金 信 智 能 中国 2025 灵活配置混合型
发起式 证券投资基 金
招募 说 明书
（更新） 摘要（2018 年第 2 号）
基金管 理 人： 金 信 基金管理 有限公 司
基金 托管 人 ：招商 银行股份 有限公 司
1
重 要提 示
金 信智能 中 国 2025 灵 活配置 混合 型发起 式证券 投资基金 （ 以下简 称“ 本基金 ” ）
经 2016 年 5 月 19 日中 国 证 券 监 督 管 理委 员会 证 监 许 可[2016]1084 号文注册募集。 本
基金合同已于 2016 年7 月1 日正式生效。
基 金管理 人保证 招募说明 书的内 容真实 、准确、 完整。 本招募 说明 书经 中国证 监 会
注 册，但 中国 证监会 对本 基金募 集的 注册， 并不 表明其 对本 基金的 投资 价值 和收益 及市
场前景等作出实质 性判 断或保证，也不表 明投 资于本基金没有风 险。
证 券 投 资 基 金 （ 以 下 简 称 “ 基 金 ” ） 是 一 种 长 期 投 资 工 具 ， 其 主 要 功 能 是 分 散 投
资 ，降低 投资 单一证 券所 带来的 个别 风险。 基金 不同于 银行 储蓄和 债券 等能 够提供 固定
收 益预期 的金 融工具 ，投 资者购 买基 金，既 可能 按其持 有份 额分享 基金 投资 所产生 的收
益，也可能承担基 金投 资所带来的损失。
本 基金投 资于证 券市场， 基金净 值会因 为证券市 场波动 等因素 产生 波动 。投资 者 在
投 资本基 金之 前，请 仔细 阅读本 基金 的招募 说明 书和基 金合 同，全 面认 识本 基金的 风 险
收 益特征 和产 品特性 ，并 充分考 虑自 身的风 险承 受能力 ，理 性判断 市场 ，谨 慎做出 投资
决 策。投 资本 基金可 能遇 到的风 险包 括：因 整体 政治、 经济 、社会 等环 境因 素对证 券市
场 价格产 生影 响而形 成的 系统性 风险 ，投资 对象 或对手 方违 约引发 的信 用风 险，投 资对
象 流动性 不足 产生的 流动 性风险 ，基 金管理 人在 基金管 理实 施过程 中产 生的 管理风 险，
本 基金的 特定 风险等 。 本 基金可 投资 中小企 业私 募债， 中小 企业私 募债 是根 据相关 法律
法 规由非 上市 中小企 业采 用非公 开发 行的方 式发 行的债 券。 由于不 能公 开交 易，一 般情
况 下，交 易不 活跃， 潜在 较大流 动性 风险。 当发 债主体 信用 质 量恶 化时 ，受 市场流 动性
所 限，本 基金 可能无 法卖 出所持 有的 中小企 业私 募债， 由此 可能给 基金 净值 带来更 大的
负面影响和损失。
本 基金为 混合型 证券投资 基金， 风险与 收益高于 债券型 基金与 货币 型基 金，低 于 股
票型基金，属于较 高风 险、较高收益的品 种。
本 基金为 发起式 基金，本 基金发 起资金 来源于基 金管理 人的股 东资 金、 基金管 理 人
固 有资金 、基 金管理 人的 高级管 理人 员或基 金经 理等人 员的 资金。 发起 资金 提供方 认购
本基金的 金额不少于 1000 万元人民币，且 持 有认购份 额的期限 自基 金公开发 售之日或
基金合同生效日孰 晚日 不少于 3 年 ， 期 间 份 额不 能 赎 回 。 认 购 份 额 的高 级 管 理 人 员 或 基
金 经理等 人员 在上述 期限 内离职 的， 其持有 期限 的承诺 不受 影响。 但本 基金 发起资 金提
供 方对本 基金 的发起 认购 ，并不 代表 对本基 金的 风险或 收益 的任何 判断 、预 测和保 证， 2
发 起资金 也并 不用于 对投 资人投 资亏 损的补 偿， 投资人 及发 起资金 认购 人均 自行承 担投
资风险。本基金发 起资 金认购的本基金份 额持 有期限自本基金合 同生 效日起满 3 年后，
发 起资金 提供 方将根 据自 身情况 决定 是否继 续持 有，届 时发 起资金 提供 方有 可能赎 回认
购 的本基 金份 额。另 外， 基金合 同生 效满三 年之 日的对 应日 ，若基 金资 产净 值低于 两亿
元 的 ， 基 金 合 同 应 当 自 动 终 止 。 因 此 ， 投 资 人 将 面 临 基 金 合 同 可 能 终 止 的 不 确 定 性 风
险。
投 资 有 风 险 ， 投 资 人 申 购 基 金 时 应 认 真 阅 读 本 基 金 的 《 招 募 说 明 书 》 及 《 基 金 合
同》等信息披露文 件。
基 金的过 往业绩 并不预示 其未来 表现。 基金管理 人依照 恪尽职 守、 诚实 信用、 谨 慎
勤 勉的原 则管 理和运 用基 金财产 ，但 不保证 基金 一定盈 利， 也不保 证最 低收 益。 基 金的
过往业绩及净值高 低并 不预示其未来的业 绩表 现。
基 金管理 人提醒 投资者基 金投资 的“买 者自负” 原则， 在做出 投资 决策 后，基 金 运
营状况与基金净值 变化 引致的投资风险， 由投 资者自行承担。
本招募说明书已经 本基 金托管人复核。本 招募 说明书所载内容 截止 日为 2018 年 12
月31 日, 有 关 财 务 数 据和 净 值 表 现 （ 未 经审 计） 截 止 日 为2018 年9 月30 日。
1
一 、基 金管理 人
（ 一） 基金 管理人 情况
1 、 名称：金 信 基金 管理 有 限 公 司
2 、 住 所 ： 深 圳 市前 海深 港 合 作 区 前 湾 一路 1 号 A 栋 201 室 （入 驻深 圳 市 前 海 商 务
秘书有限公司）
3 、 办 公 地 址 ： 深圳 市福 田 区 益 田 路6001 号太平金融大厦 1502
4 、 法 定 代 表 人 ：殷 克胜
5 、 组 织 形 式 ： 有限 责任 公 司
6 、 注册资本： 人民 币壹亿元
7 、 设立日期：2015 年7 月3 日
8 、 电话：0755-82510235
9 、 传真：0755-82530305
10 、 客 户 服 务 电话 ：400-866-2866
11 、 联系人：陈瑾
12 、管理基 金情况 ： 目 前公司旗 下管理 多只公 募基金： 包括金 信新能 源汽车灵 活配
置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 金 信 转 型 创 新 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金、金信 智能中国 2025 灵活配置混 合型发起 式证券投 资基金、 金信 量化精选 灵活配置
混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 金 信 智 能 中 国 2025 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金 、金信 价值 精选灵 活配 置混合 型发 起式证 券投 资基金 、金 信多策 略精 选灵 活配置 混合
型 证券投 资基 金、金 信民 发货币 市场 基金、 金信 民 兴债 券型 证券投 资基 金 和 金信民 旺债
券型证券 投 资 基 金。
13 、 股权结构：
股 东名 称 出资比 例
深圳市 卓越 创业 投资 有限 责任公 司 34%
安徽国 元信 托有 限责 任公 司 31%
深圳市 巨财 汇投 资有 限公 司 28.5%
殷克胜 6.5%
合计 100%
（ 二） 基 金 管 理 人 主 要 人 员 情况
1 、 董事、监事 及高 管人 员 介 绍
（1 ） 董事
张 彦 先 生 ， 董 事 长 ， 中 共 党 员 ， 工 商 管 理 专 业 研 究 生 ，20 余 年 资 本 市 场 从 业 经 2
验 ，曾任 安徽 经济干 部管 理学院 研究 室主任 ，安 徽省国 际信 托投资 有限 公司 副经理 、经
理 、副总 经理 ，安徽 国元 信托投 资有 限责任 公司 副 总裁 ，安 徽国元 信托 有 限 责任公 司副
总 裁、监 事长 ，安徽 国元 信托有 限责 任公司 总裁 ，安徽 国元 信托有 限责 任公 司董事 长，
现任安徽国元金融 控股 集团有限责任公司 党委 委员。
殷克胜先生 ，董事 ，中 共党员，经 济学博 士,20 余年资本市 场从业经 验。曾任鹏华
基 金管理 有限 公司董 事、 常务副 总经 理，金 鹰基 金管理 有限 公司总 裁、 深圳 前海金 鹰资
产管理有限公司董 事长 。现任金信基金管 理有 限公司总经理、投 资决 策委员会主席。
王 德先生 ，董事 ，曾任中 信银行 深圳分 行国际业 务产品 经理、 上海 浦发 发展银 行 深
圳 分行南 山支 行综合 部经 理、深 圳市 不动产 融资 担保股 份有 限公司 常务 副总 经理， 现任
卓 越 金 融 控 股 集 团执 行总 经理。
宋 思颖女 士，董 事，现任 金信基 金管理 有限公司 副总经 理。历 任北 京普 天太力 通 讯
公 司市场 部主 管、搜 狐公 司公关 总监 、金鹰 基金 管理公 司品 牌电商 部总 监、 金信基 金管
理有限公司总经理 助理 。
李常青先生 ，独立董 事 ，厦门大学 会计学博 士 ，1993 年 7 月加入厦门大学工作，
先 后曾在 管理 学院工 商管 理教育 中心 、管理 学院 财务学 系担 任助教 、讲 师、 副教授 、教
授等职务 ，并从 1999 年起兼任 工商管理 教育 中心副主 任、主任 、财 务学系主 任。现任
厦门大学管理学院 教授 、高级经理教育中 心主 任。
鲁 炜先生 ，独立 董事 ，中 国科技 大学管 理科 学与 工程专 业博士 ，曾 任安 徽蚌埠 手 表
厂 副科长 、安 徽蚌埠 职工 大学教 师、 安徽经 济管 理学院 讲师 ，现任 中国 科技 大学管 理学
院统计金融学副教 授。
王苏生先生，独立董事 ，北京大学国际金融法 法学博士，民主党派成 员，10 余年
