广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
1
广 发 创新 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发创新驱动混合
基金主代码 004119
交易代码 004119
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 6 月 9 日
报告期末基金份额总额 252,472,536.28 份
投资目标
在 控 制 风 险 并 保 持 基 金 资 产 良 好 的 流 动 性 的 前 提
下， 力争获取超越业绩比较基准的投资回报， 实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资金面， 积 极 把 握 市 场 发 展 趋 势 ， 根 据 经 济 周 期
不同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债
券 和 现 金 等 大 类 资 产 投 资 比 例 进 行 战 略 配 置 和 调广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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整。
业绩比较基准
65%× 中证 800 指数收 益率＋35%× 中证全债 指数收
益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -12,874,085.01
2. 本期利润 -35,367,390.12
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1373
4. 期末基金资产净值 205,712,014.39
5. 期末基金份额净值 0.815
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④ 广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
4
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
-14.21% 1.69% -7.18% 1.08% -7.03% 0.61%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2017 年 6 月 9 日至 2018 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
张东 本基金的基金 2017-10- - 11 年 张东一女士， 理学硕士 ，广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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一 经理；广发聚
优灵活配置混
合基金的基金
经理；广发聚
泰混合基金的
基金经理；广
发中小盘精选
混合基金的基
金经理；广发
估值优势混合
基金的基金经
理
24 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
发 展 部 研 究 员 、 投 资 经
理 、 广 发 多 因 子 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理（自 2017 年 1
月 13 日至 2018 年 6 月
25 日） 。 现任广发聚优 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2016
年 7 月 26 日起任职） 、
广 发 创 新 驱 动 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理（自 2017 年 10
月 24 日起任职） 、广 发
聚 泰 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2018 年
3 月 20 日起任职） 、 广 发
中 小 盘 精 选 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2018 年 5 月 23 日起 任
职） 、 广发估值优势混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2018 年 9 月 21
日起任职） 。
易阳
方
本基金的基金
经理；广发转
型升级基金的
基金经理；广
发聚惠混合基
金的基金经
理；公司副总
经理、投资总
监
2017-06-
09
- 22 年
易 阳 方 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
广 发 证 券 股 份 有 限 公 司
投 资 自 营 部 副 经 理 ， 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 投
资 管 理 部 总 经 理 、 总 经
理 助 理 、 广 发 聚 富 开 放
式 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2003 年 12 月 3
日至 2007 年 3 月 29 日） 、
广 发 制 造 业 精 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2011 年 9 月 20 日
至 2013 年 2 月 5 日） 、
广 发 鑫 享 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2016 年 1 月 22广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
6
日至 2017 年 11 月 9 日） 、
广 发 稳 裕 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2016 年 7 月 25 日
至 2017 年 7 月 28 日） 、
广 发 聚 丰 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2005 年 12 月 23 日至
2018 年 2 月 2 日） 、 广 发
聚 祥 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2014 年 3 月 21 日
至 2018 年 6 月 6 日） 、
广 发 鑫 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2016 年 12 月 6
日至 2018 年 8 月 2 日） 。
现 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 副 总 经 理 兼 任 投 资
总 监 、 广 发 创 新 驱 动 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2017
年 6 月 9 日起任职） 、 广
发 转 型 升 级 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2017 年 11 月
27 日起任职） 、 广发聚 惠
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2018 年 3 月 13 日起 任
职） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发创 新驱动 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作
合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
降低了白酒行业的配置比例， 增加了必选消费的配置。 主要原因： 央行宽松
的货币政策没有有效传导到实体经济。国庆后的白酒消费略低于预期。
四季度国内经济下行压力加大， 名义消费数据在 11 月降至 8.1% ， 汽 车等可
选消费品仍然疲软， 固定资产投资出现小幅回升， 主要因为制造业投资走高， 而广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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地产与基建与前期持平， 工业企业数据继续小幅回落。 社融增速及新增贷款不及
