信 达 澳银 产 业升 级 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 信达澳银产业升级混合
基金主代码 610006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年06 月13日
报告期末基金份额总 额 101,720,081.89 份
投资目标
把握经济结构调整中的传统产业升级和新兴产
业发展的战略性机遇，精选受益于产业升级和
新兴产业发展的个股，在严格控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以中国经济转型过程中传统产业升级和
新兴产业发展作为投资主线， 并通过"自上而下
"和"自下而上"相结合的方法构建基金的资产
组合。一方面，本基金通过"自上而下"的深入
分析，在对国内外宏观经济发展趋势、国家相
关政策深入研究的基础上， 优化大类资产配置、
甄选受益行业；另一方面，通过" 自下而上"的
深入分析精选公司素质高、核心竞争力突出、
估值合理的公司，依靠这些公司的出色能力来
抵御行业的不确定性和各种压力，力争获得超
越行业平均水平的良好回报。 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预
期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较
高收益的基金品种。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年10月01日 - 2018年12 月31日）
1.本期已实现收益 -18,729,257.62
2.本期利润 -14,590,341.98
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1434
4.期末基金资产净值 89,768,300.20
5.期末基金份额净值 0.883
注：1 、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（ 不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-13.94% 1.56% -9.36% 1.31% -4.58% 0.25%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：1 、本基金基金合同于2011年6月13日生效，2011年7月11日开始办理申购、赎回业
务。
2、 本基金的投资组合比例为： 股票等权益类资产为基金资产的60%-95%， 债券等固定收
益类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40% ， 权证占基金
资产净值的0%－3%， 基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的5%；基金投资受益于产业升级的股票不低于股票资产的80%。本基金
按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曾国富
本基金的
基金经
理、健康
中国灵活
配置混合
型基金、
消费优选
混合型基
2015-02-
14
- 19 年
上海财经大学管理学硕士。19
94年至2005年历任深圳大华会
计师事务所审计部经理，大鹏
证券有限责任公司投资银行部
业务董事、内部审核委员会委
员，平安证券有限责任公司资
本市场事业部业务总监、内部
审核委员会委员，国海富兰克信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金的基金
经理、权
益投资总
部副总监
林基金管理有限公司研究分析
部分析员。 2006 年9月加入信达
澳银基金，历任高级分析师、
投资副总监、投资研究部下股
票投资部总经理、 研究副总监、
研究总监、公募投资总部副总
监、权益投资总部副总监，信
达澳银精华配置混合基金基金
经理（2008年7月30日至2011
年12月16日）、信达澳银红利
回报混合基金基金经理（2010
年7月28日至2011 年12月16
日）、信达澳银中小盘混合基
金基金经理 （2009 年12月1日至
2014年2月22日） 、 信达澳银产
业升级混合基金基金经理（20
15年2月14日起至今） 、 信达澳
银健康中国灵活配置混合型基
金基金经理 （2017 年8月18日起
至今）、信达澳银消费优选混
合型基金基金经理（2018年3
月8日起至今）。
注：1 、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管
理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上 ， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 本基金管理人建立了严谨的公平交易机制， 确保
不同基金在买卖同一证券时， 按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对
报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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收益率差异进行了分析； 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个
季度内、 不同时间窗口 （日内、3日内、5日内 ） 公司管理的不同投资组合同向交易价差
进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易
进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的投资组合未发
生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年四季度， 经济 基本面继续下行寻底， 尤其进入2018年10月份， 经济数据继续
恶化， 同时美国的加息 、 油价大涨及中美贸易摩擦的加剧， 使得市场大幅下降。2018 年
10月下旬， 政策支持金融市场及民营企业， 使得市场 在2018年11月份有所 企稳。 但乏善
可陈的 经济基本面，使 市场风险偏好持续下降，2018年12月份市场又进入探底的走势。
总体上， 整个2018年四季度， 股票市值继续震荡下行， 绝大部分指数均呈现 出了较大的
跌幅。 在行业方面， 农 林牧渔 、 电力设备、 房 地产、 通信、 电力及公 用事业、 建筑、银
行等行业相 对表现较好 ， 下跌幅度较小， 而 石油石化 、 钢铁、 医药、 食品饮料、 基础化
工、电子元器件、军工、煤炭等行业下跌幅度 较大 。
在报告期 间， 本基金增持了房地产、 非银金融等行业， 主要减持了医药生物。 但 本
基金持有 的医药行业仍然 较多， 对本基金造成较大的负面影响。 持有的房地产 行业获得
了较好的相对收益。 部分食品 饮料及纺织服装股也对组合造成了一定的负面影响， 最终
本基金 在报告期间跑输了比较 基准。
展望宏观 经济， 我们 认为目前中国经济仍处于震荡 筑底过程中， 中小 市值公司、 成
长股等公司预计年报 业绩 仍将继续下滑， 商誉的可能减值， 将是前几年并购 事项较多的
公司面临较大损失的可能（ 这些可以主要集中在计算 机、传媒、医药等行业） 。G20中
美首脑 的见面后， 中美贸易摩擦 至少在90天的观察 期短期缓解， 但中美摩擦预计将 是 一
个长期影响因素 ， 未来将如何影响中国经济， 尚有很大的不确定性。 随着 经济基本面的
