前 海 开源 高 端装 备 制造 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 前海开源高端装备制造混合
基金主代码 001060
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年03月27日
报告期末基金份额总额 202,995,398.83 份
投资目标
本基金主要通过精选投资与高端装备制造相关
的优质证券，在合理控制风险并保持基金资产
良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
高端装备制造即指装备制造的高端领域，包括
技术高端、价值链高端和产业链核心三个方面
的内涵，具有高成长性、高盈利性和高壁垒性
的基本特征， 代表着产业发展升级的主要方向。
高端装备制造业的行业范畴囊括了航空航天装
备、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造
装备、节能环保设备、绿色能源装备、新能源
汽车、医疗设备、信息电子设备和3D打印设备
等领域，同时 涉及其产业链的上下游。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下六方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 3
量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研
究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本
基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的
系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将精选有良好增值潜力的、与高端装备
制造相关的上市公司股票构建股票投资组合。
高端装备制造主题的股票投资策略将从定性和
定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司
所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管
理团队、创新能力等多种因素；定量方面考量
公司估值、资产质量及财务状况，比较分析各
优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先
选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投
资对象。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将以高端装备制
造相关债券为主线，在综合研究的基础上实施
积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微
观市场定价分析两个方面进行债券资产的投
资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、
市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据
交易所市 场与银行间市场类属资产的风险收益
特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置
和调整，确定不同类属资产的最优权重。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收
益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究
成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权
证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，
通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合
风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、
违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 4
数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，
在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市
场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的， 参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建
立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收
益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济
因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合
定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人
将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会
的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的
投资比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益
率×30%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益
水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票
型基金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018 年12月31日）
1.本期已实现收益 -22,661,883.44
2.本期利润 -29,067,312.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1410
4.期末基金资产净 值 213,447,188.65
5.期末基金份额净值 1.051
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 5
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-11.90% 1.56% -7.94% 1.14% -3.96% 0.42%
注： 本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
3.3 其他指 标
无。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 6
任职日期 离任日期
谢屹
本基金的
基金经
理、公司
执行投资
总监
2018-05-
07
- 9年
谢屹先生，金融与经济数学、
工程物理学硕士， 国籍： 德国。
历任汇丰银行（德国）股票研
究所及投资银行部分析师、高
级分析师、副总裁。现任前海
开源基金管理有限公司执行投
资总监。
注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《基金合同 》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告
期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比 例
及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平 交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年第4季度美国经济开始逐渐显示出回落的迹象。与此同时，美联储12月的加
息落地以后，市场对其后续是否继续加息也产生了怀 疑。相应的，美股在第4季度明显
见顶向下， 整个2018 年出现了10年长牛的拐点。 受到外围的拖累， 在 第4季度，A股持续
了下降的趋势。 本基金主要配置的是制造业， 行业分布均衡。 鉴于中国经济下行风险已前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 7
经基本释放，我们在第4季度提高了基金的总仓位，并通过自下而上的精选个股来提升
组合资产的长期收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末前海开源高端装备制造混合基金份额净值为1.051 元，本报告期内，
基金份额净值增长率为-11.90%，同期业绩比较基准收益率为-7.94% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内， 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 192,249,187.83 89.34
其中：股票 192,249,187.83 89.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
22,780,317.24 10.59
8 其他资产 151,608.84 0.07
9 合计 215,181,113.91 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - - 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 8
B 采矿业 6,488,948.00 3.04
C 制造业 185,710,094.03 87.01
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 50,145.80 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 192,249,187.83 90.07
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002812 恩捷股份 135,300 6,685,173.00 3.13
2 600104 上汽集团 250,097 6,670,086.99 3.12
3 600660 福耀玻璃 287,584 6,551,163.52 3.07
4 000418 小天鹅Ａ 151,471 6,551,120.75 3.07 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 9
5 600176 中国巨石 676,468 6,541,445.56 3.06
6 600019 宝钢股份 1,004,312 6,528,028.00 3.06
7 002032 苏 泊 尔 124,204 6,520,710.00 3.05
8 002001 新 和 成 434,090 6,515,690.90 3.05
9 601088 中国神华 361,300 6,488,948.00 3.04
10 600585 海螺水泥 221,519 6,486,076.32 3.04
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有 资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易 情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 10
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 81,190.64
2 应收证券清算款 40,818.80
3 应收股利 -
4 应收利息 5,303.48
5 应收申购款 24,295.92
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 151,608.84
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告 附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 208,240,812.41
报告期期间基金总申购份额 1,922,802.59
减：报告期期间基金总赎回份额 7,168,216.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 11
报告期期末基金份额总额 202,995,398.83
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投
资基金设立的文件
（2）《前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告
的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 12 页 12
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2019 年01 月22 日
