信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
信诚至 利灵活配置混合型 证券投资基金 2018 年第四季 度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中信保诚基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年01 月22 日
信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 1 月 21 日 复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚至 利
基金主 代码 003234
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年09 月 02 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,029,325.87 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 通 过 合 理 的 资 产 配 置, 综 合 运 用 多 种 投 资 策 略,
力争获 得超 越业 绩比 较基 准的绝 对回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金主要通过对 宏观经 济运行状况、国家 财政和 货币政策、国家产 业政
策 以 及 资 本 市 场 资 金 环 境 、 证 券 市 场 走 势 的 分 析, 在 评 价 未 来 一 段 时 间 股
票、 债券 市场 相对 收益 率 的基础 上, 动态 优化 调整 权 益类 、 固 定收 益类 等大
类资产 的配 置。 在严 格控 制风险 的前 提下,力 争获 得 超越业 绩比 较基 准的 绝
对回报 。
2、股 票投 资策 略
在 灵 活 的 类 别 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合
的 方 法 挖 掘 优质 的 上 市 公司, 严 选 其 中 安 全边 际 较 高的 个 股 构 建 投资 组 合:
自上而下地分析行 业的增 长前景、行业结构 、商业 模式、竞争要素等 分析
把握其 投资 机会;自 下而 上 地评判 企业 的产 品、 核心 竞争力 、 管 理层 、 治 理
结构等; 并 结 合 企业 基 本 面和 估 值 水 平 进行 综 合 的 研判, 严 选 安 全 边 际较 高
的个股 。
3、固 定收 益投 资策 略
本基金 将根 据当 前宏 观经 济形势 、 金 融市 场环 境, 运 用基于 债券 研究 的各 种
投资分 析技 术, 进行 个券 精 选。
4、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深 入 调 研 分 析, 结合
发行人资产负债状 况、盈 利能力、现金流、 经营稳 定性以及债券流动 性、
信用利 差 、 信 用评 级 、 违 约风险 等的 综合 评估 结果, 选取具 有价 格优 势和 套
利机会 的优 质信 用债 券进 行投资 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支持证券的定 价受市 场利率、发行条款 、标的 资产的构成及质量 、提
前偿还率等多种因 素影响 。本基金将在基本 面分析 和债券市场宏观分 析的
基础上,对 资产 支持 证券 的 交易结 构风 险 、 信 用风 险 、 提 前偿 还风 险和 利率
风险等 进行 分析,采 取包 括 收益率 曲线 策略 、 信用 利 差曲线 策略 、 预期 利率信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
波动率 策略 等积 极主 动的 投资策 略, 投资 于资 产支 持 证券。
6、股 指期 货投 资策 略
基 金 管 理 人 可 运 用 股 指 期 货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本 基 金 的 投 资 目
标 。 本 基 金 在股 指 期 货 投资 中 将 根 据 风险 管 理 的 原则, 以 套 期 保 值 为目 的,
在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 管 理 投 资 组
合 的 系 统 性 风险, 改 善 组 合的 风 险 收 益 特性 。 此 外, 本基 金 还 将 运 用股 指 期
货来对冲诸如预期 大额申 购赎回、大量分红 等特殊 情况下的流动性风 险以
进行有 效的 现金 管理 。
7、权 证投 资策 略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 进行 套利 、 避险 交易,控 制基 金组
合风险, 获 取 超 额收 益 。 本基 金 进 行 权 证投 资 时, 将 在对 权 证 标 的 证券 进 行
基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数 量 化 定 价 模
型,确 定其 合理 内在 价值, 构建交 易组 合。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理 人 在 履 行适
当程序后, 可 以 将其 纳 入 投资 范 围, 本 基 金 可以 相 应 调整 和 更 新 相 关投 资 策
略,并 在招 募说 明书 更新 或 相关公 告中 公告 。