资 本市场 从业 经验， 曾任 君安证 券项 目经理 、特 区证券 营业 部经理 、英 大证 券营业 部经
理、中瑞创业基金 公司 总经理，现任南方 科技 大学教授、深圳市 公共 管理学会会长。
（2 ） 基 金 管 理 人监 事会 成 员
吕才志先生，监事，中 南财经政法大学学士，10 余年审计从业经验 ，曾任中国南
玻集团股份有限公 司审 计项目经理，现任 卓 越置 业 集 团 有 限 公 司 审 计管 理 部 副 总 经 理 。
朱 斌 先 生 ， 监 事 ， 中 共 党 员 ， 武 汉 大 学 工 商 管 理 硕 士 ， 近 10 年 信 息 技 术 从 业 经
验 ，曾任 恒生 电子股 份有 限公司 高级 软件开 发工 程师、 前海 开源基 金管 理有 限公司 信息
技术部总监助理， 现任 金信基金管理有限 公司 运作保障部总监。
（3 ） 高 级 管 理 人员
3
殷克胜先生 ，总经 理， 中共党员， 经济学 博士,20 余年资本市场从 业 经验。曾任鹏
华 基金管 理有 限公司 董事 、常务 副总 经理， 金鹰 基金管 理有 限公司 总裁 、深 圳前海 金鹰
资 产管理 有限 公司董 事长 。现任 金信 基金管 理有 限公司 董事 、总经 理、 投资 决策委 员会
主席。
宋 思颖女 士，副 总 经理， 学士。 历任 北 京普天太 力通讯 公司市 场部 主管 、搜狐 公 司
公 关 总 监 、 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公 司 品 牌 电 商 部 总 监 、 金 信 基 金 管 理 有 限 公 司 总 经 理 助
理。
邵 若 昊 先 生 ， 副 总 经 理 ， 硕 士 。 历 任 长 江 证 券 有 限 责 任 公 司 经 纪 业 务 总 部 业 务 主
管、闽发证券 有限责任公司上海总部国债部副经理、长信基金管理有限公司市场部副
总 监 、 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 机 构 部 总 监 助 理 、 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 机 构 业 务 总
监、融通基金管理 有限 公司机构业务总监 、嘉 合基金管理有限公 司副 总经理。
段 卓立先 生，督 察长，法 律硕士 ，历任 北汽福田 汽车股 份有限 公司 董事 会办公 室 文
秘 、信达 澳银 基 金管 理有 限公司 监 察 员、农 银汇 理基 金 管理 有限公 司法 务合 规专员 、前
海开源资产管理（ 深圳 ）有限公司风险管 理部 副总经理 。
2 、 本 基 金 基 金 经理
杨仁眉先生 ，西南财 经 大学金融学 博士。2012 年 5 月起历任西南 证券股份有 限公
司助理研究 员、研 究员 、投资主办 人、金 信基 金管理有限 公司投 资人 员。2018 年 4 月
至今任金信 量化精 选灵 活配置混合 型发起 式证 券投资基金 基金经 理 ，2018 年 5 月至今
任金信智能中国 2025 灵活配置混合型 发起式 证券投资基金基 金经理 ，2018 年 8 月至
今，任金信新能源 汽车 灵活配置混合型发 起式 证券投资基金基金 经理 。
历 任 基 金 经 理 ： 刘榕 俊先生，2016 年7 月至2018 年5 月 任 本 基 金 基金 经 理 。
3 、 本 公 司 公 募 基金 投资 决 策 委 员 会 成 员的 姓名 和 职 务 如 下 ：
殷克胜先生， 投资决策 委员会主席 ， 公 司 总 经理 。
刘榕俊先生，投资 决策 委员会委员，基金 经理 。
周余先生，投资决 策委 员会委员， 公 司 固定 收益 部 总 监 、 基 金 经理 。
4 、 上 述 人 员 之 间不 存在 近 亲 属 关 系 。
二 、基 金托管 人
（ 一） 基本情况
名称：招商银行股 份有 限公司（简称 “ 招商 银行 ” ）
注册地址：深圳市 深南 大道7088号 招商 银 行 大厦
4
办公地址：深圳市 深南 大道7088号 招商 银 行 大厦
成立时间：1987 年4 月8日
法定代表人：李 建红
行长：田惠宇
注册资本：252.20亿元
存续期间：持续经 营
基金托管业务批准 文号 ：证监基金字[2002]83 号
联系电话：0755 —83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披 露负 责人：张燕
（ 二） 发展 概况
招商银行成 立于1987 年4月8日， 是我国 第一家 完全由企业 法人持 股的 股份制商业银
行，总行设在深圳。自 成立以来，招商银行先 后进行了三次增资扩股 ，并于2002 年3 月
成功地发行了15 亿A 股，4 月9 日 在 上 交 所 挂 牌 （ 股 票 代 码 ：600036 ） ， 是 国 内 第 一 家 采
用 国际会计标准上市的 公司。2006 年9 月 又 成 功 发 行 了22 亿H 股，9 月22 日在香港联交所
挂牌交易（股票代码 ：3968 ），10 月5 日行使H 股超额配售，共发行 了24.2 亿H 股 。 截 至
2018 年9月30 日，本集 团总资产65,086.81 亿 元人民币，高级法下资本充足率15.46% ，权
重法下资本充足率12.80% 。
2002 年8月，招商银行 成立基金托管部 ；2005 年8月，经报中 国证监 会同意，更名为
资 产托管 部， 下设业 务管 理室、 产品 管理室 、业 务营运 室、 稽核监 察室 、基 金外包 业务
室5 个职能处室，现有 员工80 人。2002 年11 月， 经中国人民银行和中 国证监会批准获得
证 券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年4
月 ，正式 办理 基金托 管业 务。招 商银 行作为 托管 业务资 质最 全的商 业银 行， 拥有证 券投
资基金托 管、受 托投资 管理托管 、合格 境外机 构投资者 托管（QFII ） 、合格境 内机构投
资者托管 （QDII ）、全 国社会保 障基金 托管、 保险资金 托管、 企业年 金基金托 管等业务
资格。
招 商银行 确立“ 因势而变 、先您 所想” 的托管理 念和“ 财富所 托、 信守 承诺” 的 托
管 核心价 值，独 创“6S托 管银行 ”品牌 体系 ，以 “保护 您的业 务、 保护 您的财 富”为 历
史 使命 ， 不断 创新托 管系 统 、服 务和 产品： 在业 内率先 推出 “网上 托管 银行 系统” 、托
管业务综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内 5
首个托管银行网站，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF 、第一只
信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1 到账、第
一只境外银行QDII 基 金 、第一只红利ETF基金 、第一只“1+N ” 基金 专户理财、第 一家大
小非解禁资产、第一单TOT 保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转
变，得到了同业认 可。
招商银行资产托管业务 持续稳 健 发 展 ， 社 会 影 响 力 不断提升, 四 度 蝉 联 获《财资》
“中国最佳托管专业银行”。2016 年6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行
奖”，成 为国内 唯一获 得该奖项 的托管 银行； “托管通 ”获得 国内《 银行家》2016 中国
金融创新“十佳金融产 品创新奖”；7 月荣膺2016 年中国资产管理【 金贝奖】“最佳资
产托管银行”；2017 年6 月再度荣膺《财资》 “中国最佳托管银行奖 ”, “全功能网上
托管银行2.0 ” 荣获《 银行家》2017 中国 金融 创新“十佳 金融产品 创 新奖”；8 月荣膺国
际财经权威媒体《亚洲 银行家》“中国年度托 管银行奖”，2018 年1 月获得中央国债登
记结算有 限责任 公司 “2017 年度优秀资 产托管 机构”奖 项，同 月招商 银行“托 管大数据
平 台 风 险 管 理 系 统 ” 荣 获2016-2017 年 度 银 监 会 系 统 “ 金 点 子 ” 方 案 一 等 奖 ， 以 及 中 央
金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3 月招商银行荣获公
募基金20 年“最佳基金托管银行”奖，5 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中
国年度托管银行奖 ” 。
（ 三） 主要 人员情 况
李建红先生 ，本行董 事 长、非执行 董事，2014 年 7 月起担任本行 董事、董事 长。
英 国东伦 敦大 学工商 管理 硕士、 吉林 大学经 济管 理专业 硕士 ，高级 经济 师。 招商局 集团
有 限公司 董事 长，兼 任招 商局国 际有 限公司 董事 会主席 、招 商局能 源运 输股 份有限 公司
董 事长、 中国 国际海 运集 装箱（ 集团 ）股份 有限 公司董 事长 、招商 局华 建公 路投资 有限
公 司董事 长和 招商局 资本 投资有 限责 任公司 董事 长。曾 任中 国远洋 运输 （集 团）总 公司
总裁助理、总经济 师、 副总裁，招商局集 团有 限公司董事、总裁 。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董
事。美国哥伦比亚 大学 公共管理硕士学位 ，高 级经济师。曾 于 2003 年 7 月至 2013 年
5 月 历任上 海银行 副行长 、中国 建设 银行上 海市 分行副 行长 、 深圳 市分 行行长 、 中 国建
