国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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国 泰 量化 收 益灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年1 月16 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 001789
交易代 码 001789
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 19 日
报 告期 末基 金份 额总 额 26,039,239.29 份
投资目 标
本 基 金 主 要 以 数 量 化 投 资 技 术 为 基 础 ， 并 辅 以 基 本 面 研
究， 严 格控 制下 行风 险， 以期实 现基 金资 产的 持续 稳健增
长。
投资策 略
本 基 金 采 用 自 主 开 发 的 量 化 风 险 模 型 对 中 短 期 市 场 的 系
统性风 险进 行判 断， 从而 决定本 基金 在股 票、 债券 和现金
等金融 工具 上的 投资 比例 ， 并充 分利 用股 指期 货作 为对冲
工具； 在股 票选 择方 面， 本基金 采用 量化 多因 子选 股系统国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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和基本 面研 究相 结合 的方 式进行 股票 选择 和投 资， 多维度
地分析 股票 的投 资价 值， 精选具 有较 高投 资价 值的 上市公
司构建 本基 金的 多头 组合 。
1、资 产配 置策 略
本基金 通过 量化 策略 和工 具， 对 宏观 政策 、 市 场情 绪等方
面进行 全面 研究 ， 再 辅以 量化风 险模 型来 确定 中短 期市场
系统风 险。 通过 风险 模型 来调整 仓位 ， 合 理确 定本 基金在
股票、 债券、 现金 等金 融 工具上 的投 资比 例， 并 随 着各类
金融工 具风 险收 益特 征的 相对变 化， 动态 地调 整各 金融工
具 的 投 资 比 例 ， 适 时 地 采 用 股 指 期 货 对 冲 策 略 做 套 期 保
值，以 达到 控制 下行 风险 的目标 。
2、股 票投 资策 略
本基金 采用 量化 多因 子模 型选择 股票 ， 并 辅以 “定性 ”的
基本面 研究 来二 次确 认。 在实际 运行 过程 中将 定期 或不定
期地进 行修 正， 优化股 票 投资组 合。 具体 来说， 本 基 金股
票 投 资 策 略 主 要 是 以 量 化 多 因 子 模 型 和 基 本 面 研 究 相 结
合的方 式， 根据 市场的 变 化， 辅 以多 种量 化模型 策 略 （如
技术分 析策 略、 统计套 利 策略、 定向 增发 策略、 事 件驱动
策 略 等 ） ， 从 而 提 高 组 合 收 益 ， 降 低 组 合 的 波 动 。 根据
量化多 因子 模型 筛选 出的 个股， 再从 基本 面分 析入 手， 主
要考虑 的方 面包 括上 市公 司治理 结构 、 核 心竞 争优 势、 议
价能力 、 市场 占有 率 、成 长性 、盈 利能 力 、运 营效 率、 财
务结构 、 现 金流 情况 等公 司基本 面因 素， 对上 市公 司的投
资价值 进行 综合 评价 ， 精 选具有 较高 投资 价值 的上 市公司
构建多 头组 合。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流 动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于债
券等固 定收 益类 金融 工具 ， 投资 的目 的是 保证 基金 资产流
动性， 有效 利用 基金资 产 ， 提高 基金 资产 的投资 收 益。 本国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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基金将 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预 测未 来利 率变 动走势 ， 自 上而 下地 确定 投资组
合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考 虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风
险特征 ， 通过 资产 配置 、 合约选 择 ，谨 慎地 进行 投 资， 旨
在通过 股指 期货 实现 组合 风险敞 口管 理的 目标 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月1 日-2018 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -2,003,699.67
2. 本期 利润 -2,758,524.33
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0728
4. 期末 基金 资产 净值 23,302,407.53
5. 期末 基金 份额 净值 0.895
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -9.41% 0.88% -6.83% 0.98% -2.58% -0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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(2017 年 5 月 19 日 至 2018 年 12 月 31 日)
注： 本基 金合 同生 效日 为2017 年5 月19日 。 本基 金 在6个 月建 仓期 结束 时， 各 项资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
梁杏
本基金
的基金
经理、
国泰国
证医药
卫生行
业指数
分级、
国泰国
证食品
饮料行
业指数
2018-07-31 - 11 年
学士。2007 年 7 月至 2011
年6 月在 华安 基金 管理 有 限
公 司 担 任 高 级 区 域 经 理 。
2011 年 7 月 加入 国泰 基 金
管理有 限公 司， 历 任产 品 品
牌经理 、 研 究员、 基金 经 理
助理 。 2016 年6 月 起任 国 泰
国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分
级 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国
证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年 1 月 起兼 任国 泰 宁国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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分级、
国泰宁
益定期
开放灵
活配置
混合的
基金经
理、量
化投资
（事
业）部
总监
益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2018 年 7 月起 兼任 国 泰
量 化 收 益 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2016 年 6 月至 2018 年7 月
任量化 投资 （事 业） 部 副 总
监， 2018 年 7 月起 任量 化 投
资（事 业） 部总 监。
艾小军
本基金
的基金
经理
2017-05-19 2018-07-31 17 年
硕士。2001 年 5 月至 2006
年9 月在 华安 基金 管理 有 限
公 司 任 量 化 分 析 师 ；2006
年 9 月至 2007 年 8 月在汇
丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9
月至2007 年10 月 在平 安 资
产 管 理 有 限 公 司 任 量 化 分
析师；2007 年10 月加 入 国
泰基金 管理 有限 公司， 历 任
金融工 程分 析师、 高级 产 品
经理和 基金 经理 助理。2014
年1 月起 任国 泰黄 金交 易 型
开放式 证券 投资 基金、 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2015 年3 月起兼
任国泰 深证TMT50 指数 分 级
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2015 年 4 月 起兼 任国 泰 沪
深300 指 数证 券投 资基 金 的
基金经 理 ， 2016 年4 月起兼
任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2016 年7 月起兼
任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年3国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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月至 2017 年 5 月 任国 泰 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2017 年 3 月至
2018 年 12 月 任国 泰策 略 收
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年3 月起 兼任 国泰 国证 航 天
军工指数证券投资基金
（LOF ） 的 基 金 经 理 ，2017
年4 月起 兼任 国泰 中证 申 万
证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 的基 金经 理，2017
年5 月起 兼任 国泰 策略 价 值
