红土精选：更新招募说明书摘要（2018年第2期）查看PDF公告
红土 创新 基金 管理 有限 公司
招 募说 明书 更新 （2018 年第 2 期）
红 土创新转 型精选 灵活配置 混合 型
证 券投资基 金(LOF)
招 募说明书 （更新 ） 摘要
2018 年第 2 期
基金管理人： 红土创新 基金管理有 限公司
基金托管人： 中国 工商银行股份有 限公司
红土 创新 基金 管理 有限 公司
招 募说 明书 更新 （2018 年第 2 期）
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重 要 提 示
本基金于 2016 年 10 月 28 日经中国 证监会 证 监许可 【2016 】2470 号文准 予募集注 册。
本基金基 金 合同于 2016 年 12 月 30 日 正式生效 。 本 基金的封闭 期自 2016 年 12 月 30 日至
2019 年 1 月 2 日止， 自 2019 年 1 月 3 日起 ，本基金 转换为上市 开放式基 金（LOF ） ，基金
名称变更为 “红土创新转型精选灵活配置混合型证 券投资基金（LOF ） ” ，场外基金简称变
更为“红土 精选混合” ，场内基 金简称变 更为“ 红土 精选” ，代码 不变。
基金管理人 保证本招 募说明书 的内容真 实、 准确 、 完 整。 本招募 说明书经 中国证监 会核
准， 但中国 证监会对 本基金募 集的核准 ， 并不 表明中 国证监会对 本基金的 价值和收 益做出实
质性判断或 保证，也 不表明投 资于本基 金没有风 险。
本基金投资 于证券市 场， 基金 净值会因 证券市场 波动 等因素产生 波动。 投 资者在投 资本
基金前， 应 仔细阅读 本基金的 招募说明 书及基金 合同 ， 全面认识 本基金的 风险收益 特征和产
品特性， 并根据 自身的投 资目的、 投资 期限、 投资经 验、 资产状况等 判断基金 是否和投 资者
的风险承受 能力相适 应， 充分考虑 自身的 风险承受 能 力， 理性判断市 场， 对申购 基金的意 愿、
时机、 数量等投 资行为做 出独立、 谨慎 决策， 获得基 金投资收益， 亦 承担基金 投资中出 现的
各类风险。 投资本基 金可能遇 到的风险 包括： 政府政 策变化等因 素带来的 行业风险 以及行业
股票整体表 现可能较 差的风险 ， 基金投 资回报可 能低 于业绩比较 基准的风 险， 证券 市场整体
环境引发的 系统性风 险， 个别 证券特有 的非系统 性风 险， 大量赎 回或暴跌 导致的流 动性风险，
基金投资过 程中产生 的操作风 险， 因交 收违约和 投资 债券引发的 信用风险 ， 以及本 基金投资
策略所特有 的风险， 等等。 本 基金为混 合型基金 ， 其 预期风险和 收益水平 高于债券 型基金及
货币市场基 金，低于 股票型基 金。
基金管理人 承诺依照 恪尽职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管理 和运用基 金资产， 但不
保证本基金 一定盈利 ， 也不保 证最低收 益。 基 金的过 往业绩及其 净值高低 并不预示 其未来业
绩表现， 基 金管理人 管理的其 他基金的 业绩也不 构成 对本基金业 绩表现的 保证。 投 资有风险，
投资人认购 （或 申购） 基金时， 请 仔细阅读 本基金的 招募说明书 及基金合 同。 基金管理 人提
醒 投资人基 金投资的 “ 买者 自负 ” 原则， 在做 出投资决 策后， 基金运营 状况与基 金净值变 化引
致的投资风 险，由 投 资人 自行 负担。
本招募说明 书 （2018 年第 2 期） 所载内容 截止日 期为 2018 年 12 月 31 日 ， 其中 投资组
合报告与基 金业绩截 止日期 为 2018 年 12 月 31 日。 有关财务数 据未经审 计。本基 金托管人
中国 工商银 行股份有 限公司对 本招募说 明书（2018 年第 2 期）进 行了复核 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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一 、 基金 管理 人
（一）基金 管理人概 况
名称：红土 创新 基金 管理有限 公司
住所：深圳 市前海深 港合作区 前湾一路 1 号 A 栋 201 室
办公地址： 深圳市福 田区深南 大道 4011 号 港中旅大厦 6 层
设立日期：2014 年 6 月 18 日
注册资本： 壹 亿伍千 万 元人民 币
股权结构： 公司股东 为 深圳市 创新投资 集团有限 公司 （持股比例 100% ）
法定代表人 ： 邵钢
电话：0755-33011866
传真：0755-33011855
联系人： 黄 石结
（二）证券 投资基金 管理情况
红土创新基 金管理有 限公司下 设 16 个部 门， 分别为综 合管理部 ， 监察稽 核部， 投资部 ，
专户投资部 ， 新三板 投资部， 固定收益 部， 指数 与量 化投资部， 研究部， 交易部， 基金事务
部， 信息技术 部， 渠道 销售部， 市 场 营销 部， 产品开 发 部， 财富管理 部， 企划 财务部 。 此 外，
公司还设立 了投资决 策委员会 、风险管 理委员会 等专 业委员会。
红土创新基 金管理有 限公司旗 下管理 7 只公募基 金。
（三）主要 人员情况
1、 公司董事会 成 员
邵钢先生， 董事长， 硕士研究 生学历， 曾任吉林 森林 工业集团总 公司计划 开发部 科员 ，
深圳市投资 管理公司 高级投资 经理， 香 港深业投 资公 司总经理， 深圳市创 新投资集 团有限公
司办公室主 任兼投资 决策委员 会常任委 员、 红土 创新 基金管理有 限公司总 经理。 现 任深圳市
创新投资集 团有限公 司党委副 书记，红 土创新基 金管 理有限公司 董事长。
高峰先生， 董事， 硕 士学位。 曾为全国 人大财经 委 《 破产法》 起 草小组正 式成员； 历任
中国对外经 济贸易信 托投资公 司计划财 务部财务 科经 理和公司发 展战略小 组成员， 中化总公
司财务部综 合部经理 ； 宝盈基 金管理公 司筹备组 成员 、 研究发 展 部高级策 略分析师 、 研究发
展部副总经 理；中国 对外经济 贸易信托 有限公司 资产 管理部副总 经理、证 券业务部 总 经 理 、红土 创新 基金 管理 有限 公司
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资产管理总 部执行总 经理并兼 任宝盈基 金管理有 限公 司董事； 宝 盈基金管 理有限公 司总经理
助理、 投资 部总监； 北信瑞丰 基金管理 有限公司 副总 经理； 现任 红土创新 基金管理 有限公司
董事 、总经 理 。
乔旭东先生， 董 事， 博士学 位。 历任西安 交通大 学讲 师、 副教授； 深圳 市创新投 资集团
有限公司风 控委秘书 长助理、 研究中心 总经理； 红土 创新基金管 理有限公 司执行监 事； 现任
红土创新基 金管理有 限公司董 事。
曹泉伟先生， 独 立董事， 博士 学历， 清华大 学 教授， 历任美国宾 夕法尼亚 州立大学 商学
院金融系助 理教授、 副教 授、 教授， 清华 大学五 道口 金融学院教 授、 副院长。 现 任红土创 新
基金管理有 限公司独 立董事。
王晓东先生， 独 立董事， 大 学学历， 律师， 历任丹东 纺织专科学 校教师， 丹东 市涉外律
师事务所律 师， 信达 律师事务 所律师， 广东经天 律师 事务所合伙 人， 广东 博合律师 事务所合
伙人， 国浩律师 （ 深圳） 事务所 合伙人。 曾 任中国证 监会发审委 专职委员。 现 任红土创 新基
金管理有限 公司独立 董事。
刘杰生先生， 独 立董事， 大学 学历， 高级会 计师， 历 任立信羊城 会计师事 务所有限 公司
审计员、 副主任 会计师， 立 信会 计师 事务所 （特 殊普 通合伙） 合伙人。 现任红土 创新基金 管
理有限公司 独立董事 。
2 、公司监事：
陈外华， 执行监 事， 博士学历。 历 任深圳市 世纪星源 股份有限公 司法律顾 问、 广东律师
事务所律师 、 平安保 险公司法 律顾问、 深圳市 创新投 资集团有限 公司纪委 副书记兼 投决会委
员、风控委 委员；现 任红土创 新基金管 理有限公 司执 行监事。
刘晓东，职工监事， 硕士研究生学历 ，历任鹏华基 金 管理有限公司监察稽 核部副总监，
金鹰基金管理有限公 司监察稽核部 总监；现任红 土创 新基金管理有限公司 监察稽核部总 监、
职工监事。
公司未设立 监事会。
3 、 公司高级管理 人员：
高峰先生， 总经理， 简历同上 。
张洗尘先生， 督 察长， 本科 学士， 曾任新 疆奎屯 市外 贸公司总经 理、 书记， 兵团 外经贸
委处长， 新疆新 天集团公 司纪委书 记、 监事会 主席， 新 疆大明矿业 集团有限 公司监事 会主席，
深圳市创新 投资集团 有限公司 新疆代表 处副主任 。现 任红土创新 基金管理 有限公司 督 察 长 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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4、本基金基 金经理
朱然，5 年证 券行业投 研经验 ， 历任 广发证券 （香 港 ） 海外 TMT 行业高 级分析师 。 曾
任红土创新 基金电子 和传媒行 业高级研 究员， 现任红 土创新转型 精选灵活 配置混合 型证券投
资基金、 红 土创新新 科技股票 型发起式 证券投资 基金 的基金经理 。
盖俊龙，13 年证券 行业投研 经验，历 任长城 基金管 理有限公司 行业研究 员；宝盈 基金
管理有限公 司研究员 、 专户投 资经理、 基金经理 。 现 任红土创新 基金管理 有限公司 研究部总
监、 红土创 新转型精 选灵活配 置混合型 证券投资 基金 的基金经理 。
5、公司投资 决策委员 会
高峰先生： 公司总经 理；
侯世霞女士 ：公司基 金经理；
梁戈伟先生 ：公司基 金经理 ；
梁冬冬先生 ： 公司基 金经理 。
朱然先生 ： 公司基金 经理 ；
上述人员之 间不存在 亲属关系 。
（四）基金 管理人的 职责
按照《基金 法》 、 《运 作办法》 及其他有 关规定， 基金 管理人必须 履行以下 职责：
1、依法募集基金，办 理或者委托经 中国证监会认定 的其他机构代为办理 基金份额的发
售和、申购 、赎回和 注册登记 事宜；
2、办理基金 备案手续 ；
3、自基金合 同生效之 日起，以 诚实信用 、谨慎 勤勉 的原则管理 和运用基 金财产；
4、配备足够的具有专 业资格的人员 进行基金投资分 析、决策，以专业化 的经营方式管
理和运作基 金财产；
5、建立健全内部风险 控制、监察与 稽核、财务管理 及人事管理等制度， 保证所管理的
基金财产和 基金管理 人的财产 相互独立 ， 对所管 理的 不同基金分 别管理、 分别记账 ， 进行证
券投资；
6、 除依据 《基金法》 、 基 金合同及 其他有关 规定外， 不得利用基 金财产为 自己及任 何第
三人谋取利 益，不得 委托第三 人运作基 金财产；
7、依法接受 基金托管 人的监督 ；
8、采取适当合理的措 施使计算基金 份额认购、申购 、赎回和注销价格的 方法符合基金红土 创新 基金 管理 有限 公司
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合同等法律 文件的规 定， 按有 关规定计 算并公告 基金 资产净值， 确定基金 份额申购 、 赎回的
价格；
9、进行基金 会计核算 并编制基 金的财务 会计报 告；
10、编制季 度、半年 度和年度 基金报告 ；
