国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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国 泰 兴益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 1 月 16 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 国泰兴 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 001265
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 72,219,113.30 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的绝 对回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变
化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本基金 主要 根据 上市 公司 获利能 力、 成长 能力 以及 估值水国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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平来进 行个 股选 择。 运用 定性和 定量 相结 合的 方法 ， 综合
分析其 投资 价值 和成 长能 力， 确 定投 资标 的股 票， 构建投
资组合 。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于债
券等固 定收 益类 金融 工具 ， 投资 的目 的是 保证 基金 资产流
动性， 有效 利用 基金资 产 ， 提高 基金 资产 的投资 收 益。 本
基金将 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预 测未 来利 率变 动走势 ， 自 上而 下地 确定 投资组
合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波 动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 国泰兴 益灵 活配 置混 合 A 国泰兴 益灵 活配 置混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 001265 002055
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
70,981,832.13 份 1,237,281.17 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表 现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
国泰兴 益灵 活配 置混 合
A
国泰兴 益灵 活配 置混 合
C
1. 本期 已实 现收 益 -2,653,110.93 -51,894.68
2. 本期 利润 -4,354,045.39 -83,830.39
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0587 -0.0613
4. 期末 基金 资产 净值 66,292,775.37 1,210,073.63
5. 期末 基金 份额 净值 0.934 0.978
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 国泰兴益灵活配 置混 合 A ：
阶段 净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ① －③ ②－④ 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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① 标准差 ② 准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去三 个月 -5.47% 0.89% 1.20% 0.02% -6.67% 0.87%
2、 国泰兴益灵活配 置混 合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -5.51% 0.88% 1.20% 0.02% -6.71% 0.86%
3.2.2 自基金 合 同 生 效 以来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 5 月 14 日 至 2018 年 12 月 31 日)
1． 国 泰兴 益灵 活配 置混 合 A ：
注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年 5 月 14 日；
(2) 本基金 在六 个月 建仓 期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
2． 国 泰兴 益灵 活配 置混 合 C ： 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年 5 月 14 日；
(2) 本基金 在六 个月 建仓 期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 ；
(3) 自 2015 年 11 月 16 日起 ，本基 金增 加 C 类 基金 份 额并分 别设 置对 应的 基金 代码。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金
的基金
经理、
国泰民
益灵活
配置混
合、国
泰浓益
灵活配
置混
合、国
2015-05-14 - 12 年
硕士。 曾 任职 上海 鑫地 投资 管理有
限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司
等。2010 年 7 月 加入 国泰 基金管
理有限 公司 ， 历 任研 究员、 基金经
理助理 。 2014 年 10 月 起任 国泰民
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） （ 原 国 泰 淘 新 灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金） 和 国泰 浓益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2015 年 1 月至 2018 年 8
月 任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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泰国策
驱动灵
活配置
混合、
国泰睿
吉灵活
配置混
合、国
泰融丰
外延增
长灵活
配置混
合
（LOF ）
、国泰
普益灵
活配置
混合、
国泰安
益灵活
配置混
合、国
泰融信
灵活配
置混合
（LOF ）
的基金
经理、
研究部
总监
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2015
年 3 月起兼任国泰国策驱动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起 兼任 国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2015 年 6 月至 2018
年 2 月任国泰生益灵活配置混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2015
年 6 月起兼任国泰睿吉灵活配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2015 年 6 月至 2017 年 1 月 任国泰
金泰平 衡混 合型 证券 投资 基金 （由
金泰证 券投 资基 金转 型而 来） 的基
金经理 ， 2016 年 5 月至 2017 年 11
月 任 国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2016
年 8 月至 2018 年 8 月 任国 泰添益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2016 年 10 月至 2018
年 4 月任国泰福益灵活配置混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2016
年 11 月至 2018 年 12 月任 国泰鸿
