兴 银 货 币 市场 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月22 日 兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性 陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银货 币
场内简 称 -
交易代 码 000741
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,141,301,941.37 份
投资目 标
在严格 控制 风险、 保持 较 高流动 性的 基础 上 ， 力 争 为
基金份 额持 有人 创造 高于 业绩比 较基 准的 投资 收 益 。
投资策 略
本基金 将在 深入 研究 国内 外的宏 观经 济走 势、 货 币 政
策变化 趋势、 市场 资金 供 求状况 的基 础上 ， 分析 和 判
断利率 走势 与收 益率 曲线 变化趋 势， 并综 合考 虑 各 类
投资品 种的 收益 性、 流 动 性和风 险特 征 ， 对 基金 资 产
组合进 行积 极管 理。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)。
风险收 益特 征
本基金 属于 货币 市场 基金 ， 长期 风险 收益 水平 低 于 股
票型基 金、 混合 型基 金和 债券型 基金 。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行 股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 兴银货 币 A 兴银货 币 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 000741 000740
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 17,142,517.88 份 4,124,159,423.49 份
兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
兴银货 币A 兴银货 币B
1. 本期已 实现 收 益 85,428.09 40,998,410.21
2．本 期利 润 85,428.09 40,998,410.21
3．期 末基 金资 产净 值 17,142,517.88 4,124,159,423.49
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同 期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
兴银货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6280% 0.0008% 0.0881% 0.0000% 0.5399% 0.0008%
注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
兴银货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6780% 0.0008% 0.0881% 0.0000% 0.5899% 0.0008%
注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪木妹
本基金的
基金经 理 、
公司总经
理助理兼
固定收益
部总经 理
2014 年8 月
27 日
2018 年10 月
25 日
11
年
硕 士 研 究 生 ， 特 许 金 融 分 析 师
（CFA） ， 拥 有 11 年 证券 、 基金行 业
工作经验。曾 任职于华福 证券有限
责任公司投资 自营部和资 产管理总
部， 从 事宏 观经 济研 究和 投 资工作 ，
现任兴银基金 管理有限责 任公司总
经理助理兼固 定收益部总 经理，自
2014 年8 月 起至2018 年10 月担任
兴 银 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 自兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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2015 年 11 月 起担 任兴 银 瑞益纯 债
债券型证券投 资基金基金 经理、自
2016 年 12 月起 至 2018 年 10 月担
任兴银现金添 利货币市场 基金基金
经理、 自 2017 年 9 月起 担 任兴银 双
月理财债券型 证券投资基 金基金经
理。
李文程 基金经 理
2018 年4 月
11 日
- 7 年
硕士研 究生 ，拥 有 7 年 证 券、基 金
行业工作经验 。曾任职于 中国人保
资产管理有限 公司、上海 海通证券
资产管理有限 公司。现任 兴银基金
管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 经 理 。 自
2018 年4 月起 担任 兴银 货 币市场 基
金、兴银现金 添利货币市 场基金、
兴银双月理财 债券型证券 投资基金
基金经 理， 自 2018 年 12 月起担 任
兴银现金收益 货币市场基 金基金经
理。
傅峤钰 基金经 理
2018 年6 月
26 日
- 7 年
硕士研 究生 ，拥 有 7 年 证 券、基 金
行业工作经验 。曾任职于 光大保德
信基金管理有 限责任公司 、华融证
券股份有限公 司。现任兴 银基金管
理有限 责任 公司 基金 经理 。 自 2018
年 6 月起 担任 兴银 货币 市 场基金 、
兴银现金增利 货币市场基 金、兴银
现金添 利货 币市 场基 金基 金经理 。
1、洪 木妹 女士 为该 基金 的 首任基 金经 理， 任职 日期 为基金 合同 生效 日 至2018 年 10 月 25 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基 金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发 现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度， 宏观 经济 压力进 一步 显现 ， 债 券市 场收益 率快 速下 行。 资金 市场方 面， 央 行
通过公 开市 场操 作持 续保 持稳定 。 但 考虑 年底 银行MPA 考 核压 力， 货 币资 金收 益率呈 现两 极分 化 ，
年内到 期资 产的 收益 率持 续下行 ，直 至贴 近公 开市 场操作 利率 。跨 年资 产的 收益率 持续 上行 。叠
加银行 对同 业负 债的 需求 旺盛，3M 以上 期限 同业 存 单收益 率持 续上 行。 到 12 月中下 旬， 在央 行
暂停较 长逆 回购 时间 后， 货币市 场资 金价 格逐 步走 高，叠 加年 底资 金回 流银 行体系 ，同 业存 单 价
格全面 大幅 上行 。直 至 12 月最后 两天 ，资 金价 格才 逐步回 落。
基于上 述情 况， 兴银 货币 在 10 月初 即开 始为 跨年 做 准备， 在 12 月 上旬 ，整 体 剩余期 限降 至
最低， 此后， 逐步 应对 资 金赎回 。 至12 月 中下 旬， 在负债 端较 为稳 定后 ， 开 始逐步 配置 长期 限跨
年资产 ，为 组合 来年 做好 准备。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期兴 银货 币A 的基 金份额 净值 收益 率 为0.6280% ， 本报 告期 兴银 货币B 的基金 份额 净
值收益 率 为0.6780% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.0881% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 未出 现连 续二 十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,766,529,764.15 66.75
其中： 债券 2,766,529,764.15 66.75
资产支 持证 券
-
- 兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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2 买入返 售金 融资 产
1,004,444,646.67
24.23
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
354,393,764.80 8.55
4 其他资 产 19,547,095.17 0.47
5 合计 4,144,915,270.79 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.38
