国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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国 泰 招惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年1 月16 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰招 惠收 益定 期开 放
基金主 代码 005185
交易代 码 005185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91 份
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为持 有人 提供较
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、债 券投 资策 略
（1） 类属 配置 策略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国
债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
（2） 收益 率曲 线策 略
本基金 将通 过对 收益 率曲 线的研 究， 分析 和预 测收 益率曲
线可能 发生 的形 状变 化， 采用子 弹型 策略 、 哑 铃型 策略或
梯形策 略 ， 在 长期 、 中 期和 短期债 券间 进行 配置 ， 以 从长、
中、短 期债 券的 相对 价格 变化中 获利 。
（3） 信用 债策 略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构 和 流向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
（4） 可转 债投 资策 略
本 基 金 将 在 对 可 转 债 条 款 以 及 发 行 人 基 本 面 要 素 进 行 深
入研究 的基 础上 ， 适 时地 投资于 被低 估的 可转 债， 通过积
极主动 管理 ， 获 得超 额收 益。 本 基金 将同 时对 可转 债对应
的标的 股票 以及 可转 债自 身的票 面特 点进 行深 入研 究， 标
的股票 的价 值分 析结 果和 可转债 自身 的信 用评 估结 果， 将
作为选 取个 券的 重要 依据 。 此外 ， 本 基金 还将 密切 关注可
转债与 标的 股票 之间 的价 格对比 关系 以及 其他 相关 信息，
把握各 种潜 在的 投资 机会 。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3、股 票资 产投 资策 略
本基金 股票 投资 部分 将重 点投资 于成 长性 好、 估值 水平具
有一定 安全 边际 的股 票。 本基金 将全 面考 察公 司所 处行业
的产业 竞争 格局 、 业务 发 展模式 、 盈 利增 长模式 、 公司治
理 结 构 等 基 本 面 特 征 等 对 公 司 的 投 资 价 值 进 行 分 析 和 比
较，挖 掘具 备投 资价 值的 股票。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 投资 国债 期货 ， 将 根据风 险管 理的 原则 ， 以 套期保
值为目 的， 充分 考虑 国债 期货的 流动 性和 风险 收益 特征，
在风险 可控 的前 提下 ，适 度参与 国债 期货 投资 。
7、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资
产增值 、控 制下 跌风 险、 实现保 值和 锁定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下，将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 ×80 % + 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和股票 型基 金， 属于 较低 预期风
险和预 期收 益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月1 日-2018 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,721,193.63
2. 本期 利润 5,224,969.87
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0249
4. 期末 基金 资产 净值 225,879,642.88
5. 期末 基金 份额 净值 1.0752
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④ 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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过去三 个月 2.37% 0.06% -0.94% 0.32% 3.31% -0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰招 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年 1 月 24 日 至 2018 年 12 月 31 日)
注：1 、 本基 金的 合同 生效 日为2018 年1月24 日 ， 截 止 至2018 年12 月31 日 ， 本 基 金运作 时间 未
满一年 。
2、本 基金 的建 仓期 为6个 月，在6个 月建 仓期 结束 时 ，各项 资产 配置 比例 符合 合同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
2018-01-24 - 16 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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国泰金
龙债
券、国
泰信用
互利分
级债
券、国
泰双利
债券、
国泰多
策略收
益灵活
配置、
国泰鑫
策略价
值灵活
配置混
合、国
泰民安
增益纯
债债
券、国
泰中国
企业信
用精选
债券
（QDII
） 、 国 泰
瑞和纯
债债券
的基金
经理、
绝对收
益投资
（事
业）部
总监、
固收投
资总监
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起任 国泰 金 龙