业绩比 较基 准 30%× 沪深300 指数 收益 率 +70%× 中证 综合 债指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金,其 预 期风险 、 预 期收 益高 于货 币市场 基金 和债 券型 基
金,低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 中信保 诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚至 利A 信诚至 利C
下属分级 基 金的 场内 简称 - -
下属分级 基 金的 交易 代码 003234 003235
报 告 期 末 下 属 分级 基 金 的 份
额总额
19,892.51 份 5,009,433.36 份
下属分级 基 金 的 风 险 收 益 特
征
- -
注:本 基金 管理 人法 定名 称 于 2017 年12 月18 日起 变 更为“ 中信 保诚 基金 管理 有限公 司” 。
本基金 管理 人已 于2017 年 12 月20 日在 中国 证监 会指定 媒介 以及 公司 网站 上刊登 了公 司法 定名 称变
更的公 告。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚至 利A
报告期 （2018 年 10 月 01 日-2018
年12 月31 日 ）
信诚至 利 C
报告期 （2018 年 10 月 01 日-2018
年 12 月 31 日）
1. 本期 已实 现收 益 -663.23 -165,099.59
2. 本期 利润 -1,036.65 -257,394.07
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0510 -0.0514
4. 期末 基金 资产 净值 19,411.75 4,888,813.65
5. 期末 基金 份额 净值 0.9758 0.9759
注:1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额,本 期利 润为 本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长 率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚至 利A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -4.98% 0.45% -2.01% 0.49% -2.97% -0.04%
信诚至 利C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -5.00% 0.45% -2.01% 0.49% -2.99% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长 率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚至 利A
信诚至 利C 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
注: 本 基金 建仓 期 自2016 年9 月2 日至 2017 年 3 月 2 日,建 仓期 结束 时资 产 配置比 例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王颖 本基金 基金 经理
2017 年 09
月14 日
- 5
经济学 硕士 。 曾 任职 于平 安资
产管理有限责任公司, 担 任 研
究经理 。 2016 年9 月 加入 中信
保诚基金管理有限公司, 历任
助 理 投 资 经 理 、 基 金 经 理 助
理。 现 任信 诚至 利灵 活配 置混
合基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 至
利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 至利灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2018 年四 季度 ， 国 内经 济 持续回 落 ，A 股市 场延 续 下跌趋 势 。 从 下半 年开 始 ， 随 着国 内经 济压 力逐 渐
显现， 国内 货币 和财 政政 策已经 释放 明显 的宽 松信 号。10 月中 旬， 市场 频繁 出台政 策， 化解 中小 上市 公司
质押风 险； 11 月， 围绕 支 持民营 经济 的政 策和 信号 频发， 引导 券商、 银行 、 保 险等金 融机 构成 立纾 困基 金，
化解优 质民 营企 业资 金问 题， 民 营企 业座 谈会 重新 定位了 民营 经济 在经 济转 型中的 地位 和作 用， 引导 民营
经济在 制造 业和 产业 转型 方向上 的发 展；12 月， 央 行创 设 TMLF ， 引导 商业 银 行对小 微企 业更 长期 限、 更
低利率 的信 贷 ， 同 时 ， 中 央经济 工作 会议 强调 未 来 宏观政 策逆 周期 调节 ， 货 币政策 松紧 适度 ， 显示 了 政策
层面对 经济 下滑 的重 视程 度有所 提升 。
随着 12 月 中美 贸易 战略 有 缓和 ， 中 美进 入新 一轮 谈 判， 资本 市场 主要 矛盾 由 国际关 系转 向国 内经 济。
但是 ， 在 政策 不断 释放 宽 松信号 和利 好的 情况 下 ， 四季度 社融 增速 不断 低于 预期 ， 基 建投 资虽 然企 稳 ， 但
