鑫 元 合 享 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日
鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金 于2018 年11 月13 日 转型 为开 放式 债券 型 证券投 资基 金，
即“鑫 元合 享纯 债债 券型 证券投 资基 金” ，份 额分 级运作 终止 。转 型后 基金 的投资 管理 ，包 括投
资范围 、投 资策 略等 均保 持不变 。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
转型后 ：
基金简 称 鑫元合 享纯 债
交易代 码 000815
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2018 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,700,891.12 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提
下， 通 过合 理配 置债 券等 固 定收益 类金 融工 具并 进
行积极 主动 的投 资管 理， 力 争取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周
期、 宏观 政策 方向 及收 益 率曲线 分析 ， 自上 而下 决
定资产 配置 及组 合久 期， 并依据 内部 信用 评级系
统， 深入 挖掘 价值 被低 估 的标的 券种 ， 实施 积极 的
债券投 资组 合管 理， 以获 取 较高的 债券 组合 投资 收
益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中低 预期
风险 、 预 期收 益特 征的 基 金品种 ， 其长 期平 均预 期
风险和 预期 收益 率低 于股 票基金 、 混合 基金 、 但高鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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于货币 市场 基金 。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元合 享纯 债 A 鑫元合 享纯 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000815 000814
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 0.00 份 3,700,891.12 份
转型前 ：
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
交易代 码 000813
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,958,307.44 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提
下， 通 过合 理配 置债 券等 固 定收益 类金 融工 具并 进
行积极 主动 的投 资管 理， 力 争取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周
期、 宏观 政策 方向 及 收 益 率曲线 分析 ， 自上 而下 决
定资产 配置 及组 合久 期， 并依据 内部 信用 评级 系
统， 深入 挖掘 价值 被低 估 的标的 券种 ， 实施 积极 的
债券投 资组 合管 理， 以获 取 较高的 债券 组合 投资 收
益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中低 预期
风险 、 预 期收 益特 征的 基 金品种 ， 其长 期平 均预 期
风险和 预期 收益 率低 于股 票基金 、 混合 基金 、 但高
于货币 市场 基金 。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000814 000815
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 4,958,307.44 份 0.00 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
从投资 者具 体持 有的 基金
份额来 看， 由于 基金 收益
分配的 安排 ， 合 享 A 表现
出低风 险、 收益 稳定 的明
显特征 ，其 预期 收益 和预
期风险 要低 于普 通的 债券
型基金 份额 。
从投资 者具 体持 有的
基金份 额来 看， 由于
基金收 益分 配的 安
排， 合享 B 表现 出高
风险、 高收 益的 显著
特征， 其预 期收 益和
预期风 险要 高于 普通
的债券 型基 金份 额。
鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标 （转 型后）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 11 月 13 日 － 2018 年 12 月 31 日 ）
鑫元合 享纯 债 A 鑫元合 享纯 债 C
1.本期 已实 现收 益 - -8,376.15
2.本期 利润 - 3,153.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 - 0.0007
4.期末 基金 资产 净值 - 3,738,257.98
5.期末 基金 份额 净值 - 1.0101
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
（3 ） 本基 金于2018 年 11 月13 日正 式转 型为 鑫元 合 享纯债 债券 型证 券投 资基 金。
3.1 主 要财 务指标 （转 型前）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年11 月12 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -7,854,901.49
2.本期 利润
207,042.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0003
4.期末 基金 资产 净值 5,002,413.45
5.期末 基金 份额 净值 1.0089
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
（3 ） 本基 金于2018 年 11 月13 日正 式转 型为 鑫元 合 享纯债 债券 型证 券投 资基 金。
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鑫元合享纯债 A
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个月 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
鑫元合享纯债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.12% 0.06% 0.28% 0.00% -0.16% 0.06%
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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注：（1） 鑫元 合享 分级 债 券 的合 同生 效日 为2014 年 10 月15 日。 根据 基金 合同约 定， 鑫元 合享