11 、严格按照《 基金法》 、基金合 同及其他 有关规定 ，履行信息 披露及报 告义务；
12、保守基金商业秘 密，不泄露基 金 投资计划、投 资 意向等，除《基金法》 、基金合同
及其他有关 规定另有 规定外， 在基金信 息公开披 露前 应予以保密 ，不向他 人泄露；
13、按基金 合同的约 定确定基 金收益分 配方案， 及时 向基金份额 持有人分 配基金 收益 ；
14、按规定 受理申购 与赎回申 请，及时 、足额支 付赎 回款项；
15、依据《基金法》 、 基金合同及其 他有关规定召集 基金份额持有人大会 或配合基金托
管人、基金 份额持有 人依法召 集基金份 额持有人 大会 ；
16、按规定 保存基金 财产管理 业务活动 的会计账 册、 报表、记录 和其他相 关资料 15 年
以上 ，法律 法规另有 规定的从 其规定 ；
17、 确保需 要向基金 投资人 提 供的各项 文件或资 料在 规定时间发 出， 并且 保证 投资 人 能
够按照基金 合同规定 的时间和 方式， 随 时查阅到 与基 金有关的公 开资料， 并在支付 合理成本
的条件下得 到有关资 料的复印 件；
18、组织并 参加基金 财产清算 小组，参 与基金财 产的 保管、清理 、估价、 变现和 分配 ；
19、 面临解 散、 依法 被撤销或 者被依法 宣告破产 时， 及时报告中 国证监会 并通知基 金托
管人；
20、 因违反 基金合同 导致基金 财产的损 失或损害 基金 份额持有人 合法权益 ， 应承担 赔偿
责任，其赔 偿责任不 因其退任 而免除；
21、 监督基 金托管人 按法律法 规和基金 合同规定 履 行 自己的义务 ， 基金托 管人违反 基金
合同造成基 金财产损 失时，基 金管理人 应为基金 份额 持有人利益 向基金托 管人追偿 ；
22、 当基金 管理人将 其义务委 托第三方 处理时 ， 应当 对第三方处 理有关基 金事务的 行为
承担责任；
23、 以基金 管理人的 名义， 代 表基金份 额持有人 利益行 使诉讼权利 或实施其 他法律行 为；
24、执行生 效的基金 份额持有 人大会的 决议；
25、建立并 保存基金 份额持有 人名册；
26、法律法 规及中国 证监会规 定的和基 金合同约 定的 其他义务。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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（五）基金 管理人承 诺
1、基金管理人承诺严 格遵守《证券 法》 ，并建立健 全 的内部控制制度，采 取有效措施，
防止违反《 证券法》 行为的发 生；
2、 基金管理人 承诺严格 遵守 《基金法 》 、 《运作办 法》 ， 建立健全的内 部控制制 度， 采取
有效措施， 防止以下 《基金法》 、 《运作 办法》禁 止的 行为发生：
（1）将基金 管理人固 有财产或 者他人财 产混同 于基 金财产从事 证券投资 ；
（2）不公平 地对待其 管理的不 同基金财 产；
（3）利用基 金财产为 基金份额 持有人以 外的第 三人 牟取利益；
（4）向基金 份额持有 人违规承 诺收益或 者承担 损失 ；
（5）法律法 规和中国 证监会禁 止的其他 行为。
3、基金管理人承诺加 强人员管理， 强化职业操守， 督促和约束员工遵守 国家有关法律
法规及行业 规范，诚 实信用、 勤勉尽责 ，不从事 以下 活动：
（1）越权或 违规经营 ；
（2）违反基 金合同或 托管协议 ；
（3）损害基 金份额持 有人或其 他基金相 关机构 的合 法利益；
（4）在向中 国证监会 报送的资 料中弄虚 作假；
（5）拒绝、 干扰、阻 挠或严重 影响中国 证监会 依法 监管；
（6）玩忽职 守、滥用 职权；
（7）泄漏在任职期间 知悉的有关证 券、基金的商业 秘密，尚未依法公开 的基金投资内
容、基金投 资计划等 信息；
（8）除按本 公司制度 进行基金 投资外， 直接或 间 接 进行其他股 票交易；
（9）协助、 接受委托 或以其他 任何形式 为其他 组织 或个人进行 证券交易 ；
（10） 违反证券 交易场所 业务规则， 利 用对敲、 倒仓 等手段操纵 市场价格， 扰 乱市场秩
序；
（11 ）故意损害 基金 投资 人 及其他 同业机 构、人员 的 合法权益；
（12）以不 正当手段 谋求业务 发展；
（13）有悖 社会公德 ，损害证 券投资基 金人员形 象；
（14）信息 披露不真 实，有误 导、欺诈 成分；
（15）法律 法规和中 国证监会 禁止的其 他行为。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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4、本基金管理人将根 据基金合同的 规定，按照招募 说明书列明的投资目 标、策略及限
制等全权处 理本基金 的投资。
5、本基金管理人不从 事违反《基金 法》的行为，并 建立健全内部控制制 度，采取有效
措施，保证 基金财产 不用于下 列投资或 者活动：
（1）承销证 券；
（2）违反规 定向他人 贷款或者 提供担保 ；
（3）从事承 担无限责 任的投资 ；
（4）向其基 金管理人 、基金托 管人出资 ；
（5）从事内 幕交易、 操纵证券 交易价格 及其他 不正 当的证券交 易活动；
（6）法律法 规和中国 证监会规 定禁止的 其他活 动。
法律法规或 监管部门 取消上述 限制，如 适用于本 基金 ，则本基金 投资不再 受相关 限制 。
（六）基金 经理的承 诺
1、依照有关法律法规 和基金合同的 规定，本着谨慎 的原则为基金份额持 有人谋取最大
利益；
2、不利用职 务之便为 自己及其 被代理人 、受雇 人或 任何第三人 谋取利益 ；
3、不违反现行有效的 有关法律法规 、基金合同和中 国证监会的有关规定 ，泄漏在任职
期间知悉的 有关证券 、 基金的 商业秘密 、 尚未依 法公 开的基金投 资内容、 基金投资 计划等信
息；
4、不从事损 害基金财 产和基金 份额持有 人利益 的证 券交易及其 他活动。
（七）基金 管理人的 内部控制 制度
公司内部控 制是指公 司为防范 和化解风 险， 保证 经营 运作符合公 司的发展 规划， 在 充分
考虑内外部 环境的基 础上， 通 过建立组 织机制、 运用 管理方法、 实施操作 程序与控 制措施而
形成的系统。 公 司建立科 学合理、 控制 严密、 运行高 效的内部控 制体系， 制定 科学完善 的内
部控制制度 。
公司董事会 对公司建 立内部控 制系统和 维持其有 效性 承担最终责 任， 公司 管理层对 内部
控制制度的 有效执行 承担责任 。
1、公司内部 控制遵循 以下原则
（1）健全性原则。内 部控制涵盖公 司的各项业务、 各个部门或机构和各 级人员，并包
括决策、执 行、监督 、反馈等 各个环节 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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（2）有效性原则。通 过科学的内控 手段和方法，建 立合理的内控程序， 维护内控制度
的有效执行 。
（3） 独立性 原则。 公 司各机构 、 部门和 岗位职 责的设 置保持相对 独立， 公 司基金财 产、
自有资产与 其他资产 的运作相 互分离。
（4）相互制 约原则。 公司设置 的各部门 、各岗 位权 责分明、相 互制衡。
（5）成本效益原则。 公司运用科学 化的经营管理方 法降低运作成本，提 高经济效益，
以合理的成 本控制达 到最佳的 内部控制 效果。
2、内部控制 的 主要内 容
（1）控 制环境
控制环 境构成公 司内部控 制的基础， 包 括经营理 念、 内控文化、 公司 治理结构、 组 织结
构和 员工道 德素质等 内容。
公司坚 守诚信原 则， 树立 内控优先 的思想和 风险 管理理念， 培养全体 员工的风 险防范意
识，营造一 个浓厚的 内控文化 氛围，保 证全体员 工及 时了解国家 法律法规 和公司规 章 制 度 ，
使风险意识 贯穿到公 司各个部 门、各个 岗位和各 个环 节。
公司建 立 了法人 治理结构 ， 确定公 司董事会 、 监 事和督察长 的职责权 限； 明确 董事会的
组成结构和 决策程序 ， 充分发 挥独立董 事在公司 治理 中的作用； 专门设计 了防范与 股东方利
益输送的机 制和实施 细则， 严 禁不正当 关联交易 、 利 益输送和内 部人控制 现象的发 生， 保护
投资人利益 和公司的 合法权益 。
公司依 照职责明 确、 相互 制约的原 则设置运 作高 效又互相制 衡的内部 组织架构 ， 各部门
授权分工明 确，操作 相互独立 。
公司建 立 了有效 的人力资 源管理制 度， 健全 激励 约束机制， 确保公司 人员具备 和保持与
岗位要求相 适应的职 业操守和 专业胜任 能力。
（2）风险 评估
公司定 期和不定 期对风险 和内部控 制进行评 估， 做好事前、 事中和事 后的风险 管理， 并
根据市场环 境、新的 金融工具 和新的法 律法规等 情况 ，适时改进 。
（3）控制 体系
① 内部 控制机制
公司依 据自身经 营特点， 设立顺序 递进、权 责统 一、严密有 效的内控 防线，涵 盖 决 策 、
执行、监 督 三个层面 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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决策层 面： 由董 事会及下 设专门委 员会构成 ， 专 事负责公司 经营管理 、 受托投 资等重大
事项的决策 ；
执行层 面： 由经 理层及下 设的投资 决策委员 会、 风险 管理委 员会等专 业委员会 和公司各
部门组成， 负责落实 决策层制 定的战略 部署；
监督层 面： 由督察长 和稽核监 察部门 等组成， 承担 监督和管理 职责， 确保公 司经营管 理、
受托投资、 员工行为 等符合有 关法律法 规和公司 各项 规章制度。
② 内部 控制制度
公司内 部控制制 度由内部 控制大纲 、基本管 理制 度和具体部 门规章等 部分组成 。
公司建立 了完善 的资产分 离制度， 受托资产 与 公 司资产、不 同受托资 产之间独 立 运 作 ，
分别核算。
公司建立 了科学 的岗位分 离制度， 明确划分 各岗 位职责，重 要岗位不 得有人员 的 重 叠 。
重要业务部 门和岗位 应进行物 理隔离。
公司建立 了重要 业务处理 凭据传递 和信息沟 通制 度， 相关部 门和岗位 之间相互 监督制衡 。
公司制定 了 切实可行 的紧急应 变制度， 建立 了危 机处 理机制和程 序 。
公司建立 了 明确的授 权制度， 并将其贯 穿于公司 经营 活动的始终 。
（4）控制 活动
控制活 动主要包 括投资管 理业务控 制、 运营 管理 业务控制、 销售业务 控制、 信 息披露控
制、会计系 统控制、 监察稽核 控制等。
公司要求 自觉遵 守有关法 律法规和 行业监管 规则 ， 按照经营 管理和受 托投资的 性质、 特
点， 严格制定各 项制度、 规章、 操 作流程和 岗位手册 ， 明确揭示不同 业务可能 存在的风 险点
并采取控制 措施。
3、基金管理 人关于内 部控制制 度的声明
（1）本公司 承诺以上 关于内部 控制制度 的披露 真实 、准确。
（2）本公司 承诺根据 市场变化 和公司业 务发展 不断 完善内部控 制制度。
二 、 基金 托管 人
（一）基金 托管人基 本情况
名称：中国 工商银行 股份有限 公司
注册地址： 北京市西 城区复兴 门内大街55 号 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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成立时间：1984 年 1 月1 日