预期， 流动性造成的影响会逐渐显现， 尤其是企业收入增速下滑后， 企业端未来
的投资增速难有明显提升， 制造业投资预计会逐步回落。 从外围环境来看， 今年
以来一直表现相对强势的美国经济也有走弱的迹象，虽然美国制造业 PMI 仍在
高位，但 11 月新增非农就业人数和企业员工时薪增速均不及预期。G20 会后中
方积极出台相应政策， 国家发展改革委、国家知识产权局等 38 个部 委印发《关
于 对 知 识 产 权( 专利) 领 域 严 重 失 信 主 体 开 展 联 合 惩 戒 的 合 作 备 忘 录 》 ， 国 务 院 关
税税则委员会则决定从 2019 年 1 月 1 日起 ，对原产于美国的汽车及零部件暂停
加征关税 3 个月。12 月底中美双方首脑再次通话后，贸易风险有改善的预期。
市场已经在底部区域，选择估值合适并有长期竞争力的公司长期持有。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 ，本 基 金 的净 值 增 长 率 为-14.21% ， 同 期 业 绩 比较 基 准 收益 率为
-7.18% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 158,934,831.09 76.92
其中：股票 158,934,831.09 76.92
2 固定收益投资 2,183.40 0.00
其中：债券 2,183.40 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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6 银行存款和结算备付金合计 47,449,155.54 22.96
7 其他各项资产 242,209.84 0.12
8 合计 206,628,379.87 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,277,812.00 2.08
B 采矿业
-
-
C 制造业 106,680,011.18 51.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
78,693.76 0.04
E 建筑业
71,741.70 0.03
F 批发和零售业
703.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
10,854,128.25 5.28
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,414,003.40 1.17
J 金融业
6,347,563.72 3.09
K 房地产业
13,192,911.00 6.41
L 租赁和商务服务业
11,367,746.60 5.53
M 科学研究和技术服务业
330.48 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,649,186.00 1.77
S 综合
- -
合计
158,934,831.09 77.26
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600519 贵州茅台 33,107 19,533,461.07 9.50
2 601888 中国国旅 188,833 11,367,746.60 5.53
3 002032 苏泊尔 206,907 10,862,617.50 5.28
4 600009 上海机场 213,784 10,851,675.84 5.28
5 600690 青岛海尔 770,900 10,676,965.00 5.19
6 600048 保利地产 792,300 9,341,217.00 4.54
7 002304 洋河股份 96,450 9,135,744.00 4.44
8 600161 天坛生物 409,680 8,705,700.00 4.23
9 300760 迈瑞医疗 57,700 6,301,994.00 3.06
10 601318 中国平安 104,200 5,845,620.00 2.84
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,183.40 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,183.40 0.00
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 113018 常熟转债 20 2,183.40 0.00
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 175,191.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,205.83
5 应收申购款 56,812.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 242,209.84
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113018 常熟转债 2,183.40 0.00
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 265,234,117.67
本报告期 基金总申购份额 7,224,315.29
减： 本报告期 基金总赎回份额 19,985,896.68
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 252,472,536.28
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
13,598,594.78
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
4,532,864.95
报告期期末管理人持有的本基金份额
9,065,729.83
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
3.59
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2018-10-09 -377,738.74 -340,144.29 -
2 赎回 2018-10-16 -377,738.74 -325,110.29 -
3 赎回 2018-10-23 -377,738.74 -335,634.09 -
4 赎回 2018-10-30 -377,738.74 -300,304.18 -
5 赎回 2018-11-06 -377,738.74 -318,344.99 -
6 赎回 2018-11-13 -377,738.74 -313,834.79 -
7 赎回 2018-11-20 -377,738.74 -319,848.39 - 广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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8 赎回 2018-11-27 -377,738.74 -311,955.53 -
9 赎回 2018-12-04 -377,738.74 -325,110.29 -
10 赎回 2018-12-11 -377,738.74 -314,962.33 -
11 赎回 2018-12-18 -377,738.74 -314,586.49 -
12 赎回 2018-12-25 -377,738.81 -307,069.55 -
合计
-4,532,864.95 -3,826,905.21
注：赎回费 19230.69 元。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
（一） 中国证监会注册广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
（二） 《广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六） 《广 发创新 驱动 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 招募 说明书 》及 其更新
版
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月十 九日