债 券 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2010 年 9 月至 2011
年 11 月 任国 泰金 鹿保 本 增
值 混 合 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2011 年 12 月起任
国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
2012 年 9 月至 2013 年 11
月任国 泰6 个 月短 期理 财 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2013 年10 月起 兼 任
国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2016 年 1
月至 2019 年 1 月 任国 泰 鑫
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ； 2016 年 1 月至
2018 年 12 月 任国 泰新 目 标
收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，2016 年
12 月至 2018 年 4 月任 国 泰
民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年 3 月至 2018 年4 月
任 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年8
月至 2018 年 8 月 任国 泰 民
安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 9 月起 兼 任
国 泰 中 国 企 业 信 用 精 选 债
券型证 券投 资基 金（QDII ）国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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的基金 经理 ，2017 年 11 月
至 2018 年 9 月任 国泰 安 心
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2018 年 1 月起
兼 任 国 泰 招 惠 收 益 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2018 年 2 月至
2018 年 8 月 任国 泰安 惠 收
益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年8 月起 兼任 国泰 民安 增 益
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 民 安 增 益 定 期 开
放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 转型 而来） 的基 金 经
理， 2018 年 9 月起 兼任 国 泰
瑞 和 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 。2018 年
12 月 起 兼 任 国 泰 多 策 略 收
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 （ 由国 泰新 目标 收 益
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
变 更 而 来 ） 的 基 金 经 理 ，
2019 年 1 月 起兼 任国 泰 鑫
策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 鑫 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ） 的 基金 经理。2014
年 3 月至 2015 年 5 月任绝
对收益 投资 （事 业） 部 总 监
助理，2015 年 5 月至 2016
年1 月 任绝 对收 益投 资 （ 事
业 ） 部 副 总 监 ，2016 年 1
月至 2018 年 7 月 任绝 对 收
益投资 （事 业） 部副 总监 （ 主
持工作 ） ，2017 年 7 月起任
固 收 投 资 总 监 ，2018 年 7
月 起 任 绝 对 收 益 投 资 （ 事
业）部 总监 。
陈雷
本基金
的基金
经理、
国泰民
利保本
2018-02-01 - 7 年
硕士研 究生 。 2011 年 9 月至
2013 年 12 月 在国 泰君 安 证
券股份 有限 公司 工作， 任 研
究员。2013 年 12 月至2017
年3 月在 上海 国泰 君安 证 券国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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混合、
国泰民
福保本
混合、
国泰中
国企业
信用精
选债券
（QDII
） 、 国 泰
瑞和纯
债债
券、国
泰利享
中短债
债券的
基金经
理
资产管 理有 限公 司工 作， 历
任研究 员、 投资 经理。2017
年3 月加 入国 泰基 金管 理 有
限 公 司 ， 拟 任 基 金 经 理 。
2017 年 5 月至 2018 年7 月
任 国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任
国 泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 和 国 泰 民 利 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 9 月起 兼 任
国 泰 中 国 企 业 信 用 精 选 债
券型证 券投 资基 金（QDII ）
的基金 经理 ， 2018 年 2 月起
兼 任 国 泰 招 惠 收 益 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金的
基金经 理 ， 2018 年9 月起兼
任 国 泰 瑞 和 纯 债 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 12 月 起兼 任国 泰 利
享 中 短 债 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 10 月 ， 央 行降 准带 动资金 面宽 松叠 加金 融及 经济数 据不 及预 期 ， 债 券 市场收 益