法定代表人 ：易会满
注册资本： 人民币 35,640,625.71 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭 明
（二）主要 人员情况
截至2018 年6 月，中国工商 银行资产 托管部共 有员 工 212 人，平均年龄 33 岁，95% 以
上员工拥有 大学本科 以上学历 ，高管人 员均拥有 研究 生以上学历 或高级技 术职称。
（三）基金 托管业务 经营情况
作为中国大 陆托管服 务的先行 者，中国 工商银行 自 1998 年在国内 首家提 供托管服 务以
来， 秉承 “ 诚实信用 、 勤勉尽 责” 的宗 旨， 依靠 严密 科学的风险 管理和内 部控制体 系、 规范
的管理模式 、 先进的 营运系统 和专业的 服务团队 ， 严 格履 行资产 托管人职 责， 为境 内外广大
投资者、 金融资 产管理机 构和企业 客户提供 安全、 高 效、 专业的托管 服务， 展现优 异的市场
形象和影响力。建立 了国内托管银 行中最丰富、 最成 熟的产品线。拥有包 括证券投资基 金、
信托资产、 保险资产 、社会保 障基金、 基本养老 保险 、企业年金 基金、QFII 资产 、QDII 资
产、 股权投资基 金、 证券公司 集合资产 管理计划、 证 券公司定向 资产管理 计划、 商业银 行信
贷资产证券 化、基金 公司特定 客户资产 管理、QDII 专 户资产、ESCROW 等 门类齐全 的托管产
品体系， 同 时在国内 率先开展 绩效评估 、 风险管 理等 增值服务， 可以为各 类客 户提 供个性化
的托管服务 。截至 2018 年 6 月， 中国工商 银行共托 管证券投资 基金 874 只 。自 2003 年以
来， 本行连续十 五年获得 香港 《亚洲 货币》 、 英国 《全 球托管人》 、 香港 《财 资》 、 美国 《环
球金融》、 内地《证 券时报》 、《上海 证券报》 等境 内外权威财 经媒体评 选的 61 项最佳托
管银行大奖 ； 是获得 奖项最多 的国内托 管银行 ， 优良 的服务品质 获得国内 外金融领 域的持续
认可和广泛 好评。
（四） 基金 托管人的 内部控制 制度
中国工商银 行资产托 管部自成 立以来， 各项业务 飞速 发展， 始终 保持在资 产托管行 业的
优势地位。 这些 成绩的取 得， 是与资 产托管部 “ 一 手 抓业务拓展， 一 手抓内控 建设” 的做 法
是分不开的 。 资产托 管部非常 重视改进 和加强内 部风 险管理工作 ， 在积极 拓展各项 托管业务
的同时， 把加强 风险防范 和控制的 力度， 精心培 育内 控文化， 完善风 险控制机 制， 强化业务
项目全过程 风险管理 作为重要 工作来做 。 2005 、 2007 、 2009 、 2010 、 2011 、 2012 、 2013 、 2014 、红土 创新 基金 管理 有限 公司
招 募说 明书 更新 （2018 年第 2 期）
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2015 、 2016、 2017 共十一次 顺利通过 评估组织 内部控制 和安全措施 最权威 的ISAE3402 审阅，
获得无保留 意见的控 制及有效 性报告。 充分表明 独立 第三方对我 行托管服 务在风险 管理、 内
部控制方面的健全性 和 有效性的全 面认可,也证明 中 国工商银行托管服务 的风险控制能 力已
经与国际大型托管银行 接轨，达到国 际先进水平。目 前，ISAE3402 审 阅已经成为年 度化、
常规化的内 控工作手 段。”
1、内部风险 控制目标
保证业务运 作严格遵 守国家有 关法律法 规和行业 监管 规则， 强化 和建立守 法经营、 规范
运作的经营思想和经 营风格，形成 一个运作规范 化、 管理科学化、监控制 度化的内控体 系；
防范和化解 经营风险 ， 保证托 管资产的 安全完整 ； 维 护持有人的 权益； 保 障资产托 管业务安
全、有效、 稳健运行 。
2、内部风险 控制组织 结构
中国工商银 行资产托 管业务内 部风险控 制组织结 构由 中国工商银 行稽核监 察部门 （ 内控
合规部、 内部审 计局） 、 资产托管 部内设风 险控制处 及资产托管 部各业务 处室共同 组成。 总
行稽核监察部门负责 制定全行风险 管理政策，对 各业 务部门风险控制工作 进行指导、监 督。
资产托管部 内部设置 专门负责 稽核监察 工作的内 部风 险控制处， 配备专职 稽核监察 人员， 在
总经理的直 接领导下 ， 依照有 关法律规 章， 对业 务的 运行独立行 使稽核监 察职权。 各业务处
室在各自职 责范围内 实施具体 的风险控 制措施。
3、内部风险 控制原则
（1）合法性原则。内 控制度应当符 合国家法律法规 及监管机构的监管要 求，并贯穿于
托管业务 经 营管理活 动的始终 。
（2） 完整性 原则。 托 管业务的 各项经营 管理活 动都必 须有相应的 规范程序 和监督制 约；
监督制约应 渗透到托 管业务的 全过程和 各个操作 环节 ，覆盖所有 的部门、 岗位和人 员。
（3）及时性原则。托 管业务经营活 动必须在发生时 能准确及时地记录； 按照“内控优
先”的原则 ，新设机 构或新增 业务品种 时，必须 做到 已建立相关 的规章制 度。
（4）审慎性原则。各 项业务经营活 动必须防范风险 ，审慎经营，保证基 金资产和其他
委托资产的 安全与完 整。
（5）有效性原则。内 控制度应根据 国家政策、法律 及经营管理的需要适 时修改完善，
并保证得到 全 面落实 执行，不 得有任何 空间、时 限及 人员的例外 。
（6）独立性原则。设 立专门履行托 管人职责的管理 部门；直接操作人员 和控制人员必红土 创新 基金 管理 有限 公司
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须相对独立， 适 当分离； 内 控制度的 检查、 评价 部门必 须独立于内 控制度的 制定和执 行部门。
4、内部风险 控制措施 实施
（1）严格的隔离制度 。资产托管业 务与传统业务实 行严格分离，建立了 明确的岗位职
责、 科学的业务 流程、 详细的 操作手册、 严 格的人员 行为规范等 一系列规 章制度， 并采 取了
良好的防火墙隔离制 度，能够确保 资产独立、环 境独 立、人员独立、业务 制度和管理独 立、
网络独立。
（2）高层检查。主管 行领导与部门 高级管理层作为 工行托管业务政策和 策略的制定者
和管理者， 要求下级 部门及时 报告经营 管理情况 和特 别情况， 以 检查资产 托管部在 实现内部
控制目标方 面的进展 ，并根据 检查情况 提出内部 控制 措施，督促 职能管理 部门改进 。
（3） 人事控 制。 资产 托管部严 格落实岗 位责任 制， 建 立 “自控防 线” 、 “ 互控防线 ” 、
“监控防线 ” 三道控 制防线， 健全绩效 考核和激 励机 制， 树立 “ 以人为本 ” 的内控 文化， 增
强员工的责 任心和荣 誉感， 培 育团队精 神和核心 竞争 力。 并通过 进行定期 、 定向的 业务与职
业道德培训 、签订承 诺书，使 员工树立 风险防范 与控 制理念。
（4）经营控制。资产 托管部通过制 定计划、编制预 算等方法开展各种业 务营销活动、
处理各项事 务，从而 有效地控 制和配置 组织资源 ，达 到资源利用 和效益最 大化目的 。
（5）内部风险管理。 资产托管部通 过稽核监察、风 险评估等方式加强内 部风险管理，
定期或不定 期地对业 务运作状 况进行检 查、 监控， 指 导业务部门 进行风险 识别、 评估， 制定
并实施风险 控制措施 ，排查风 险隐患。
（6）数据安全控制。 我们通过业务 操作区相对独立 、数据和传真加密、 数据传输线路
的冗余备份 、监控设 施的运用 和保障等 措施来保 障数 据安全。
（7）应急准备与响应 。资产托管业 务建立专门的灾 难恢复中心，制定了 基于数据、应
用、 操作、 环境四个 层面的完 备的灾难 恢复方案， 并 组织员工定 期演练。 为使 演练更加 接近
实战， 资产托 管部不 断提高演 练标准， 从 最初的 按照预 订时间演练 发展到现 在的 “随 机演练” 。
从演练结果 看，资产 托管部完 全有能力 在发生灾 难的 情况下两个 小时内恢 复业务。
5、资产托管 部内部风 险控制情 况
（1）资产托管部内部 设置专职稽核 监察部门，配备 专职稽核监察人员， 在总经理的直
接领导下， 依照 有关法律 规章， 全面贯 彻落实全 程监 控思想， 确保资 产托管业 务健康、 稳定
地发展。
（2）完善组织结构， 实施全员风险 管理。完善的风 险管理体系需要从上 至下每个员工红土 创新 基金 管理 有限 公司
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的共同参与， 只 有这样， 风险 控制制度 和措施才 会全 面、 有效。 资产托管 部实施全 员风险管
理， 将风险 控制责任 落实到具 体业务部 门和业务 岗位 ， 每位员工 对自己岗 位职责范 围内的风
险负责， 通过建 立纵向双 人制、 横向多 部门制的 内部 组织结构， 形成 不同部门、 不 同岗位相
互制衡的组 织结构。
（3）建立健全规章制 度。资产托管 部十分重视内控 制度的建设，一贯坚 持把风险防范
和控制的理 念和方法 融入岗位 职责、 制 度建设和 工作 流程中。 经 过多年努 力， 资产 托管部已
经建立了一 整套内部 风 险控制 制度， 包括： 岗 位职责 、 业务操作流程、 稽核监察 制度、 信息
披露制度等 ， 覆盖所 有部门和 岗位， 渗 透各项业 务过 程， 形成各 个业务环 节之间的 相互制约
机制。
（4）内部风险控制始 终是托管部工 作重点之一，保 持与业务发展同等地 位。资产托管
业务是商业 银行新兴 的中间业 务， 资产 托管部从 成立 之日起就特 别强调规 范运作， 一直将建
立一个系统 、 高效的 风险防范 和控制体 系作为工 作重 点。 随着市 场环境的 变化和托 管业务的
快速发展， 新问题、 新情况不 断出现， 资产托 管部始 终将风险管 理放在与 业务发展 同等重要
的位置，视 风险防范 和控制为 托管业务 生存和发 展的 生 命线。
（五）基金 托管人对 基金管理 人运作基 金进行监 督的 方法和程序
根据 《基金法》 、 基金 合同、 托管 协议和有 关基金法 规的规定， 基金 托管人对 基金的投
资范围和投 资对象、 基金 投融资比 例、 基金投资 禁止 行为、 基金参与 银行间债 券市场、 基金
资产净值的 计算、 基金份 额净值计 算、 应收资金 到账 、 基金费用开支 及收入确 定、 基金收益
分配、相关 信息披露 中登载基 金业绩表 现数据等 进行 监督和核查 。
基金托管人 发现基金 管理人违 反 《基金法》 、 基金合 同、 基金托管协 议或有关 基金法律
法规规定的 行为， 应 及时以书 面形式通 知基金管 理人 限期纠正， 基金管理 人收到通 知后应及
时核对， 并 以书面形 式对基金 托管人发 出回函确 认。 在限期内， 基金托管 人有权随 时对通知
事项进行复 查， 督促 基金管理 人改正。 基金管 理人对 基金托管人 通知的违 规事项未 能在限期
内纠正的， 基金托管 人应报告 中国证监 会。
基金托管人 发现基金 管理人有 重大违规 行为， 应 立即 报告中国证 监会， 同 时通知基 金管
理人限期纠 正。
三 、 相关 服务 机构
( 一) 基金份额 发售机构
1、直销机构 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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红土创新 基 金管理有 限公司