分级债 券的 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时 鑫 元合 享分级 债券 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同约
定。
（2 ） 鑫元 合享 分级 债券 于 2018 年11 月13 日正 式 转型为 鑫元 合享 纯债 债券 型证券 投资 基金 ，截
止2018 年12 月31 日不 满 一年。
3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.91% 0.33% 0.37% 0.03% 0.54% 0.30%
鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年10 月15 日 。根据 基金 合同 约定 ，本 基金的 建仓 期 为 6
个月， 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同约 定。
（2 ） 本基 金于2018 年 11 月13 日正 式转 型为 鑫元 合 享纯债 债券 型证 券投 资基 金。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 前）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
颜昕
鑫 元 安 鑫 宝
货 币 市 场 基
金 、 鑫 元 货
币 市 场 基
2016 年3 月2
日
- 9 年
学 历 ： 工 商 管理 ， 硕
士 。 相 关 业 务资 格 ：
证 券 投 资 基 金从 业 资
格。从业经历：2009鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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金 、 鑫 元 合
享 纯 债 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
合 丰 纯 债 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 兴 利 定 期
开 放 债 券 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 汇 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 双 债 增 强
债 券 型 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 裕 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 得 利 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
聚 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 招
利 债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元 瑞
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
添 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 广
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
常 利 定 期 开
放 债 券 型 发
起 式 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 合 利 定 期
年 8 月 ，任 职于 南京
银 行 股 份 有 限公 司 ，
担任交 易员 。2013 年
9 月 加 入 鑫 元基 金 担
任交易 员，2014 年 2
月至 8 月担 任鑫 元基
金交易室主管，2014
年 9 月 担任 鑫元 货币
市 场 基 金 的 基金 经 理
助理， 2015 年6 月26
日 起 担 任 鑫 元安 鑫 宝
货 币 市 场 基 金的 基 金
经理， 2015 年7 月15
日 起 担 任 鑫 元货 币 市
场 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年 1 月 13 日起
担 任 鑫 元 兴 利定 期 开
放 债 券 型 发 起式 证 券
投 资 基 金 （ 原鑫 元 兴
利 债 券 型 证 券投 资 基
金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 2 日起担 任鑫
元合享 纯 债 债券 型 证
券 投 资 基 金 （原 鑫 元
合 享 分 级 债 券型 证 券
投资基 金） 、 鑫元 合丰
纯 债 债 券 型 证券 投 资
基 金 （ 原 鑫 元合 丰 分
级 债 券 型 证 券投 资 基
金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 9 日起担 任鑫
元 汇 利 债 券 型证 券 投
资 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年6 月3 日 起担
任 鑫 元 双 债 增强 债 券
型 证 券 投 资 基金 的 基
金经理 ，2016 年 7 月
13 日 起 担 任 鑫 元 裕
利 债 券 型 证 券投 资 基
金的基金经理，2016
年8 月17 日起担 任鑫
元 得 利 债 券 型证 券 投
资 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年10 月27 日起
担 任 鑫 元 聚 利债 券 型鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 9 页 共 24 页
开 放 债 券 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 增 利 定
期 开 放 债 券
型 发 起 式 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元 淳
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 的 基 金
经理
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理，2016 年 12 月
22 日 起 担 任 鑫 元 招
利 债 券 型 证 券投 资基
金的基金经理，2017
年3 月13 日起担 任鑫
元 瑞 利 定 期 开放 债 券
型 发 起 式 证 券投 资 基
金 （ 原 鑫 元 瑞利 债 券
型 证 券 投 资 基金 ） 的
基金经 理，2017 年 3
月 17 日起担任鑫元
添 利 债 券 型 证券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年12 月13 日起
担 任 鑫 元 广 利定 期 开
放 债 券 型 发 起式 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 3 月 22
日 起 担 任 鑫 元常 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年4 月 19
日 起 担 任 鑫 元合 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年5 月25
