新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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新华丰利债券型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12月 31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十二日新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、误导 性陈述或重 大遗漏 ，
并对其内容 的真实性 、准确性和 完整性承 担个别及 连带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份有 限公司根 据本基金 合同规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现和 投资组合 报告等内 容，保证复 核内容不 存在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不保证 基金一定 盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未来 表现。投 资有风险 ，投资者在 作出投资 决策前应仔 细阅读 本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期 自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华丰利债 券
基金主代码 003221
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期末基 金份额总 额 38,865,404.48 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 并 保 持 较 高 资 产 流 动 性 的 前
提下， 通过配置 债券等固 定收益类金 融工具， 追求基金资
产的长期稳 定增值， 通过适量投 资权益类 资产力争 获取增
强型回报。
投资策略
本基金的投 资策略主 要包括： 大类资 产配置策 略、 固定收
益类资产投 资策略以 及权益类资 产投资策 略。
首先， 本基金管 理人将采 用战略性与 战术性相 结合的大类
资产配置策 略， 在基金合 同规定的投 资比例范 围内确定各
大类资产的 配置比例 ，在 严格控制基 金风险的 基础上， 获新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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取长期稳定 的绝对收 益。 另外， 本基金通 过自下而 上的个
股精选策略 ， 精选具 有持续成长 且估值相 对合理的 股票构
建权益类资 产投资组 合， 增加基金的 获利能力 ，以 提高整
体的收益水 平。
业绩比较基 准
中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率×90%+ 沪 深 300 指 数 收 益 率
×10%
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 预期收益 和风险水 平低于混 合型基
金、股票型 基金，高 于货币市场 基金。
基金管理人 新华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称 新华丰利债 券 A 新华丰利债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 003221 003222
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
23,675,587.51 份 15,189,816.97 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
新华丰利债 券 A 新华丰利债 券 C
1. 本期已实 现收益 -31,959.05 -29,319.40
2. 本期利润 -303,915.48 -228,168.17
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0111 -0.0143
4. 期末基金 资产净值 24,818,564.74 15,777,043.78
5. 期末基金 份额净值 1.0483 1.0387
注： 1 、 本期已实 现收益指 基金本期利 息收入 、 投资 收益、 其他收 入 （不含 公允价值变 动收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期利 润为本期 已实现收 益加上本期 公允价值 变动收益；新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 、 以上所 述基金业 绩指标 不包括持有 人认购或 交易基金的 各项费用 （例如基 金申购费赎 回费
等） ，计入 费用后实 际收益 水平要低于 所列数字 ；
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华丰利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.23% 0.27% 0.52% 0.16% -1.75% 0.11%
2、新华丰利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.33% 0.27% 0.52% 0.16% -1.85% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华丰利债 券型证券 投资基金
累计净值增 长率与业 绩比较基准 收益率的 历史走势 对比图
(2016 年 10 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日)
1 ．新华丰 利债券 A ：新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注 ： 本报告 期末本基 金的各项投 资比例符 合基金合 同的有关约 定 。
2 ． 新华丰 利债券 C ：
注 ： 本报告 期末本基 金的各项投 资比例符 合基金合 同的有关约 定 。新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华增
盈回报
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华红
利回报
混合型
证券投
资基金
基金经
理、新
华鑫日
享中短
债债券
型证券
投资基
2016-10-26 - 9
经济学博士 、 注册金 融分析师， 历
任 中 国 建 设 银 行 北 京 分 行 投 资 银
行部投资研 究工作、 中国工 商银行
资产管理部 固定收益 投资经理。新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金基金
经理。
赵楠
本基金
基金经
理，新
华精选
低波动
股票型
证券投
资基金
基金经
理、新
华鑫日
享中短
债债券
型证券
投资基
金基金
经理。
2017-08-16 - 6
经济学博士， 历任新华 基金管理股
份有限公司 宏观研究 、策略研究、
信用评级、 基金经理 助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金 管理股份有 限公司作 为新华丰 利债券型证 券投资基 金的管理人 按照《 中
华人民共和 国证券投 资基金法》 、 《新华丰 利债券型 证券投资基 金基金合 同》以及其 它有关法 律法