注册地址 ： 深圳市前 海深港合 作区前湾 一路 1 号 A 栋 201 室
办公地址： 深圳市福 田区深南 大道 4011 号 港中旅大厦 6 层
法定代表人 ： 邵钢
电话：0755-33011866
传真：0755-33011855
公司网址：www.htcxfund.com
2、代销机构
（1）中国 工 商银行股 份有限公 司
注册、办公 地址：北 京市西城 区复兴门 内大街５ ５号
法定代表人 ： 易会满
联系人：洪 渊
联系电话：010-66105799
邮编：100140
客服电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（2）兴业银 行股份有 限公司
注册、办公 地址： 福 州市湖东 路 154 号 中山大厦
法定代表人 ： 高建平
客服电话：95561
网址：http://www.cib.com.cn/cn/
（3）中信证 券股份有 限公司
注册地址： 广东省深 圳市福田 区深南大 道 7088 号招 商银行大厦 第 A 层
办公地址： 北京市朝 阳区亮马 桥路 48 号中 信证券大 厦
法定代表人 ： 张佑君
联系人：腾艳
电话：010-84683893 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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客服电话：0755-83478806
网址：www.cs.ecitic.com
（4）中国光 大银行股 份有限公 司
注册、办公 地址 ：北 京市西城 区太平桥 大街 25 号中 国光大中心
法定代表人 ： 唐双宁
联系人： 蔡 允革
电话：010-63636388
客服电话 ：95595
网址：www.cebbank.com
（5）华泰证 券股份有 限公司
注册地址： 南京市江 东中路 228 号
办公地址： 南京市江 东中路 228 号、深 圳市福田 区深 南大道 4011 号港中旅 大厦 18 楼
法定代表人 ：吴万善
联系人： 庞 晓芸
联系电话：0755-82492193
客服电话：95597
网址：www.htsc.com.cn
（6）中国银 河证券股 份有限公 司
注册、办公 地址：北 京市西城 区金融大 街 35 号 国际 企业大厦 C 座
法定代表人 ：陈有安
联系人： 王 晓江
电话：010-83574077
客服电话：4008888888
网址：www.chinastock.com.cn
（7）招商证 券股份有 限公司
注册、办公 地址：深 圳市福田 区益田路 江苏大厦 A 座 38－46 层
法定代表人 ：宫少林
联系人： 吴 慧峰 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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电话：0755-82943666
客服电话：95565
网址：www.newone.com.cn
（8）信达证 券股份有 限公司
注册、办公 地址： 北 京市 西城 区闹市口 大街 9 号院 1 号楼
法定代表人 ：张志刚
联系人：尹 旭航
客服电话：95321
网址：http://www.cindasc.com/
（9）华西证 券股份有 限公司
注册、办公 地址： 四 川省成都 市高新区 天府二街 198 号华西证券 大厦
法定代表人 ：杨炯洋
联系人： 周 志茹
客服电话：95584
网址：http://www.hx168.com.cn/
（10）上海 天天基金 销售有限 公司
注册地址： 上海市徐 汇区龙田 路 190 号 2 号楼2 层
办公地址： 上海市徐 汇区龙田 路 195 号3C 座 9 楼
法定代表人 ：其实
联系人： 刘 若云
电话：0755-83452642-8019
客服电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
（11 ）浙江同花 顺基金销 售有限公 司
注册地址： 浙江省杭 州市文二 西路一号 元茂大厦 903
办公地址： 浙江省杭 州市 余杭 区同顺街 18 号同 花顺 大楼
法定代表人 ：李晓涛
联系人：刘宁
电话：0571-88911818-8554
客服电话：4008-773-772 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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网址：同花 顺基金销 售网(www.5ifund.com)
（12）深圳 众禄基金 销售有限 公司
注册、办公 地址：深 圳市罗湖 区梨园路 物资控股 置地 大厦 8 楼
法定代表人 ：薛峰
联系人：童 彩平
电话：0755- 33227950
客服：4006-788-887
网址：众禄 基金网(www.zlfund.cn) 、基金买卖网(www.jjmmw.com)
（13）大泰 金石投资 管理有限 公司
注册地址： 南京市建 邺区江东 中路 222 号南京 奥体 中心现代五 项馆 2105 室
办公地址： 上海市浦 东新区峨 山路 505 号东方 纯一 大厦 15 楼
法定代表人 ： 袁顾明
联系人：赵 明
客服电话：400-928-2266
网址：http://www.dtfunds.com/
（14）蚂蚁 （杭州） 基金销售 有限公司
注册、办公 地址： 杭 州市余杭 区仓前街 道文一西 路 1218 号 1 栋202 室
法定代表人 ： 陈柏青
联系人：顾 祥柏
客服电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn
（15）上海 陆金所资 产管理有 限公司
注册地址： 中国（上 海）自由 贸易试验 区陆家嘴 环路1333 号 14 楼 09 单元
办公地址： 上海浦东 新区陆家 嘴环路 1333 号
法定代表人 ： 鲍东华
联系人：程 晨
客服电话：400-821-9031 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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网址：www.lufunds.com
（16）深圳 前海微众 银行股份 有限公司
注册地址： 深圳市前 海深港合 作区前湾 一路 1 号 A 栋201 室 （入 驻深圳市 前海商务 秘书
有限公司）
办公地址： 广东省深 圳市南山 区田厦金 牛广场 A 座 36 楼、37 楼
法定代表人 ： 顾敏
联系人：林 瑶
客服电话：400-999-8800
网址： http://www.webank.com
（17）北京 恒天明泽 基金销售 有限公司
注册地址： 北京市经 济技术开 发区宏达 北路 10 号五 层 5122 室
法定代表人 ： 李悦
联系人：祖 杰
客服电话：4008-980-618
网址：http://www.chtfund.com
（18）嘉实 财富管理 有限公司
注册地址： 上海市浦 东新区世 纪大道 8 号上海国 金中 心 办公楼二期 46 层 4609-10 单元
法定代表人 ：赵学军
客服电话：400-021-8850
网址：http://www.harvestwm.cn/
（19）上海 钜派钰茂 基金销售 有限公司
注册地址： 上海市浦 东新区泥 城镇新城 路 2 号 24 幢 N3187 室
办公地址： 上海市浦 东新区浦 东南路 379 号金穗 大厦 14 楼 C 座
法定代表人 ：胡天翔
联系人：刘 方欣
客服电话：400-096-3866
网址：http://www.jp-fund.com/
（20）上海 利得基金 销售有限 公司 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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注册地址： 上海市宝 山区蕴川 陆 5475 号 1033 室
办公地址： 上海浦东 新区峨山 路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
法定代表人 ：沈继伟
联系人：刘 阳坤
客服电话：400-067-6266
网址：http://www.leadfund.com
（21）上海 好买基金 销售有限 公司
注册地址： 上海市虹 口区欧阳 路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址： 上海市浦 东南路 1118 号鄂 尔多斯 国际大 厦 903-906 室
法定代表人 ：杨文斌
联系人：高 源
电话：021-20613999
网址：https://www.howbuy.com/
（22）申万 宏源证券 有限公司
注册地址： 上海市徐 汇区长乐 路 989 号 45 层
法定代表人 ：李梅
联系人：李 玉婷
电话：021-33389888
网址：http://www.swhysc.com
（23）中信 证券（山 东）有限 责任公司
注册地址： 青岛市崂 山区深圳 路 222 号 青岛国际 金融 广场 1 号楼 20 层
法定代表人 ：杨宝林
联系人：孙 秋月
电话：0532-85022026
网址：http://www.zxwt.com.cn/
基金管理人可根据有 关法律、法规的 要求，选择其 他 符合要求的机构代理 销售本基金，
并及时公告 。
（二）注册 登记机构
名称：中国 证券登记 结算有限 责任公司
办公地址： 北京市西 城区太平 桥大街 17 号 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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法定代表人 ：周明
电话总机：010-50938782
传真：010-50938907
联系人：赵 亦清
（三）律师 事务所和 经办律师
广东岭南律 师事务所
注册、办公 地址：广 东省广州 市海珠区 新港西路135 号海珠中大 科技综合 楼 601 室
负责人：黄 添顺
经办律师： 欧阳兵
电话：020-84115022
传真：020-84113152
（四）会计 师事务所 和经办注 册会计师
名称： 普华 永道中天 会计师事 务所(特 殊普通合 伙)
注册、办公 地址：上 海市浦东 新区陆家 嘴环路 1318 号星展银行 大厦 6 楼
执行事务合 伙人：李 丹
经办注册会 计师：薛 竞、 陈熹
电话：021-23237589
传真：021-23238800
红土 创新 基金 管理 有限 公司
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四 、 基金 的名称
本基金名称 ： 红土创 新转型精 选灵活配 置混合型 证券 投资基金（LOF ） 。
五 、 基金 的类型
本基金类型 ：混合型 。
本基金运作 方式：契 约型 ，上 市开放式(LOF) 。
六 、 基金 的投 资
（一）投资 目标
基于对宏观 经济、 资本市 场的深入 分析和 理解， 在基金 合同生效后 24 个月 （含24 个月）
内， 通过对 定向增发 项目的深 入研究， 利用定向 增发 项目的事件 性特征与 折价优势 ， 优选能
够改善、 提 升企业基 本面与经 营状况的 定向增发 股票 以及具有定 增概念的 股票进行 投资； 本
基金合同生 效 24 个 月后，转 为上市开 放式基 金（LOF ） ，通过深度 挖掘中国 经济战略 转型过
