永赢天 天利货 币市场 基金
2018年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 永赢 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 永赢天天利货币
基金主代码 004545
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年04月20日
报告期末基金份额总额 30,151,589,597.72份
投资目标
在保持安全性和高流动性的前提下，追求超过
基准的较高收益。
投资策略
1、货币市场利率研判与管理策略
货币市场利率研判与管理策略是本基金的基本
投资策略。根据对宏观经济指标、财政与货币
政策和市场资金供求等因素的研究与分析，对
未来一段时期的货币市场利率进行研究判断，
并根据研究结论制定和调整组合的期限和品种
配置，追求更高收益。
2、期限配置策略
根据对货币市场利率与投资人流动性需求的判
断，确定并调整组合的平均期限。在预期货币
市场利率上升时或投资人赎回需求提高时，缩
短组合的平均期限，以规避资本损失或获得较
高的再投资收益和满足投资人流动性需求；在永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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预期短期利率下降时或投资人申购意愿提高
时，延长组合的平均期限，以获得资本利得或
锁定较高的利率水平和为投资人潜在投资需求
提前做准备。
3、类属和品种配置策略
在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类
短期金融工具的不同流动性特征、收益特征和
市场规模，制定并调整类属和品种配置策略，
在保证组合的流动性要求的基础上，提高组合
的收益性。
4、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用定性方法和定量方法，基本
面分析和数量化模型相结合，对资产证券化产
品的基础资产质量及未来现金流进行分析，并
结合发行条款、提前偿还率、风险补偿收益等
个券因素以及市场利率、流动性等影响资产支
持证券价值的因素进行分析和价值评估后进行
投资。本基金将严格遵守法律法规和基金合同
的约定，严格控制资产支持证券的投资比例、
信用等级并密切跟踪评级变化，采用分散投资
方式以降低流动性风险。
5、灵活的交易策略
由于新股、新债发行以及年末、季末效应等因
素，以及投资人对信息可能产生的过度反应都
会使市场资金供求发生短时的失衡。这种失衡
将带来一定市场机会。通过研究其动因，可以
更有效地获得市场失衡带来的投资收益。
业绩比较基准 同期7天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 260,333,949.46
2.本期利润 260,333,949.46
3.期末基金资产净值 30,151,589,597.72
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
0.8694% 0.0016% 0.3403% 0.0000%
0.52
91%
0.00
16%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
乔嘉麒 基金经理
2017-05-
26
- 9
乔嘉麒先生，复旦大学经济学
学士、 硕士，9年证券相关从业
经验，曾任宁波银行金融市场
部固定收益交易员，从事债券
及固定收益衍生品自营交易、
自营投资管理、流动性管理等
工作。现任永赢基金管理有限
公司固定收益投资部副总监。
卢绮婷 基金经理
2018-08-
24
- 3
卢绮婷女士，上海交通大学金
融学硕士， 3年证券相关从业经
验，曾任宁波银行金融市场部
流动性管理岗，现任永赢基金
管理有限公司固定收益投资部
基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢 天天利货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信 于社会的原则管理和运用基金资产， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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执行环节的公平交易措施， 以"时间优先、 价格优先"作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018年四季度， 国内利率债市场持续走强， 各期限利率全线下行。 其中， 十年期 国
债收益率单季度下行38bp， 十年期国开收益率下行56bp。 四季度利率债行情演绎逻辑主
要包括以下几个方面： 首先， 宽信用政策效果有限， 国内融资环境进一步收紧， 社融 增
速持续下滑， 并逐步向实体经济传导。 其次， 居民消费增速持续下滑， 基建投资难有起
色， 经济下行压力不减。 再次， 央行10月再度开展降准， 货币政策边际转松进一步确认，
资金面维持充裕。 最后， 国内外股市大幅下行， 叠加国内信用违约事件频发， 市场风 险
偏好较低， 利率债作为确定性较高的资产受到追捧。 四季度， 由于接近年末时点货币市
场利率上行，本基金以配置高流动资产为主，7天年化收益率稳步提升。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末永赢天天利货币基金份额净值为1.000元，本报告期内，基金份额净
值收益率为0.8694%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 13,681,672,289.38 41.31
其中：债券 13,313,408,907.75 40.20
资产支持证券 368,263,381.63 1.11
2 买入返售金融资产 9,256,107,184.15 27.95
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 9,978,654,751.77 30.13
4 其他资产 204,623,346.91 0.62 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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5 合计 33,121,057,572.21 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 8.73
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 2,913,323,349.99 9.66
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 86
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120天情况 说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余期限违规超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 33.24 9.66