进一步下滑， 及中美贸易摩擦的继续， 以及美国经济并没有预期的那么强劲， 我们预计
国内政策将 进一步边际放松， 鼓励及支持民营企业的政策将进一步推进。 预计未来投资
及消费有望成为稳定经济的主要发力点 。目前沪深股市 估值在历史的底部区域。
展望后市， 我们 认为 市场短期因中美贸易摩擦的缓解， 国内财政、 货币政策环境的
边际宽松， 将带来风险溢价的提升， 市场有望在底部震荡。 未来一段时间， 我们将重 点
关注大 金融、大基建、房 地产，长期看好受益于产业升级的行业 。在基金 资产配置上，
我们将 采取相对均衡配置 策略， 重点配置大 金融、 基建、 房地产， 医药、大 众消费及受
益于产业 升级的先进制造 业 （如5G行业等）。 本 基金组合配置上将更多倾向于配置新兴
成长类公司。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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截至报告期末，本基金份额净值0.883元，份额累计净值为1.353元，本报告期内，
基金份额净值增长率为-13.94%，同期业绩比较基准收益率为-9.36%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 71,447,068.37 74.28
其中：股票 71,447,068.37 74.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,825,520.00 6.06
其中：债券 5,825,520.00 6.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备 付金合
计
14,409,625.72 14.98
8 其他资产 4,502,842.47 4.68
9 合计 96,185,056.56 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 36,654,983.91 40.83
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- - 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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E 建筑业 6,133,176.26 6.83
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
3,061,300.00 3.41
J 金融业 8,359,920.80 9.31
K 房地产业 12,547,788.00 13.98
L 租赁和商务服务业 2,968,883.40 3.31
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,721,016.00 1.92
S 综合 - -
合计 71,447,068.37 79.59
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 001979 招商蛇口 209,600 3,636,560.00 4.05
2 300122 智飞生物 90,202 3,496,229.52 3.89
3 000661 长春高新 18,531 3,242,925.00 3.61
4 600048 保利地产 265,900 3,134,961.00 3.49
5 600867 通化东宝 223,200 3,102,480.00 3.46
6 300059 东方财富 253,000 3,061,300.00 3.41
7 601155 新城控股 128,900 3,053,641.00 3.40
8 601888 中国国旅 49,317 2,968,883.40 3.31 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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9 300750 宁德时代 39,647 2,925,948.60 3.26
10 000002 万 科Ａ 114,300 2,722,626.00 3.03
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,825,520.00 6.49
其中：政策性金融债 5,825,520.00 6.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,825,520.00 6.49
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 58,000 5,825,520.00 6.49
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基 金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
注：本基金未参与投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
注：本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告
编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形及相 关投 资决策 程序 说明。
新城控股 （601155）于2018年1月收到江苏证监局关于公 司信息披露违规的警示函。
基金管理人注意到， 在监管机构的指导下， 公司已充分认识到了内部控制的不完善， 已
经着手进行积极整改并进行了披露。 基金管理人经审慎分析， 认为该事件对公司的经营
和价值不会构成重大影响。
除 新城控股 （601155 ） 外， 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没
有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 130,151.58
2 应收证券清算款 4,204,269.88
3 应收股利 -
4 应收利息 165,161.00
5 应收申购款 3,260.01
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,502,842.47 信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其 他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 101,673,226.36
报告期期间基金总申购份额 870,670.04
减：报告期期间基金总赎回份额 823,814.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 101,720,081.89
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人本报告期未持有本基 金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
信达澳银产业升 级混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金托 管协议》；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信 达澳 银基金 管理 有限公 司
2019 年01 月22 日