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 （由 国泰 保本 混合 型 证
券投资 基金 变更 而来） 的 基
金经理 ， 2017 年5 月至2018
年7 月任 国泰 量化 收益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2017 年 8 月起
兼 任 国 泰 宁 益 定 期 开 放 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2018 年 5
月 起 兼 任 国 泰 量 化 成 长 优
选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 量 化 价 值 精 选 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年 8 月 起兼 任国 泰 结
构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 12 月 起兼 任国 泰 量
化 策 略 收 益 混 合 型 证 券 投
资基金 （ 由国 泰策 略收 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金变更 而来 ）的 基金 经理 。
2017 年 7 月 起任 投资 总 监
（量化 ） 、 金融 工程 总监 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制 度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第四季 度 ， 深 受经 济下 滑 、 中 美贸 易战 反复 、 汇 率 贬值预 期 、 股 票质 押爆 仓 风险频 出等
利空因 素打 压， 市场 持续 下行, 沪深 300 指 数跌 幅 超过 12% 。国 务院 实施 更 加积极 的财 政政
策， 落实 减税 降费 措施 。 银保监 会鼓 励银 行加 大对 小微企 业的 贷款 ， 进一 步 支持民 营企 业的
发展 。 货 币政 策基 调防 风 险， 继续 维持 稳健 中性 的 政策取 向 ， 但 市场 流动 性 边际宽 松 ， 加 大
了对实体经济的支持 力度 。高层稳定民企的讲 话以 及一系列化解股权质 押风 险的政策支持
下，市 场迎 来了 一波 小幅 反弹。
组合主 要在 大盘 蓝筹 股内 进行量 化基 本面 选股 ， 在 价值 、 成 长之 间保 持平 衡 的同时 ， 根
据基金 合同 阶段 性进 行了 仓位管 理。 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2018 年第 四季 度 的净值 增长 率为-9.41% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-6.83%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2019 年一 季度 ， 积极 的财政 政策 效果 预计 将逐 步显现 、 中美 贸易 冲 突 对 股市的 影
响将呈 现边 际递 减。 大蓝 筹股票 在经 历了 2018 年 全 年大跌 之后 ，估 值回 归合 理水平 ；在 经
济面临 较大 下滑 压力 的情 况下 ， 稳 增长 、 稳就 业的 政 策出台 的时 机和 力度 将相 当程度 上影 响
A 股 走势 ，预 计 2019 年 一 季度可 能出 现企 稳反 弹行 情，即 所谓 的“ 春季 躁动 ”行情 。风 格
上， 估值 和成 长相 对均 衡 的大 、 中 盘股 以及 细分 行 业的龙 头股 值得 期待 。 我 们的投 资组 合仍
然会维 持价 值、 成长 之间 的平衡 ，努 力为 投资 者创 造更多 的超 额收 益。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
截至本 报告 期末 ，本 基金 已超过 连续 二十 个工 作日 基金资 产净 值低 于 五 千万 元。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 11,398,239.36 38.72
其中： 股票 11,398,239.36 38.72
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,985,741.04 61.09
7 其他各 项资 产 57,327.67 0.19
8 合计 29,441,308.07 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
28.75 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业
7,512,450.24 32.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
40,529.70 0.17
E 建筑业
2,027,300.08 8.70
F 批发和 零售 业
191,164.28 0.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
52,980.00 0.23
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
91,496.46 0.39
J 金融业
28,016.34 0.12
K 房地产 业
1,343,185.41 5.76
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
70,055.70 0.30
R 文化、 体育 和娱 乐业
41,032.40 0.18
S 综合
- -
合计
11,398,239.36 48.91
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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值比例(％)
1 603156 养元饮 品 52,804 2,148,066.72 9.22
2 000538 云南白 药 20,700 1,530,972.00 6.57
3 601668 中国建 筑 246,600 1,405,620.00 6.03
4 000333 美的集 团 30,896 1,138,826.56 4.89
5 600048 保利地 产 53,900 635,481.00 2.73
6 600340 华夏幸 福 24,700 628,615.00 2.70
7 002007 华兰生 物 18,800 616,640.00 2.65
8 601186 中国铁 建 53,800 584,806.00 2.51
9 000661 长春高 新 2,758 482,650.00 2.07
10 600276 恒瑞医 药 4,178 220,389.50 0.95
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股 指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情 况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 48,365.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,962.56
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
14
9 合计 57,327.67
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 603156 养元饮 品 2,148,066.72 9.22 网下中 签
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 30,796,069.19
报告期 基金 总申 购份 额 28,351,655.35
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 33,108,485.25
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,039,239.29
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
5,075,126.90
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
5,075,126.90
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
19.49
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
15
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年10 月19
日至2018 年11 月
20 日
-
17,447
,110.1
4
17,447,1
10.14
- -
2
2018 年10 月9 日
至 2018 年12 月
31 日
5,999,
900.00
- -
5,999,900.0
0
23.04%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰量 化收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰量 化收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰量 化收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
9.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
9.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
16
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月十 九日