规的规定， 本着诚实 信用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产，在严 格控制风险 的基础上 为持
有人谋求最 大利益。 运作整体合 法合规， 无损害基 金持有人利 益的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的 《证券投 资基金管 理公司公 平交易制度 指导意见 》 （2011 年修订 ） ， 公
司制定了 《新华 基金管理 股份有限公 司公平交 易管理制度 》 。 制度的 范围包括 境内上市股 票、 债券
的一级市场 申购、二 级市场交易 等所有投 资管理活 动，同时包 括授权、 研究分析、 投资决策 、交
易执行等投 资管理活 动相关的各 个环节。
场内交易， 投资指令 统一由交易 部下达， 并且启动 交易系统公 平交易模 块。根据公 司制度 ，
严格禁止不 同投资组 合之间互为 对手方的 交易，严 格控制不同 投资组合 之间的同日 反向交易 。
场外交易中 ，对于部 分债券一级 市场申购 、非公开 发行股票申 购等交易 ，交易部根 据各投 资
组合经理申 报的满足 价格条件的 数量进行 比例分配 。如有异议 ，由交易 部报投资总 监、督察 长、新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金融工程部 和监察稽 核部，再次 进行审核 并确定最 终分配结果 。如果督 察长认为有 必要，可 以召
开风险管理 委员会会 议，对公平 交易的结 果进行评 估和审议。 对于银行 间市场交易 、固定收 益平
台、交易所 大宗交易 ，投资组合 经理以该 投资组合 的名义向交 易部下达 投资指令， 交易部向 银行
间市场或交易对手询 价、成交确认， 并根据“ 时间优 先、价格优先” 的原则保证 各投资组合获得公
平的交易机 会。
4.3.2 异常交易 行为的专 项说明
本报告期， 公司对不 同组合不同 时间段的 同向交易 价差进行了 溢价率样 本的采集， 通过平 均
溢价率、 买入/ 卖出溢 价率以及利 益输送金 额等多个 层面来判断 不同投资 组合之间在 某一时间 段是
否存在违反 公平交易 原则的异常 情况，未 发现重大 异常情况， 且不存在 报告期内所 有投资组 合参
与的交易所 公开竞价 同日反向交 易成交较 少的单边 成交量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资 策略和运 作分析
2018 年四季度 经济数据 显示基本 面下行压 力进一步 加大， 需求层面 虽然房地 产投资依然 保持
韧性，但房 地产销售 面积继续回 落。制造 业受上游 产出释放和 下游部分 行业企业前 期盈利改 善有
所回升。随 着地方政 府债发行逐 步放缓， 基建投资 增速仍然保 持低位。 社融消费增 速继续回 落，
进出口增速 也出现明 显放缓，全 球需求走 弱与贸易 战影响开始 逐步显现 。年底召开 的政治局 会议
再次提出保 持经济增 长在合理区 间，经济 工作会议 也强调积极 财政政策 要加力提效 ，稳健的 货币
政策要松紧 适度，保 持流动性合 理充裕， 稳增长政 策持续。从 债券市场 来看，资金 利率中枢 整体
维持低位 ， R007 年末时点 冲高， 1 年期国债 、 国开债 收益率分别 下行 35BP 、 25BP ， 10 年期国 债、
国开债收益率 分别下行 40BP 、55BP 。信用债方 面，受年末流 动性收紧、 稳增长政策托 底影响，
中短 久期、中 高评级 信用利差 小幅上行 ，低评 级信用利 差小幅下 行，以 中债中短 期票据为 例，3
年、5 年期 AAA 级别的 信用利差 上行 5BP 左右， AA 级别各期 限的信用 利差则小幅 下行。股 票
市场方面， 受经济基 本面下行压 力大影响 ，指数继 续下挫，板 块方面， 除农林牧渔 板块，其 余板
块四季度均 录得负收 益。
4.4.2 报告期内 基金的业 绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 A 类份额 净值为 1.0483 元， 本报告 期份额净 值增长率为-1.23% ，
同期比较基 准的增长 率为 0.52% ； 本基金 C 类份额 净值为 1.0387 元， 本报告期 份额净值增 长率为
-1.33% ，同期比较 基准的 增长率为 0.52% 。新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年一季度 ， 相比 2018 年各方面 的冲突混 沌状态 ，2019 年的方 向相对 更为清晰 ， 不
确定的只是 节奏和程 度。基本面 上，国内 经济压力 和企业盈利 延续弱势 并将于 2019 年逐步 显露，
美国经济也 将从周期 的顶部步入 去库存周 期，全球 经济从分化 走向收敛 ，这为国内 稳定经济 政策
提供了空间 。政策方 面，积极的 财政政策 和稳健的 货币政策已 经确定， 不确定的是 财政政策 的力
度以及相应 的资金来 源；货币政 策方面， 受制于货 币向信用转 化的传输 机制、债务 承担主体 目前
均面临掣肘 ，若融资 渠道能有效 修复，我 们将看到 广谱利率的 整体回落 ，仍需继续 观察政策 的着
力点及相应 的效果。
从债券和权 益估值来 看， 债券类资 产仍在趋 势上， 但估 值处于历史 估值中枢 一个标准差 之上；
权益类资产 估值处于 历史低位 ， 在历史 估值中枢 一个标准 差之下 ， 不确定 的是盈利 底。 相比 2018
年两类资产 完全反向 走势，2019 年两者走 势或相对 复杂， 波动特 征或更为 明显。 债券资产 ， 以票
息和利差为 主，信用 债的机会或 大于长端 利率债； 权益资产方 面，前期 市场经过了 大幅调整 ，市
场存在结构 性机会， 配置方向上 仍结合标 的盈利确 定稳定性、 估值合理 性、市场预 期差等进 行配
置。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自 2018 年 10 月 26 日起至 2018 年 12 月 28 日, 连续 46 个工作 日基金资 产净值低于 五
千万元。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 7,617,864.84 18.23
其中：股票 7,617,864.84 18.23
2 固定收益投 资 32,574,492.60 77.94
其中：债券 32,574,492.60 77.94新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 100,000.00 0.24
其中： 买断式回 购的买入 返售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 710,333.98 1.70
7 其他各项资 产 790,659.45 1.89
8 合计 41,793,350.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
A 农、林、牧 、渔业
- -
B 采矿业
227,146.76 0.56
C 制造业
831,036.30 2.05
D 电力、热力 、燃气及 水生产和供 应业
259,482.00 0.64
E 建筑业
169,765.00 0.42
F 批发和零售 业
582,208.29 1.43
G 交通运输、 仓储和邮 政业
84,040.00 0.21
H 住宿和餐饮 业
- -
I 信息传输、 软件和信 息技术服务 业
- -
J 金融业
4,108,199.77 10.12
K 房地产业
1,223,434.72 3.01
L 租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业
47,600.00 0.12
N 水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P 教育