程中产生的 各类投资 机遇， 精 选具有估 值优势和 成长 优势的公司 股票进行 投资， 力 争获取超
越业绩比较 基准的收 益，追求 基金资产 的长期稳 定增 值。
（二）投资 范围
本基金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的股票 （包
括中小板、创业板及 其他经中国证 监会核准上市 的股 票） 、债券（包括国债 、央行票据、 金
融债、 企业债、 公司 债、 次级债、 中 小企业私 募债、 地方政府债 券、 中期票据、 可转换债 券
(含分离交易 可转债) 、 短期融资 券、 超短期 融资券、 地方政府债、 债 券回购等)、 货币市场
工具、 银行存款、 资 产支持证 券、 权证、 股指 期货 以 及法律法规 或中国证 监会允许 基金投资
的其他金融 工具(但须 符合中国 证监会相 关规定) 。
如法律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳 入投资范 围。
基金的投资 组合比例 为： 基金 合同生效 后 24 个月 （ 含 24 个月） ， 股票占基 金资产 的比
例为 0-100% ； 定增股 票资产占 非现金资 产的比 例不低 于 80%； 每 个交易日 日终在扣 除股指期
货合约需缴 纳的交易 保证金后 ， 应当保 持不低于 交易 保证金一倍 的现金 ， 其中现金 不得包括
结算备付金 、 存出保 证金及应 收申购款 等。 权证 、 股 指期货及其 他金融工 具的投资 比例依照红土 创新 基金 管理 有限 公司
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法律法规或 监管机构 的规定执 行。
本基金转为 上市开放 式基金 （LOF ） 后， 股票资产 占基 金资产的比 例为 0%-95% ； 投资 转
型精选类公 司的证券 占非现金 资产的比 例不低于80% ； 每个交易 日日终在 扣除股 指期货合 约
需缴纳的交 易保证金 后， 保持 不低于基 金资产 净值 5 ％的现金或 者到期日 在一年以 内的政府
债券 ，其中 现金不得 包括结算 备付金、 存出保证 金及 应收申购款 等。
如法律法规或中国证监会变更 投资品种的投资比例限 制，基金管理人在履行适当程序
后，可以调 整上述投 资品种的 投资比例 。
（三）投资 策略
一）本基金 在基金合 同生效后 24 个月 （含 24 个月） ，通过对宏 观经济， 行业分析 轮动
效应与定向 增发项目 优势的深 入研究的 基础上 ， 利用 定向增发项 目的事件 性特征与 折价优势，
优选能够改 善、 提升 企业基本 面与经营 状况的定 向增 发股票进行 投资。 将 定向增发 改善企业
基本面与产 业结构作 为投资主 线，形成 以定向增 发主 题为核心的 投资策略 。
1、大类资产 配置策略
本基金通过 对宏观经 济环境、 财政及货 币政策 、 资金 供需情况等 因素的综 合分析以 及对
资本市场趋 势的判断， 结 合主要大 类资产的 相对估值 ， 合理确定基金 在股票、 债券、 现 金等
各类资产类 别上的投 资比例， 并在基金 合同投资 范围 约定的范围 下适时进 行动态调 整。
2、定向增发 股票投资 策略
本基金从估 值水平和 发展前景 两个角度 出发， 分析不 同类别的定 向增发项 目对企业 基本
面与所处行 业的影响 。 采取定 性和定量 分析相 结合的 方法对影响 上市公司 定向增发 项目未来
的价值进行 全面的分 析， 精选 股价受益 或未能充 分体 现定向增发 项目发展 潜力的股 票， 在严
格掌控投资 组合风险 与收益的 前提下， 对行业进 行优 化配置和动 态调整。
本基金的股 票定量分 析方法将 在现有定 向增发项 目的 基础之上， 分析市场 现有定 向 增发
项目中各行 业公司的 估值指标 （如 PE、PB、PE/G 、PS 、 股息率等） 、 成长性 指标 （ 主营业务
收入增长率、净利润 增长率、毛利 率增长率、净 利润 现金保障倍数等） 、现 金流量指标和 其
他财务指标， 从 中选出价 值相对低 估、 成长性确 定、 现金流量状 况好、 盈利能 力和偿债 能力
强的公司， 作为本基 金的备选 定向增发 股票； 再通过 分析备选股 票所代表 的公司的 资产收益
率、 资产周转率 等变量的 时间序列， 以 及通过对 市场 整体估值水 平、 行业估值 水平、 主要竞
争对手估值 水平的比 较，并参 考国际市 场估值水 平来 评估其投资 价值。
在定量分析 的基础上 ， 本基金 的股票定 性分析 方法采 用深度价值 挖掘和多 层面立体 投资红土 创新 基金 管理 有限 公司
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分析体系， 从定 向增发项 目目的， 定向 增发对象 结构 ， 定向增发项目 类别， 并结合 基金管理
人的股票研 究平台和 产业投资 平台， 多 层面地 分析备 选定增增发 项目所对 应的公司 的业务环
节的竞争优势和劣势 ，分析定向增 发项目对公司 未来 的影响，公司管理方 面的优势和劣 势，
分析定向增 发项目对 所处行业 的波特五 力结构与 上下 游产业的影 响。
经过严格的 定量分析 和定性分 析，最终 确定股票 投资 组合，并适 时进行投 资组合调整 。
本基金将定 向增发根 据其本身 的性质， 发行对象 ， 项 目类别 ， 对 企业的实 际影响细 化为
如下几个方 面：
（1）大股东 主导的定 向增发投 资
大股东主导 的定向增 发项目包 括集团公 司整体上 市， 实际控制人 资产注入 ， 公司间 资产
置换重组中 发行对象 包含大股 东或者大 股东关联 方， 以及融资收 购资产中 收购大股 东资产的
几种定向增 发项目。 从根本上 来说， 此 类项目不 仅直 接改变公司 的资产结 构， 同时 也会对企
业未来在生 产、 经营 、 管理等 多个方面 产生影响 。 本 基金通过定 性和定量 方法对大 股东的增
资目的、 增 发资产的 质量等方 面， 对定 向增发项 目可 能带来的影 响进行模 拟分析， 挑选具有
绝对或相对 估值吸引 力的公司 股票， 再 通过分 析 和评 估股权变化 ， 结合预 期盈利水 平和成长
潜力，择优 选取安全 边际较高 、成长性 较好的公 司进 行投资。
（2）项目融 资类定向 增发投资
项目融资类 的定向增 发项目为 定向增发 项目中最 常见 的类别， 目 前市场上 近一半的 定向
增发项目为 项目融资 类。
项目融资类 的定向增 发项目的 特点在于 公司在融 资项 目完成后， 无法在短 期显现其 盈利
能力。 在项目完 工后， 公司 的财务绩 效逐步体 现， 公 司盈利能力 逐步改善。 同 时， 募集资 金
的规模，机 构投资者 的认购比 例对公司 财务表现 有一 定的影响。
本基金对项 目融资类 定向增发 项目将详 细评估项 目具 体投资方向 ， 预测其 对 企业基 本面
指标的影响， 将 通过筛选 与分析业 绩变化情 况， 自下 而上评估， 结合 公司基本 面情况， 择优
选取成长性 好，安全 边际高的 公司进行 投资。
（3）非大股 东方参与 资产重组 的定向增 发投资
通 过定 向增 发项 目实 现资产 重组 是企 业与 其他 主体对企 业资 产的 分布 状态 进行重 新 组
合、 调整、 配置的过 程， 或对设在 企业资产 上的权利 进行重新配 置的过程。 重 组前后公 司的
估值往往会 有明显的 改变。
由于此类资 产重组为 非大股东 方参与， 通常会对 公司 带来正面影 响， 本基 金将关注 资产红土 创新 基金 管理 有限 公司
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重组类定向 增发项目 对增发公 司业务范 围、 行业 地位 与市场份额 的变化， 通过定量 与定性分
析在市场上 收集公开 的事件信 息， 对事 件影响中 的公 司进行分析 与估值， 挑选具有 吸引力的
公司股票。
（4）融资收 购非大股 东方资产 的定向增 发投资
对于融资收 购非大股 东方资产 的定向增 发项目， 长期 来看， 公司 能够通过 定向增发 项目
中收归的资 产实现企 业基本面 指标的优 化， 通过 上下 游产业并购 、 合并同 业竞争对 手或跨行
业并购实现 公司主营 业务的拓 展， 减少 公司运 营成本 或大幅提升 市场占有 量来重组 企业现有
资源，提升 经营业绩 。重组前 后公司的 估值往往 会有 明显的改变 。
本基金将着 重关注此 类定向增 发项目对 增发公司 业务 范围、 行业 地位与市 场份额的 变化，
通过定量与定性分析 在市场上收集 公开的事件信 息， 对事件影响中的公司 进行分析与估 值，
挑选具有吸 引力的公 司股票。
（5）壳公司 重组的定 向增发投 资
由于A 股市 场上市公 司的稀缺 性， 壳公 司重组 类的定 向增发对壳 公司的基 本面产生 重大
改变。 其具 体运作模 式为非上 市公司购 买壳收购 目标 成为上市公 司， 本基 金在投资 壳公司重
组的定向增 发项目时， 会 考察借壳 公司过往 业绩， 股 东情况， 业务前 景， 壳公司资 产负债剥
离情况等一 系列财务 与基本面 指标， 并 结合行业 分析 与估值 ， 挑 选具有吸 引力能够 带来长期
稳定收益的 股票。
本基金将深 入研究不 同类别的 定向增发 项目在不 同期 限内对公司 基本面的 影响， 分 析基
本面变化， 在一年期 定增项目 中根据定 向增发项 目类 别择优参加 ， 尽可能 获取定向 增发项目
给投资者带 来的超额 收益。
（6）增强型 策略
对已公告定 增预案且 成长性优 良的股票 ， 本基 金将充 分衡量二级 市场与定 增之间的 流动
性、 折溢价 之间的性 价比关系 ， 在二级 市场发 生折价 或者溢价率 处于合理 水平的时 候选择二
级市场直接 投资； 对 于已实施 定向增发 的股票， 本基 金将对其进 行跟踪和 分析， 优 选成长性
优良的股票，在考虑 定增参与者 资 金成本的情况 下， 当现价低于定增价或 有适当的溢价 时，
直接在二级 市场进行 投资； 部 分公司在 过去一段 时间 公告过定增 预案， 但 由于种种 原因方案
暂停或者取 消， 未来 仍有定增 的预期， 本基金将 对此 类标的在充 分研究的 基础上， 择机进行
投资； 对于 部分大股 东或者重 组方完全 参与、 不 针对 其他机构投 资者的增 发项目， 本基金将
在一定的溢 价范围内 在二级市 场进行直 接投资 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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（7）定增时 机的把握
近五年A 股 是以再融 资主导的 市场，2011-2015 年再 融资规模是 IPO 的 5 倍， 再融资行
为导致一系 列的市场 运行规律 ， 在市场 低迷的 阶段参 与增发收益 率有显著 的绝对 收 益和相对
收益，本基 金将根据 市场的整 体表现情 况，从而 选择 最佳的定增 投资时机 。
3、债券投资 策略
本基金通过 深入分析 宏观经济 数据、 货 币政策 和利率 变化趋势以 及不同类 属的收益 率水
平、 流动性 和信用风 险等因素 的基础上 ， 构建债 券投 资组合。 本 基金将运 用多种策 略配置非
投资于定向 增发项目 的基金资 产， 在保 持久期匹 配的 情况下， 尽 可能提高 闲置资金 的收益率。
4、资产支持 证券投资 策略
本基金投资 资产支持 证券将综 合运用久 期管理、 收益 率曲线变动 分析、 收 益率利差 分析
和公司基本 面分析、 把握市场 交易机会 等积极策 略， 在严格控制 风险的情 况下， 通 过信用研