设银行零售 业 务 总监 兼北 京 市 分 行 行 长 。
王良先生，本行副 行长 ，货币银行学硕士 ，高 级经济师。1991 年至 1995 年，在中
国科技国际信托投 资公 司工作；1995 年 6 月至 2001 年 10 月， 历任 招 商 银 行 北 京 分行 6
展览路支 行、东 三环支 行行长助 理、副 行长、 行长、北 京分行 风险控 制部总经 理；2001
年 10 月至 2006 年 3 月，历任北京分行 行长 助理、副行长；2006 年 3 月至 2008 年 6
月，任北京分行党 委书 记、副行长（主持 工作 ）；2008 年 6 月至 2012 年 6 月，任北京
分行行长、党委书 记；2012 年 6 月至 2013 年 11 月，任招商银 行总 行 行 长 助 理 兼 北京
分行行长、党委书 记；2013 年 11 月至 2014 年 12 月 ， 任 招 商 银 行总 行 行 长 助 理 ；2015
年1 月起担任本行副行 长；2016 年11 月 起 兼任 本 行 董 事 会 秘 书。
姜 然女士 ，招商 银行资产 托管部 总经理 ，大学本 科毕业 ，具有 基金 托管 人高级 管 理
人 员任职 资格 。先后 供职 于中国 农业 银行黑 龙江 省分行 ，华 商银行 ，中 国农 业银行 深圳
市分行，从事信贷管理 、托管工作。2002 年9 月加盟招商银行至今， 历任招商银行总行
资 产托管 部经 理、高 级经 理、总 经理 助理等 职。 是国内 首家 推出的 网上 托管 银行的 主要
设 计、开 发者之 一， 具 有20 余年 银行信 贷及托管 专业从 业 经验 。在 托管 产品创 新、服 务
流程优化、市场营 销及 客户关系管理等领 域具 有深入的研究和丰 富的 实务经验 。
（ 四） 基金 托管业 务经 营情况
截至 2018 年9 月30 日， 招 商 银 行 股 份 有限 公司 累 计 托 管401 只 开 放式 基 金 。
（ 五） 基金 托管人 的内 部控制 制度
1 、 内部控制目标
确保托管业务严格 遵守 国家有关法律法规 和行 业监管规则，自觉 形成 守法经营、规
范运作的经营思想 和经 营理念；形成科学 合理 的决策机制、执行 机制 和监督机制，防范
和化解经营风险， 确保 托管业务的稳健运 行和 托管资产的安全完 整； 建立有利于查错防
弊、堵塞漏洞 、 消除 隐患，保证业 务 稳 健运 行的 风 险控制制度，确保托管业务信息真
实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流程的不
断完善。
2 、内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在招商银行总行风险管控层面对风险进行预防和控制；
二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察室，负责部门内部风险预防和
控制；
三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控制衡原则，视
业务的风险程度制定相应监督制衡机制 。
3 、内部控制原则
7
（1）全面性原则。内部控制覆盖各项业 务过程和操作环节、覆盖所有室和岗位。
（2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风险、审
慎经营为出发点，以有效防范各种风险作为内部控制的核心，体现“内控优先”的要
求。
（3）独立性原则。招商银行资产托管部各室、各岗位职责保持相对独立，不同托
管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价部门独立于
内部控制的建立和执行部门。
（4）有效性原则。内部控制具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部控制约
束的权利，内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。
（5）适应性原则。内 部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能够随着
托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策
制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。
（6）防火墙原则。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统，包括网络
系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统。
（7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务事项和
高风险领域。
（8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分配、业
务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率 。
4 、内部控制措施
（1）完善的制度 建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产品受
理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系列规章制
度，保证资产托管业务科学化、制度化、规范化运作。
（2）经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与会计核
算双人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程，有效地控制业
务运作过程中的风险。
（3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严格的加
密和备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份，所有的业 务
信息须经过严格的授权方能 进行访问。
（4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客户资
料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经理室成员 8
审批，并做好调用登记。
（5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗双责、
机房24 小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和办公网、托管
业务网与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护，对信息技术系统
采取两地三中心的应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安全。
（6）人力资源控制。招 商银行资产托管部 通过建立良好的企 业文化和员工培训、
激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效的进行人力
资源管理 。
5 、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、投资比
例、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查。
在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金管理
人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情 况进行检查监督，对违
反法律法规 、基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。
基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政
法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管理人进行
整改，整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管理人收到通知
后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基金管理人对基金托
管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会 。
三 、相 关服务 机构
一 、基 金份额 发售 机构
1 、直销 机构
名称 ： 金信基金 管理 有限 公司
注册 地 址： 深圳市前 海深 港 合 作 区 前 湾 一 路1 号A 栋201 室 （ 入 驻 深圳 市 前 海 商 务
秘书有限公司）
办公 地 址： 深圳 市福 田 区 益田 路6001 号 太平 金融大厦 1502
法定 代 表人 ：殷克胜
成立 时 间：2015 年7 月3 日
电话 ：0755-82510235
9
传真 ：0755-82510305
联系 人 ：陈瑾
客户 服 务电 话：400-866-2866
网站 ：www.jxfunds.com.cn
2 、 其他代销机构
（1）广发证券股份有限公司
注册地址 ：广州市 天河北路183 号大都会广 场43 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
联系方式：020-87555888
