新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12月 31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十二日新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、误导 性陈述或重 大遗漏 ，
并对其内容 的真实性 、准确性和 完整性承 担个别及 连带责任。
基金托管人 广发银行 股份有限公 司根据本 基金合同 规定，于 2019 年 1 月 21 日复核了本 报告
中的财务指 标、净值 表现和投资 组合报告 等内容， 保证复核内 容不存在 虚假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不保证 基金一定 盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未来 表现。投 资有风险 ，投资者在 作出投资 决策前应仔 细阅读 本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期 自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华安享惠 金定期债 券
基金主代码 519160
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期末基 金份额总 额 81,633,429.71 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 和 增 强 基 金 资 产 流 动 性 的 基
础上， 力争获取 超过业绩 比较基准的 当期收入 和投资总回
报。
投资策略
本基金的投 资策略主 要包括： 期限配 置策略、 利率预期策
略、类 属品种配 置策略以 及证券选择 策略。 采用定 量与定
性相结合的 研究方法 ，深 入分析市场 利率发展 方向、 期限
结构变化趋 势、 信用主体 评级水平以 及单个债 券的投资价
值，积 极主动进 行类属品 种配置及个 券选择， 谋求基金资
产的长期稳 定增值。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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业绩比较基 准 一年期银行 定期存款 税后收益率+1.2% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 其长期平 均预期风 险和预期 收益率
低于混合型 基金、股 票型基金， 高于货币 市场基金 。
基金管理人 新华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 广发银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称 新华安享惠 金定期债 券 A 类 新华安享惠 金定期债 券 C 类
下属分级基 金的交易 代码 519160 519161
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
69,708,831.03 份 11,924,598.68 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
新华安享惠 金定期债 券
A 类
新华安享惠 金定期债 券
C 类
1. 本期已实 现收益 867,064.94 131,938.13
2. 本期利润 1,126,550.84 175,463.00
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0162 0.0147
4. 期末基金 资产净值 91,471,505.59 15,331,955.08
5. 期末基金 份额净值 1.312 1.286
注： 1 、 本期已实 现收益指 基金本期利 息收入 、 投资 收益、 其他收 入 （不含 公允价值变 动收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期利 润为本期 已实现收 益加上本期 公允价值 变动收益；
2 、 以上所 述基金业 绩指标 不包括持有 人认购或 交易基金的 各项费用 （例如基 金申购费赎 回费
等） ，计入 费用后实 际收益 水平要低于 所列数字 。
3.2 基金净值表现新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华安享惠金定期债券 A类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 1.23% 0.06% 0.68% 0.00% 0.55% 0.06%
2、新华安享惠金定期债券 C类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 1.18% 0.06% 0.68% 0.00% 0.50% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华安享惠 金定期开 放债券型证 券投资基 金
累计净值增 长率与业 绩比较基准 收益率的 历史走势 对比图
(2013 年 11 月 13 日 至 2018 年 12 月 31 日)
1 ． 新华安 享惠金定 期债券 A 类 ：
2 ． 新华安 享惠金定 期债券 C 类 ：新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注 ： 报告期 内本基金 的各项投资 比例符合 基金合同 的有关约定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于泽雨
本基金
基金经
理 ， 新
华基金
管理股
份有限
公司投
资总监
助理 、
新华纯
债添利
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
2013-11-13 - 10
经济学博士 ， 历任华安 财产保险公
司债券研究 员 、 合众人 寿保险公司
债券投资经 理 。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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理、新
华增怡
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华惠鑫
债券型
证券投
资基金
(LOF)
基金经
理、新
华恒稳
添利债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华安享
惠钰定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
马英
本基金
基金经
理，新
华丰盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华双利
债券型
证券投
资基金
基金经
2016-06-01 - 10
金融学硕士， 历任第一 创业证券有
限责任公司 固定收益 部业务董事、
第 一 创 业 摩 根 大 通 证 券 有 限 责 任
公司投资银 行部副总 经理、 新华基
金管理股份 有限公司 债券研究员、