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 6.28 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 26.76 - 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 9.32 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天（含） 33.57 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 109.17 9.66
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,911,352,393.81 6.34
其中：政策性金融债 1,911,352,393.81 6.34
4 企业债券 12,060,243.28 0.04
5 企业短期融资券 1,255,062,020.64 4.16
6 中期票据 1,158,404,833.76 3.84
7 同业存单 8,976,529,416.26 29.77
8 其他 - -
9 合计 13,313,408,907.75 44.15
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注： 上表中， 附息债券的成本包括债券面值和折溢价， 贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十 名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111870 18华融湘江银 5,000,00 492,893,565.15 1.63 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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688 行CD224 0
2 180207 18国开07
4,800,00
0
480,082,659.28 1.59
3
111872
871
18成都银行CD
297
4,000,00
0
396,543,632.41 1.32
4 180407 18农发07
3,400,00
0
340,784,787.36 1.13
5 180201 18国开01
3,000,00
0
300,115,557.61 1.00
6
111889
537
18华融湘江银
行CD209
3,000,00
0
296,117,048.75 0.98
7
111814
233
18江苏银行CD
233
3,000,00
0
293,672,251.61 0.97
8 180305 18进出05
2,500,00
0
250,073,450.61 0.83
9
111884
220
18盛京银行CD
383
2,500,00
0
248,497,613.80 0.82
10
128217
6
12浙交投MTN1
2,100,00
0
212,080,252.05 0.70
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1078%
报告期内偏离度的最低值 0.0139%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0785%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
序号 证券代 证券名 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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码 称 (%)
1 156288
宁远07A
1
1,890,00
0
189,000,000.00 0.63
2 156290
宁远07A
3
1,090,00
0
109,000,000.00 0.36
3 149132
18花02A
1
500,000 50,164,600.09 0.17
4 149380
18花06A
1
200,000 20,098,781.54 0.07
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率
每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000元。
5.9.2 本报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查或在 报
告 编制 日前一 年受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 201,937,619.20
4 应收申购款 2,685,727.71
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 204,623,346.91
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,044,935,278.76
报告期期间基金总申购份额 8,835,744,135.49 永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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报告期期间基金总赎回份额 8,729,089,816.53
报告期期末基金份额总额 30,151,589,597.72
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号
交易方
式
交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）
适用费
率
1 申购
2018-11-1
6
20,000,000.00 20,000,000.00 -
2 申购
2018-12-0
7
5,000,000.00 5,000,000.00 -
3 申购
2018-12-1
2
5,000,000.00 5,000,000.00 -
4 申购
2018-12-1
3
13,000,000.00 13,000,000.00 -
5 申购
2018-12-2
6
10,000,000.00 10,000,000.00 -
6 赎回
2018-11-0
2
20,000,000.00 -20,000,000.00 -
7
红利发
放
2018-10-1
8
470,287.34 0.00 -
8
红利发
放
2018-11-1
9
458,212.52 0.00 -
9
红利发
放
2018-12-1
8
488,896.66 0.00 -
合计
74,417,396.52 33,000,000.00
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
永赢天天利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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9.1 备查 文件 目录
1.中国证监会核准永赢天天利货币市场基金募集的文件；
2.《永赢天天利货币市场基金基金合同》；
3.《永赢天天利货币市场基金托管协议》；
4.《永赢天天利货币市场基金招募说明书》及其更新
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪中心大厦27楼
9.3 查阅 方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅， 也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：021-51690111
永 赢基 金管理 有限 公司
2019 年01 月22日