率小幅下 行；11 月初， 民 企座谈会 召开叠加 贸易战 预期缓和 ，市场风 险偏好 提升，权 益市
场反弹 ， 债券 市场 收益 率 出现较 大幅 度上 行 ； 继 而 在资金 面保 持宽 松 ， 基 本 面预期 走弱 的带
动下 ， 收 益率 小幅 下行 ；11 月 13 日 ，10 月 金融 数据 公布 ， 社 融及 信贷 数据 跳 水， 带动 债券
市场收益 率快速下 行；12 月中旬， 受《关于 支持优 质企业直 接融资进 一步增 强企业债 券服
务实体 经济 能力 的通 知 》 发布影 响 ， 市 场预 期房 地 产融资 将有 所放 松 ， 风 险 偏好回 升 ， 收 益
率调整 ；12 月 下旬 ，在 美 债收益 率回 落， 国内 央行 货币宽 松预 期加 强，12 月 制造 业 PMI 跌
破荣枯 线推 动下 ， 收益 率 重回下 行通 道 。 全 季来 看 ， 债 券收 益率 下行 明显 ， 基本面 走弱 带动
长端下 行大 于短 端， 期限 利差收 窄。
回顾 2018 年四 季度 以来 的 操作， 组合 久期 有所 拉长 ，主要 置换 为高 流动 性、 中高等 级
公司债 ，把 握了 市场 利率 下行 带 来的 资本 利得 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基 金2018 年 四季 度的 净 值增长 率 为 2.37% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.94% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年， 我们 认为 基 本面对 于债 券市 场仍 旧构 成利好 支撑 。第 一， 经济 下行压 力
在加大 。 首先 ， 房 地产 住而 不炒 、 居 民债 务高 企、 棚改 力度降 低预 计将 继续 施压 房地产 投资 ，
企业盈 利下 滑将 制约 投资 扩张意 愿 ， 制 造业 增速 料 将回落 ， 而基 建投 资虽 有 改善 ， 但 于投 资国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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仍独木 难支 。其 次，2018 年 11 月 社零 创 2003 年以 后新低 ，未 来居 民收 入增 长 放缓 ，地 产
财富效 应下 降 ， 预 示着 消 费仍有 较大 下行 压力 。 再 者， 全球 经济 放缓 ， 外 需疲 弱将拖 累出 口，
尤其在 中美 贸易 冲突 下 2018 年 抢出 口效 应明 显， 对2019 年出 口或 已形 成一 定 透支。 第二 ，
宽货币 向宽 信用 传导 见效 缓慢 。 尽 管 2018 年 11 月 以来 ， 多 项支 持民 营企 业 相关政 策陆 续落
地， 部分 民营 企业 的股 权质 押风险 得到 了一 定化 解 ， 但 2018 年11 月 工业 企业 盈利增 速转 负，
可能制 约风 险偏 好回 升的 脚步 ， 宽 信用 见效 仍需 时 间。 综上 ， 在 经济 增长 放 缓、 民企 融资 困
难的背 景下 ，金 融去 杠杆 和实体 去杠 杆并 不是 当前 的主要 目标 ，预 计 2019 年 货币政 策将 加
强 逆周 期调 控， 宽松 货币 环境对 债市 仍构 成支 撑。
展望下 季度 ， 操作 方面 ， 债券将 延续 中等 久期 ， 并 保持杠 杆水 平 ； 择 券方 面 ， 维 持对 于
利率债 和中 高等 级信 用债 的投资 偏好 ，短 期内 仍规 避信用 风险 带来 的个 券估 值冲击 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 394,606,975.20 94.44
其中： 债券 394,606,975.20 94.44
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,328,439.59 3.43
7 其他各 项资 产 8,909,122.27 2.13
8 合计 417,844,537.06 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 111,297,500.00 49.27
其中： 政策 性金 融债 101,142,500.00 44.78
4 企业债 券 242,934,475.20 107.55
5 企业短 期融 资 券 40,375,000.00 17.87
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 394,606,975.20 174.70
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％) 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
13
1 180204 18 国开 04 400,000 41,888,000.00 18.54
2 180406 18 农发 06 250,000 26,732,500.00 11.83
3 180310 18 进出 10 200,000 21,626,000.00 9.57
4 041800126
18 均 胜电
子 CP001
200,000 20,216,000.00 8.95
5 136402 16 红星 01 200,000 19,934,000.00 8.83
6 112358 16BOE01 200,000 19,934,000.00 8.83
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期 货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 10,785.71
2 应收证 券清 算款 58,564.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,839,772.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,909,122.27
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 210,078,773.91
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理 人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰招 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月十 九日
