国寿安保稳诚混合型证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年1 月18 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 诚混 合
交易代 码 004225
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 221,029,810.32 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采 用
主动的 投资 管理 策略 ， 把 握 不同时 期各 金融 市场 的收 益
水平 ， 在 约定 的投 资比 例 下， 合理 配置 股票 、 债 券 、 货
币市场 工具 等各 类资 产， 在严格 控制 下行 风险 的前 提
下，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资
产配置 进行 有机 的结 合 ， 根据经 济情 景 、 类 别资 产 收益
风险预 期等 因素 ， 确定 不同 阶段基 金资 产中 股票 、 债券 、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ， 力 争获 得基 金 资
产的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
中债综 合( 全价) 指数 收益 率 ×85 %+沪深 300 指 数收 益
率 ×15 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金,预 期 风险收 益水 平相 应会 高于 货
币市场 基金 和债 券型 基金, 低于股 票型 基金,属 于中 高
风险收 益的 投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004225 004226 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 221,022,000.98 份 7,809.34 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,723,519.89 58.79
2．本 期利 润 4,703,497.90 163.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0213 0.0210
4．期 末基 金资 产净 值 231,023,899.49 8,147.18
5．期 末基 金份 额净 值 1.0453 1.0433
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为 本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 诚混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.08% 0.07% -0.21% 0.24% 2.29% -0.17%
国寿安 保稳 诚混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.05% 0.07% -0.21% 0.24% 2.26% -0.17% 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 合同 生效 日为2017 年1 月20 日， 按 照本 基金的 基金 合同 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 关于 投资范 围和 投资 限制 的有 关约定 。本 基金 建仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。 图 示日期 为2017 年 1 月 20 日至 2018 年 12 月 31
日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
方旭赟
基 金 经
理
2017 年 1
月20 日
- 7 年
方旭赟 先生， 北京 大学 数 学
学士 ， 金 融学 硕士 ， 注 册 金
融分析 师 （CFA) 。 曾任 南 方
基金固定收益部研究员，
2014 年 10 月 加入 国寿 安 保
基金任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳诚混合型证券国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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投资基 金、 国 寿安 保安 瑞 纯
债债券型证券投资基金及
国寿安保稳瑞混合型证券
投资基 金基 金经 理。
吴坚
基 金 经
理
2019 年 1
月9 日
- 11 年
吴坚先 生 ， 博 士研 究生 。 曾
任中国建设银行云南分行
副经理、 中国 人寿 资产 管 理
有限公 司一 级研 究员， 现任
国寿安保稳惠灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保稳诚混合型证券投资基
金、 国寿 安保 稳荣 混合 型 证
券投资 基金、 国寿 安保 策 略
精选灵活配置混合型证券
投 资 基 金 （LOF ） 及 国 寿 安
保稳泰一年定期开放混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办 法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳诚混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理 和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度全球经济放缓的态势愈发明显，前期表现强势的美股也持续回调，国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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原油价格跌跌不休， 所 幸 G20 会谈为中美贸易摩擦创造了阶段性缓和的时间窗口。 国
内经济前景难以乐观， 非标融资的收缩速度仍未减缓， 表内信贷投放量有所增加但也
未能扭转社融增速回落的趋势，投资，消费和出口这三驾马车都疲态尽显。
在经济下行压力加大， 股市系统性风险释放的背景下， 逆周期的宏观调控政策也
在逐步加大力度，4 季度央行继续定向降准，政府出台了多项支持民企融资，化解股
权质押 风险的举措， 努 力纠正前期偏紧的金融条件， 市场对政府进一步降税减负的预
期也在升温。总体而言，4 季度宏观政策已转向全力支持民企小微企业发展，但政策
效果仍然有待观察。
4 季度债券牛市继续高歌猛进，海外经济恶化，货币政策放松和机构配置需求旺
盛共同形成合力推动利率持续大幅下行， 此外 信用债市场违约事件频发的背景下， 中
低等级信用债的流动性仍然不佳，信用利差持续处于高位。4 季度股市表现仍然非常
低迷， 受市场普遍下调 盈利预期的影响， 密集出台的多项政策利好未能对股市构成有
力支撑，股市总体呈现震荡下行的走势，跌幅居前的行业为钢铁、 采掘、医药生物、
食品饮料等。
投资运作方面， 本基金 在 4 季度保持了较低的股票仓位， 少量持有了部分资产负
债表稳健和股息率较高的股票。 本基金的固定 收益投资仍然以中等久期、 中高评级信
用债为主要配置品种，并且加强了长期利率债的交易。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳诚混合 A 基金份额净值为 1.0453 元，本报告期基金
份额净值增长率为2.08% ；截至本报告期末国寿安保稳诚混合 C 基金份额净值为
1.0433 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.05%；同期业绩比较基准收益率为
-0.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人 数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,872,438.52 4.41 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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其中： 股票
11,872,438.52 4.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
246,637,915.00 91.61
其中： 债券
246,637,915.00 91.61
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,972,380.95 1.85
8 其他资 产
5,736,832.28 2.13
9 合计
269,219,566.75
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,048,131.00 0.45
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产 和供
应业
2,482,044.00 1.07
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,012,353.52 2.17
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 1,084,450.00 0.47
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,245,460.00 0.97
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,872,438.52 5.14
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600900 长江电 力 156,300 2,482,044.00 1.07
2 601888 中国国 旅 37,300 2,245,460.00 0.97
3 601333 广深铁 路 680,000 2,148,800.00 0.93
4 600548 深高速 186,600 1,675,668.00 0.73
5 600009 上海机 场 23,402 1,187,885.52 0.51
6 601398 工商银 行 205,000 1,084,450.00 0.47
7 600104 上汽集 团 39,300 1,048,131.00 0.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 国家债 券 5,210,035.00 2.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 96,383,880.00 41.72
其中： 政策 性金 融债 96,383,880.00 41.72
4 企业债 券 109,919,000.00 47.58
5 企业短 期融 资券 10,052,000.00 4.35
6 中期票 据 24,987,000.00 10.82
7 可转债 （可 交换 债） 86,000.00 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 246,637,915.00 106.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180205 18 国开 05 200,000 21,792,000.00 9.43
2 180204 18 国开 04 200,000 20,944,000.00 9.07
3 180210 18 国开 10 200,000 20,626,000.00 8.93
4 122066 11 大唐 01 200,000 20,624,000.00 8.93
5 180211 18 国开 11 200,000 20,266,000.00 8.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,736.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,716,096.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,736,832.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 221,026,769.81 7,751.62 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 77.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,768.83 20.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 221,022,000.98 7,809.34
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20181001~20181231 221,016,900.00 0.00 0.00 221,016,900.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基 金在报 告期内 出 现单一投 资者持 有基金 份 额达到或 超过 20% 的情 形 ， 可能 存在大 额赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金 管理人 承诺以 诚 实信用 、 勤勉尽 责的原 则 管理和运 用基金 资产， 并 将采取有 效措施 保证
中小投资 者的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳诚混合型证券投资基金募集的文件 国寿安保稳诚混合 2018 年第 4 季度报告
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9.1.2 《国寿安保稳诚混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳诚混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳诚混合型证 券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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