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理， 2016 年 12 月至 2018
年 9 月任国泰丰益灵活配置混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2016
年 12 月至 2018 年 8 月 任国 泰信益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理， 2016 年 12 月起 兼任国
泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国 泰安 益灵 活配 置混 合型证
券投资基金的基金经理，2016 年
12 月至 2018 年 6 月任 国泰 景益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理， 2016 年 12 月至 2018 年 3
月 任 国 泰 鑫 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金的基金经理，2016 年
12 月至 2018 年 5 月任 国泰 泽益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2017 年 3 月至 2018 年 5
月 任 国 泰 嘉 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金、 国泰 众益 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月至 2018 年 9 月 任国泰国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2017 年 7 月
至 2018 年 11 月任 国泰 融安 多策略
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理， 2017 年 7 月至 2018 年
9 月 任 国 泰 稳 益 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 8 月至 2018 年 9 月任
国 泰 宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2017
年 11 月 起兼 任国 泰融 丰外 延增长
灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） （ 由 国 泰 融 丰 定 增灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金转 换而来）
的基金 经理 ，2018 年 1 月至 2018
年 5 月任国泰瑞益灵活配置混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2018
年 1 月至 2018 年 8 月 任国 泰恒益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2018 年 9 月起 兼任国
泰 融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （ 由 国 泰 融 信定 增 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换
而来） 的基 金经 理。2015 年 5 月
至 2016 年 1 月任 研究 部副 总监，
2016 年 1 月至 2018 年 7 月 任研究
部副总 监（ 主持 工作 ） ，2018 年 7
月起任 研究 部总 监。
王琳
本基金
的基金
经理、
国泰安
康定期
支付混
合的基
金经理
2017-01-25 - 9 年
博士研 究生 。2009 年 2 月 加入国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究
员、基 金经 理 助 理。2017 年 1 月
起 任 国 泰 兴 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理， 2017 年 1
月至 2018 年 8 月 任国 泰添 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2017 年 1 月至 2018 年 4 月
任 国 泰 福 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金的基金经理，2017 年 6
月至 2018 年 3 月 任国 泰睿 信平衡
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2017 年 8 月至 2018 年 3 月 任国泰
鑫 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2017 年 8 月起兼
任 国 泰 安 康 定 期 支 付 混 合 型 证 券国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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投资基 金 （原 国泰 安康 养老 定期支
付混合 型证 券投 资基 金） 的 基金经
理， 2017 年 8 月至 2018 年 5 月任
国 泰 泽 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、 此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金
合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 基金 管理公 司公 平 交
易制度 指导 意见 》 等 有关 法律法 规的 规定 ， 严 格遵 守基金 合同 和招 募说 明书 约定， 本着 诚实 信用、
勤勉尽 责、 最大 限度 保护 投资人 合法 权益 等原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的基 础上 为 持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ， 本 基金 运作 合法 合规， 未发 生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
未发生 内幕 交易 、操 纵市 场和不 当关 联交 易及 其他 违规行 为， 信息 披露 及时 、准确 、完 整， 本 基
金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、投 资组 合与公 司资 产之 间严 格分 开、公 平对 待， 基 金
管理小 组保 持独 立运 作， 并通过 科学 决策 、规 范运 作、精 心管 理和 健全 内控 体系， 有效 保障 投 资
人的合 法权 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 的 相
关规定 ，通 过严 格的 内部 风险控 制制 度和 流程 ，对 各环节 的投 资风 险和 管理 风险进 行有 效控 制 ，
严格控 制不 同投 资组 合之 间的同 日反 向交 易， 严格 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同 日 反
向交易 ，确 保公 平对 待所 管理的 所有 基金 和投 资组 合，切 实防 范利 益输 送行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易。 本 报
告期内 ，未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2018 年四 季度 ， 市 场经 历 了较大 幅度 调整 ， 同时 风 格变化 较大 。 最终 上证 指 数下 跌 11.61% ，国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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深证成 指下 跌 13.82% ， 创 业板指 下 跌 11.39% ， 农业 、 公用 事业 板块 相对 优势 明显。 从行 业来 看，
农业板 块有 相对 优势 且正 收益， 其他 板块 均有 不同 程度的 回调 ，部 分股 票跌 幅较大 。
四季度 宏观 经济 预期 相比 三季度 进一 步下 滑， 受制 于中美 贸易 战、 宏观 经济 预期、 美国 加 息
等影响 ，市 场整 体回 调明 显；避 险情 绪下 ，估 值较 低、与 宏观 经济 相关 性不 大的板 块相 对优 势 明
显。
本基金 四季 度以 绝对 收益 策略为 主， 年初 保持 了较 高仓位 参与 新股 申购 ，虽 然后续 仓位 有 所
降低， 但总 体净 值仍 然出 现了一 定程 度回 撤。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