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购 的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 内无 债券 正回购 的资 金余 额超 过基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 54
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 58
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 43
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 ，本 基金 投资 组合平 均剩 余存 续期 未出 现超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 33.04
-
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其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 31.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 24.77 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 1.21 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 9.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.62 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 ，本 基金 投资 组合平 均剩 余存 续期 未出 现超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 580,429,778.52 14.02
其中： 政策 性金 融债 580,429,778.52 14.02
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 2,186,099,985.63 52.79
8 其他 - -
9 合计 2,766,529,764.15 66.80
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111809276
18 浦发 银行
CD276
2,500,000 248,337,554.81 6.00 兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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2 180404 18 农发 04 2,000,000 200,206,304.60 4.83
3 111887972
18 宁波 银行
CD214
2,000,000 199,493,042.88 4.82
4 111892516
18 南京 银行
CD031
1,300,000 129,347,968.26 3.12
5 160301 16 进出 01 1,000,000 99,965,500.98 2.41
6 111807020
18 招商 银行
CD020
1,000,000 99,863,319.80 2.41
7 111818099
18 华夏 银行
CD099
1,000,000 99,789,271.12 2.41
8 111810563
18 兴业 银行
CD563
1,000,000 99,520,056.33 2.40
9 111804036
18 中国 银行
CD036
1,000,000 99,511,823.20 2.40
10 111809389
18 浦发 银行
CD389
1,000,000 99,495,093.25 2.40
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0471%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0415%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0250%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告 期内 本基 金未 存在 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告 期内 本基 金未 存在 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “摊 余成 本法” 计价 ，即 估值 对象 以买入 成本 列示 ，按 照票 面利率 或协 议利
率并考 虑其 买入 时的 溢价 与折价 ，在 剩余 存续 期内 平均摊 销， 每日 计提 损益 。 兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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5.9.2
浦发银 行 于2018 年1 月20 号发 布公 告称 ，2018 年1 月 19 日 ，上 海浦 东发 展 银行股 份有 限
公司成 都分 行收 到中 国银 行业监 督管 理委 员会 四川 监管局 行政 处罚 决定 书 （ 川银监 罚字 【2018 】2
号） 。 此情 况对 组合 持有 该 主体发 行的 存单 无影 响。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 19,491,509.47
4 应收申 购款 55,585.70
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 19,547,095.17
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴银货 币A 兴银货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 11,040,298.99 4,563,567,695.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,857,298.64 5,183,608,800.15
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 5,755,079.75 5,623,017,072.35
报告期 期末 基金 份额 总额 17,142,517.88 4,124,159,423.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回
2018 年11 月15
日
30,000,000.00
30,000,000.00 0.00%
2 分红
2018 年12 月31
日
89,921.87
89,921.87 0.00%
合计
30,089,921.87 30,089,921.87
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20181001-20181231 3,717,043,217.48 24,647,950.14 0.00 3,741,691,167.62 90.35%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
（1） 赎回 申请 延缓 支付 的 风险
上述高占比投资者大额赎 回时易构成本基金巨额赎 回，中小投资者可能面临 小额赎回申请也需要与该 等
投资者 按同 比例 延缓 支付 的风险 。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
上述高 占比 投资 者大 额赎 回时， 基金 管理 人进 行基 金财产 变现 可能 会对 基金 资产净 值造 成较 大波 动。
（3） 基金 规模 过小 导致 的 风险
上述高占比投资者赎回后 ，可能导致基金规模过小 。基金可能面临投资银行 间债券、交易所债券时交 易
困难的 情形 ，实 现基 金投 资目标 存在 一定 的不 确定 性。
8.2 影响 投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 货币市 场基 金募 集注 册的 文件；
（2） 《 兴银 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 兴银 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 兴银 货币 市场 基金 托管协 议》 ； 兴银货币 2018 年第 4 季度报告
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（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管 人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 1 月 22 日