日 起 担 任 鑫 元增 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年7 月11
日 起 担 任 鑫 元淳 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理。
郑文旭
鑫 元 恒 鑫 收
益 增 强 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
稳 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 合
享 纯 债 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
2018 年2 月6
日
- 10 年
学 历 ： 金 融 工程 硕 士
研 究 生 。 相 关业 务 资
格 ： 证 券 投 资基 金 从
业 资 格 。 从 业经 历 ：
2008 年 6 月至 2010
年 6 月 任万 得资 讯债
券产品 经理 。2010 年
6 月至2013 年7 月任
职 于 东 海 证 券， 先 后
担 任 债 券 研 究员 和 研鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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鑫 新 收 益 灵
活 配 置 混 合
型证券投资
基 金 的 基 金
经理
究主管 。2013 年 8 月
加 入 鑫 元 基 金担 任 信
用研究 员，2014 年 4
月至2018 年1 月 担任
专户投资经理。2018
年 2 月 6 日起担 任鑫
元 恒 鑫 收 益 增强 债 券
型 证 券 投 资 基金 （ 原
鑫 元 一 年 定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金） 、
鑫 元 稳 利 债 券型 证 券
投 资 基 金 、 鑫元 合 享
纯 债 债 券 型 证券 投 资
基 金 （ 原 鑫 元合 享分
级 债 券 型 证 券投 资 基
金） 、 鑫 元鑫 新收 益灵
活配置混 合 型证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 后）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
颜昕
鑫 元 安 鑫 宝
货 币 市 场 基
金 、 鑫 元 货
币 市 场 基
金 、 鑫 元 合
享 纯 债 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
合 丰 纯 债 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 兴 利 定 期
开 放 债 券 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 汇 利 债
2016 年3 月2
日
- 9 年
学 历 ： 工 商 管理 ， 硕
士 。 相 关 业 务资 格 ：
证 券 投 资 基 金从 业 资
格。从业经历：2009
年 8 月 ，任 职于 南京
银 行 股 份 有 限公 司 ，
担任交 易员 。2013 年
9 月 加 入 鑫 元基 金 担
任交易 员，2014 年 2
月至 8 月担 任鑫 元基
金交易室主管，2014
年 9 月 担任 鑫元 货币
市 场 基 金 的 基金 经 理
助理， 2015 年6 月26
日 起 担 任 鑫 元安 鑫 宝
货 币 市 场 基 金的 基 金鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 双 债 增 强
债 券 型 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 裕 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 得 利 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
聚 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 招
利 债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元 瑞
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
添 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 广
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
常 利 定 期 开
放 债 券 型 发
起 式 证 券 投
资 基 金 、 鑫
元 合 利 定 期
开 放 债 券 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 、
鑫 元 增 利 定
期 开 放 债 券
型 发 起 式 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元 淳
利 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 的 基 金
经理， 2015 年7 月15
日 起 担 任 鑫 元货 币 市
场 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年 1 月 13 日起
担 任 鑫 元 兴 利定 期 开
放 债 券 型 发 起式 证券
投 资 基 金 （ 原鑫 元 兴
利 债 券 型 证 券投 资 基
金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 2 日起担 任鑫
元合享 纯 债 债券 型 证
券 投 资 基 金 （原 鑫 元
合 享 分 级 债 券型 证 券
投资基 金） 、 鑫元 合丰
纯 债 债 券 型 证券 投 资
基 金 （ 原 鑫 元合 丰 分
级 债 券 型 证 券投 资 基
金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 9 日起担 任鑫
元 汇 利 债 券 型证 券 投
资 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年6 月3 日 起担
任 鑫 元 双 债 增强 债 券
型 证 券 投 资 基金 的 基
金经理 ，2016 年 7 月
13 日 起 担 任 鑫 元 裕
利 债 券 型 证 券投 资 基
金的基金经理，2016
年8 月17 日起担 任鑫
元 得 利 债 券 型证 券 投
资 基 金 的 基 金经 理 ，
2016 年10 月27 日起
担任鑫 元 聚 利债 券 型
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理，2016 年 12 月
22 日 起 担 任 鑫 元 招
利 债 券 型 证 券投 资基
金的基金经理，2017
年3 月13 日起担 任鑫
元 瑞 利 定 期 开放 债 券
型 发 起 式 证 券投 资 基
金 （ 原 鑫 元 瑞利 债 券
型 证 券 投 资 基金 ） 的
基金经 理，2017 年 3
月 17 日起担任鑫元鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 12 页 共 24 页
经理 添 利 债 券 型 证券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年12 月13 日起
担 任 鑫 元 广 利定 期 开
