鑫 元 行 业 轮动 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2019 年01 月 18 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元行 业轮 动
交易代 码 005949
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 5 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 39,007,134.69 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于中 国大 陆 A 股市 场和 法律 法
规或监 管机 构允 许投 资的 特定范 围内 的港 股市
场，通 过行 业轮 动策 略和 跨境资 产配 置， 精选
经济波 动下 强势 行业 中具 备核心 竞争 力的 上市
公司， 同时 ， 在 严格 控 制风险 的前 提下 ， 力 争
获取超 过业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 为主 的分析 模式 、 定 性分 析
和定量 分析 相结 合的 研究 方式， 跟踪 宏观 经济 基
本面、 政 策面 和资 金等 多 方面因 素， 评 估中 国 A
股、 港股、 债券 及货 币市 场工具 等大 类资 产的 估
值水平 和投 资价 值， 并利 用上述 大类 资产 之间 的
相互关 联性 进行 灵活 的资 产配置 ， 制 定本 基金 的
大类资 产配 置比 例， 并适 时进行 调整 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×3 0 % ＋恒 生指 数收 益率
×30%+ 中证 综合 债券 指数 收益率 ×40 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于
预期风 险收 益水 平中 等的 投资品 种， 预期 收益 和
预期风 险高 于货 币市 场基 金和债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金。 本基 金将 投 资港股 通标 的股 票， 需
承担汇 率风 险以 及境 外市 场的风 险。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元行 业轮 动 A 鑫元行 业轮 动 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005949 005950
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 39,007,134.69 份 0.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
鑫元行 业轮 动 A 鑫元行 业轮 动 C
1． 本 期已 实现 收益 -76,011.28 -
2．本 期利 润 -1,535,441.28 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0394 -
4．期 末基 金资 产净 值 36,624,884.78 -
5．期 末基 金份 额净 值 0.9389 -
注： （1 ） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鑫元行 业轮 动 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-4.03% 0.61% -4.80% 0.90% 0.77% -0.29%
鑫元行 业轮 动 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2018 年5 月31 日 。 截 止 2018 年12 月 31 日不 满 一年 。 根 据基 金合 同
约定， 本基 金建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵慧
鑫 元 货
币 市 场
基金、 鑫
元 兴 利
定 期 开
放 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
2018 年11
月13 日
- 8 年
学历： 经济 学专 业， 硕士 。
相关业 务资 格： 证 券投 资 基
金从业资格。从业经历：
2010 年7 月任 职于 北京 汇 致
资本管 理有 限公 司， 担 任 交
易员 。 2011 年 4 月 起在 南 京
银行金融市场部资产管理
部和南京银行金融市场部
投资交易中 心 担 任 债 券 交鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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金、 鑫 元
汇 利 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 双 债
增 强 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 裕 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 得
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
聚 利 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 招 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 瑞
利 定 期
开 放 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 鑫
元 添 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 广
利 定 期
开 放 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 鑫
易员， 有 丰富 的银 行间 市 场
交易经 验 。 2014 年 6 月加入
鑫元基 金， 担 任基 金经 理 助
理。2016 年 1 月 13 日起担
任鑫元兴利定期开放债券
型发起 式证 券投 资基 金 （ 原
鑫元兴利债券型证券投资
基金 ） 的 基金 经理 ，2016 年
3 月 2 日起担 任鑫 元货 币 市
场基金 的基 金经 理 ， 2016 年
3 月 9 日起担 任鑫 元汇 利 债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2016 年 6 月 3 日起担
任鑫元双债增强债券型证
券投资基金的基金经理，
2016 年 7 月 13 日 起担 任 鑫
元裕利债券型证券投资基
金的基 金经 理 ， 2016 年 8 月
17 日 起 担 任 鑫 元 得 利 债 券
型证券投资基金的基金经
理， 2016 年 10 月27 日起担
任鑫元聚利债券型证券投
资基金 的基 金经 理 ， 2016 年
12 月 22 日起 担任 鑫元 招 利
债券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年 3 月 13 日
起担任鑫元瑞利定期开放
债券型发起式证券投资基
金 （原鑫 元瑞 利债 券型 证 券
投资基金）的基金经理，
2017 年 3 月 17 日 起担 任 鑫
元添利债券型证券投资基
金的基 金经 理，2017 年 12
月 13 日 起担 任鑫 元广 利 定
期开放债券型发起式证券
投资基 金的 基金 经理，2018
年 3 月 22 日 起担 任鑫 元 常
利定期开放债券型发起式
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年4 月19 日 起担 任 鑫
元合利定期开放债券型 发
起式证券投资基金的基金
经理，2018 年 5 月 25 日起
担任鑫元增利定期开放债
券型发起式证券投资基金鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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元 常 利
定 期 开
放 债 券
型 发 起