客服电话：95575
公司网址：www.gf.com.cn
（2 ） 安 信 证 券 股份 有限 公 司
注册地址：深圳市 福田 区金田路 4018 号 安 联大 厦35 楼
法定代表人：王连 志
联系人：陈剑虹
联系方式：0755-82558103
客服电话：95517
公司网址：www.essence.com.cn
（3 ） 浙 江 同 花 顺基 金销 售 有 限 公 司
注册地址: 浙 江 省杭 州市 文 二 西 路1 号 元 茂 大厦903
法定代表人: 凌 顺平
联系人: 吴 强
联系方式:0571-88911818
公司网址:www.5ifund.com
（4 ） 上 海 天 天 基金 销售 有 限 公 司
注册地址：上海市 徐汇 区龙田路 190 号2 号楼 2 层
法定代表人：其实
联系人: 潘世友
联系方式：021-54509998
10
公司网址：www.1234567.com.cn
（5 ） 上 海 陆 金 所基 金销 售 有 限 公 司
注册地址：上海市 浦东 新区陆家嘴环路 1333 号14 楼09 单元
法定代表人：王之 光
联系人: 宁博宇
联系方式:021-20665952
公司网址：www.lufunds.com
（6 ） 中 信 证 券 股份 有限 公 司
注册地址：广东省 深圳 市福田区中心三路 8 号卓 越 时 代 广 场 （ 二期 ）北 座
法定代表人：张佑 君
联系人：顾凌
联系方式：010-60838995
客服电话：95548
公司网址：www.cs.ecitic.com
（7 ） 中 信 证 券 （山 东） 有 限 公 司
注册地址：青岛市 崂山 区深圳路 222 号1 号楼 2001
法定代表人：杨宝 林
联系人：赵艳青
联系方式：0532-85022026
客服电话：95548
公司网址：www.zxwt.com.cn
（8 ） 中 信 期 货 有限 公司
注册地址：深圳市 福田 区中心三路 8 号 卓 越 时代 广 场 （ 二 期 ） 北 座 13 层1301-
1305 、14 层
法定代表人：张皓
联系人：韩钰
联系方式：010-60833754
客服电话：400-990-8826
公司网址：www.citicsf.com
（9 ） 中 国 银 河 证券 股份 有 限 公 司
11
注册地址：北京市 西城 区金融大街 35 号C 座2-6 层
法定代表人：陈共 炎
联系人：邓颜
联系方式：010-66568292
客服电话：400-8888-888
公司网址：www.chinastock.com.cn
（10 ） 深 圳 市 金斧 子 基金 销 售 有 限 公 司
注册地址： 深 圳 市南 山区 粤 海 街 道 科 技 园中 区科 苑 路15 号 科 兴 科 学园B 栋3 单元
11 层
法 定 代 表 人 ： 赖 任军
联系人：刘昕霞
联系方式：0755-29330513
客服电话：400-930-0660
公司网址：www.jfzinv.com
（11 ） 武 汉 市 伯嘉 基 金销 售 有 限 公 司
注册地址：湖北省 武汉 市江汉区武汉中央 商务 区泛海国际 SOHO 城 （一 期 ） 第7 栋
23 层1 号、4 号
法定代表人：陶捷
联系人：徐淼
客服电话：400-027-9899
公司网址：www.buyfunds.cn
（12 ） 上 海 攀 赢金 融 信息 服 务 有 限 公 司
注册地址：上海市 闸北 区广中西路 1207 号306 室
法定代表人：田为 奇
联系人：吴云强
联 系方式：021-6888931
客服电话：021-68889082
公司网址：www.pytz.cn
（13 ） 上 海 利 得基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：上海市 宝山 区蕴川路 5475 号1033 室
12
法定代表人：沈继 伟
联系人：刘阳坤
联系方式：86-021-50583533
客服电话：400-067-6266
公司网址：www.leadfund.com.cn
（14 ） 北 京 肯 特瑞 财 富投 资 管 理 有 限 公 司
法定代表人：陈超
联系人：江卉
联系方式：010-89189288
客服电话：95118
公 司 网址：http://fund.jd.com/
（15 ） 上 海 万 得基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：中国（ 上海 ）自由贸易试验区 福山 路 33 号11 楼B 座
法定代表人：王廷 富
联系人：孙骏
联系方式：021-51327185
客服电话：400-821-0203
公司网址：www.520fund.com.cn
（16 ） 长 城 证 券股 份 有限 公 司
注册地址：深圳市 福田 区深南大道 6008 号 特区 报 业 大 厦16-17 层
办公地址：深圳市 福田 区深南大道 6008 号 特区 报 业 大 厦16-17 层
法定代表人：丁益
联系人：李春芳
联系电话：0755-83516289
传真：0755-83516199
客服电话：400-6666-888
网址：www.cgws.com
（17 ） 天 津 万 家财 富 资产 管 理 有 限 公 司
注册地址：天津自 贸区 （中心商务区）迎 宾大 道 1988 号 滨 海 浙 商 大厦 公 寓2-2413
室
13
法定代表人：李修 辞
联系人：邵玉磊
联系方式：18511290872
客服电话：010-59013842
公司网址：www.wanjiawealth.com
（18 ） 泰 诚 财 富基 金 销售 （ 大 连 ） 有 限 公司
注册地址：辽宁省 大连 市沙河口区星海中 龙园 3 号
法定代表人：林卓
联系人：姜奕竹
联系方式：0411-88891212
（19 ） 华 林 证 券股 份 有限 公 司
注册地址：西藏自 治区 拉萨市柳梧新区察 古大 道 1-1 号君泰国际 B 栋一 层3 号
法定代表人：林立
联系人：胡倩
联系方式：0755-83255199
公司网址：www.chinalin.com
（20 ） 上 海 基 煜基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：上海市 崇明 县长兴镇潘园公路 1800 号2 号楼 6153 室 （ 上海 泰 和 经 济 发
展区）
法定代表人：王翔
联系人：吴鸿飞
联系方式：021-65370077-268
客服电话：400-820-5369
公司网址：www.jiyufund.com.cn
（21 ） 珠 海 盈 米财 富 管理 有 限 公 司
注册地址：珠海市 横琴 新区宝华路 6 号105 室-3491
法定代表人：肖雯
联系人：邱湘湘
联系方式：020-89629099
客服电话：020-89629066
14
公司网址：www.yingmi.cn
（22 ） 海 银 基 金销 售 有限 公 司
注册地址：中国（ 上海 ）自由贸易试验区 银城 中路 8 号402 室
法定代表人：刘惠
联系人：毛林
联系方式：021-80133597
客服电话：400-808-1016
公司网址：www.fundhaiyin.com
（23 ） 上 海 好 买基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：上海市 虹口 区欧阳路 196 号26 号楼2 楼41 号
法定代表人：杨文 斌
联系人：王诗玙
联系方式：021-20613999
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
（24 ） 上 海 凯 石财 富 基金 销 售 有 限 公 司
注册地址：上海市 黄浦 区西藏南路 765 号602-115 室
法定代表人：陈继 武
联系人：黄祎
联系方式：021-63333389
客服电话：400-643-3389
公司网址：www.vstonewealth.com
（25 ） 北 京 唐 鼎耀 华 投资 咨询有限公司
注册地址：北京市 延 庆县 延 庆 经 济 开 发 区百 泉街10 号2 栋236 室
法定代表人：张冠 宇
联系人：王丽敏
联系方式：010-85932810
客服电话：400-819-9868
公司网址：www.tdyhfund.com
（26 ） 诺 亚 正 行（ 上 海） 基 金 销 售 投 资 顾问 有限 公 司
15
注册地址：上海市 虹口 区飞虹路 360 弄9 号3724 室
法定代表人：汪静 波
联系人：余翼飞
联系方式：021-80358749
公司网址：www.noah-fund.com
（27 ） 北 京 蛋 卷基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：北京市 朝阳 区阜通东大 街1 号院6 号楼2 单元 21 层222507
法定代表人：钟斐 斐
联系人：戚晓强
联系方式：010-61840688
（28 ） 江 苏 汇 林保 大 基金 销 售 有 限 公 司
注册地址： 南 京 市高 淳区 经 济 开 发 区 古 檀大 道 47 号
办公地址：南京市 鼓楼 区中山北路 105 号 中 环国 际1413 室
法定代表人：吴言 林
联系人：李跃
联系电话：025-56663409 、17612154686
传真：025-56663409
客服电话：025-56663409
网址：www.huilinbd.com
（29 ） 上 海 大 智慧 基 金销 售 有 限 公 司
注册地址：中国（ 上 海） 自 由 贸 易 试 验 区 杨 高南 路428 号1 号楼1102 单元
办公地址：中国（ 上海 ）自由贸易试验区 杨高 南路 428 号1 号楼1102 单元
法定代表人：申健
联系人：宋楠
联系电话：021-20292031
传真：020-20219923
