前 海 开源 工 业革 命4.0 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 前海开源工业革命4.0混合
基金主代码 001103
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年03月27日
报告期末基金 份额总额 460,687,764.02 份
投资目标
本基金主要通过精选投资于与工业革命4.0相
关的优质证券，在合理控制风险并保持基金资
产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
工业革命4.0， 即以智能制造为主导的第四次工
业革命，旨在通过移动互联网、云计算、物联
网、大数据等新一代信息技术在制造业的集成
应用， 将制造业推向智能化。 工业革命4.0将带
来制造业技术、产品、工艺、服务的全方位创
新，不断催生和孕育出新技术、新业态和新模
式。
投资策略
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性 和定
量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研
究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本
基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略
本基金所称的工业革命4.0主题相关股票是指
上市公司中属于计算机、通信、电子、机械设
备、家用电器、汽车和轻工制造行业的股票。
本基金采用申银万国行业分类标准。
本基金将精选有良好增值潜力的、与工业革命
4.0主题相关的上市公司股票构建股票投资组
合。 工业革命4.0主题相关股票投资策略将从定
性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市
公司所属行业发展前景、 行业地位、 竞争优势、
管理团队、创新能力等多种因素；定量方面考
量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析
各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优
先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票
投资对象。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将以工业革命4.
0主题相关债券为主线， 在综合研究的基础上实
施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投
资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、
市场利 率、债券供求等因素的综合分析，根据
交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益
特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置
和调整，确定不同类属资产的最优权重。
4、权证投资策略
在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基
本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场
对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具
的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到
改善组合风险收益特征的目的。
5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的， 参与股指期货交易。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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率×30%。
风险收益 特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益
水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票
型基金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018 年12月31日）
1.本期已实现收益 -41,315,623.18
2.本期利润 -26,996,421.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0580
4.期末基金资产净值 469,662,201.89
5.期末基金份额净值 1.019
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.39% 1.68% -7.94% 1.14% 2.55% 0.54%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×
30%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.3 其他指 标
无。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邱杰
本基金的
基金经
理、公司
董事总经
理、投资
部联席行
政负责人
2018-05-
07
- 10年
邱杰先生，经济学硕士。历任
南方基金管理有限公司研究部
行业研究员、中小盘股票研究
员、制造业组组长；建信基金
管理有限公司研究员。现任前
海开源基金管理有限公司董事
总经理、投资部联席行政负责
人。
注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严 格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
四季度国内经济下行压力继续凸显，PMI 跌破荣枯线， 消费与进出口增速持续走低，
仅投资增速略有回 升；CPI低位运行，PPI显著回落； 社融增速继续下行， 融资环境仍 然
偏紧。 受经济下行及海外市场大跌的影响， 四季度A股市场继续走弱， 沪深300指数下跌
12.45% ， 创业板指数下跌11.39%。 本基金主要持有成长性和估值匹配、 业绩增长确定性
高的个股。受市场下跌的影响，本基金四季度净值下跌5.39%。
经过2018年的大幅下跌， 我们目前对A股的投资观点转向乐观：A股的估值已经跌至
过去10 年的底部位置。 尽管短期经济增长和企业盈利仍在恶化， 但我们认为改革开放的
加速有助于国内经济增长模式的切换 ——从传统的依靠需求刺激向可 持续的全要素生
产率提高的路径转变。 因此， 经济增长的长期前景在改善而非变坏。 对价值投资者而言，
这是一个很好的买入时机， 因为极低的价格意味着极高的安全边际与潜在空间。 在后续
的基金操作中， 我们将从具备长期增长潜力的行业中精选拥有核心竞争力、 估值与成长
相匹配的优质个股， 以上市公司的长期业绩成长来对抗市场短期波动的影响， 争取为投
资者创造可持续的投资回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末前海开源工业革命4.0混合基金份额净值为1.019 元， 本报告期内， 基
金份额净值增长率为-5.39%，同期业绩比较基准收 益率为-7.94%。
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4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内， 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 433,070,323.31 91.67
其中：股票 433,070,323.31 91.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 24,662,407.50 5.22
其中：债券 24,662,407.50 5.22
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 8,000,000.00 1.69
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,318,038.21 0.70
8 其他资产 3,363,590.16 0.71
9 合计 472,414,359.18 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 20,942,664.82 4.46
B 采矿业 - -
C 制造业 137,299,888.86 29.23
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - - 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
108,993,385.88 23.21
J 金融业 101,662,595.40 21.65
K 房地产业 59,810,288.35 12.73
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,361,500.00 0.93
S 综合 - -
合计 433,070,323.31 92.21
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净 值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002157 正邦科技 7,679,772 40,779,589.32 8.68
2 600030 中信证券 2,230,000 35,702,300.00 7.60
3 603444 吉比特 220,000 32,560,000.00 6.93
4 601688 华泰证券 1,850,000 29,970,000.00 6.38
5 002812 恩捷股份 577,900 28,554,039.00 6.08
6 600048 保利地产 2,076,165 24,477,985.35 5.21
7 002174 游族网络 1,280,000 23,795,200.00 5.07
8 601155 新城控股 988,700 23,422,303.00 4.99
9 300628 亿联网络 300,000 23,298,000.00 4.96
10 300498 温氏股份 799,949 20,942,664.82 4.46
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5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 24,662,407.50 5.25
其中：政策性金融债 24,662,407.50 5.25
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,662,407.50 5.25
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018002 国开1302 156,150 15,622,807.50 3.33
2 018005 国开1701 90,000 9,039,600.00 1.92
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报 告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投 资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 230,677.49
2 应收证券清算款 1,931,983.50
3 应收股利 -
4 应收利息 1,159,037.45
5 应收申购款 41,891.72
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,363,590.16
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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1 600030 中信证券 35,702,300.00 7.60
重大资产重
组
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 470,542,613.89
报告期期间基金总申购份额 4,893,571.46
减：报告期期间基金总赎回份额 14,748,421.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 460,687,764.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1） 中国证券监督管理委员会批准前海开源工业革命4.0灵活配置混 合型证券投资
基金设立的文件 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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（2）《前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5） 前海开源工 业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的
原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
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2019 年01 月22 日