是财政 支出 的边 际效 用低 于市场 预期 ， 国 内经 济后 续政策 实施 和传 导效 果仍 有待观 察。 虽然 目前 经济 仍处
于平稳 回落 的阶 段， 体现 经济仍 具备 一定 的韧 性， 但是资 本市 场对 国内 经济 的预期 空前 悲观 。
从A 股 市场 看， 四季 度A 股市场 中枢 不断 下移 ，10 月以来 ， 证 监会 多次 发声 明优化 交易 监管 ， 减 少对
交易环 节不 必要 的干 预；11 月宣 布试 点科 创板 ， 显 示 资本市 场融 资渠 道愈 受重 视。 四 季度， 由于 全球 避 险
情绪上 升 ， 贵 金属 强势 上 涨； 受非 洲猪 瘟影 响 ， 猪 周 期加快 ， 猪产 业链 涨幅 居 前； 鉴于 中美 贸易 摩擦 缓 和、
5G 投 资确 定性 较强 ， 通 信 板块表 现强 势 ； 受 政策 驱 动， 交易 活跃 度上 升， 券 商板块 整体 略有 上涨 。 由 于经
济下滑 预期 抬升 ， 油 价不 断创出 新低 ， 石 化、 周 期 板块领 跌， 受行 业政 策影 响， 医 药板 块 12 月快 速下 跌；
受让利 于民 企的 传闻 和交 易层面 的共 同影 响， 银行 板块年 底呈 补跌 行情 。
从债券 市场 看 ， 四 季度 ， 政 策基调 转为 宽信 用 ， 理 财 新 规和 资管 出台 新规 补丁 ， 地 方债 加快 发行 节奏 ，
财政支 出转 为更 加积 极， 随着 10 年 国开 接近4%的 阻力位 ， 尤其 是地方 债对 配置力 量的 挤压 ， 使 得利 率 债
明显承 压 。 但 随着地 方债 发行回 落 ， 国 内外权 益市 场均出 现了 明显 调整 ， 而 后来陆 续发 布的 经济 和金 融 数
据均显 著低 于预 期 ， 市 场 对货币 政策 宽松 产生 预期 ， 市 场风 险偏 好回 落 ， 利 率持续 下行 。 加上 一级 招 标收
益率显 著低 于二 级市 场、 银行理 财未 出现 如期 收缩 、 公 募基 金定 制化产 品加 速发行 ， 配置 力量及 交易 盘 的
利率交 易热 情上 升 ， 交 易 趋于活 跃 ， 虽 然年 末跨 年 资金明 显收 紧 ， 但 除了 短 端收益 率大 幅攀 升至 外 ， 长端
利率仍 加速 下行 。
2018 年四 季度 ， 信 诚至 利A 净值 累计 涨幅-4.98% ， 信 诚至 利 C 净 值累 计涨 幅-5.00% ， 同 期基 准累 计涨
幅-2.01% 。
展望2019 年， 目前 市场 对 于经济 基本 面的 预期 空前 一致， 主要 分歧 在于 政策 托底经 济的 力度 不同 。
中短期 看 ， 鉴 于社 融仍 处 于下行 通道 ， 消费 和投 资 增速都 将持 续受 到压 制 。 此外 ， 由 于此 前关 税上 涨 的预
期，四 季度 出口 抢跑 可能 导致 2019 年初 进出 口数 据 大幅下 滑， 预计 未来 仍将 维持松 紧适 度的 货币 政策 和
中性偏 宽松 的信 用环 境 ， 但 是由于 资管 新规 的约 束 ， 后 续政策 实施 和传 导效 果仍 有待观 察 。 根 据以 往经 验，
权益市 场 往 往先 于基 本面 见底 ， 因 此 ， 市 场的 主要 矛盾还 是在 于政 策力 度及 其边际 效用 的体 现 。 未 来 ， 符
合政策 支持 的扩 大内 需、 制造业 升级 、改 革开 放方 向的产 业预 计在 市场 回暖 的过程 中将 有较 好的 表现 。
展望债 券市 场 ， 经济 基本 面仍利 好债 市 ， 债市 收益 率在突 破前 低点 后进 一步 快速下 行 ， 短 期内获 利 回
吐对债 市行 情产 生了 较强 的抑制 ，长 端利 率仍 有进 一步下 行空 间。 虽 然 2019 年地方 债供 给节 奏变 化在 短
期内会 对债 市的 收益 率产 生抑制 ， 但 供给 节奏 的变 化不等 同于 利率 债的 放量 ， 且不 足以 充分 弥补 表外 融资
和企业 债券 融资 的下 滑。 在国内外 风险 资产 共振 格局 下 ，债 市走 势震 荡 加 剧， 但 无风 险收 益进 一步 下行 ，信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
预计在 经济 基本 面出 现明 显的拐 点之 前， 债券 牛市 的基础 仍在 。
在股票 投资 方面 ， 未 来本 基金将 持续 坚持 采用 量化 选股策 略 ， 专 注投资 于基 本面稳 健或 边际 向好 ， 同
时估值 处于 较低 位置 的股 票， 顺应 市场 变化 ， 控制 主动投 资风 险 ， 并 通过 分 散持仓 降低 风险 。 在债 券 投资
方面， 仍将 采用 “短 久期+ 高信用 评级 ”的 投资 策略 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内,本 基金A、C 份额净 值增 长率 分别 为-4.98% 和-5.00%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为-2.01%,
基金 A 、C 份额 落后 业绩 比 较基准 分别 为 2.97% 和 2.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 自2018 年9 月7 日起 至2018 年12 月28 日止 基金 资产 净 值低于 五千 万元,已 经连
续六十 个工 作日 以上 ，本 基金管 理人 已按 规定 向中 国证监 会进 行了 报告 并提 交了解 决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 1,333,414.00 24.36