客服电话：021-20292031
网址：www.wg.com.cn
（30 ） 蚂 蚁 （ 杭州 ） 基金 销 售 有 限 公 司
注册地址： 杭 州 市余 杭区 仓 前 街 道 文 一 西 路 1218 号1 栋202 室
16
办公地址：杭州市 余杭 区仓前街道文一西路 1218 号1 栋202 室
法定代表人：陈柏 青
联系人：祝红艳
联系电话：0571-22908051
传真：0571-22905999
客服电话：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
（31 ） 申 万 宏 源证 券 有限 公 司
注册地址： 上 海 市徐 汇区 长 乐 路989 号45 层
办公地址：上海市 徐汇 区长乐路 989 号40 层
法定代表人：李梅
联系人：李玉婷
联系电话：021-33388229
传真：021-33388224
客服电话：400-889-5523
网址：www.swhysc.com
（32 ） 申 万 宏 源西 部 证券 有 限 公 司
注册地址：新疆乌 鲁木 齐市高新区（新市 区） 北京南路 358 号大成 国际 大 厦20 楼
2005 室
办公地址：新疆乌 鲁木 齐市高新区（新市 区） 北京南路 358 号 大 成 国际 大 厦20 楼
2005 室
法定代表人：韩志 谦
联系人：王怀春
联系电话：0991-2307105
传真：0991-2301927
客服电话：400-800-0562
网址：www.hysec.com
（33 ） 北 京 汇 成基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：北京市 海淀 区中关村大街 11 号A 座11 层1108
办公地址：北京市 海淀 区中关村大街 11 号A 座11 层
17
法定代表人：王伟 刚
联系人：李瑞真
联系电话：010-56282139
传真：01062680827
客服电话：400-619-9059
网址：http://www.hcjijin.com
（34 ） 北 京 植 信基 金 销售 有 限 公 司
注册地址：北京市 密云 区兴盛南路 8 号院2 号楼
办公地址：北京市 四惠 盛世龙源国食苑 10 号楼
法定代表人：于龙
联系人：张喆
联系电话：13811935936
传真：010-67767615
客服电话：400-680-2123
网址：www.zhixin-inv.com
（35 ） 阳 光 人 寿保 险 股份 有 限 公 司
注册地址： 海 南 省三 亚市 迎 宾 路360-1 号 三亚阳 光 金 融 广 场16 层
办公地址： 北 京 市朝 阳区 朝 阳 门 外 大 街 乙12 号院1 号昆泰国际大厦 12 层
法定代表人：李科
联系人：王超
联系电话：010-59053660
传真：010-59053700
客服电话：95510
网址：www.life.sinosig.com
（36 ） 光 大 证 券股 份 有限 公 司
注册地址： 上 海 市静 安区 新 闸 路1508 号
办公地址：上海市 静安 区新闸路 1508 号
法定代表人：周健 男
联系人：郁疆
联系电话：021-22169999
18
传真：021-22169134
客服电话：95525
网址：http://www.ebscn.com/
（37 ） 湘 财 证 券股 份 有限 公 司
注册地址：湖南省 长沙 市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
办公地址：湖南省 长沙 市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
邮政编码：410004
法定代表人：孙永 祥
联系人：江恩前
电话：021-38784580-8920
传真：021-68865680
客服电话：95351
网址：http://www.xcsc.com/
基金销售机构的具 体名 单见基金份额发售 公告 ，基金管理人可根 据有 关法律法规，
增减、变更发售本 基金 的销售机构，并及 时 公告 。
（ 二） 基金注 册登 记机构
名称 ： 金信基金 管理 有限 公司
注册 地 址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号A 栋201 室（入驻深圳市前海商
务秘书有限公司）
法定 代 表人 ：殷克胜
成立 时 间：2015 年7 月3 日
电话 ：0755-82510235
传真 ：0755-82510305
联系 人 ：陈瑾
客户 服 务电 话：400-866-2866
（ 三） 律师事 务所 与经办 律师
律师事务所名称：上海市海华永泰律师事务所
注册地址：上海浦东东方路 69 号裕景国际商务广场 A 座15 层
负责人：颜学海
电话：021-58773177
19
传真：021-58773268
经办律师： 张兰、 梁丽金
联系人：张兰
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所（办公地址）： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
执行事务合伙人：李丹
电话：021-23236714
传真：021-23238800
经办会计师：薛竞、 陈薇瑶
联系人： 陈薇瑶
四 、基 金名称
金信智能中国 2025 灵活配置混合型发起式证券投资基金
五 、基 金类型
混合型证券投资基金
六 、投 资目标
本基金重点投资在未来经济发展中提供智能化生产、设 计与服务的企 业，重点包
括智能机器、智能穿戴、智能医疗、智能家居、智能电网以及因采用与新一代信息技
术深度融合的智能化而具有比较优势的企业，通过积极主动的分散化投资策略，在严
格控制风险的前提下实现基金资产的持续增长，为基金持有人获取长期稳定的投资回
报。
七 、投 资范围
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 股 票
（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、 固 定 收 益 类 资 产 （ 国
债 、 地 方 政 府 债 、 金 融 债 、 企 业 债 、 中 小 企 业 私 募 债 、 公 司 债 、 次 级 债 、 可 转 换 债
券 、 分 离 交 易 可 转 债 、 央 行 票 据 、 中 期 票 据 、 短 期 融 资 券 （ 含 超 短 期 融 资 券 ） 、 资 产
支 持 证 券 、 质 押 及 买 断 式 债 券 回 购 、 银 行 存 款 及 现 金 等 ） 、 衍 生 工 具 （ 权 证 、 股 指 期
货等） 以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投资 的其 他金 融工 具（但须 符合 中国 证监 会
的相关规定）。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 20
后，可以将其纳入 投资 范围。
基金的投资组合比 例为 ：
本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，其中投资于基金合同界定的智能中
国2025 主题的证券不低于非现金基金资产的 80%，权证投资占基金资产净值的比例为
0%–3% ；本基金每个交易 日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当
保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券 ；其中，现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 。
八 、投 资策略
（一）大类资产配 置策 略
本基金将通过跟踪 考量 宏观经济指标（包括 GDP 增长率、PMI、CPI、PPI 走势、M2
的 绝 对 水 平 和 增 长 率 、 利 率 水 平 与 走 势 等 ） 以 及 各 项 国 家 政 策 （ 包 括 财 政 、 货 币 、 税
收 、汇率 政策 等）来 判断 经济周 期目 前的位 置以 及未来 将发 展的方 向， 在此 基础上 对各
大 类资产 的风 险和预 期收 益率进 行分 析评估 ，制 定股票 、债 券、现 金等 大类 资产 之 间的
配置比 例 、 调 整 原则 和调 整 范 围 。
（二）股票投资策 略
1 、智能中国 2025 主题的 定 义
本 基 金 所 指 “ 智 能 中 国 2025 ” 主 要 是 指 提 供 智 能 化 生 产 、 设 计 与 服 务 的 行 业 或 企
业。本基 金所指“ 智能 中国 2025 ”相关主题 包括:智 能机器、 智能 穿戴、智 能医疗、智
能 家居、 智能 电网以 及因 采用与 新一 代信息 技术 深度融 合的 智能化 而具 有比 较优势 的企
业（如智能交通、 网络 安全、4G 、 智 能物 流 等）
同时，智能 中国 2025 是一个动态 变化的定 义 ，在每个特 定的发展 阶 段，会有特定
的 涵义， 本基 金会根 据经 济发展 变化 ，持续 跟踪 相关行 业最 新技术 及商 业模 式的发 展，
动态调整 本 基 金 所涉 及的 行 业 及 企 业 ， 以期 获取 基 金 资 产 的 长 期稳 定增 值 。
2 、行业配置策略
智能中国 2025 主题相关的各个行 业由于所 处 的商业周期 不同，面 临 的上下游市场
环 境也各 不相 同，其 相关 行业表 现也 并非完 全同 步。本 基金 将综合 考虑 经济 周期、 国家
政 策、社 会经 济结构 、行 业特性 以及 市场短 期事 件等方 面因 素，在 不同 行业 之间进 行资
产配置。
3 、个股选择