- -新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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Q 卫生和社会 工作
84,952.00 0.21
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
7,617,864.84 18.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 601988 中国银行 215,824 779,124.64 1.92
2 601288 农业银行 201,268 724,564.80 1.78
3 600015 华夏银行 93,830 693,403.70 1.71
4 001979 招商蛇口 27,252 472,822.20 1.16
5 600048 保利地产 38,588 454,952.52 1.12
6 601939 建设银行 67,625 430,771.25 1.06
7 600036 招商银行 15,168 382,233.60 0.94
8 000028 国药一致 8,291 343,579.04 0.85
9 601998 中信银行 57,641 314,143.45 0.77
10 601336 新华保险 6,663 281,445.12 0.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,305,550.00 8.14
其中：政策 性金融债 3,305,550.00 8.14
4 企业债券 13,764,456.00 33.91
5 企业短期融 资券 15,016,800.00 36.99
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 487,686.60 1.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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10 合计 32,574,492.60 80.24
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 1380216 13 咸宁荣 盛债 100,000 4,060,000.00 10.00
2 1280200 12 荆门债 60,000 3,758,400.00 9.26
3 011801823
18 国药控 股
SCP008
30,000 3,006,900.00 7.41
4 011801939
18 首钢
SCP010
30,000 3,005,100.00 7.40
5 011802522
18 鲁国资
SCP006
30,000 3,003,600.00 7.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末 本基金未 持有资产支 持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金属 。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末 本基金未 持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末 本基金未 持有股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同 尚无股指 期货投资政 策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同 尚无国债 期货投资政 策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报 告期末未 持有国债期 货。新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报 告期末未 持有国债期 货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期 末本基金 投资的前十 名证券没 有被监管部 门立案调 查, 或在报 告编制日前 一年内受
到公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 本报告 期，本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合同 规定的备 选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,567.30
2 应收证券清 算款 196,143.59
3 应收股利 -
4 应收利息 592,348.56
5 应收申购款 600.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 790,659.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转债 119,836.80 0.30
2 113013 国君转债 161,823.20 0.40
3 128024 宁行转债 152,611.20 0.38
4 128035 大族转债 45,900.20 0.11
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期前十 名股票不存 在流通受 限的情况 。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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由于四舍五 入原因， 分项之和与 合计之间 可能存在 尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 新华丰利债 券A 新华丰利债 券C
本报告期期 初基金份 额总额 29,489,320.63 16,638,760.85
报告期基金 总申购份 额 3,450,486.12 244,004.85
减：报告期 基金总赎 回份额 9,264,219.24 1,692,948.73
报告期基金 拆分变动 份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 23,675,587.51 15,189,816.97
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期未有 影响投资者 决策的其 他重要信 息。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国 证监会批 准新华丰利 债券型证 券投资基 金募集的文 件
（二）关于 申请募集 新华丰利债 券型证券 投资基金 之法律意见 书
（三） 《新华丰 利债券型 证券投资 基金托管 协议》
（四） 《新华丰 利债券型 证券投资 基金基金 合同》
（五） 《新华基 金管理股 份有限公 司开放式 基金业务 规则》
（六）更新 的《新华 丰利债券型 证券投资 基金招募 说明书》
（七） 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公司 章程
（八） 基金托 管人业务 资格批件 及营业执 照
8.2存放地点
基金管理人 、基金托 管人住所。新华丰利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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8.3查阅方式
投资者可在 营业时间 内免费查阅 ， 也可按 工本费购 买复印件 ， 或通过 本基金管 理人网站 查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一九年一月二十二日