其中： 股票 1,333,414.00 24.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 3,090,517.50 56.47
其中： 债券 3,090,517.50 56.47
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 907,629.35 16.58
8 其他资 产 141,330.38 2.58
9 合计 5,472,891.23 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 58,777.00 1.20
B 采矿业 30,250.00 0.62
C 制造业 567,558.00 11.56
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 29,349.00 0.60
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 27,566.00 0.56
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 53,290.00 1.09
J 金融业 512,388.00 10.44 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 54,236.00 1.11
S 综合 - -
合计 1,333,414.00 27.17
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 的股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002142 宁波银 行 6,600 107,052.00 2.18
2 601166 兴业银 行 7,000 104,580.00 2.13
3 600036 招商银 行 4,000 100,800.00 2.05
4 601211 国泰君 安 3,000 45,960.00 0.94
5 600999 招商证 券 3,400 45,560.00 0.93
6 601012 隆基股 份 2,300 40,112.00 0.82
7 601877 正泰电 器 1,500 36,360.00 0.74
8 601288 农业银 行 10,000 36,000.00 0.73
9 300037 新宙邦 1,300 31,265.00 0.64
10 601939 建设银 行 4,800 30,576.00 0.62
5.4 报 告期 末按 债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,021,000.00 61.55
其中： 政策 性金 融债 3,021,000.00 61.55
4 企业债 券 69,517.50 1.42
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债(可 交换 债) - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,090,517.50 62.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
(张) (%)
1 140209 14 国开 09 30,000 3,021,000.00 61.55
2 122015 09 长 电债 440 44,308.00 0.90
3 122046 10 中铁 G2 140 14,182.00 0.29
4 122124 11 中化 02 110 11,027.50 0.22
本基金 本报 告期 末仅 持有 上述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 进 行 国债期 货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基金投资前十名证券 的发 行主体被监管部门立 案调 查或编制日前一年内 受到 公开谴责、 处罚说明
兴业银 行股 份有 限公 司 于2018 年4 月19 日收 到中 国银行 保险 监督 管理 委员 会行政 处罚 （ 银保 监银 罚
决字〔2018 〕1 号） ，兴 业 银行因 （一 ）重 大关 联交 易未按 规定 审查 审批 且未 向监管 部门 报告 ； （ 二） 非 真
实转让 信贷 资产 ； （ 三） 无 授 信 额度 或超 授信 额度 办理 同 业业 务； （四 ）内 控管理 严 重违 反审 慎经 营规 则，
多家分 支机 构买 入返 售业 务项下 基础 资产 不合 规 等12 项 违法 违规 事实 被银 保 监会罚 款 5870 万元 。对" 兴
业银行"的 投资 决策 程序 说 明: 公 司对 兴业 银行 有长 期的跟 踪研 究， 处罚 事项 也不对 公司 的企 业经 营和 投
资价值 产生 实质 性影 响。 另外, 基金 经理 在筛 选标 的 时参考 量化 指标 ，控 制其 在基金 中占 比， 也考 虑了 意
外风险 。我 们对 该投 资标 的的投 资严 格执 行内 部投 资决策 流程,符 合法 律法 规 和公司 制度 的规 定。
除此之 外, 其余 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 均没有 被监 管部 门立 案调 查, 或 在报 告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2 声明基金投资的前十 名股 票是否超出基金合同 规定 的备选股票库