究和流动性 管理，选 择风险调 整后的收 益高的品 种进 行投资，以 期获得长 期稳定收 益。
5、中小企业 私募债券 投资策略
中小企业私 募债票面 利率较高 、 信用风 险较大、 二级 市场流动性 较差。 本 基金将运 用基
本面研究， 结合公司 财务分析 方法对债 券发行人 信用 风险进行分 析和度量 ， 综合考 虑中小企
业私募债券 的安全性 、收益性 和流动性 等特征， 选择 风险与收益 相匹配的 品种进行 投资。
6、权证投资 策略
本基金将在 严格控制 风险的前 提下， 主 动进行权 证投 资。 基金权 证投资将 以价值分 析为
基础，在采用数量化 模型分析其合 理定价的基础 上， 把握市场的短期波动 ，进行积极操 作，
追求在风险 可控的前 提下实现 稳健的超 额收益。
7、股指期货 的投资策 略
本基金将根 据风险管 理的原则 ， 以套期 保值为目 的， 在风险可控 的前提下 ， 本着谨 慎原
则， 参与股指期 货的投资， 以 管理投资 组合的系 统性 风险， 改善组合 的风险收 益特性。 套期
保值将主要 采用流动 性好、 交 易活跃的 期货合约 。 本 基金在进行 股指期货 投资时， 将通过对
证券市场和 期货市场 运行趋势 的研究， 并 结合股 指期 货的定价模 型寻求其 合理的估 值 水 平 。
二）本基金转为上市 开放式基金（LOF ）后，通过积 极主动的管理，在有 效控制风险的
前提下， 深 度挖掘中 国经济战 略转型过 程中产生 的各 类投资机遇 ， 力争在 中长期为 投资者获
取超越业绩 比较基准 的投资回 报。
1、大类资产 配置策略
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本基金通过 对宏观经 济环境、 财政及货 币政策 、 资金 供需情况等 因素的综 合分析以 及对
资本市场趋 势的判断， 结 合主要大 类资产的 相对估值 ， 合理确定基金 在股票、 债券、 现 金等
各类资产类 别上的投 资比例， 并适时进 行动态调 整。
2、股票投资 策略
我国已成为 世界第二 大经济体， 迈 入中等 收入国家 行 列， 但发展中存 在不平衡、 不协调、
不可持续的问题，人 口红利逐渐消 失、资源环境 约束 逐渐加强、企业各方 面成本不断上 升，
传统经济增 长模式难 以为继。 战略 转型、 升级， 调整 经济增长方 式、 调整经济 结构， 是摆 在
我们面前最 迫切的需 求， 在这 样的大背 景下， 符 合转 型大方向的 行业、 企 业将为我 们提供显
著的投资机 会。
转型可以分 为两个层 面， 一个是宏 观经济层 面， 一个 是微观企业 层面。 因此， 本基 金也
将从这两个 层面寻找 并投资相 关受益转 型的公司 ：
宏观上， 中 国经济处 于战略转 型升级， 调整经济 结构 ， 努力探寻 新的增长 点和新动 力的
历史转折期。 政 府职能转 变是经济 转型的基 本前提。 因此， 受益于转 变政府职 能， 放开市场
准入的相关 行业将明 显受益； 产业升级 是转型的 重要 任务。 深化 产业结构 调整， 化 解产能过
剩， 加快发 展服务业 是产业升 级的方向 ， 我们不 仅关 注其中传统 行业转型 的机会， 也会关注
符合转型方 向的新兴 行业。 因 此， 从宏 观层面而 言， 本基金将投 资于受益 于国家经 济结构转
型所带动的 产业结构 转型、 技 术发展转 型、 区 域布局 转型等或受 益于国家 相关经济 政策调整
的行业和上 市公司， 包括但不 限于引入 国 有企业 改革 等政策背景 下而受益 的上市公 司。
微观上， 有 效需求不 足的背景 下， 企业 都在积极 寻求 自身的转型 ， 除了产 业方向的 转型
之外，企业还在盈利 模式、治理结 构、管理流程 、产 品结构等方面积极进 行转变， 由此 带
来企业经营 效率、 企业价 值的提升， 也为我们 带来投 资机会。 因此， 从 微观层面 而言， 本基
金将投资于 受益于企 业内部进 行产品创 新、 流程重组 、 效率提升、 形象革 新等， 以及受 益于
企业外部开 展创新业 务、资产 重组等的 上市公司 。
3、债券投资 策略
本基金通过 深入分析 宏观经济 数据、 货 币政策 和利率 变化趋势以 及不同类 属的收益 率水
平、 流动性和信 用风险等 因素的基 础上， 构建债 券投 资组合。 本基金 运用久期 控制策略、 期
限结构配置 策略、类 属配置策 略、骑乘 策略、杠 杆放 大策略等多 种策略进 行债券投 资。
4、资产支持 证券投资 策略
本基金投资 资产支持 证券将综 合运用久 期管理、 收益 率曲线变动 分析、 收 益率利差 分析红土 创新 基金 管理 有限 公司
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和公司基本 面分析、 把握市场 交易机会 等积极策 略， 在严格控制 风险的情 况下， 通 过信用研
究和流动性 管理，选 择风险调 整后的收 益高的品 种进 行投资，以 期获得长 期稳定收 益。
5、权证投资 策 略
本基金将在 严格控制 风险的前 提下， 主 动进行权 证投 资。 基金权 证投资将 以价值分 析为
基础，在采用数量化 模型分析其合 理定价的基础 上， 把握市场的短期波动 ，进行积极操 作，
追求在风险 可控的前 提下实现 稳健的超 额收益。
6、股指期货 的投资策 略
本基金将根 据风险管 理的原则 ， 以套期 保值为目 的， 在风险可控 的前提下 ， 本着谨 慎原
则， 参与股指期 货的投资， 以 管理投资 组合的系 统性 风险， 改善组合 的风险收 益特性。 套期
保值将主要 采用流动 性好、 交 易活跃的 期货合约 。 本 基金在进行 股指期货 投资时， 将通过对
证券市场和 期货市场 运行趋势 的研究， 并结合股 指期 货的定价模 型寻求其 合理的估 值 水 平 。
（四）投资 决策依据
本基金管理 人将主要 依据下述 因素决定 基金资产 配置 和具体证券 的买卖：
（1 ）国家有 关法律、 法规和 本《基金 契约》的 有关规定；
（2 ）国家宏 观经济环 境及其 对债券市 场的影响 ；
（3 ）国家货 币政策、 财政政 策以及证 券市场政 策；
（4 ）发债公 司财务状 况、行 业处境、 经济和市 场需求状况 及其当前 市场价格 ；
（5 ）货币市 场、资本 市场资 金供求状 况及未来 走势 。
（五）投资 决策流程
1．基金经理 根据研究 分析报告 制定资产 配置方 案。
研究部策略 分析师在 广泛参考 和利用公 司内、 外 部的 研究成果， 了解国家 宏观经济 政策
基础上定期 或不定期 地撰写宏 观、 策略 分析报告 ； 基 金经理根据 研究部的 分析报告 和研究报
告制定资产 配置方案 。
2．投资决策 委员会审 议决定基 金资产配 置方案
投资决策委 员会定期 或不定期 召开会议 ， 对研究 部和 基金经理提 供的月度 投资计划 、 资
产配置方案 进行讨论 ，明确资 产配置构 成和最新 变化 ，并最终确 定总体投 资方案。
3．基金经理 制定具体 的投资策 略和投资 组合方 案
基金经理根 据投资决 策委员会 确定的基 金总体投 资计 划， 对宏观 经济、 行 业发展和 个券
做出判断， 完善 资产配置 和行业配 置方案， 构 建和优化 投资组合， 并具 体实施下 达交易指 令。红土 创新 基金 管理 有限 公司
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对于超出权 限范围的 投资， 基 金经理应 按照公司 权限 审批流程， 提交主管 投资领导 或投资决
策委员会审 议。
4．交易执行
交易部根据 基金经理 下达的交 易指令制 定交易策 略， 完成具体证 券品种的 交易。
5．风险管理 委员会及 监察稽核 部提出风 险控制 建议
风险管理委 员会根据 市场变化 对基金投 资组合进 行风 险评估， 提 出风险防 范措施， 监察
稽核部对计 划的执行 进行日常 监督和实 时风险控 制。
6．基金经理 对组合进 行调整
根据证券市 场变化、 基金申购 、 赎回现 金流情况 ， 结 合 风险管理 委员会对 各种风险 的监
控和评估结 果，基金 经理对组 合进行动 态调整。
7．本基金管理人在确 保基金份额持 有人利益的前提 下有权根据市场环境 变化和实际需
要调整上述 投资流程 。
( 六) 业绩比较 基准
本基金的业 绩比较基 准为：沪深 300 指 数收益率 ×60% + 中证 全债指数 收益率 ×40% 。
若未来市场 发生变化 导致此业 绩比较基 准不再适 用或 有更加适合 的业绩比 较基准， 基金
管理人有权 根据市场 发展状况 及本基金 的投资范 围和 投资策略， 调整本基 金的业绩 比较基准 。
业绩比较基 准的变更 须经基金 管理人和 基金托管 人协 商一致， 并 在更新的 招募说明 书中列示 。
（七）风险 收益特征
本基金是 灵 活配置 混 合型基金 ， 其预期 收益及 风险水 平高于货币 市场基金 和债券型 基金，
低于股票型 基金，属 于中高收 益风险特 征的基金 。
( 八) 投资限制
1、组合限制
基金的投资 组合应遵 循以下限 制：
（1）封闭期内， 本基金 股票资产占基 金资产的 0%-100%；其中定增股票资 产占非现金
基金资产的比例不低 于 80% ；转成 上市开放式基 金（LOF）后，本基金投 资组合中股票投 资
比例为基金资产的 0%-95% ；其中 以转型精选策 略投 资的股票资产占非现 金基金资产的比 例
不低于 80%； 债券等 固定收益 类证券投 资比例为 基金 资产的 0%-100% ；
（2）在封闭期内，每 个交易日日终 在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保 证金后，应当
保持不低于 交易保证 金一倍的 现金 ， 其 中现金不 得包 括结算备付 金、 存出 保证金及 应收申购红土 创新 基金 管理 有限 公司
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款等。 本基金转为上 市开放式基金 （LOF ）后，每 个 交易日日终在扣除股 指期货合约需 缴纳
的交易保证 金后，保 持不低于基金 资产净值 5％的 现 金或者到期日在一年 以内的政府债 券 ，
其中现金不 得包括结 算备付金 、存出保 证金及应 收申 购款等。
（3）本基金 持有一家 公司发行 的证券， 其市值 不超 过基金资产 净值的 10 ％；
（4）本基金 管理人管 理的全部 基金持有 一家公 司发 行的 证 券 ，不 超 过 该证 券 的 10 ％；
（5）本基金 持有的全 部权证， 其市值不 得超过 基金 资产净值的 3 ％；
（6）本基金 管理人管 理的全部 基金持有 的同一 权证 ，不得超过 该权证的10 ％；
（7 ）本基金在任何交易日买入权证的总金额， 不得 超过上一交易日基金资产净值的
0.5 ％；
（8）本基金投资于同 一原始权益人 的各类资产支持 证券的比例，不得超 过基金资产净
值的 10％；
（9）本基金 持有的全 部资产支 持证券， 其市值 不得 超过基金资 产净值的20 ％；
（10） 本基 金持有的 同一(指 同一信用 级别)资产 支持 证券的比例 ， 不得超 过该资产 支持
证券规模的 10 ％；
（11） 本基 金管理人 管理的全 部基金投 资于同一 原始 权益人的各 类资产支 持证券， 不得
超过其各类 资产支持 证券合计 规模的 10 ％；
（12） 本基金应 投资于信 用级别评 级为 BBB 以上( 含BBB) 的资产支 持证券。 基 金持有资
产 支持 证券 期间， 如果 其信用 等级 下降 、不再 符合 投资 标准 ，应 在评级 报告 发布之 日起 3
个月内予以 全部卖出 ；
（13） 基金 财产参与 股票发行 申购， 本 基金所申 报的 金额不超过 本基金的 总资产， 本基