本 基金通 过定性 和定量相 结合的 方法进 行自下而 上的个 股选择 ，对 企业 基本面 和 估 21
值水平进行综合的 研判 ，精选优质个股。
定 性 分 析 是 从 竞 争 优 势 、 市 场 前 景 以 及 治 理 结 构 等 方 面 对 上 市 公 司 进 行 基 本 面 评
估。 竞争 优势 分析包 括上 市公司 的市 场优势 、资 源优势 、产 品优势 等。 市场 前景分 析包
括 市 场 的 广 度 、 深 度 、 产 业 政 策 导 向 以 及 上 市 公 司 自 身 进 行 技 术 创 新 并 拓 展 市 场 的 潜
力 。治理 结构 分析包 括对 公司管 理层 、战略 定位 、管理 制度 、内部 控制 等方 面的评 价。
定 量分析 是利 用公司 的财 务和运 营数 据进行 企业 估值评 估， 主要包 括对 成长 能力（ 收入
增 长率、 营业 利润增 长率 和净利 润增 长率等 ）、 盈利能 力（ 毛利率 、营 业利 润率、 净利
率、净资产收益率、经营活动净收益/ 利润总额等）以及估值水平（市净率（PB ）、市
盈率（PE ） 、 市 盈 率 相 对 盈 利 增 长 比 率 （PEG ）、市销率（PS ） 、 自 由 现 金 流 贴 现 、 企
业价值/EBITDA 等 ） 指标 的 考 察 。
（三）债券投资策 略
在 大类资 产配置 的基础上 ，本基 金将依 托基金管 理人固 定收益 团队 的研 究成果 ， 综
合 分析市 场利 率和信 用利 差的变 动趋 势，采 取久 期调整 、收 益率曲 线配 置和 券种配 置等
积 极投资 策略 ，把握 债券 市场投 资机 会，实 施积 极主动 的组 合管理 ，以 获取 稳健的 投资
收益。
1 、久期管理
本 基金将 在对国 内宏观经 济要素 变化趋 势进行分 析和判 断的基 础上 ，通 过有效 控 制
风 险，基 于对 利率水 平的 预测和 混合 型基金 中债 券投资 相对 被动的 特点 ，进 行以 “ 目标
久期” 为 中 心 的 资产 配置 ， 以 收 益 性 和 安全 性为 导 向 配 置 债 券 组合 。
2 、期限结构配置
由 于期限 不同， 债券对市 场利率 的敏感 程度也不 同，本 基金将 结合 对收 益率曲 线 变
化 的预测 ，采 取下面 的几 种策略 进行 期限结 构配 置：首 先采 取主动 型策 略， 直接进 行期
限 结构配 置， 通过分 析和 情景测 试， 确定长 期、 中期、 短期 三种债 券的 投资 比例。 然后
与 数量化 方法 相结合 ，结 合对利 率走 势、收 益率 曲线的 变化 情况的 判断 ，适 时采用 不同
投资组合中债券的 期限 结构配置。
3 、确定类属配置
收 益率利 差策略 是债券资 产在类 属间的 主要配置 策略。 本基金 在充 分考 虑不同 类 型
债券流动性、税收 以及 信用风险等因素基 础 上， 进 行 类 属 的 配 置， 优化 组 合 收 益 。
4 、个债选择
本 基金在 综合考 虑上述配 置原则 基础上 ，通过对 个体券 种的价 值分 析， 重点考 察 各 22
券 种的收 益率 、流动 性、 信用等 级， 选择相 应的 最优投 资对 象。本 基金 还将 采取积 极主
动 的策略 ，针 对市场 定价 失误和 回购 套利机 会等 ，在确 定存 在超额 收益 的情 况下， 积极
把握市场机会。
本 基金在 已有组 合基础上 ，根据 对未来 市场预期 的变化 ，持续 运用 上述 策略对 债 券
组合进行动态调整 。
5 、 中 小 企 业 私 募债 券投 资 策 略
中 小企业 私募债 券本质上 为公司 债，只 是发行主 体扩展 到未上 市的 中小 型企业 ， 扩
大 了基金 进行 债券投 资的 范围 。 由于 中小企 业私 募债券 发行 主体为 非上 市中 小企业 ，企
业 管理体 制和 治理结 构弱 于普通 上市 公司， 信息 披露情 况相 对滞后 ，对 企业 偿债能 力的
评 估难度 高于 普通上 市公 司，且 定向 发行方 式限 制了合 格投 资者的 数量 ，会 导致一 定的
流动性风险。因此
本 基金中 小企业 私募债券 的投资 将重点 关注信用 风险和 流动性 风险 。本 基金采 取 自
下 而上的 方法 建立适 合中 小企业 私募 债券的 信用 评级体 系， 对个券 进行 信用 分析， 在信
用 风险可 控的 前提下 ，追 求合理 回报 。本基 金根 据内部 的信 用分析 方法 对可 选的中 小企
业 私募债 券品 种进行 筛选 过滤， 重点 分析发 行主 体的公 司背 景、竞 争地 位、 治 理结 构、
盈利 能力 、偿 债能力 、现 金流水 平等 诸多因 素， 给予不 同因 素不同 权重 ，采 用数量 化方
法 对主体 所发 行债券 进行 打分和 投资 价值评 估， 选择发 行主 体资质 优良 ，估 值合理 且流
通相对充分的品种 进行 适度投资。
（四）资产支持证 券投 资策略
本 基金管 理人通 过考量宏 观经济 形势、 提前偿还 率、违 约率、 资产 池结 构以及 资 产
池 资 产 所 在 行 业 景 气 情 况 等 因 素 ， 预 判 资 产 池 未 来 现 金 流 变 动 ； 研 究 标 的 证 券 发 行 条
款 ，预测 提前 偿还率 变化 对标的 证券 平均久 期及 收益率 曲线 的影响 ，同 时密 切关注 流动
性 变化对 标的 证券收 益率 的影响 ，在 严格控 制信 用风险 暴露 程度的 前提 下， 通过 信 用研
究和流 动 性 管 理 ，选 择风 险 调 整 后 收 益 较高 的品 种 进 行 投 资 。
（五）衍生品投资 策略
1 、 股 指 期 货 投 资策 略
本 基金将 根据风 险管理的 原则， 以套期 保值为目 的，有 选择地 投资 于股 指期货 。 套
期保值将主要采用 流动 性好、交易活跃的 期货 合约。
本 基金在 进行股 指期货投 资时， 将通过 对证券市 场和期 货市场 运行 趋势 的研究 ， 并
结 合股指 期货 的定价 模型 寻求其 合理 的估值 水平 。本基 金管 理人将 充分 考虑 股指期 货的 23
收 益性、 流动 性及风 险特 征，通 过资 产配置 、品 种选择 ，谨 慎进行 投资 ，以 降低投 资组
合的整体风险。
2 、权证投资策略
权 证为本 基金辅 助性投资 工具。 在进行 权证投 资 时，基 金管理 人将 通过 对权证 标 的
证 券基本 面的 研究， 并结 合权证 定价 模型寻 求其 合理估 值水 平，根 据权 证的 高杠杆 性、
有 限损失 性、 灵活性 等特 性，通 过限 量投资 、趋 势投资 、优 化组合 、获 利等 投资策 略进
行权证投资。
基金管理人将充分 考虑 权证资产的收益性 、流 动性及风险性特征 ，通 过资产配置、品种
与类属选择，谨慎 进行 投资，追求较稳定 的当 期收益。
（六）、投资程序
严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生,投资程
序包括以下几个部分。
1 、研究
本基金股票投资研究依托公司整体的研究平台，同时整合了外 部信息以及券商等
外部研究力量的研究成果。公司研究员按行业分工，负责对各行业以及行业内个股进
行跟踪研究。在财务指标分析、实地调研和价值评估的基础上，研究员对所研究的股
票、行业提交投资建议报告，供投资决策参考。固定收益相关人员专门负责债券投资
研究。
2 、资产配置决策
投资决策委员会判断一段时间内证券市场的基本走势，决定基金资产在股票、债
券等资产类别间的分配比例范围。基金经理在投资决策委员会决定的资产配置比例范
围内，决定基金的具体资产配置。
3 、组合构建
基金经理在研究员的研究基础上，结合自身的研究判断，决定具体 的投资品种并
决定买卖时机。
4 、交易执行
交易部负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。
5 、风险与绩效评估
公司金融工程部定期和不定期对基金进行风险和绩效评估，并提供相关报告。绩
效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否，基 24
金经理可以据以检讨投资策略，进而调整投资组合。
6 、组合监控与调整
基金经理将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购和赎
回的现金流量情况，以及组合风险与绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，
使之不断得到优化。
基金管理人可以根据环境 变化和实际需 要对上述投资管理程序做出调整，并在基
金招募说明书更新中公告。
九 、业 绩比较 基准
本基金的业绩比较 基准 是：
中证 800 指数收益率×65%＋ 中 证 综 合债 指 数收 益 率 ×35%
本基金为混 合型证券 投 资基金，股 票投资比 例 为 0-95% ，因此在业绩 比较基准中股
票投资部分权重为 65%，其余为债券投资 部分 。
采用该业绩比较基 准主 要基于如下考虑：
（ 一 ） 中证 800 指 数 是由 中 证 指 数 有 限 公司 编制 的 综 合 反 映 沪 深证 券市 场 内 大 中 小
市值公司的整体状 况的 指数。中证 800 指 数 的成 份 股 由 中 证 500 指 数和 沪 深 300 指数成
份 股一起 构成 。本基 金 管 理人认 为 ， 该业绩 比较 基准在 当前 市场中 能够 反映 本基金 的风
险收益特征。
（ 二）中 证综合 债指数 综 合反映 银行间 和交易所 市场国债 、金 融债 、企 业债、央票
及 短融 整 体 走 势 的跨 市场 债 券 指 数 ， 具 有良 好的 债 券 市 场 代 表 性。
（ 三）作 为混合 型基金， 选择该 业绩比 较基准能 够真实 反映本 基金 长期 动态的 资 产
配置目标和风险收 益特 征。
