个券 选择 策 略。在 不同 的 时期，采
用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。?
久期策略是指， 根据基本价值评估、 经济环境和市场风险评估， 以及基金债券投资对风险收益的特定要求，
确定债券组合的久期配置。?
收益率 曲线 策 略是指 ，首 先 评估均 衡收 益 率水平 ，以 及 均衡收 益率 曲 线合理 形态 。 然后通 过市 场 收益率曲
线与均 衡收 益 率曲线 的对 比 ，评估 不同 剩 余期限 下的 价 值偏离 程度 。 在满足 既定 的 组合久 期要 求 下，根据
风险调整后的预期收益率大小进行配置。?
类别选 择策 略 是指在 国债 、 金融债 、企 业 债和次 级债 等 债券类 别间 的 配置。 债券 类 别间估 值比 较 基于类别
债券市场基本 因素的数量化 分析（包括利 差波动、信用 转变概率、流 动性等数量分 析） ，在遵循价 格/ 内在
价值原则下，根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。?
个券选 择策 略 是指， 通过 自 下而上 的债 券 分析流 程， 鉴 别出价 值被 市 场误估 的债 券 ，择机 投资 低 估债券，
抛出高估债券。 个券分析建立在价格/ 内在价值分析基础上， 并将考虑信用风险、 流动性和个券的特有因素
等。?
（3 ）组合构建及调整?
本公司 债券 策 略组将 结合 各 成员债 券投 资 管理经 验， 评 估债券 价格 与 内在价 值偏 离 幅度是 否可 靠 ，据此构
建债券投资组合。?
债券策 略组 每 两周开 会讨 论 债券投 资组 合 ，买入 低估 债 券，卖 出高 估 债券。 同时 从 风险管 理的 角 度，评估
调整对组合久期、类别权重等的影响。?
6 、 对于中小企业私募债券， 本基金将重点关注发行人财务状况、 个券增信措施等因素， 以及对基金资产 流
动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。?
7 、 对于资产支持证券， 其定价受市场利率、 发行条款、 标的资产的构成及质量、 提前偿还率等多种因素影
响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。?
九、基金的业绩比较基准?
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80% ＋沪深 300 指数 收益率×20% 。?
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性，
涵盖主 要交 易 市场、 不同 发 行主体 和期 限 ，能够 很好 地 反映中 国债 券 市场总 体价 格 水平和 变动 趋 势。沪深
300 指数是上海 证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数， 该指数编制合理、
透明， 有一 定 市场覆 盖率 ， 抗操纵 性强 ， 并且有 较高 的 知名度 和市 场 影响力 。综 合 考虑基 金资 产 配置与市
场指数代表性等因素，本基金选用沪深 300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。?
在本基 金的 运 作过程 中， 在 法律法 规和 《 基金合 同》 规 定的范 围内 ， 且在不 对基 金 份额持 有人 利 益产生实
质性不 利影 响 的情况 下， 如 果法律 法规 变 化、本 基金 的 业绩比 较基 准 涉及的 指数 停 止发布 或更 改 名称，或
者出现 更有 代 表性、 更权 威 、更为 市场 普 遍接受 的业 绩 比较基 准， 则 基金管 理人 与 基金托 管人 协 商一致且
履行适当程序后对业绩比较基准进行变更。?
十、基金的风险收益特征?
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。?
十一、基金的投资组合报告?
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 12 月 31 日，本报 告中所列财务数据未经审计。?
1 、报告期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元?
序号? 项目? 金额? 占基金总资产的比例(%)??
1? 权益投资? 28,506,664.52?22.34??
其中：股票? 28,506,664.52?22.34??
2? 固定收益投资? 86,637,702.70?67.91??
其中：债券? 86,637,702.70?67.91??资产支持证券? ‐?‐??
3? 贵金属投资? ‐?‐??
4? 金融衍生品投资? ‐?‐??
5? 买入返售金融资产? 4,000,000.00?3.14??
其中：买断式回购的买入返售金融资产? ‐?‐??
6? 银行存款和结算备付金合计? 5,800,329.34?4.55??
7? 其他各项资产? 2,635,928.94?2.07??
8? 合计? 127,580,625.50?100.00??