放 债 券 型 发 起式 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 3 月 22
日 起 担 任 鑫 元常 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年4 月 19
日 起 担 任 鑫 元合 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年5 月25
日 起 担 任 鑫 元增 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理， 2018 年7 月11
日 起 担 任 鑫 元淳 利 定
期 开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基 金的 基 金
经理。
郑文旭
鑫 元 恒 鑫 收
益 增 强 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
稳 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 合
享 纯 债 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 鑫 元
鑫 新 收 益 灵
活 配 置 混 合
型 证 券 投 资
基 金 的 基 金
经理
2018 年2 月6
日
- 10 年
学 历 ： 金 融 工程 硕 士
研 究 生 。 相 关业 务 资
格 ： 证 券 投 资基 金 从
业 资 格 。 从 业经 历 ：
2008 年 6 月至 2010
年 6 月 任万 得资 讯债
券产品 经理 。2010 年
6 月至2013 年7 月任
职于东 海 证 券， 先 后
担 任 债 券 研 究员 和 研
究主管 。2013 年 8 月
加 入 鑫 元 基 金担 任 信
用研究 员，2014 年 4
月至2018 年1 月 担任
专户投资经理。2018
年 2 月 6 日起担 任鑫
元 恒 鑫 收 益 增强 债 券
型 证 券 投 资 基金 （ 原
鑫 元 一 年 定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金） 、
鑫 元 稳 利 债 券型 证 券
投 资 基 金 、 鑫元 合 享鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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纯 债 债 券 型 证券 投 资
基 金 （ 原 鑫 元合 享 分
级 债 券 型 证 券投 资 基
金） 、 鑫 元鑫 新收 益灵
活配置混 合 型证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日 期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 14 页 共 24 页
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 ， 在7 月 国 常会定 调由 去杠 杆转 为稳 杠杆之 后， 经过 两个 月的 观察， 证实 货币
政策传 导渠 道明 显不 畅， 宽信用 政策 难以 落地 ，因 此，债 市在 经过 两个 月的 调整后 ，收 益率 重新
选择方 向向 下执 行， 且在 社融数 据不 及预 期后 出现 加速下 行。12 月尽 管出 现 阶段性 资金 紧张 ， 但
债券收 益率 并未 明显 上行 ，且在 年末 最后 几个 交易 日出现 加速 下行 ，显 示投 资者仍 在积 极备 战
2019 年。 由于2019 年市 场普遍 预期 经济 仍趋 弱， 且一季 度即 可得 到数 据验 证，因 此， 债市 仍有
可为。
四季度 产品 处于 转型 期， 因此我 们主 要积 极进 行持 仓调整 ，以 适应 转型 需要 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期转 型前 鑫元 合享 分级的 基 金 份额 净值 增长 率为 0.91% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
0.37% 。 转型 后鑫 元合 享纯 债C 的基金 份额 净值 增长 率为0.12% ， 同期 业绩比 较 基准收 益率 为0.28% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 的情 形， 出现该 情形 的时
间范围 为2018 年11 月 13 日至2018 年12 月 31 日。
§5 投资组 合报告
转 型后 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,986,655.20 87.91
其中： 债券
3,986,655.20 87.91
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
220,562.40 4.86
8 其他资 产
327,523.33 7.22
9 合计
4,534,740.93
100.00
5.2 报 告期 末按 行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,565,555.20 68.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,421,100.00 38.02
其中： 政策 性金 融债 1,421,100.00 38.02
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,986,655.20 106.64
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010107 21 国债 ⑺ 20,200 2,079,590.00 55.63
2 018006 国开1702 9,000 918,900.00 24.58
3 018005 国开1701 5,000 502,200.00 13.43
4 019547 16 国债 19 3,000 274,650.00 7.35 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 16 页 共 24 页
5 019541 16 国债 13 2,000 195,200.00 5.22
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内转 型后未 投资 国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内转 型后未 投资 国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 转型 后基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制
日前一 年受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本报告 期内 转型 后基 金投 资的前 十名 股票 不存 在超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库的 情况 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,809.11
2 应收证 券清 算款 215,568.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 81,145.90
