前 海 开源 沪 港深 新 硬件 主 题灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 前海开源沪港深新硬件
基金主代码 004314
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03 月13日
报告期末基金份额总额 57,647,121.01 份
投资目标
本基金主要通过投资于新硬件主题相关证券，在合
理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括六个方面：
（1）大类资产配置：本基金将依据经济周期理论，
结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内
各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金
在沪深A 股、 港股、 债券 、 现金等大类资产之间的配
置比例。
（2） 股票投资策略： 新 硬件是指以人工智能为核心、
以硬件设备为表现形式、以互联网为载体的智能终
端，包括但不限于：虚拟现 实、可回收卫星、无人
机、无人驾驶、可穿戴设备、3D 打印、智能机器人
等领域。围绕新硬件的基础技术和应用板块，本基
金将重点投资于电子元器件、通信设备、计算机、
机械、汽车、电力设备、传媒、国防军工、汽车、前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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家电等行业。除了筛选出与新硬件主题相关的上市
公司外，本基金还将根据上市公司所处行业特点，
综合考虑公司质地和业绩弹性等因素，寻找基本面
健康、业绩向上弹性较大、估值有优势的公司进行
投资。同时将精选新硬件主题相关行业的公司，并
优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值
优势的港股纳入本基金的股票投资组合。
（3） 债券投 资策略： 本 基金将结合对宏观经济、 市
场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所
市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期
对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不
同类属资产的最优权重。同时结合经济趋势、货币
政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用
风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平
合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。
具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差
策略等积极投资策略构建债券投资组合。
（4） 权证投资策略： 本 基金根据权证对应公司基本
面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对 股票
权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通
过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收
益特征的目的。
（5） 资产支持证券投 资策略： 本基金通过对 资产支
持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率
的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证
券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补
偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整
后收益较高的品种进行投资。
（6） 股指期货投资策 略： 本基金参与股指期 货投资
时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判
断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将结
合股票投资的总体规模 ，以及中国证监会的相关限
定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%+
中证全债指数收益率×30%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平
高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金若投资港股，需承担汇率风险、流动性风险
以及境外市场的风险等特别风险。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海开源沪港深新硬件A 前海开源沪港深新硬件C
下属分级基金 的交易代码 004314 004315
报告期末下属分级基金的份额总
额
28,476,903.69 份 29,170,217.32 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
前海开源沪港深新硬
件A
前海开源沪港深新硬
件C
1.本期已实现收益 -359,237.57 -1,062,210.95
2.本期利润 -1,814,741.26 -1,481,186.50
3.加权平均基金份额本 期利润 -0.1130 -0.0524
4.期末基金资产净值 24,091,230.04 29,614,490.83
5.期末基金份额净值 0.8460 1.0152
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
前 海开 源沪港 深新 硬件A 净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.68% 2.07% -5.94% 1.08% 7.62% 0.99%
前 海开 源沪港 深新 硬件C 净值 表现 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.65% 2.06% -5.94% 1.08% 7.59% 0.98%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指 数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%+中
证全债指数收益率×30%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.3 其他指 标
无。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曲扬
本基金的
基金经
理、公司
董事总经
理、国际
业务部负
责人、投
资部行政
负责人
2017-12-
13
- 9年
曲扬先生，清华大学博士研究
生。历任南方 基金管理有限公
司研究员、基金经理助理、南
方全球精选基金经理， 2009年1
1月至2013 年1月担任南方基金
香港子公司投资经理助理、投
资经理。现任前海开源基金管
理有限公司董事总经理、国际
业务部负责人、投资部行政负
责人。
注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年四季度受宏观经济增速放缓及中美贸易摩擦影响，A股市场持续下行，沪深
300指数下跌12.45%。本基金保持了较高仓位，重 点配置了5G、计算机、安防等领域的
股票。 本基金持仓将精选与新硬件主题相关的行业股票， 力争获得持续稳定的超额回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末前海开源沪港深新硬件A基金份额净值为0.8460元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为1.68%，同期业绩比较基准收益率为-5.94% ；截至报告期末前
海开源沪港深新硬件C基金份额净值为1.0152 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为1.65% ，同期业绩比较基准收益率为-5.94% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本 报告期内， 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。
本基金本报告期内，从2018年11月2日起至2018年11月30日连续21个工作日，基金
资产净值低于五千万元。
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 43,205,936.10 76.96
其中：股票 43,205,936.10 76.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,400,000.00 9.62
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,496,659.86 13.35
8 其他资产 38,621.42 0.07
9 合计 56,141,217.38 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,942,657.06 66.93
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - - 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
7,263,279.04 13.52
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设 施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 43,205,936.10 80.45
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002463 沪电股份 617,300 4,426,041.00 8.24
2 600271 航天信息 183,200 4,193,448.00 7.81
3 002415 海康威视 130,600 3,364,256.00 6.26
4 000063 中兴通讯 161,100 3,155,949.00 5.88
5 002281 光迅科技 110,921 2,979,338.06 5.55
6 002916 深南电路 36,400 2,918,188.00 5.43
7 300059 东方财富 232,100 2,808,410.00 5.23
8 600498 烽火通信 90,300 2,570,841.00 4.79
9 300308 中际旭创 62,200 2,530,918.00 4.71
10 002690 美亚光电 102,300 2,176,944.00 4.05
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投 资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,499.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,121.60
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 38,621.42
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
前海开源沪港深新硬件
A
前海开源沪港深新硬件
C
报告期期初基金份额总额 1,176,333.92 50,362,081.33
报告期期间基金总申购份额 49,761,113.63 52,182,952.17
减：报告期期间基金总赎回份额 22,460,543.86 73,374,816.18
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 28,476,903.69 29,170,217.32
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20181001
- 201811
01
24,644,124.61 12,095,468.50 24,644,124.61 12,095,468.50 20.98%
2
20181123
- 201812
31
24,644,124.61 12,095,468.50 24,644,124.61 12,095,468.50 20.98%
3
20181001
- 201811
01
24,644,124.61 - 24,644,124.61 - 0.00%
4
20181101
- 201811
04
- 20,865,526.03 17,913,959.70 2,951,566.33 5.12%
5
20181105
- 201811
06
- 1,978,695.04 1,489,564.12 489,130.92 0.85%
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1 ）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨 额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付
基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2 ）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基
金管理人认为有必要， 可延期办理本基金的赎回申请， 投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险； 如果连续2 个开放日以上 （含）
发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合 同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额 持有人低于200 人或基金资产净 值低于5000 万情形的，基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓位调整困难， 导致流动
性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产 规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录 前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证
券投资基金设立的文件
（2）《前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费 查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2019 年01 月22 日