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。?
2 、报告期末按行业分类的股票投资组合?
（1 ）报告期末按行业分类的境内股票投资组合?
金额单位：人民币元?
代码? 行业类别? 公允价值? 占基金资产净值比例（％）??
A? 农、林、牧、渔业? 1,252,078.00?1.00??
B? 采矿业?‐ ?
‐?
?
C? 制造业? 8,088,456.00?6.49??
D? 电力、热力、燃气及水生产和供应业? ‐?‐??
E? 建筑业? ‐?‐??
F? 批发和零售业? ‐?‐??
G? 交通运输、仓储和邮政业? ‐?‐??
H? 住宿和餐饮业? ‐?‐??
I? 信息传输、软件和信息技术服务业? 5,166,132.00?4.14??
J? 金融业? 10,735,647.00?8.61??
K? 房地产业? 2,554,612.00?2.05??
L? 租赁和商务服务业? ‐?‐??
M? 科学研究和技术服务业? ‐?‐??
N? 水利、环境和公共设施管理业? ‐?‐??
O? 居民服务、修理和其他服务业? ‐?‐??
P? 教育? ‐?‐??
Q? 卫生和社会工作? ‐?‐??
R? 文化、体育和娱乐业? 709,739.52?0.57??
S? 综合? ‐?‐??
合计? 28,506,664.52?22.87??
（2 ）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合?
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。?
3 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?
金额单位：人民币元?
序号? 股票代码? 股票名称? 数量( 股)? 公允价 值? 占基金资产净值比例( ％)??
1?601688? 华泰证券? 251,500.00?4,074,300.00?3.27??
2?300033? 同花顺? 104,200.00?3,980,440.00?3.19??
3?600030? 中信证券? 236,100.00?3,779,961.00?3.03??
4?600887? 伊利股份? 123,500.00?2,825,680.00?2.27??5?000001? 平安银行? 199,800.00?1,874,124.00?1.50??
6?000063? 中兴通讯? 85,600.00?1,676,904.00?1.35??
7?600048? 保利地产? 112,000.00?1,320,480.00?1.06??
8?000333? 美的集团? 34,800.00?1,282,728.00?1.03??
9?002299? 圣农发展? 75,700.00?1,252,078.00?1.00??
10?300418? 昆仑万维? 92,200.00?1,185,692.00?0.95??
4 、报告期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元?
序号? 债券品种? 公允价值? 占基金资产净值比例( ％)??
1? 国家债券? 6,962,165.50?5.59??
2? 央行票据? ‐?‐??
3? 金融债券? 50,097,000.00?40.19??
其中：政策性金融债? 50,097,000.00?40.19??
4? 企业债券? 29,576,390.00?23.73??
5? 企业短期融资券? ‐?‐??
6? 中期票据? ‐?‐??
7? 可转债（可交换债）? 2,147.20?0.00??
8? 同业存单? ‐?‐??
9? 其他? ‐?‐??
10? 合计? 86,637,702.70?69.51??
5 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元?
序号? 债券代码? 债券名称? 数量( 张)? 公允价 值? 占基金资产净值比例( ％)??
1?180404?18 农发04?300,000?30,075,000.00?24.13??
2?180201?18 国开01?200,000?20,022,000.00?16.06??
3?122329?14 伊泰01?70,000?7,151,900.00?5.74??
4?136544?16 联通03?60,000?5,973,600.00?4.79??
5?136477?16 北控01?50,000?4,983,500.00?4.00??
6 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。?
7 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?
本基金本报告期末未持有贵金属。?
8 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。?
9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。?
10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。?
11 、投资组合报告附注?
（1 ） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在报告编制日前一年内未受到
公开谴责、处罚。?
（2 ）本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。?
（3 ）其他资产构成?
金额单位：人民币元?序号? 名称? 金额??
1? 存出保证金? 29,805.26??
2? 应收证券清算款? 328,063.52??
3? 应收股利?‐ ? ?
4? 应收利息? 2,275,069.71??
5? 应收申购款? 2,990.45??
6? 其他应收款?‐ ? ?
7? 待摊费用?‐ ? ?
8? 其他?‐ ? ?