如果今后上述基准指数停止计算编制或更改名称，或法律法规发生变化，或者有
更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或市场中出现更适用于本基金
的比较基准指数，本基金可以在征得基金托管人同意 后报中国证监会备案后变更业绩
比较基准，并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
十 、风 险收益 特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场
基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
十一 、 基金投 资组 合报告
基金管理人保证本 报告 所载资料不存在虚 假记 载、误导性陈述或 重大 遗漏。
25
基金托管人招商银 行股 份有限公司根据本 基金 合同规定复核了 下文 的净 值 表 现 和 投
资组合报告等内容 ，保 证复核内容不存在 虚假 记载、误导性陈述 或者 重大遗漏。
基金的过往业绩并 不代 表其未来表现。 投资 有风险, 投 资 者 在 做出 投资 决 策 前 应 仔
细阅读本基金的招 募说 明书。
本投资组合报告所 载数 据截至 2018 年9 月30 日（未经审计）。
（一） 报告 期末基 金资 产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 70,713,984.67 83.59
其中： 股票 70,713,984.67 83.59
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 13,010,075.00 15.38
其中： 债券 13,010,075.00 15.38
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 550,953.87 0.65
8 其他资 产 324,807.82 0.38
9 合计 84,599,821.36 100.00
（二） 报告 期末按 行业 分类的 股票 投资组 合
1 、 报 告 期 末 按 行业 分类 的 境 内 股 票 投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,858,777.21 8.22
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 157,500.00 0.19
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 63,697,707.46 76.39
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
26
合计 70,713,984.67 84.80
2 、 报 告 期 末 按 行业 分类 的 港 股 通 投 资 股票 投资 组 合
本基金报告期末未 持有 港 股 通股票。
（三） 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600016 民生银 行 1,309,282 8,300,847.88 9.95
2 601166 兴业银 行 518,875 8,276,056.25 9.92
3 600000 浦发银 行 778,635 8,269,103.70 9.92
4 601818 光大银 行 2,080,259 8,133,812.69 9.75
5 601328 交通银 行 1,122,431 6,554,997.04 7.86
6 300389 艾比森 300,000 4,704,000.00 5.64
7 601998 中信银 行 729,266 4,419,351.96 5.30
8 601288 农业银 行 1,130,239 4,396,629.71 5.27
9 601988 中国银 行 1,062,914 3,954,040.08 4.74
10 600919 江苏银 行 512,000 3,307,520.00 3.97
（四） 报告 期末按 债券 品种分 类的 债券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,778,500.00 5.73
其中： 政策 性金 融债 4,778,500.00 5.73
4 企业债 券 8,231,575.00 9.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 13,010,075.00 15.60
（五） 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 018005 国开1701 47,500 4,778,500.00 5.73
2 136544 16 联通 03 42,500 4,222,375.00 5.06
3 136046 15 中海 01 40,000 4,009,200.00 4.81
（六） 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投
资明细
本基金本报告期末 未持 有资产支持证券。
（七） 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金本报告期末 未持 有贵金属。
（八） 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
27
本基金本报告期末 未持 有权证。
（九） 报告 期末本 基金 投资的 股指 期货交 易情 况说明
本基金本报告期末 未投 资股指期货。
（十） 报告 期末本 基金 投资的 国债 期货交 易情 况说明
本基金 本 报 告 期 末未 持有 国 债 期 货 。
（十一 ） 投 资组合 报告 附注
1 、 报 告 期 内 本 基金 投资 的 前 十 名 证 券 除兴 业银 行 （ 证 券 代 码 ：601166 ）、浦发银
行（证券代码：600000）、中信银行（证 券代 码：601998 ） 及 农 业 银行 （ 证 券 代 码 ：
601288 ） 外其 他 证 券 的发 行 主 体 未 有 被 监管 部门 立 案 调 查 ， 不 存在 编制 日 前 一 年 内 受 到
公开谴责、处罚的 情形 。
兴业银行股份有限 公司 于 2018 年4 月19 日 因非 真 实 转 让 信 贷 资产 、重 大 关 联 交 易
未按规定审查审批 且未 向监管部门报告等 ，受 到中国银行保险监 督管 理委员会处罚。本
基金管理人在兴业 银行 受处罚前对其经过 了 充分 调 研 和 论 证 并 履行 了必 要 的 投 资 决 策 程
序，买入了其发行 的股 票。知悉后，管理 人认 为该事项对公司股 票价 值影响有限，因此
持有至今。
上海浦东发展银行 股份 有限公司于 2018 年2 月12 日 因 以 贷 转 存 、虚 增 存 贷 款 、 投
资多款同业理财产 品未 尽职审查且涉及金 额较 大等，受到中国银 行业 监督管理委员会处
罚。本基金管理人 在浦 发银行受处罚前对 其经 过了充分调研和论 证并 履行了必要的投资
决策程序，买入了 其发 行的股票。知悉后 ，管 理人认为该事项对 公司 股票价值影响有
限，因此持有至今 。
中信银行股份有限 公司 南宁分行于 2018 年1 月12 日因安排部分未 取得基金销售业
务资格的员工从事 宣传 推介等基金销售业 务及 部分基金客户购买 的基 金产品风险等级与
其投资者风险承担 能力 评级不匹配等原因 ，受 到中国证券监督管 理委 员会广西监管局采
取责令改正措施。 本基 金管理人在中信银 行受 处罚前对其经过了 充分 调研和论证并履行
了必要的投资决策 程序 ，买入了其发行的 股票 。知悉后，管理人 认为 该事项对公司股票
价值影响有限，因 此持 有至今。
中国农业银行股份 有限 公司于 2018 年7 月25 日因制度流程和系 统控 制不完善、员
工行为管理不到位 和业 务违规操作等，受 到中 国银行业监督管理 委员 会宁波监管局处
罚。本基金管理人在 农业 银 行 受 处 罚 前 对其 经过 了 充 分 调 研 和 论证 并履 行 了 必 要 的 投 资
决策程序，买入了 其发 行的股票。知悉后 ，管 理人认为该事项对 公司 股票价值影响有 28
限，因此持有至今 。
本基金投资上述证 券的 投资决策程序符合 相关 法律法规和公司制 度的 要求 。
2 、 本 基 金 投 资 的前 十名 股 票 没 有 超 出 基金 合同 规 定 的 备 选 股 票库 。
3 、 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,531.37
2 应收证 券清 算款 41,152.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 203,723.74
5 应收申 购款 66,400.35
6 其 他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 324,807.82
4 、 报 告 期 末 持 有的 处于 转 股 期 的 可 转 换债 券明 细
本基金本报告期末 未持 有处于转股期的可 转换 债券。
5 、 报 告 期 末 前 十名 股票 中 存 在 流 通 受 限情 况的 说 明
本基金本报告期末 前十 名股票中不存在流 通受 限情况。
6 、 投 资 组 合 报 告附 注的 其 他 文 字 描 述 部分
由于四舍五入原因 ，分 项之和与合计可能 有尾 差。
十二 、 基金业 绩
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、勤 勉尽 责的原则管理和运 用基 金资产, 但不