式 证券
投 资 基
金、 鑫 元
合 利 定
期 开 放
债 券 型
发 起 式
证 券 投
资基金 、
鑫 元 增
利 定 期
开 放 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 鑫
元 淳 利
定 期 开
放 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
鑫 趋 势
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
价 值 精
选 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 行 业
轮 动 灵
活 配 置
混 合 型
发 起 式
证 券 投
的基金 经理 ，2018 年 7 月
11 日 起 担 任 鑫 元 淳 利 定 期
开放债券型发起式证券投
资基金 的基 金经 理 ， 2018 年
11 月 13 日起 担任 鑫元 鑫 趋
势灵活配置混合型证券投
资基金、 鑫元 价值 精选 灵 活
配置混合型证券投资基金
和鑫元行业轮 动 灵 活 配 置
混合型发起式证券投资基
金的基 金经 理。 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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资 基 金
的 基 金
经理
陈令朝
鑫 元 恒
鑫 收 益
增 强 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 鑫 新
收 益 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 行
业 轮 动
灵 活 配
置 混 合
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理
2018 年 6
月20 日
- 8 年
学历： 经济 学硕 士研 究生 。
相关业 务资 格： 证 券投 资 基
金从业资格。从业经历：
2010 年10 月至2013 年7 月，
任职于天相投资顾问有限
公司， 先 后担 任专 题量 化 研
究员 、 宏 观策 略研 究员 、 策
略主管， 负责 宏观 研究 及 行
业比较 分析 工作。2013 年8
月加入 鑫元 基金， 担任 宏 观
策略研 究员 ， 2014 年 9 月至
2018 年1 月担 任专 户投 资 经
理。 2018 年 1 月 9 日起 担 任
鑫元恒鑫收益增强债券型
证券投 资基 金 （原 鑫元 一 年
定期开放债券型证券投资
基 金 ） 、 鑫 元 鑫 新 收 益 灵 活
配置混合型证券投资基金
的基金 经理 ，2018 年 6 月
20 日 起 担 任 鑫 元 行 业 轮 动
灵 活配置混合 型 发 起 式 证
券投资 基金 的基 金经 理。
丁玥
鑫 元 聚
鑫 收 益
增 强 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 鑫 趋
势 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 欣 享
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
价 值 精
选 灵 活
2018 年 5
月31 日
- 9 年
学历：金融工程硕士研究
生。 相关 业务 资格 ： 证 券 投
资基金从业资格。从业经
历： 2009 年7 月至 2015 年
7 月，任 职于 中国 国际 金 融
有限公 司， 担 任研 究部 副 总
经理 ， 2015 年 7 月 加入 鑫 元
基金担 信用 研究 主管，2016
年 7 月 担 任 研 究 部 总 监 ，
2018 年6 月担 任权 益投 研 部
总监兼首席权益投资官。
2016 年 7 月 26 日 起担 任 鑫
元聚鑫收益增强债券型证
券投资 基金 （ 原鑫 元半 年 定
期开放债券型证券投资基
金） 的基 金经 理，2017 年9
月4 日起 担任 鑫元 鑫趋 势 灵
活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理，2017 年 12
月 14 日 起担 任鑫 元欣 享 灵鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 行 业
轮 动 灵
活 配 置
混 合 型
发 起 式
证 券 投
资基金 、
鑫 元 核
心 资 产
股 票 型
发 起 式
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理； 兼
任 权 益
投 研 部
总监、 首
席 权 益
投资官 、
基 金 投
资 决 策
委 员 会
委员
活配置混合型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 ， 2018 年 1 月
23 日 起 担 任 鑫 元 价 值 精 选
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理，2018 年5
月 31 日 起担 任 鑫 元行 业 轮
动灵活配置混合型发起式
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年11 月14 日 起担 任 鑫
元核心资产股票型发起式
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
同时兼任基金投资决策委
员会委 员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持 有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业 绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不 公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股市 在2018 年 四季 度整 体 表现较 差， 表面 上看 ， 主 要 是受 到 欧美 股市 大幅 调整 带动， 实质 上，
我们认 为国 内经 济下 行压 力逐步 加大 导致 投资 者信 心受挫 所致 ，经 济景 气指 标PMI 持续 下滑 ，12
月份跌 破 50 ， 进入 不景 气 阶段。 虽然 当前 股市 的估 值处于 历史 极低 位置 ，但 投资者 对 2019 年经
济下行 预期 相对 一致 及上 市公 司 2019 年 净利 润增 长 维持个 位数 增长 预期 相对 一致， 市场 对未 来半
年的预 期相 对谨 慎， 普遍 认为指 数再 创阶 段新 低的 概率较 大， 整体 仓位 维持 较低， 配置 谨慎 ，市
场成交 量极 为低 迷。 基于 对市场 相对 谨慎 的判 断， 四季度 我们 继续 维持 前期 相对较 低的 仓位 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 鑫元 行 业 轮动A 基金 份额 净值 为 0.9389 元； 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
-4.03% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-4.80% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 12,570,480.00 34.09
其中： 股票
12,570,480.00 34.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,100.00 27.12
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,270,658.04 38.70
8 其他资 产
29,804.20 0.08
9 合计
36,871,042.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,805,270.00 7.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,701,410.00 7.38
J 金融业 6,291,000.00 17.18
K 房地产 业 772,800.00 2.11