本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
1 存出保 证金 19,709.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 121,620.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 141,330.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末 股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
5.11.5.1 报 告期 末前 十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 前十 名股 票中 不存在 流通 受限 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 基 金中 基金
6.1 报告期 末 按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
6.2
当期 交易 及持有基 金产 生的费 用
6.3 本报 告期 持 有的 基金 发生 的重大 影响 事件
§7 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
项目 信诚至 利 A 信诚至 利C
报告期 期初 基金 份额 总额 20,824.59 5,010,432.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 264.24 100.49
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,196.32 1,100.02
报告期期间基金拆分变 动份额(份额 减少
以 ”- ”填列)
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 19,892.51 5,009,433.36
§8 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 情况
8.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
8.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§9 报 告期 末 发起 式基 金发起 资金 持有份 额情 况
无
§10 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
10.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1
2018-10-01 至
2018-12-31
5,001,229.30 - - 5,001,229.30
99.44
%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的 20%,则 面临 大额 赎回 的情 况,
可能导 致:
(1) 基 金 在 短 时 间 内 无 法 变 现 足 够 的 资 产 予 以 应 对, 可 能 会 产 生 基 金 仓 位 调 整 困 难, 导 致 流 动 性 风 险;如果
持 有基金份 额比例 达到或超 过基金份 额总额的 20% 的 单一投资 者大额 赎回引发 巨额赎回,基 金管理人 可能
根据 《 基金 合同》 的约 定 决定部 分延 期赎 回, 如果 连 续2 个 开放 日以 上( 含本 数)发生 巨额 赎回, 基金 管理 人
可能根 据《 基金 合同 》的 约定暂 停接 受基 金的 赎回 申请, 对剩 余投 资者 的赎 回 办理造 成影 响;
(2) 基 金管理人 被迫抛 售证券 以应付基 金赎回的 现金需 要,则 可能使基 金资产 净值 受到不利 影响, 影响基 金
的投资 运作 和收 益水 平;
(3) 因 基金 净值 精度 计算 问 题, 或 因赎 回费 收入 归基 金 资产, 导致 基金 净值 出现 较 大波动;
(4) 基 金资 产规 模过 小,可 能导致 部分 投资 受限 而不 能实现 基金 合同 约定 的投 资目的 及投 资策 略;
(5) 大 额 赎 回 导 致 基 金 资 产 规 模 过 小, 不 能 满 足 存 续 的 条 件, 基 金 将 根 据 基 金 合 同 的 约 定 面 临 合 同 终 止 清
算、转 型等 风险 。
10.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§11 备 查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、中 信保 诚基 金管 理公 司 营业执 照、 公司 章程
3、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
11.2 存 放地 点
中信保 诚基 金管 理有 限公 司办公 地-- 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银
行大 楼 9 层。
11.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第四季度报告
中信保 诚基 金管 理有 限公 司
2019 年01 月 22 日