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 327,523.33
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
转 型前 ：
5.1 转 型前 最后一 日 基 金资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
363,542,010.56 99.95
8 其他资 产
166,133.11 0.05
9 合计
363,708,143.67
100.00
注：鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。
5.2 转 型前 最后一 日 按 行业分 类的 股票投 资组 合
5.2.1 转 型前 最后一 日 按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 境内
股票。
5.2.2 转 型前 最后一 日 按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日为 2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 港股
通投资 股票 。 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 18 页 共 24 页
5.3 转 型前 最后一 日 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明
细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型 前最后 一日 为2018 年 11 月 12 日。 本 基金 转型 前最 后一日 未持 有股 票 。
5.4 转 型前 最后一 日 按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型 前最后 一日 为2018 年 11 月 12 日。 本 基金 转型 前最 后一日 未持 有债 券 。
5.5 转 型前 最后一 日 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明
细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型 前最后 一日 为2018 年 11 月 12 日。 本 基金 转型 前最 后一日 未持 有债 券 。
5.6 转 型前 最后一 日 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证
券 投资 明细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 资产
支持债 券。
5.7 转 型前 最后一 日 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明
细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 贵金
属。
5.8 转 型前 最后一 日 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明
细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型 前最后 一日 为2018 年 11 月 12 日。 本 基金 转型 前最 后一日 未持 有权 证 。
5.9 转 型前 最后一 日 本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
5.9.1 转 型前 最后一 日 本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 股指
期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金本 报告 期内转 型前 未投
资股指 期货 。
5.10 转 型前 最后一 日 本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金本 报告 期内转 型前 未投鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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资国债 期货 。
5.10.2 转 型前 最后一 日 本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金转 型前 最后一 日未 持有 国债
期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本基 金本 报告 期内转 型前 未投
资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
鑫元合 享分 级债 券转 型前 最后一 日 为2018 年11 月12 日。 本报 告期 内转 型前 基金投 资的 前十
名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查或 在报 告编制 日前 一年 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
鑫元合 享 分 级债 券转 型前 最后一 日 为 2018 年11 月12 日。 本报 告期 内转 型前 基金投 资的 前十
名股票 不存 在超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 的情 况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 27,727.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 138,405.90
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 166,133.11
注：鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。
5.11.4 转 型前 最后一 日 持 有的处 于转 股期的 可转 换 债券 明细
注：鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本 基金 转型 前最后 一日 未持 有处
于转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 转 型前 最后一 日 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本 基金 转型 前最后 一日 未持 有股鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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票。
§6 开放式 基金份额变动 （转 型后）
单位： 份
项目 鑫元合 享纯 债 A 鑫元合 享纯 债 C
基金转型日（ 2018 年 11 月13 日 ）基
金份额 总额
- 4,958,307.44
基金 转型日 起至报 告期期 末基金总申 购
份额
- 1,215,801.88
减: 基金转型日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总
赎回份 额
- 2,473,218.20
