中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月22日
中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧弘安一年定期开放债券
基金主代码 003419
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年04月07日
报告期末基金份额总额 274,139,030.09份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基
金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合
投资。根据基本价值评估、经济环境和市场风
险评估预期未来市场利率水平以及利率曲线形
态确定债券组合的久期配置，在确定组合久期
基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对
宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分
析和非财务分析，"自上而下"在各类债券资产
类别之间进行类属配置，"自下而上"进行个券
选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程
中，灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略
等增强组合收益。当市场收益率上行时，基金
管理人将运用国债期货对组合中的债券资产进中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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行套期保值，以回避一定的市场风险。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金，属于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 3,633,215.99
2.本期利润 5,207,448.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0190
4.期末基金资产净值 292,563,737.79
5.期末基金份额净值 1.0672
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
1.81% 0.04% 1.99% 0.05%
-0.1
8%
-0.0
1%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
刘波 基金经理
2018-
06-14
- 10
历任太平养老保险股份有
限公司投资管理中心投资
经理（2008.07-
2011.02），长信基金管
理有限责任公司固定收益
部基金经理助理、基金经
理（2011.02-
2016.12）。2016-12-23
加入中欧基金管理有限公
司
蒋雯
文
基金经理
2018-
01-30
- 7
历任新际香港有限公司销
售交易员（2009.06-2011中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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.07），平安资产管理有
限责任公司债券交易员（
2013.09-2016.05），前
海开源基金投资经理助理
（2016.09-2016.10）。2
016-11-17加入中欧基金
管理有限公司，历任交易
员、基金经理助理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度投资增速相对稳定，消费、出口及工业增加值等指标增速下行，经济增长
面临较大下行压力；通胀指标相对三季度出现抬升，但仍处于温和状态；11月中美贸
易摩擦稍有缓解，实际情况根据双方进一步谈判结果而定；12月美元加息，美债利率
呈现下行趋势，权益市场波动加大。政策方面，四季度管理层通过放宽信贷政策约
束、定向公开市场操作、准备金率下调等政策工具，维持市场资金面稳定，改善中小
企业融资环境，政策维稳意图明显。市场中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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方面，经济下行预期结合相对宽松的资金面因素，债市整体表现较好，债券收益率大
幅下行，信用市场分化加大，低评级债券收益率仍处于上升通道。
报告期内，本组合继续维持了中短久期高杠杆的投资策略，同时将部分低评级信
用债品种置换为高评级品种，整体提高组合信用资质，并适当参与了中长期利率债品
种交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为1.81%，同期业绩比较基准增长率为1.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 391,506,331.50 96.90
其中：债券 391,506,331.50 96.90
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,198,367.01 1.04
8 其他资产 8,316,707.68 2.06
9 合计 404,021,406.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 81,158,200.00 27.74
其中：政策性金融债 81,158,200.00 27.74
4 企业债券 35,613,190.00 12.17
5 企业短期融资券 50,412,000.00 17.23
6 中期票据 202,049,000.00 69.06
7 可转债（可交换债） 22,273,941.50 7.61
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 391,506,331.50 133.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 160206 16国开06 300,000 29,790,000.00 10.18
2
101800
428
18复星高科
MTN002
200,000 20,450,000.00 6.99
3 170206 17国开06 200,000 20,390,000.00 6.97
4
101800
532
18豫园商城
MTN001
200,000 20,384,000.00 6.97
5
101800
941
18金地MTN0
03
200,000 20,358,000.00 6.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价
值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金以套期保值为目的投资国债期货。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管
理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结
合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分
析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效
性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产
的长期稳定增值。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,379.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,306,327.84
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,316,707.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110040 生益转债 514,800.00 0.18
2 113019 玲珑转债 1,990.00 0.00
3 128034 江银转债 979.30 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与
合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 274,139,030.09
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 274,139,030.09
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018年1
0月1日
至2018
年12月3
1日
61,867,789.68 0.00 0.00 61,867,789.68 22.57%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式 中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页 11
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2019年01月22日