9? 合计? 2,635,928.94??
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。?
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
金额单位：人民币元?
序号? 股票代码? 股票名称? 流通受限部分的公允价值? 占基金资产净值比例(%)? 流通受限 情况说明??
1?600030? 中信证券? 3,779,961.00?3.03? 重大事项停牌??
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分?
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。?
十二、基金的业绩?
基金管 理人 依 照恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨 慎勤勉 的原 则 管理和 运用 基 金财产 ，但 不 保证基 金一 定 盈利，也
不保证 最低 收 益。基 金的 过 往业绩 并不 代 表其未 来表 现 。投资 有风 险 ，投资 人在 做 出投资 决策 前 应仔细阅
读本基金的招募说明书。?
基金净值表现详见下表：?
国投瑞 银兴 颐 多策略 混合 型 证券投 资基 金 历史各 时间 段 净值增 长率 与 同期业 绩比 较 基准收 益率 比 较表（截
止 2018 年 12 月 31 日）?
阶段? 净值增长率①? 净值增长率标准差②? 业绩比较基准收益率③? 业绩比较基准收益率标准差④? ①－③?
②－④??
自基金合同生效日（2018.02.08）至今?‐ 7.37%?0.45%?‐2.05%?0.27%?‐5.32%?0.18%??
注：1 、本 基金 为混合 型基 金 ，其预 期风 险 和预期 收益 高 于债券 型基 金 和货币 市场 基 金，低 于股 票 型基金。
中债综合指数收益率×80% ＋沪深 300 指数 收益率×20%? 。?
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。?
十三、费用概览?
（一）基金费用的种类?
1 、与基金运作有关的费用列示?
（1 ）金管理人的管理费；?
（2 ）基金托管人的托管费；?
（3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；?
（4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费或仲裁费；?
（5 ）基金份额持有人大会费用；?
（6 ）基金的证券交易费用；?
（7 ）基金的银行汇划费用；?
（8 ）基金的账户开户费用、账户维护费用；?
（9 ）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。?
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。?2 、基金费用计提方法、计提标准和支付方式?
（1 ）基金管理人的管理费?
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20% 年费率计提。管理费的计算方法如下：?
H ＝E ×1.20% ÷ 当年天数?
H 为每日应计 提的基金管理费?
E 为前一日的基 金资产净值?
基金管 理费 每 日计提 ，逐 日 累计至 每个 月 月末， 按月 支 付。经 基金 管 理人与 基金 托 管人核 对一 致 后，由基
金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或
不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。?
（2 ）基金托管人的托管费?
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 年费率计提。托管费的计算方法如下：?
H ＝E ×0.20% ÷ 当年天数?
H 为每日应计 提的基金托管费?
E 为前一日的基 金资产净值?
基金托 管费 每 日计提 ，逐 日 累计至 每个 月 月末， 按月 支 付。经 基金 管 理人与 基金 托 管人核 对一 致 后，由基
金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使
无法按时支付的，支付日期顺延。?
上述 “1 、 与基 金运作有关的费用列示” 中第 （3）－（9 ） 项费用， 根 据有关法规及相应协议规定， 按费用
实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。?
3 、不列入基金费用的项目?
下列费用不列入基金费用：?
（1 ）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；?
（2 ）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；?
（3 ） 《基金合同》生效前的相关费用；?
（4 ）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。?
（二）与基金销售有关的费用?
1 、本基金的申购费用?
（1 ）申购费率?
本基金 面向 通 过本公 司直 销 柜台申 购本 基 金的养 老金 客 户实施 特定 申 购费率 ，养 老 金客户 范围 包 括基本养
老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金，包括：?
（1 ）全国社会保障基金；?
（2 ）可以投资基金的地方社会保障基金；?
（3 ）企业年金单一计划以及集合计划；?
（4 ）企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；?
（5 ）企业年金养老金产品。?
如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本基金将在招募说?
明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。?
通过基金管理人直销柜台申购本基金的养老金客户，申购费为每笔 500 元。?
对于其他投资人，本基金的申购费率如下：?
申购金额（M ）? 申购费率??
M ＜100 万元? 1.20%??