基金 转型日 起至报 告期期 末基金拆分 变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 - 3,700,891.12
注：本 基金 转型 日 为2018 年11 月13 日。
§6 开放式 基金份额变动 （转 型前）
单位： 份
项目 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 411,172,869.25 298,796,201.80
报告期 期间 转型 前 基 金总 申购份 额 - -
减:报 告期 期间 转型 前 基 金 总赎回 份额 416,055,676.06 297,670,697.43
报 告 期 期 间 转型前 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
9,841,114.25 -1,125,504.37
转型前 最后 一日 基金 份额 总额 4,958,307.44 0.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型后）
鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型后）
注：本 报告 期内 转型 后， 本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。截 止本 报告期 末， 本基 金管
理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 后）
注：本 报告 期内 转型 后， 本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。截 止本 报告期 末， 本基 金管
理人未 持有 本基 金。 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 22 页 共 24 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型前）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型前）
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本报 告期 内转 型前本 基金 管理 人未
运用固 有资 金投 资本 基金 。截止 转型 前最 后一 日， 本基金 管理 人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 前）
注： 鑫 元合 享分 级债 券转 型前最 后一 日 为2018 年11 月 12 日。 本报 告期 内转 型前本 基金 管理 人未
运用固 有资 金投 资本 基金 。截 止 转型 前最 后一 日， 本基金 管理 人未 持有 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有
基金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1 20181001-20181108 149,849,150.85 0.00 149,849,150.85 0.00 0.00%
2 20181109-20181111 99,948,050.95 0.00 99,948,050.95 0.00 0.00%
3 20181001-20181108 200,156,919.51 4,790,605.75 204,947,525.26 0.00 0.00%
4 20181001-20181111 204,918,091.92 4,904,560.84 209,822,652.76 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 已有 单一 投资 者所 持基金 份额 达到 或超 过本 基金总 份额 的 20% ， 中 小投 资者在 投资 本基 金时 可
能面临 以下 风险 ：
（一） 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一投 资者 大额 赎回 时易 触发本 基金 巨额 赎回 的条 件， 因此 当发 生巨 额赎 回 时， 中小 投资 者可 能面 临
小额赎 回申 请也 需要 按同 比例部 分延 期办 理或 延缓 支付的 风险 。
（二） 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一投 资者 大额 赎回 时 ， 基金管 理人 进行 基金 财产 大量变 现 ， 会 对基 金资 产 净值产 生影 响 ； 且 如遇 大
额赎回 费用 归入 基金 资产 、 基 金份 额净 值保 留位 数 四舍五 入等 问题 ， 都可 能 会造成 基金 资产 净值 的较鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
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大波动 。
（三） 基金 投资 目标 偏离 的风险
单一投 资者 大额 赎回 后 ， 很可能 导致 基金 规模 骤然 缩小 ， 基 金将 面临 投资 银 行间债 券 、 交 易所 债券 时
交易困 难的 情形 ，从 而使 得实现 基金 投资 目标 存在 一定的 不确 定性 。
（四） 基金 合同 提前 终止 或其它 相关 风险
《基金 合同 》生 效后 ，连 续 20 个 工作 日出 现基 金份 额持有 人数 量不 满 200 人 或者基 金资 产净 值低 于
5000 万元 的， 基 金管 理人 应当在 定期 报告 中予 以披 露； 连 续 60 个 工作 日出 现 前述情 况的 ， 基 金管 理
人应当 向中 国证 监会 报告 并提出 解决 方案 ，如 转换 运作方 式、 与其 他基 金合 并或者 终止 基金 合同 等 ，
并召开 基金 份额 持有 人大 会进行 表决 。 因 此， 在 极 端情况 下， 当单 一投 资者 大量赎 回本 基金 后， 可能
造成基 金资 产净 值大 幅缩 减，对 本基 金的 存续 情况 产生实 质性 影响 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金第 二个 分级 运作 周期到 期后 进入 过渡 期， 过渡期 内 鑫 元合
享分级 债 券B 最 后一 个申 购开放 日日 终的 基金 资产 净值小 于 3000 万元 。 根 据 基金合 同的 约定 ， 在
合享分 级债 券B 最后 一个 申购开 放日 日终 ，若 合享 分级债 券 B 的基 金资 产净 值等于 或小 于 3000
万元， 经基 金管 理人 与基 金托管 人协 商一 致， 鑫元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金 无 需召 开基 金份
额持有 人大 会， 将于 合享 分级债 券 B 最后 一个 申购 开放日 后次 个工 作日 直接 转型为 普通 开放 式债
券型证 券投 资基 金， 即“ 鑫元合 享纯 债债 券型 证券 投资基 金” 。 鑫 元合 享分 级债券 型证 券投 资基
金于2018 年11 月 13 日 转 型为开 放式 债券 型证 券投 资基金 ， 即 “鑫 元合 享纯 债 债券型 证券 投资 基
金”， 份额 分级 运作 终止 。转型 后基 金的 投资 管理 ，包括 投资 范围 、投 资策 略等均 保持 不变 。
§9 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 鑫元合享纯债 2018 年第 4 季度 报告
第 24 页 共 24 页
10.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
