国 寿 安 保 稳荣 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月19 日 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年1 月18 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 荣混 合
交易代 码 004279
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 191,027,269.27 份
投资目 标
本基金 将 通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投
资管理 策略 ，把 握不 同时 期各金 融市 场的 收益 水平 ，在约 定的 投
资比例 下， 合理 配置 股票 、债券 、货 币市 场工 具等 各类资 产， 在
严格控 制下 行风 险的 前提 下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ，根 据经 济情 景、类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确
定不同 阶段 基金 资产 中股 票、债 券、 货币 市场 工具 及其他 金融 工
具的比 例， 力争 获得 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率×85%+ 沪深 300 指数 收 益率 ×1 5 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金， 属于 中高 风险 收益的 投资 品
种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 荣混 合A 国寿安 保稳 荣混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004279 004280
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
191,021,884.54 份 5,384.73 份 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 941,836.81 25.04
2．本 期利 润 2,042,631.13 56.01
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0107 0.0104
4．期 末基 金资 产净 值 197,112,845.94 5,546.15
5．期 末基 金份 额净 值 1.0319 1.0300
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本 期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 荣混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.05% 0.07% -0.21% 0.24% 1.26% -0.17%
国寿安 保稳 荣混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.02% 0.07% -0.21% 0.24% 1.23% -0.17% 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年2 月10 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2017 年 2 月 10 日至2018
年12 月31 日。 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴闻
基金
经理
2017 年 2
月 10 日
- 10 年
吴闻 先生，硕士 。曾任中信证 券股份有 限
公司 债务资本市 场部高级经理 ，固定收 益
部副总 裁 ，2014 年9 月 加 入国寿 安保 基金
管理 有限公司任 基金经理助理 ，现任国 寿
安保 稳恒混合型 证券投资基金 、国寿安 保
稳健 回报混合型 证券投资基金 、国寿安 保
保本 混合型证券 投资基金、国 寿安保稳 荣
混合 型证券投资 基金、国寿安 保尊裕优 化
回报 债券型证券 投资基金、国 寿安保稳 泰
一年 定期开放混 合型证券投资 基金、国 寿
安保 安吉纯债半 年定期开放债 券型发起 式
证券 投资基金及 国寿安保稳吉 混合型证 券
投资基 金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳荣混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平 交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四季度， 美国经济增长动能出现放缓迹象， 原油价格也大幅回调， 尽管美
联储在12 月继续加息，但后续加息及缩表节奏可能发生变化。国内经济延续回落态
势， 社会融资增速继续下滑， 消费、 出口增速回落， 投资增速低位徘徊。 尽管央行年
内多次降低存款准备金率并维持资金面的相对宽松， 金融政策也转向全面支持民营中
小微企业信贷需求， 但在地方债务约束增强、 地产调控不放松的约束下， 实体企业和
金融机构的预期相对悲观， 金融顺周期性难以 打破， 宽货币向宽信用的传导效果不明
显。
四季度债券市场在国内经济下行、信用事件频发、原油价格回落等因素影响下，
利率债和高等级信用债收益率大幅下行，10 年国开债收益率下行幅度达到 50bp，中
低等级信用债则表现分化， 城投债收益率跟随 利率债回落， 产业债尤其是民企产业债
的信用利差仍然处于高位。A 股方面，企业盈利下滑和股权质押风险主导市场，尽管
扶持民营企业的政策连续出台， 但政策效果需要时间来观察， 市场总体表现疲弱， 四
季度上证指数跌幅12% 、中小板指跌幅18%、创业扳指跌幅 11%。
投资运作方面， 本基金四季度维持股票低仓位， 优化股票持仓结构， 增加高股息
率股票的配置。 债券方面， 四季度增配长期利率债和高等级信用债， 加强对债券交易
性机会的把握，当前持仓以利率债、高等级信用债为主要品种。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至本报告期末国寿安保稳荣混合 A 基金份额净值为 1.0319 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.05% ；截至本报告期末国寿安保稳荣混合 C 基金份额净值为
1.0300 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.02%；同期业绩比较基准收益率为
-0.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 11,020,853.27 4.56
其中： 股票
11,020,853.27 4.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
220,202,270.00 91.21
其中： 债券
220,202,270.00 91.21
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,599,938.19 1.91
8 其他资 产
5,598,772.66 2.32
9 合计
241,421,834.12
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 992,124.00 0.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,088,220.00 1.06
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,116,980.00 2.09
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 1,788,769.27 0.91
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,034,760.00 1.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,020,853.27 5.59
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600900 长江电 力 131,500 2,088,220.00 1.06
2 601888 中国国 旅 33,800 2,034,760.00 1.03
3 600009 上海机 场 37,700 1,913,652.00 0.97
4 601333 广深铁 路 364,200 1,150,872.00 0.58
5 601398 工商银 行 211,063 1,116,523.27 0.57
6 600548 深高速 117,200 1,052,456.00 0.53
7 600104 上汽集 团 37,200 992,124.00 0.50
8 601288 农业银 行 186,735 672,246.00 0.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 58,278,400.00 29.57
其中： 政策 性金 融债 58,278,400.00 29.57
4 企业债 券 75,849,870.00 38.48
5 企业短 期融 资券 30,267,000.00 15.35
6 中期票 据 55,732,000.00 28.27
7 可转债 （可 交换 债） 75,000.00 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 220,202,270.00 111.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180210 18 国开 10 200,000 20,626,000.00 10.46
2 136127 15 中江 01 170,000 16,697,400.00 8.47
3 180204 18 国开 04 150,000 15,708,000.00 7.97
4 018005 国开1701 110,000 11,048,400.00 5.60
5 180205 18 国开 05 100,000 10,896,000.00 5.53
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支 持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,269.27
2 应收证 券清 算款 790,150.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,780,353.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,598,772.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票 中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 191,021,894.48 5,326.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 78.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9.94 20.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 191,021,884.54 5,384.73 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20181001~20181231 191,008,000.00 0.00 0.00 191,008,000.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20% 的 情形 ， 可 能存在大 额赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证
中小投资 者的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳荣混合型证券投资基金募集的 文件
9.1.2 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 国寿安保稳荣混合 2018 年第 4 季度报告
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9.1.5 报告期内国寿安保稳荣混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
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