金所申报的 股票数量 不超过拟 发行股票 公司本次 发行 股票的总量 ；
（14） 本基 金进入全 国银行间 同业市场 进行债 券回购 的资金余额 不得超过 基金资产 净值
的 40% ， 本 基金在全 国银行间 同业市场 中的债券 回购 最长期限为 1 年， 债 券回购到 期后不得
展期；
（15）本基 金参与股 指期货 投 资的，应 遵循下列 限制 ：
1） 本基金 在任何交 易日日终 ， 持有的 买入股 指期货 合约价值不 得超过基 金资产净 值的
10% ；
2） 转成上市开 放式基金 （LOF）后 ， 本基金 在任何交 易日日终， 持有 的买入期 货合约价
值与有价证 券市值之 和不得超 过基金资 产净值的95% ； 在封闭期， 本基金 在任何交 易日日终 ，红土 创新 基金 管理 有限 公司
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持有的买入期货合约 价值与有价证券 市值之和，不 得 超过基金资产净值 的 100% ；其中 ，有
价证券指股票、债券 （不含到期日 在一年以内的 政府 债券） 、权证、资产支 持证券、买入 返
售金融资产 （不含质 押式回购 ）等；
3）本基金在任何交易 日日终，持有 的卖出 期货合约 价值不得超过基金持 有的股票总市
值的 20%；
4）本基金在任何交易 日内交易（不 包括平仓）的股 指期货合约的成交金 额不得超过上
一交易日基 金资产净 值的 20% ；
5）本基金持有的股票 市值和买入、 卖出股指期货合 约价值，合计（轧差 计算）应当符
合基金合同 关于股票 投资比例 的有关约 定；
（16） 本基金投 资于中小 企业私募 债的比例 不超过 基 金资产净值 的 20%， 本基 金持有单
只中小企业 私募债券 ， 其市 值不得 超过基金 资产净值 的 10%； 封闭期内 ， 本 基金投资 中小企
业私募债券 的到期日 不得超过 封闭期结 束之日；
（17） 本基金转 为上市开 放式基金 （LOF ） 后， 基金管 理人管理的 全部开放 式基金(包括
开放式基金以及处于 开放期的定期 开放基金)持有 一 家上市公司发行的可 流通股票，不 得超
过该上市公 司可流通 股票的 15% ； 本基 金管理 人管理 的全部投资 组合持有 一家上市 公司发行
的可流通股 票，不得 超过该上 市公司可 流通股票 的 30% ；
（18）封闭期内，本基 金资产总值不 得超过基金资产 净值的 200%；转成 上市开放式基
金（LOF ）后 ，本基金 的基金资 产总值不 得超过 基金 资产净值的 140% ；
（19） 封闭 期内， 本 基金投资 流通受限 证券， 基金管 理人应制订 严格的投 资决策 流 程和
风险控制制 度， 防范 流动性风 险、 法律风 险和操 作风险 等各种风险； 转成上 市开放式 基金 （LOF）
后， 本基金主动 投资于流 动性受限 资产的市 值合计 不 得超过该基 金资产净 值的 15%； 因 证券
市场波动、 上市公司 股票停牌 、 基金规 模变动 等基金 管理人之外 的因素致 使基金不 符合前款
所规定比例 限制的， 基金管理 人不得主 动新增流 动性 受限资产的 投资 。
（20）本基金转为上 市开放式基金（LOF）后，本基 金与私募类证券资管 产品及中国证
监会认定的 其他主体 为交易对 手开展逆 回购交易 的， 可接受质押 品的资质 要求应当 与基金合
同约定的投 资范围保 持一致；
（21）法律 法规及中 国证监会 规定的和 《基金合 同》 约定的其他 投资限制 。
除上述第 （12） 、（ 19 ） 、 （20） 项以外， 因证券市 场波 动、 证券发行人 合并、 基金 规模变
动等基金管 理人之外 的因素致 使基金投 资比例不 符合 上述规定投 资比例的 ， 基金管 理人应当红土 创新 基金 管理 有限 公司
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在 10 个交 易日内进 行调整， 但中国证 监会规 定的特 殊情形除外 。法律法 规另有规 定的从其
规定。
基金管理人应当自基 金合同生效之日 起 6 个月内使 基金的投资组合比例 符合基金合同
的有关约定。 在 上述期间 内， 本基金的 投资范围、 投 资策略应当 符合基金 合同的约 定。 基金
托管人对基 金的投资 的监督与 检查自本 基 金合同 生效 之日起开始 。
法律法规或 监管部门 取消或变 更上述限 制， 如适 用于 本基金， 基 金管理人 在履行适 当程
序后， 则本 基金投资 不再受相 关限制或 以变更后 的规 定为准， 无 需召开基 金份额持 有人大会
审议。
（九）禁止 行为
为维护基金 份额持有 人的合法 权益，基 金财产不 得用 于下列投资 或者活动 ：
（1）承销证 券；
（2）违反规 定 向他人 贷款或者 提供担保 ；
（3）从事承 担无限责 任的投资 ；
（4）向其基 金管理人 、基金托 管人出资 ；
（5）买卖其 他基金份 额，但是 中国证监 会另有 规定 的除外；
（6）从事内 幕交易、 操纵证券 交易价格 及其他 不正 当的证券交 易活动；
（7）法律法 规和中国 证监会规 定禁止的 其他活 动。
法律法规或 监管部门 取消上述 限制，如 适用于本 基金 ，则本基金 投资不再 受相关 限制 。
3、关联交易
基金管理人 运用基金 财产买卖 基金管理 人、 基金 托管 人及其控股 股东、 实 际控制人 或者
与其有重大 利害关系 的公司发 行的证券 或者承销 期内 承销的证券 ， 或者从 事其他重 大关联交
易的， 应当 符合基金 的投资目 标和投资 策略， 遵 循基 金份额持有 人利益优 先原则， 防范利益
冲突， 建立 健全内部 审批机制 和评估机 制， 按照 市场 公平合理价 格执行， 并按法律 法 规予以
披露。重大关联交易 应提交基金管 理人董事会审 议， 并经过三分之二以上 的独立董事通 过。
基金管理人 董事会应 至少每半 年对关联 交易事项 进行 审查。
法律、 行政 法规或监 管部门取 消或变更 上述禁止 性规 定， 如适用 于本基金 ， 基金管 理人
在履行适当 程序后， 则本基金 投资不再 受相关限 制或 以变更后的 规定为准 。
（十）基金 管理人代 表基金行 使所投资 证券项下 权利 的原则及方 法
基金管理人 将按照国 家有关规 定代表本 基金独立 行使 所投资证券 项下 的权 利， 保护 基金红土 创新 基金 管理 有限 公司
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份额持有人 的利益。 基金管理 人在代表 基金行使 所投 资证券项下 权利时应 遵守以下 原则：
1、不参与所 投资公司 的经营管 理；
2、有利于基 金财产的 安全与增 值，有利 于保护 基金 份额持有人 的合法权 益。
（十一）基 金投资组 合报告
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导性 陈述或重 大遗
漏， 并对其 内容的真 实性、 准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。 基金托 管人中国 工商银行
股份有限公 司根据本 基金合同 规定， 复 核了本报 告中 的财务指标 、 净值表 现和投资 组合报告
等内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述 或者重大遗 漏。
本投资组合 报告所载 数据截至2018 年 12 月 31 日， 本财务数据 未经审计 。
1.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 9,044,684.22 4.40
其中：股票
9,044,684.22 4.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
196,394,899.45 95.57
8 其他资产
54,339.73 0.03
9 合计
205,493,923.40
100.00
1.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
1.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 4,568,061.00 2.23
C 制造业 3,691,278.04 1.80
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 785,345.18 0.38
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,044,684.22 4.41
1.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股 通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末无 沪港通投 资股票。
1.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 603993 洛阳钼业 1,308,900 4,568,061.00 2.23
2 300118 东方日升 684,626 3,691,278.04 1.80
3 600039 四川路桥 255,809 785,345.18 0.38
注：
1、 本基金主要投 资于非公 开发行 的股票， 本报 告期末 持有的东方 日升、 洛阳钼 业和四川 路桥
为非公开发 行的股票 。
2、2017 年12 月 14 日起， 根据中国 证券投资 基金业 协会发布的 《证券投 资基金 投资流通 受限
股票估值指 引（试行） 》规定的 方法，委 托中证 指数 公司计算并 提供流通 受限股票 折扣率信
息， 对本基 金投资的 流通受限 股票进行 估值。 本基金 持有的非公 开发行股 票属于流 通受限股
票。
3、 本基金合 同生效日 （2016 年 12 月30 日） 至 2017 年 12 月 13 日， 依据相 关监管法 规规定，
非公开发行 有明确锁 定期的股 票，按以 下方法进 行估 值：
a) 估值 日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价 低于非公开发行股票的初始取得成本时，
可采用在证 券交易所 上市交易 的同一股 票的收盘 价作 为估值日该 非公开发 行股票的 价值； 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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b) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价 高于非公开发行股票的初始取得成本时，
可按下列公 式确定估 值日该非 公开发行 股票的价 值：FV=C+(P-C)*(D1-Dr)/D1
其中：FV 为估值日 该非公开 发行股票 的价值 ；C 为该 非公开发行 股票的初 始取得成 本；P 为估
值日在证券 交易所上 市交易的 同一股票 的收盘价 ； 为该非公开 发行股票 锁定期所 含的交易
天数； 为估 值日剩余 锁定期， 即估值日 至锁定 期结 束所含的交 易天数（ 不含估值 日当 天 ） 。
c) 股票的锁 定期起始 日及估值 起始日为 上市公司 发布 公告日。
1.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末无 债券投资 。
