国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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国 泰 互联 网+股票 型 证券 投 资基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2019 年1 月16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰互 联网+
基金主 代码 001542
交易代 码 001542
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总额 2,184,947,053.53 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 互 联 网+ 主 题 股 票 ， 在 严 格 控 制 风 险 的
前提下 ，追 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在投 资运 作中 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 侧 重在 互联网
+主题 内精 选个 股， 以期 实 现基金 资产 的稳 健增 值。
1、股 票投 资策 略
（1） 互联 网+主 题的 界定
互 联 网+ 主 要 指 传 统 行 业 的 互 联 网 化 。 互 联 网 在 各 传 统 行国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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业中的 应用 ， 正 在促 进各 行各业 的商 业模 式、 盈利 结构发
生变化 ， 互 联网 和传 统行 业的深 度融 合正 在创 造出 新的发
展生态 。
（2） 个股 投资 策略
本基金 根据 上市 公司 获利 能力 、 成长 能力 、 估 值水 平等指
标精选 个股 。 运 用定 性和 定量相 结合 的方 法， 综合 分析其
投资价 值和 成长 能力 ， 确 定投资 标的 股票 ， 构 建投 资组合 。
2、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预 测未 来利 率变 动走势 ， 自 上而 下地 确定 投资组
合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合， 配置 能够 提供稳 定收 益的 债券 和货 币市场
工具组 合， 保证 基金 资产 流动性 。
3、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将主 要选择 流动 性好 、 交 易活 跃的股
指期货 合约 。 本 基金 力争 利用股 指期 货的 杠杆 作用 ， 降低
股票仓 位频 繁调 整的 交易 成本， 并利 用股 指期 货的 对冲作
用，降 低股 票组 合的 系统 性风险 。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。 国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 中证 综合 债指 数收 益率 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预
期收益 较高 的品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基
金、债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 国泰基 金管 理 有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月1 日-2018 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -295,051,601.13
2. 本期 利润 -437,747,774.04
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1999
4. 期末 基金 资产 净值 2,742,185,884.84
5. 期末 基金 份额 净值 1.255
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -13.75% 1.79% -9.51% 1.31% -4.24% 0.48%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰互 联网+股 票型 证券 投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年8 月4 日至2018 年12 月31 日)
注：1 、本 基金 的合 同生 效 日为2015 年8月4 日。
2、本 基金 在6个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
彭凌志
本基金
的基金
经理、
国泰新
经济灵
活配置
混合、
国泰优
势行业
混合的
基金经
理
2015-12-01 - 11 年
硕士研 究生 。 2002 年 7 月至
2004 年 7 月 在上 海良 友 集
团 有 限 责 任 公 司 任 资 产 管
理部科 员，2004 年 9 月至
2007 年 3 月 在上 海交 通 大
学学习 ， 2007 年3 月至2015
年8 月在 平安 资产 管理 有 限
责任公 司任 投资 经理。2015
年9 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，2015 年 12 月起任
国泰互联网+ 股 票 型 证 券 投
资 基 金 和 国 泰 新 经 济 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2016 年 6 月至
2017 年 9 月 任国 泰金 鹿 保
本 增 值 混 合 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2017 年 1 月至
2018 年 4 月 任国 泰金 泰 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 （由国 泰金 泰平 衡混 合 型
证 券 投 资 基 金 变 更 注 册 而
来） 的 基金 经理，2018 年5
月 起 兼 任 国 泰 优 势 行 业 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规 的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易 专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致 不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 四季度， 国内政 策 虽有积极变 化，但 由于对 贸易战、国 内经济 下行等 担忧，股
票市场 整体 出现 了一 定程 度调整 。
本季度 ，组 合重 点投 资了 科技、 消费 和医 药等 行业 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰互 联网+在 2018 年第 四季度 的净 值增 长率 为-13.75% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为
-9.51% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年， 我们 预计 国 内经济 运行 将略 有压 力， 同时各 项改 革措 施持 续推 进，但 贸
易战、 信用 传导 暂时 不畅 将仍对 市场 风险 偏好 有一 定压制 。因 此我 们判 断 2019 年国 内股 票
市场或 将以 震荡 为主 ，存 在结构 性机 会， 具有 较好 成长性 且估 值合 理的 公司 将有较 好表 现 。
一方面 ， 随着 中国 社会 主 要矛盾 转化 ， 未来 能满 足 人民对 美好 生活 追求 的行 业具有 较好
的投资 机会 。 另一 方面 ， 中国经 济增 长由 高速 度向 高质量 发展 转变 ， 科技 创 新、 先进 制造 和
传统产 业优 化升 级等 领域 也蕴含 着投 资机 会。
我们将 通过 更加 严格 的标 准， 发 挥专 业优 势， 精选 个 股， 寻 找适 合长 期投 资的 优 秀 标的 。国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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一如既 往地 ， 为持 有人 创 造稳健 良好 的中 长期 业绩 回报是 我们 永远 不变 的目 标。 在追 求收 益
的同时 ，我 们将 持续 关注 风险与 价值 的匹 配度 ，做 好风险 控制 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,199,272,589.37 79.55
其中： 股票 2,199,272,589.37 79.55
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 557,943,467.98 20.18
7 其他各 项资 产 7,455,843.72 0.27
8 合计 2,764,671,901.07 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
10,050,502.00 0.37 国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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B 采矿业
-
-
C 制造业
988,640,188.45 36.05
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
168,260,196.13 6.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
742,586,331.25 27.08
J 金融业
88,169,511.80 3.22
K 房地产 业
103,173,135.39 3.76
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
72,993,900.85 2.66
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
25,398,823.50 0.93
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,199,272,589.37 80.20
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600498 烽火通 信 4,722,800 134,458,116.00 4.90
2 600271 航天信 息 5,300,918 121,338,013.02 4.42
3 600570 恒生电 子 2,287,900 118,925,042.00 4.34
4 603899 晨光文 具 3,770,887 114,069,331.75 4.16
5 002153 石基信 息 4,130,218 107,220,459.28 3.91
6 002410 广联达 4,962,987 103,279,759.47 3.77
7 603883 老百 姓 2,084,903 97,828,270.63 3.57
8 300253 卫宁健 康 7,394,370 92,133,850.20 3.36
9 002463 沪电股 份 12,516,518 89,743,434.06 3.27
10 300037 新宙邦 3,705,837 89,125,379.85 3.25
国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,371,662.64
2 应收证 券清 算款 4,608,756.21
3 应收股 利 -
4 应收利息 121,903.09
5 应收申 购款 1,353,521.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,455,843.72
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 603883 老百姓 23,005,000.00 0.84 大宗交 易
国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,206,950,233.13
报告期 基金 总申 购份 额 168,551,355.25
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 190,554,534.85
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,184,947,053.53
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基 金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰互 联网+ 股票型 证券 投资 基金 注册 的批复
2、国 泰互 联网+ 股票 型证 券投资 基金 基金 合同
3、国 泰互 联网+ 股票 型证 券投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号国泰互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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院1 号 楼。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月十 九日