100 万元≤M ＜500 万元? 0.80%??
M ≥500 万元? 每笔 1,000 元??
投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。?申购费用由申购人承担，不列入基金资产，申购费用用于本基金的市场推广、登记和销售。?
2 、本基金的赎回费用?
（1 ）赎回费率?
本基金赎回费率按持有时间递减，具体如下：?
持有期? 赎回费率??
持有期＜7 天? 1.50%??
7 天≤持有期＜30 天? 0.75%??
30 天≤持有期 ＜365 天? 0.50%??
365 天≤持有期 ＜730 天? 0.25%??
持有期≥730 天? 0??
对于持续持有基金份额少于 30 日的投资人收取的赎回费， 将全额计入基金财产； 对持续持有基金份额长 于
30 日但少于 3 个月的投资人收取的赎回费， 将不低于赎回费总额的 75% 计入基金财产； 对持续持有基金份
额长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的 50% 计入基金财产；对持续持
有基金份额长于 6 个月的投 资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的 25% 归入基 金财产。未计入基金财
产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。?
（2 ）赎回费用的计算方式?
本基金采用“份额赎回”方式。赎回金额的计算公式为：?
赎回总金额= 赎回份额′T 日基 金份额净值?
赎回费用= 赎回总金额′赎回费率?
净赎回金额= 赎回总金额‐ 赎回费用?
3 、本基金的转换费用?
基金管 理人 可 以根据 相关 法 律法规 以及 基 金合同 的规 定 决定开 办本 基 金与基 金管 理 人管理 的其 他 基金之间
的转换 业务 ， 基金转 换可 以 收取一 定的 转 换费， 相关 规 则由基 金管 理 人届时 根据 相 关法律 法规 及 基金合同
的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。?
4 、 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式， 并最迟应于新的费率或收费方式实施日
前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。?
5 、 在不违反法律法规且在不对基金份额持有人权益产生实质性不利影响的情况下， 基金管理人及其他销售
机构可以根据市场情况对基金销售费用实行一定的优惠，并履行必要的报备和信息披露手续。?
6 、 当本基金发生大额申购或赎回情形时， 基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性。 具
体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。?
（三）费用调整?
在不对 基金 份 额持有 人权 益 产生实 质性 不 利影响 的情 况 下，基 金管 理 人和基 金托 管 人协商 一致 且 在履行适
当程序 后， 可 按照基 金发 展 情况， 并根 据 法律法 规规 定 和基金 合同 约 定调整 基金 管 理费率 或基 金 托管费率
等相关费用。?
基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上公告。?
（四）基金税收?
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。?
十四、对招募说明书更新部分的说明?
本招募 说明 书 依据《 中华 人 民共和 国证 券 投资基 金法 》 （ 以下简 称《 基 金法》 ） 、 《公 开 募集证 券投 资 基金运
作管理 办法 》 （ 以下简 称《 运 作办法 》 ） 、 《 证 券投资 基金 销 售管理 方法 》 （ 以下简 称《 销 售办法 》 ） 、 《证 券投
资基金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露办法》 ） 及其他有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对
本基金实施的投资管理活动，对 2018 年 9 月 22 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，更新的主要内容
如下：?
1 、在“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期及投资组合报告的截止日期。?2 、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的信息。?
3 、在“五、相关服务机构”部分，更新了原有代销机构的信息，增加了新增代销机构的概况。?
4 、在“七、基金份额的申购与赎回”部分，调整了单笔最低赎回份额及账户最低保留份额的限制。?
5 、在“八、基金的投资”部分，更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。?
6 、在“九、基金的业绩”部分，更新了基金合同生效以来的投资业绩。?
7 、 在 “二十一、 其他应披露事项” 部分， 更新披露了自上次招募说明书截止日以来涉及本基金的相关公告
以及其他应披露事项。?
上述内 容仅 为 本基金 更新 招 募说明 书的 摘 要，详 细资 料 须以本 更新 招 募说明 书正 文 所载的 内容 为 准。欲查
询本更新招募说明书详细内容，可登录国投瑞银基金管理有限公司网站 www.ubssdic.com 。?
国投瑞银基金管理有限公司?
二〇一九年三月二十三日?