1.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末无 债券投资 。
1.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券
投资 明细
本基金本报 告期末无 资产支持 证券投资 。
1.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明
细
本基金本报 告期末无 贵金 属投 资。
1.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末无 权证投资 。
1.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
1.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 股指期货 投资。
1.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在股 指期货投 资中将根 据风险管 理的原则 ， 以 套期保值为 目的， 在 风险可控 的前
提下， 参与股指 期货的投 资， 以管理 投资组合 的系统性 风险， 改善投资 组合的风 险收益特 性。
套期保值主 要采用流 动性好、 交易活跃 的期货合 约。 本基金在进 行股指期 货投资时 ， 将通过
对证券市场 和期货市 场趋势的 研究，并 结合股指 期货 的定价模型 寻求其合 理的估值 水平。
1.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末无 国债期货 投资。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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1.11 投资 组合报告附注
1.11.1
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 出现被监 管部 门立案调查 ， 或在报 告编辑日 前一
年受到公开 谴责、处 罚 的情形 。
1.11.2
本基金投资 的前十名 股票未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
1.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,127.33
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 43,212.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,339.73
1.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
1.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部 分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 603993 洛阳钼业 4,568,061.00 2.23 非公开发行, 流通受限
2 300118 东方日升 3,669,582.07 1.79 非公开发行, 流通受限
3 600039 四川路桥 785,164.78 0.38 非公开发行, 流通受限
1.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 可能有尾 差。
七 、 基金 的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚 实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产, 但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金的过往业绩 并不代表其未来表现。投资有风险, 投
资者在做出 投资决策 前应仔细 阅读本基 金的招募 说明 书。
红土创新转 型精选灵 活配置混 合型证券 投资基金(LOF) 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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阶段
份额净值
增长率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
20116.12.30
至2016.12.31
0.00% 0.00% 0.31% 0.00% -0.31% 0.00%
2017.01.01 至
2017.12.31
2.28% 0.21% 10.63% 0.38% -8.35% -0.17%
2018.01.01 至
2018.12.31
-4.78% 0.33% -14.11% 0.80% 9.33% -0.47%
自基金合同 生
效起至今
(2018.12.31)
-2.61% 0.28% -4.69% 0.63% 2.08% -0.35%
八 、 基金 的费 用与 税 收
( 一) 基 金费用的 种类
1、基金管理 人的管理 费；
2、基金托管 人的托管 费；
3、 《基金合 同》生效 后与基金 相关的信 息披露费 用；
4、 《基金合 同》生效 后与基金 相关的会 计师费、 律师 费 、诉讼费 和仲裁费 ；
5、基金份额 持有人大 会费用 （ 包括但不 限于场 地费 、会计师费 、律师费 和公证费） ；
6、基金的证 券交易费 用；
7、基金的银 行汇划费 用；
8、基金的开 户费用、 账户维护 费用；
9、基金上市 费用；
10、按照国 家有关规 定和《基 金合同》 约定，可 以在 基金财产中 列支的其 他费用。
按照国家有 关规定和 《基金合 同》约定 ，可以在 基金 财产中列支 的其他费 用。
上述基金费 用由基金 管理人在 法律法规 规定的范 围内 按照公允的 市场价格 确定， 法 律法
规和基金合 同另有规 定时从其 规定。
（二）基金 费用计提 方法、计 提标准和 支付方式
1 、基金管理人的 管理费
在通常情况 下， 基金管理 费按前一 日基金 资产净值 的 1.5% 年费率计提。 计算 方法如下 ：
H ＝E ×年管 理费率÷ 当年天数 ，本基金 年管理费 率 为 1.5% 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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H 为每日 应计提的 基金管理 费
E 为前一日基金 资产净值
基金托管费 每日计算 ， 逐日累 计至每月 月末， 按 月支 付， 由托管 人根据与 管理人核 对一
致的财务数 据， 自动在 月初 5 个工 作日内、 按 照指定 的账户路径 进行资金 支付， 管理 人无需
再出具资金 划拨指令。 若 遇法定节 假日、 休息 日等， 支付日期顺 延。 费用自动 扣划后， 管 理
人应进行核 对，如发 现数据不 符，及时 联系托管 人协 商解决 。
2 、基金托管人的 托管费
在通常情况 下， 基金托 管费按 前一日基 金资产净 值的 0.25% 的 年费率计提。 计算方 法如
下：
H ＝E ×年托 管费率÷ 当年天数 ，本基金 年托管费 率 为 0.25%
H 为每日 应计提的 基金托管 费
E 为前一日基金 资产净值
基金托管费 每日计算 ， 逐日累 计至每月 月末， 按 月支 付， 由托管 人根据与 管理人核 对一
致的财务数 据， 自动在 月初 5 个工 作日内、 按 照指定 的账户路径 进行资金 支付， 管理 人无需
再出具资金 划拨指令。 若 遇法定节 假日、 休息 日等， 支付日期顺 延。 费用自动 扣划后， 管 理
人应进行核 对，如发 现数据不 符，及时 联系托管 人协 商解决 。
3 、上述“一、基 金费用的 种类中 第 3-10 项费 用” ， 根据有关法 规及相应 协议规定 ，按
费用实际支 出金额列 入当期费 用，由基 金托管人 从基 金财产中支 付。
（三）不列 入基金费 用的项目
下列费用不 列入基金 费用：
1 、基金管理人和基 金托管人 因未履行或 未完全履 行 义务导致的费 用支出或基 金财产的
损失；
2 、基金管理人和 基金托管 人处理 与基金运 作无关的 事项发生的 费用；
3 、 《基金合同》 生效前的 相关费用 ；
4 、其他根据相关 法律法规 及中国 证监会的 有关规定 不得列入基 金费用的 项目。
( 四) 基 金管理费 和基金托 管费的调 整
调整基金管理人 、基金托管 人的报酬 标准，应 当召开基金份额 持有人大会，
但法律法规要求调整该等报酬标准或销售服务费率的除外。 基金管理人必须 最迟于
新的费率实 施前依照 《信息披 露办法》 的有关规 定在 指定媒介上 刊登公告 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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（五）基金 税收
基金和基金 份额持有 人根据国 家法律法 规的规定 ，履 行纳税义务 。
九 、 对招 募说 明书 更 新部 分的 说明
本招募说明 书依据 《 中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投 资基金运 作管
理办法》 、 《证券投资 基金销售管理 办法》 、 《证券投 资 基金信息披露管理办 法》 、及其他 相关
法律法规的 要求及基 金合同的 规定， 对 2018 年 8 月 2 日公布的 《 红 土创新定 增灵活配 置混
合型证券投 资基金 招 募说明书 》 进行了 更新， 并根据 本基金管理 人对本基 金实施的 投资经营
活动进行了 内容补充 和更新， 主要更新 的内容如 下：
一、 “重要提 示”部分
更 新了 基金 名称 变更 事项以 及 招 募说 明书 所载 内容截止 日及 有关 财务 数据 和净值 表 现
的截止日。
二、 “释义 ” 部分
更新了基金 或本基金 的释义， 对 基金名 称变更 事 项进 行了说明 。
三、 “基金管 理人 ”部 分
根据最新资 料， 更新 了 基金管 理人概况 、 证券投 资基 金管理情况 、 本基金 基金经理 等信
息 。
四、 “基金托 管人”部 分
根据最新资 料，更新 了 基金托 管人相关 信息。
五、 “基金份 额的运作 方式、申 购与赎回 ”部分
增加了封闭 期满后 基 金转换为 上市开放 式基金 （LOF）且 基金 名称变更 的说明 ， 并更 新
了 申购和赎 回的开放 日及时间、 申 购、 赎回开 始日及业 务办理时间、 申 购和赎回 的数量限 制、
定期定额投 资计划 等 内容。
六、 “基金的 投资”部 分
按照 2018 年第 4 季度 报告的内 容， 更新 了最新 的“ 基金投资组 合报告” 。
七、 “基金的 业绩”部 分
按照 2018 年第 4 季度 报告的内 容， 更新 了最新 的“ 基金业绩” 报告。
八、 “其他 应披露的 事项”部 分
更新了2018 年 6 月 29 日至 2018 年 12 月 31 日 发布 的公告 。 红土 创新 基金 管理 有限 公司
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九、更新了 “二十三 、对招募 说明书更 新部分的 说明 ”的相关内 容。
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二零 一九 年 二月一日