国泰兴 益 A 类在 2018 年第 四季度 的净 值增 长率 为-5.47% ， 同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.20% 。
国泰兴 益 C 类在 2018 年第 四季度 的净 值增 长率 为-5.51% ， 同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
从 2018 年 四季 度宏 观经 济 数据来 看， 整体 较为 稳定 ，但是 市场 预期 持续 下行 。
2018 年以 来， 中美 贸易 战 等外部 环 境 发生 了较 大变 化， 对国 内宏 观经 济产 生 明显影 响 。 我 们
认为 2019 年宏 观经 济增 速 或将持 续回 落： 国内 地产 投资增 速相 比 2018 年预 计 有小幅 下行 ；消 费
稳中有 降； 中美 贸易 战已 经进入 中长 期日 程。 另一 方面， 从资 金层 面看 ，MSCI 调高 A 股纳 入 因
子权重 、富 时罗 素也 宣布 将纳 入 A 股 ，海 外长线 资 金逐步 入市 。
展望 2019 年一 季度 ， 我 们 认为： 在上 述背 景下 ， 逆 周期或 者与 宏观 经济 相关 性不大 、 经 营稳
健、盈 利持 续、 估值 低且 具有较 高股 息回 报的 个股 是重要 的配 置资 产； 适当 配置符 合未 来发 展 方
向、性 价比 有优 势的 成长 股。
4.6 报告期内基金持有人数 或基 金资产净值预警 说明
无。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%) 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 29,104,493.46 42.88
其中： 股票 29,104,493.46 42.88
2 固定收 益投 资 16,440,098.00 24.22
其中： 债券 16,440,098.00 24.22
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,023,408.65 29.50
7 其他各 项资 产 2,300,255.25 3.39
8 合计 67,868,255.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
907,500.00
1.34
C 制造业
16,048,653.46 23.77
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,521,800.00 2.25
F 批发和 零售 业
1,101,800.00 1.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
822,500.00 1.22
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,512,140.00 8.17
J 金融业
2,322,600.00 3.44
K 房地产 业
867,500.00 1.29
L 租赁和 商务 服务 业
- - 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
29,104,493.46 43.12
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 603899 晨光文 具 54,300 1,642,575.00 2.43
2 601186 中国铁 建 140,000 1,521,800.00 2.25
3 600031 三一重 工 172,900 1,441,986.00 2.14
4 600406 国电南 瑞 70,000 1,297,100.00 1.92
5 600030 中信证 券 80,000 1,269,600.00 1.88
6 300037 新宙邦 50,100 1,204,905.00 1.78
7 600570 恒生电 子 23,000 1,195,540.00 1.77
8 600872 中炬高 新 40,000 1,178,400.00 1.75
9 601933 永辉超 市 140,000 1,101,800.00 1.63
10 300059 东方财 富 90,000 1,089,000.00 1.61
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,228,000.00 15.15
其中： 政策 性金 融债 10,228,000.00 15.15
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 5,007,500.00 7.42
6 中期票 据 - - 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 1,204,598.00 1.78
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,440,098.00 24.35
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 170412 17 农发 12 100,000 10,228,000.00 15.15
2 011801962
18 福 州城 投
SCP005
50,000 5,007,500.00 7.42
3 113011 光大转 债 9,580 1,007,049.60 1.49
4 132009 17 中油 EB 1,960 197,548.40 0.29
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 33,419.69
2 应收证 券 清 算款 2,071,818.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 194,725.82
5 应收申 购款 65.91
6 其他应 收款 225.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,300,255.25
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 1,007,049.60 1.49
2 132009 17 中油 EB 197,548.40 0.29
5.11.5 报告期末前十名 股 票 中存在流通受限情况 的说 明 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600030 中信证 券 1,269,600.00 1.88 重大事 项
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
国泰兴 益灵 活配 置混 合
A
国泰兴 益灵 活配 置混 合
C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 84,625,313.65 1,576,932.72
报告期 基金 总申 购份 额 184,324.37 5,163.33
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 13,827,805.89 344,814.88
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 70,981,832.13 1,237,281.17
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。截至 本报 告期 末， 本基 金管理 人未 持 有
本基金 。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、国 泰兴 益灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、国 泰兴 益灵 活 配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、关 于准 予国 泰兴 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复
4 、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5 、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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8.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层。
8.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一九年一月十九 日