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,570,480.00 34.32
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 320,000 1,152,000.00 3.15
2 600999 招商证 券 85,000 1,139,000.00 3.11
3 600456 宝钛股 份 73,000 1,101,570.00 3.01
4 600633 浙数文 化 130,000 1,059,500.00 2.89
5 600808 马钢股 份 300,000 1,038,000.00 2.83
6 600050 中国联 通 200,000 1,034,000.00 2.82
7 000001 平安银 行 110,000 1,031,800.00 2.82
8 601939 建设银 行 160,000 1,019,200.00 2.78
9 601998 中信银 行 180,000 981,000.00 2.68
10 600837 海通证 券 110,000 968,000.00 2.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券中 的发 行主 体包 括平安 银行 股份 有限 公司 。大连 银监 局、
中国人 民银 行、 天津 银监 局分别 于 2018 年2 月7 日、2018 年3 月 14 日、2018 年 6 月 28 日 对平
安银行 股份 有限 公司 作出 了处罚 决定 。但 本基 金投 资相关 证券 的投 资决 策程 序符合 相关 法律 、法
规的规 定。 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 其余 发行 主体 没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,745.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,058.43
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,804.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末持 有的前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元行 业轮 动 A 鑫元行 业轮 动 C
报告期 期初 基金 份额 总额 39,007,134.69 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 39,007,134.69 -
鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,150.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,150.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
25.64
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人持
有本基 金10,003,150.00 份。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,003,150.00 25.64 10,003,150.00 25.64 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,150.00 25.64 10,003,150.00 25.64 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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者类
别
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20181001-20181231 10,003,150.00 0.00 0.00 10,003,150.00 25.64%
2 20181001-20181231 19,004,984.69 0.00 0.00 19,004,984.69 48.72%
3 20181001-20181231 9,999,000.00 0.00 0.00 9,999,000.00 25.63%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 已有 单一 投资 者所 持基金 份额 达到 或超 过本 基金总 份额 的 20% ， 中 小投 资者在 投资 本基 金时 可
能面临 以下 风险 ：
（一） 赎回 申请 延期 办理 或暂停 赎回 的风 险
单一投 资者 大额 赎回 时易 触发本 基金 巨额 赎回 的条 件， 因此 当发 生巨 额赎 回 时， 中小 投资 者可 能面 临
小额赎 回申 请也 需要 按同 比例部 分延 期办 理、 延缓 支付或 暂停 赎回 的风 险。
（二） 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一投 资者 大额 赎回 时 ， 基金管 理人 进行 基金 财产 大量变 现 ， 会 对基 金资 产 净值产 生影 响 ； 且 如遇 大
额赎回 费用 归入 基金 资产 、 基 金份 额净 值保 留位 数 四舍五 入等 问题 ， 都可 能 会造成 基金 资产 净值 的较
大波动 。
（三） 基金 投资 目标 偏离 的风险
单一投 资者 大额 赎回 后 ， 很可能 导致 基金 规模 骤然 缩小 ， 基 金将 面临 投资 银 行间债 券 、 交 易所 债券 时
交易困 难的 情形 ，从 而使 得实现 基金 投资 目标 存在 一定的 不确 定性 。
（四） 基金 合同 提前 终止 或其它 相关 风险
《基金 合同 》生 效满 3 年 后继续 存续 的， 连续 20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 200 人 或者
基金资 产净 值低 于 5000 万 元的 ， 基 金管 理人 应当 在 定期报 告中 予以 披露 ； 连 续 60 个工 作日 出现 前述
情形的 ， 基金 管理 人应 当 向中国 证监 会报 告并 提出 解决方 案 ， 如 转换 运作 方 式、 与其 他基 金合 并或 者
终止基 金合 同 等 ， 并 召开 基金份 额持 有人 大会 进行 表决。 因此， 在极 端情 况 下， 当 单一 投资 者大 量赎
回本基 金后 ，可 能造 成基 金资产 净值 大幅 缩减 ，对 本基金 的存 续情 况产 生实 质性影 响。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年11 月12 日鑫 元行 业轮动 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金以 通讯 方式召 开了 基 金
份额持 有人 大会 。审 议通 过了《 关于 鑫元 行业 轮动 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 修改 基金
合同有 关事 项的 议案 》, 审 议内容 包括 调整 基金 管理 费率 、 托 管费 率以 及收 益 分配原 则 。 大 会决 议
自该日 起生 效， 修改 后的 《基金 合同 》和 《托 管协 议》自 基金 份额 持有 人大 会决议 生效 后的 次日
起， 即2018 年11 月13 日 正式实 施。 详情 请见 基金 管理人 于指 定媒 介上 披露 的相关 公告 。 鑫元行业轮动 2018 年第 4 季度 报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 行 业轮动 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金设 立的 文件；
2 、《 鑫元 行业 轮动 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 行业 轮动 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
10.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
