信 达 澳银 稳 定价 值 债券 型 证券 投 资基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
基金主代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年04月08日
报告期末基金份额总 额 149,747,258.10 份
投资目标
从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要
追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注
意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相
对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、
类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组
合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预
期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基
金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 3
下属分级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
下属分级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属分级基金的份额总
额
136,087,161.48 份 13,660,096.62 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年10月01日 - 2018 年12月31日)
信达澳银稳定价值债
券A
信达澳银稳定价值债
券B
1.本期已实现收 益 1,871,289.86 129,251.38
2.本期利润 1,954,006.89 131,678.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0096
4.期末基金资产净值 153,957,449.87 14,846,827.05
5.期末基金份额净值 1.131 1.087
1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信 达澳 银稳定 价值 债券A 净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.98% 0.05% 3.43% 0.09% -2.45% -0.04%
信 达澳 银稳定 价值 债券B 净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.93% 0.04% 3.43% 0.09% -2.50% -0.05% 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 4
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1、 本基金基金合 同于 2009 年4 月8 日生效，2009 年6 月1 日开始办理申购、 赎回
业务。
2、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产( 含可转换债券)的比例不低于基金资产
的80%, 持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日在一年以信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 5
内的政府债 券不低于基金资产净值的 5%。 本基 金按规定在合同生效后六个月内达到上述
规定的投资比例。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔学峰
本基金的
基金经
理，慧管
家货币基
金、纯债
债券基
金、慧理
财货币基
金、新目
标混合基
金、安益
纯债基金
的基金经
理，固定
收益总部
副总监
2011-09-
29
- 14 年
中央财经大学金融学硕士。历
任金元证券股份有限公司研究
员、 固定收益总部副总经理；2
011年8月加入信达澳银基金 公
司，历任投资研究部下固定收
益部总经理、 固定收益副总监、
固定收益总监、公募投资总部
副总监、 固定收益总部副总监，
信达澳银稳定价值债券基金基
金经理（2011年9月29日起至
今）、信达澳银鑫安债券基金
（LOF） 基金经理 （2012年5月7
日起至2018年5月22日） 、 信达
澳银信用债债券基金基金经理
（2013年5月14日起至2018年5
月22日）、信达澳银慧管家货
币基金基金经理（2014年6月2
6日起至今） 、 信达澳银纯债债
券基金基金经理（2016年8月4
日起至今）、信达澳银慧理财
货币基金基金经理（2016年9
月30日起至今）、信达澳银新
目标混合基金基金经理（2016
年10月25日起至今）、信达澳
银安益纯债债券型证券投资基
金基金经理（2018 年3月7日起
至今）。
1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 6
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管
理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依 照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 本基金管理人建立了严谨的公平交易机制， 确保
不同基金在买卖同一证券时， 按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对
报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的
收益率差异进行了分析； 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个
季度内、 不同时间窗口 （日内、3日内、5日内 ） 公司管理的不同投资组合同向交易价差
进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易
进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的投资组合未发
生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
报告期内 ， 地方债发行 接近尾声， 市场供需得到好转，在 央行的呵护下货币资金利
率维持在 较低水平。 宏观 经济下行压力较大， 股票 市场及大宗商品暴跌显示 需求继续收
缩， 市场风险偏 好下降。 美联储 加息之后表达的鸽派 言论， 降低了市场了 的担忧。 受 此
影响， 长期国债收益率大幅下行。 报告期内，本 基金提高了久期，增加了一定的杠杆。
央行1月初即实施全面降准，即 下调金融机构存款准备 金率1%，结合此前 央行因提
高普惠金融的标准 而实施的定向降准， 此次降准释放长期资金 约8000亿， 可以缓解小微
企业和民营企业的 融资 难问题。 降准也给出了一个非常积极的信号， 即央行会把资金面
控制在一个较为宽松的环境中 ，给财政发力提供空间。
从2018年10月以来， 国债收益率的大幅下行， 反映出了对宏观环境的极度悲观。但
由于政策 及外部环境出现了 良性的边际变化， 在目前这个收益率水平继续看多 可能是不
适宜的。
在此 背景下本基金将会 严格遵循合同及法规 的约定， 择机选择合适的投资策略， 勤
勉尽责不辜负 投资者的托付。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 7
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末 ， 信达澳银稳定价值债券A基金份额净值为1.131元， 份额累计净值为
1.616 元； 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为0.98%， 同期业绩比较基准收益率为
3.43% ；
截至报告期末 ， 信达澳银稳定价值债券B基金份额净值为1.087元， 份额累计净值为
1.552 元； 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为0.93%， 同期业绩比较基准收益率为
3.43% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 184,974,619.20 97.17
其中：债券 184,974,619.20 97.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
584,151.17 0.31
8 其他资产 4,800,850.49 2.52
9 合计 190,359,620.86 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 8
本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 181,670,016.00 107.62
其中：政策性金融债 181,670,016.00 107.62
4 企业债券 3,304,603.20 1.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 184,974,619.20 109.58
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170407 17农发07 500,000 50,605,000.00 29.98
2 180207 18国开07 400,000 40,096,000.00 23.75
3 160206 16国开06 400,000 39,720,000.00 23.53
4 150316 15进出16 200,000 20,102,000.00 11.91
5 180407 18农发07 100,000 10,043,000.00 5.95
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 9
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查， 也没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,586.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,791,569.84
5 应收申购款 694.46
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,800,850.49
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 10
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金报告期末未持有转股期可转债。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之 和与合计项可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
信达澳银稳定价值债券
A
信达澳银稳定价值债券
B
报告期期初基金份额总额 254,164,781.14 13,697,839.06
报告期期间基金总申购份额 725,716.94 28,568.16
减：报告期期间基金总赎回份额 118,803,336.60 66,310.60
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 136,087,161.48 13,660,096.62
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投 资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1 2018 年 116,053,513.86
116,053,513.86 77.5信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 11
10 月 1
日-2018
年 12 月
31 日
0%
2
2018 年
10 月 1
日-2018
年 10 月
22 日
95,775,499.68 - 80,000,000.00 15,775,499.68
10.5
3%
3
2018 年
10 月 23
日-2018
年 11 月
18 日
38,684,074.79
38,684,074.79 - 0.00%
个人 1 - - - - - -
产品特有风险
1 、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比
例部分延期办理的风险；
2 、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3 、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000 万元的 情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000
万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4 、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能 会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会核准基 金募集的文件；
2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方式 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页， 共 11 页 12
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信 达澳 银基金 管理 有限公 司
2019 年01 月22 日