基金经理助 理。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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理、新
华安享
惠钰定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金 管理股份有 限公司作 为新华安 享惠金定期 开放债券 型证券投资 基金的 管
理人按照《 中华人民 共和国证券 投资基金 法》 、 《新华安享 惠金定期 开放债券 型证券投资 基金基 金
合同》以及 其它有关 法律法规的 规定，本 着诚实信 用、勤勉尽 责的原则 管理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上为持有人 谋求最大 利益。运 作整体合法 合规，无 损害基金持 有人利益 的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的 《证券投 资基金管 理公司公 平交易制度 指导意见 》 （2011 年修订 ） ， 公
司制定了 《新华 基金管理 股份有限公 司公平交 易管理制度 》 。 制度的 范围包括 境内上市股 票、 债券
的一级市场 申购、二 级市场交易 等所有投 资管理活 动，同时包 括授权、 研究分析、 投资决策 、交
易执行等投 资管理活 动相关的各 个环节。 场内交易 ，投资指令 统一由交 易部下达， 并且启动 交易
系统公平交 易模块。 根据公司制 度，严格 禁止不同 投资组合之 间互为对 手方的交易 ，严格控 制不
同投资组合 之间的同 日反向交易 。
场外交易中 ，对于部 分债券一级 市场申购 、非公开 发行股票申 购等交易 ，交易部根 据各投 资
组合经理申 报的满足 价格条件的 数量进行 比例分配 。如有异议 ，由交易 部报投资总 监、督察 长、
金融工程部 和监察稽 核部，再次 进行审核 并确定最 终分配结果 。如果督 察长认为有 必要，可 以召
开风险管理 委员会会 议，对公平 交易的结 果进行评 估和审议。 对于银行 间市场交易 、固定收 益平
台、交易所 大宗交易 ，投资组合 经理以该 投资组合 的名义向交 易部下达 投资指令， 交易部向 银行
间市场或交易对手询 价、成交确认， 并根据“ 时间优 先、价格优先” 的原则保证 各投资组合获得公
平的交易机 会。
4.3.2 异常交易 行为的专 项说明新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本报告期， 公司对不 同组合不同 时间段的 同向交易 价差进行了 溢价率样 本的采集， 通过平 均
溢价率、 买入/ 卖出溢 价率以及利 益输送金 额等多个 层面来判断 不同投资 组合之间在 某一时间 段是
否存在违反 公平交易 原则的异常 情况，未 发现重大 异常情况， 且不存在 报告期内所 有投资组 合参
与的交易所 公开竞价 同日反向交 易成交较 少的单边 成交量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资 策略和运 作分析
2018 年四季度 经济总体 上面临较 大下行压 力和悲观 预期。 固定资产 投资增速 稳中有升， 主要
是在基建补 短板的措 施发力下， 基建投资 大幅回升 ，房地产投 资增速在 土地购置费 的带动下 维持
强劲，工业 生产继续 减弱，虽然 上游较为 强劲，但 是下游低迷 拖累整体 增速。进出 口增速双 双回
落，前期抢 运和外需 强劲等因素 消退后， 出口增速 下滑明显， 国内生产 承压对进口 影响正逐 步显
现，进口增 速超季节 性下跌。CPI 受食品项 拖累而 下行，PPI 中枢延续 前期下滑走 势。货币 政策
中性偏宽松 ，银行间 市场流动性 宽裕。
债券市场方 面，在资 金价格长期 维持低位 、市场对 经济预期更 加悲观的 背景下，长 债表现 优
于短债。表 外业务收 缩使得部分 企业的融 资环境变 差，违约风 险增加， 市场对高风 险信用债 的投
资趋于谨慎 。具体看 ，利率债短 端下行 30-40bp ，长端的 10 年期国债 收益率下 行 41bp 至 3.22% ，
10 年期国开 债下行 56bp 至 3.64% ，期限利 差略微 收窄。信用 债收益率 短端基本无 变化；长 端收
益率大幅下 行，其中 中高评级信 用债收益 率下行 50bp ，低评级 信用债收 益率仅下 行 30bp 。
债券投资方 面，考虑 到宏观政策 的方向和 重点已经 出现调整， 长期债券 的收益率已 处在偏 低
位置，市场 波动性可 能加大，本 基金还是 以持有短 期限企业债 获取利息 收益为主。 目前资金 成本
持续下降， 同时部分 中等评级信 用债被错 杀，短端 中等评级信 用债估值 和安全性更 具吸引力 ，有
相对稳定的 套息空间 。重点持有 国资委百 分之百控 股、负债率 相对适中 、有一定竞 争力的国 有企
业与行业龙 头企业发 行的债券。
转债投资方 面，目前 主要配置了 正股较为 低估、转 股溢价率较 低的个别 银行转债。
4.4.2 报告期内 基金的业 绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金A 类份额 净值为1.312 元， 本报告 期份额净 值增长 率为1.23% ，
同期比较基 准的增长 率为 0.68% ；本基 金 C 类份额 净值为 1.286 元，本报 告期份额 净值增长 率为
1.18% ，同期 比较基准 的增长率 为 0.68% 。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前的经济 回落总体 上应该归为 二次探底 的属性， 是经济中期 向好过程 中的回落, 且经济回 落
很大程度上 与政策严 监管关系密 切， 严监管政 策的调整有 助于减轻 对经济的 负面影响。 展望 2019
年， 严监管政 策告一段 落, 宏观政策更 多展现扩 张的一面 ， 特别是 在财政政 策和信贷 政策方面 。 预
期财政政策 在稳投资 、柔性去杠 杆、支持 高质量发 展等方面的 投入会明 显加大。信 贷投放方 面应
该也会加大 力度，尽 可能对冲商 业银行表 外业务收 缩带来的影 响。但是 新一轮的扩 张性政策 在结
构上可能会 更加体现 供给侧改革 的需要， 市场主体 层面更加体 现强者恒 强的效应。
接下来随着 政策对冲 发力，财政 政策更加 积极，房 地产库存面 临改善， 社融增速逐 步企稳 回
升，实体经 济的投融 资活动可能 恢复活跃 。未来应 关注政策对 冲发力后 市场和经济 的变化， 在政
府通过积极 的财政政 策大力加杠 杆后， 长久期 利率债收益 率出现震 荡的可能 性加大。
短端中 等
评级信用债 估值和安 全性更具吸 引力，有 相对稳定 的套息空间 。重点关 注国资控股 、负债率 相对
适中、有一 定竞争力 的国有企业 与行业龙 头企业发 行的债券。
可转债投资 方面，转 债市场持续 扩容后， 供给压力 增大，存量 转债个券 估值仍有压 缩空间 ，
个券表现将 会显示为 不均衡、有 所分化的 特点。未 来权益市场 或能提供 平价拉升的 动力，进 而促
进转债估值 被动消化 。在权益企 稳回暖的 市场中， 发行人的转 股价下修 意愿会有明 显提升， 将能
更好地消化 转债过高 的估值。我 们看好未 来转债市 场扩容后的 潜在机会 ，将主要通 过二级市 场的
低吸筹码进 行配置。 我们将重点 关注转股 溢价率低 、流动性好 、正股估 值低、业绩 优异的大 盘转
债。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本 基金未出 现连续二十 个工作日 基金份额 持有人数量 不满二百 人或者基金 资产净 值
