易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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易方达新利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十二日易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019
年 1月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达新利混合
基金主代码 001249
交易代码 001249
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 30日
报告期末基金份额总额 31,744,301.99份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳
健增值。
投资策略 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳
健增值。通过定量与定性相结合的宏观及市场分
析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比
例。严格遵守低估值的股票投资逻辑，以绝对收易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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益为目标，力争获得稳健、持续的投资收益。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货
币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 10月 1日-2018 年 12月 31日)
1.本期已实现收益 358,504.08
2.本期利润 -973,712.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0299
4.期末基金资产净值 36,197,267.71
5.期末基金份额净值 1.140
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④ 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
-2.56% 0.37% 0.89% 0.01% -3.45% 0.36%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达新利灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年 4月 30日至 2018年 12月 31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 14.00% ，同期
业绩比较基准收益率为 13.30%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
李 本基金的基金经理、易 2017- - 10年 硕士研究生，曾任瑞银证易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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一
硕
方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达永旭添利
定期开放债券型证券投
资基金的基金经理、易
方达新享灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞景灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达
恒信定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达恒惠定
期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经
理、易方达富惠纯债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达纯债 1
年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理、
易方达稳健收益债券型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞富灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理、
易方达瑞智灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达瑞
兴灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达瑞祺灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方
达瑞祥灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达裕惠回
报定期开放式混合型发
起式证券投资基金的基
金经理助理、易方达信
用债债券型证券投资基
金的基金经理助理、易
方达中债新综合债券指
数发起式证券投资基金
(LOF)的基金经理助理
03-07 券有限公司研究员，中国
国际金融有限公司研究
员，易方达基金管理有限
公司研究员、易方达新利
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理、易方
达新享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助
理、易方达裕如灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理助理。 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，
基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易
流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集
中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优
先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 41次，
其中 40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1
次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经
理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度经济下行压力持续。首先，工业增加值增速较三季度进一步易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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回落，11月同比增速下降至 5.4%。社融数据方面，9月表内信贷和社融环比持
续有所放缓，10-11月继续低于预期。此外，社会消费品零售总额同比增速也有
所回落，其中尤其是汽车消费持续走低的负面影响较大。最后，房地产销售面
积和销售金额四季度也出现了明显的下行态势。四季度经济中相对较为正面的
支撑因素来自于固定资产投资增速，经过季调后的数据有所反弹，其中基建投
资及房地产投资的回升幅度较为明显。与此同时，出口数据增速也相对保持在
较高水平。
2018年四季度市场资金面整体保持宽松，7天回购利率水平较三季度整体
有所下降。在上述宏观经济背景下，债券市场做多信心不断增强，收益率进一
步加速下行。10年国债及国开债下行幅度分别为 38bp及 56bp。收益率曲线形
态上来看，四季度首先有所陡峭化；临近年末长端的表现则更为突出，曲线形
态随后扁平化。
权益市场对经济内外部不确定性的关注程度仍然相对较高，2018年四季度
沪深 300指数下行 12.45%。
操作上，组合债券久期处于中性偏低水平，权益部分持仓以盈利基本面较
好的价值型股票为主。权益市场的波动对组合整体表现产生了一定不利影响。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.140元，本报告期份额净值增长率为-
2.56%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2018年 10月 22日至本报告期末，本基金均存在连续二十个工作日基金
资产净值低于五千万元的情形。
自 2018年 12月 17日至本报告期末，本基金均存在连续六十个工作日基金
资产净值低于五千万元的情形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影
响，本基金将继续运作。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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的比例（%）
1 权益投资 5,306,246.10 14.46
其中：股票 5,306,246.10 14.46
2 固定收益投资 30,180,767.80 82.22
其中：债券 30,180,767.80 82.22
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 645,016.59 1.76
7 其他资产 576,025.29 1.57
8 合计 36,708,055.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
86,355.00
0.24
C 制造业
3,061,853.60 8.46
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业
397,712.00 1.10
F 批发和零售业
772,742.88 2.13
G 交通运输、仓储和邮政业
437,167.00 1.21
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- - 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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J 金融业
550,415.62 1.52
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
5,306,246.10 14.66
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000333 美的集团 50,613 1,865,595.18 5.15
2 600335 国机汽车 123,837 772,742.88 2.13
3 000858 五粮液 13,127 667,901.76 1.85
4 601117 中国化学 74,200 397,712.00 1.10
5 300713 英可瑞 12,614 271,831.70 0.75
6 601012 隆基股份 14,709 256,524.96 0.71
7 601318 中国平安 3,703 207,738.30 0.57
8 601398 工商银行 37,508 198,417.32 0.55
9 600029 南方航空 29,100 193,224.00 0.53
10 601111 中国国航 20,000 152,800.00 0.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,131,152.00 52.85
其中：政策性金融债 19,131,152.00 52.85
4 企业债券 - - 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 11,049,615.80 30.53
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,180,767.80 83.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 180209
18国开
09
100,000 10,032,000.00 27.71
2 018006 国开 1702 89,120 9,099,152.00 25.14
3 132015
18中油
EB
31,720 3,101,264.40 8.57
4 132014
18中化
EB
30,220 2,954,005.00 8.16
5 120001
16以岭
EB
19,410 1,941,776.40 5.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 93,533.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 480,594.35
5 应收申购款 1,897.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 576,025.29
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 120001 16以岭 EB 1,941,776.40 5.36
2 110040 生益转债 703,216.80 1.94
3 113019 玲珑转债 689,535.00 1.90
4 127005 长证转债 609,894.00 1.68
5 113013 国君转债 433,980.40 1.20
6 127004 模塑转债 221,289.00 0.61
7 113015 隆基转债 171,343.00 0.47
8 132010 17桐昆 EB 125,504.00 0.35
9 132012 17巨化 EB 96,930.00 0.27
10 128023 亚太转债 877.80 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 33,384,111.22
报告期基金总申购份额 110,930.69
减：报告期基金总赎回份额 1,750,739.92
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 31,744,301.99
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新利灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方达基金管理有限公司
二〇一九年一月二十二日