保证基金一定盈利 ，也 不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不 代表 其未来表现。投资有
风险, 投 资 者 在 做出 投资 决 策 前 应 仔 细 阅读 本基 金 的 招 募 说 明 书。
阶段
份额净 值收
益率（1）
份额净 值收 益
率标准 差
（2）
业绩比 较基 准
收益率 （3 ）
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
（4）
(1)－(3) (2)－(4)
2016.7.1 （ 基金 合同 生效
日）-2016.12.31
-5.10% 0.61% 2.88% 0.51% -7.98% 0.10%
2017.1.1-2017.12.31 7.48% 0.60% 9.95% 0.42% -2.47% 0.18%
2018.1.1-2018.6.30 -1.76%
0.77% -7.59% 0.76% 5.83% 0.01%
2018.1.1-2018.9.30 6.08%
0.85% -9.09% 0.79% 15.17% 0.06%
2016.7.1 （ 基金 合同 生效
日）-2018.9.30
8.20%
0.69% 1.98% 0.59% 6.22% 0.10%
29
十三 、 基金 的 费 用 与税收
（ 一） 与基金 运作 有关的 费用
1 、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金合同生效后与基金相关 的信息披露费用；
（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和 仲裁 费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的相关账户的开户及维护费用；
（7）基金的证券、期货交易费用；
（8）基金的银行汇划费用；
（9）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用 。
2 、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如
下：
H ＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基 金资产净值
基金管理费每日计 算，逐日累计至每月月末，按月支付 。由基金托管人根据与基
金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进
行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。 若遇法定节假日、公休假等，支
付日期顺延。 费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系
基金托管人协商解决。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H ＝E×0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资 产净值
30
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末，按月支付 。由基金托管人根据与基
金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进
行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。 若遇法定节假日、公休日等，支
付日期顺延。 费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系
基金托管人协商解决。
上述 “一、基金费用的种类中第 3－9 项费用”，由基金管理人和基金托管人根据
有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金
财产中支付。
（3）不列入基金费用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1 ）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财
产的损失；
2 ）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3 ）基金合同生效前的相关费用；
4 ）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（ 二） 与基金 销售 有关的 费用
1 、申购费率
申购金 额（ 含申 购费 ，元 ） 申购费 率
100 万 以下 1.50%
100 万 （含 ）－250 万 1.00%
250 万 （含 ）－500 万 0.60%
500 万 （含 ）以上 按笔收 取， 每笔 1000 元
注：上述申购费率适用于除通过 本公司直销柜台 及代销机构 申购的养老金客户以
外的其他投资者。 部分代销机构如实行优惠费率，请投资者参见代销机构公告。
2 、特定申购费率
申购金 额（ 含申 购费 ，元 ） 申购费 率
100 万 以下 0.375%
100 万 （含 ）－250 万 0.25%
250 万 （含 ）－500 万 0.15%
500 万 （含 ）以上 按笔收 取， 每笔 1000 元
注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台 及代销机构 申购本基金份额的
养老金客户，包括基本养老基金与依法成立的养老计划 筹集的资金及其投资运营收益
形成的补充养老基金等，具体包括：全国社会 保障基金；可以投资基金的地方社会保
障基金；企业金单一计划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计 31
划；企业年金养老金产品。如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类
型，本公司在法律法规允许的前提下可将其纳入养老金客户范围。本基金申购费由申
购者承担，不列入基金财产。申购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各
项费用。
3 、赎回费用
赎回费 率
持有限 期（N） 费率
N<7 日 1.50%
7 日≤N＜30 日 0.75%
30 日≤N＜365 日 0.50%
365 日≤N ＜730 日 0.25%
730≤N 0
注：赎回份额持有时间的计算，以该份额在登记日开始计算
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。对持续持有期少于 7 日的投资人收取
1.5%的赎回费，对持续持有期大于等于 7 天少于30 日的投资人收取 0.75%的赎回费，
并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大于等于 30 天少于90 天的投资人
收取0.5% 的赎回费，并将赎回费总额的 75% 计入基金财产；对持续持有期大于等于 90
天少于180 天的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 50%计入基金财产；对
持续持有期大于等于 180 天少于365 天的投资人收取 0.5%的赎回费，将赎回费总额的
25%计入基金财产；对持续持有期大于等于 365 天少于730 天的投资人收取 0.25%的赎
回费，将赎回费总额的 25%计入基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续
费。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于
新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒 介上公告。
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约 定的情况下根据市场情
况制定基金促销计划，定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，可
以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调低基金申购费率、赎回费
率。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本基金管理人根据基金法及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金
实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
1 、在“重要提示”部分，明确了更新招募说明书内容的截止日期、有关财务数据
和基金业绩的截止日期；
32
2 、在“基金管理人”部分，对“基金管理人情况”进行了更新，对 “主要人员情
况”进行了更新，对“本基金基金经理” 进行了更新；
3 、在“基金托管人”部分， 对“基金托管人”进行了更新；
4 、在“相关服务机构”部分，对“销售机构”进行了更新 ，对“会计师事务所和
经办注册会计师 ”进行了更新 ；
5 、在“基金份额的申购与赎回”部分，对“申购和赎回的数额限制”进行了更
新；
6 、在“基金的投资”部分，对“基金投资组合报告”进行了更新，对“基金业
绩”进行了更新；
7 、对部分其他表述进行了更新 。
金信基金管理有限公司
2019 年2 月14 日