低于五千万 元的情形 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
10
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 128,244,862.10 88.65
其中：债券 128,244,862.10 88.65
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式回 购的买入 返售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 12,415,875.28 8.58
7 其他各项资 产 3,996,261.67 2.76
8 合计 144,656,999.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 13,586,448.50 12.72
5 企业短期融 资券 60,652,000.00 56.79新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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6 中期票据 45,146,900.00 42.27
7 可转债（可 交换债） 8,859,513.60 8.30
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 128,244,862.10 120.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 101459050
14 云南地 矿
MTN001
100,000 10,201,000.00 9.55
2 041800107 18 兴发 CP001 100,000 10,132,000.00 9.49
3 041800008
18 开封基 建
CP001
100,000 10,130,000.00 9.48
4 041800045
18 滁州同 创
CP001
100,000 10,119,000.00 9.47
5 041800072
18 武汉旅 游
CP001
100,000 10,115,000.00 9.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产支 持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末, 本基金未 持有贵 金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末， 本基金未 持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末 本基金无 股指期货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同 中尚无股 指期货的投 资政策。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末 本基金无 国债期货投 资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末 本基金无 国债期货投 资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末 本基金无 国债期货投 资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期 内，本基 金投资的前十 名证券的 发行主体 没有出现被 监管部 门立案调查， 或在报
告编制日前 一年内受 到公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 本报告 期内，本 基金无股 票投资。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 240.80
3 应收股利 -
4 应收利息 3,996,020.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,996,261.67
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转债 8,859,513.60 8.30
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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报告期末， 本基金无 股票投资。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之和 与合计项 之间可能 存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
新华安享惠 金定期债 券
A 类
新华安享惠 金定期债 券
C 类
本报告期期 初基金份 额总额 69,708,831.03 11,924,598.68
报告期基金 总申购份 额 - -
减：报告期 基金总赎 回份额 - -
报告期基金 拆分变动 份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 69,708,831.03 11,924,598.68
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理 人本报告 期末未持有 本基金
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理 人本报告 期未运用固 有资金投 资本基金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期未有 影响投资者 决策的其 他重要信 息。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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（一）中国 证监会批 准新华安享 惠金定期 开放债券 型证券投资 基金募集 的文件
（二）关于 申请募集 新华安享惠 金定期开 放债券型 证券投资基 金之法律 意见书
（三） 《新华安 享惠金定 期开放债 券型证券 投资基金 托管协议》
（四） 《新华安 享惠金定 期开放债 券型证券 投资基金 基金合同》
（五） 《新华基 金管理股 份有限公 司开放式 基金业务 规则》
（六）更新 的《新华 安享惠金定 期开放债 券型证券 投资基金招 募说明书 》
（七） 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公司 章程
（八） 基金托 管人业务 资格批件 及营业执 照
（九） 重庆市 工商行政 管理局关 于核准新 华基金管 理有限公司 变更公司 名称、 变更住所 的批
复
9.2存放地点
基金管理人 、基金托 管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在 营业时间 内免费查阅 ， 也可按 工本费购 买复印件 ， 或通过 本基金管 理人网站 查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一九年一月二十二日
