兴 全 稳 益 定期 开 放 债 券型 发 起 式 证券 投 资
基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全稳 益定 期开 放债 券
场内简 称 -
基金主 代码 001819
交易代 码 001819
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,754,854,704.81 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持基 金资产 流动 性的 前提 下， 积
极 利 用 各 种 稳 健 的 固 定 收 益 类 投 资 工 具 实 现 基 金 资
产长期 、稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
在严格 的风 险控 制和 确保 基金资 产流 动性 的前 提下 ，
在系统 性分 析研 究的 基础 上， 通 过对 债券 类属 配置 和
目标久 期的 适时 调整 ， 适 时合理 地利 用现 有的 企业 债
券等投 资工 具， 配合 套利 策略的 积极 运用 ， 追 求低 风
险下的 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低预 期
风险品 种， 其长 期平 均预 期风险 和预 期收 益率 低于 混
合型基 金、 股票 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 140,773,809.28
2.本期 利润 239,226,045.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0245
4.期末 基金 资产 净值 10,388,198,548.98
5.期末 基金 份额 净值 1.0649
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.35% 0.04% 2.91% 0.05% -0.56% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2018 年12 月 31 日。
2 、本 基金 的建 仓期 为 自 2015 年 9 月 10 日至 2016 年 3 月 9 日。 建仓 期结 束时本 基金 各项 资
产配置 比例 符合 本基 金合 同规定 的比 例限 制及 本基 金投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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翟秀华
本 基 金 、
兴 全 天 添
益 货 币 市
场 基 金 、
兴 全 添 利
宝 货 币 市
场 基 金 、
兴 全 兴 泰
定 期 开 放
债 券 型 发
起 式 证 券
投资基
金 、 兴 全
祥 泰 定 期
开 放 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2017 年 5 月
4 日
- 9 年
医学硕士，历任毕马
威华振会计师事务所
审计，泰信基金管理
有限公司交易总监助
理，兴全基金管理有
限公司研究员兼基金
经理助理、兴全稳泰
债券型证券投资基金
基金经 理。
王健
本 基 金 、
兴 全 祥 泰
定 期 开 放
债 券 型 发
起 式 证 券
投资基
金 、 兴 全
天 添 益 货
币 市 场 基
金 基 金 经
理
2018 年 8 月
10 日
- 4 年
经济学硕士，历任兴
全基金管理有限公司
固定收益部研究员、
兴全添利宝货币市场
基金基金经理助理、
兴全稳益定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理助理、
兴全天添益货币市场
基金基 金经 理助 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 稳益
定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 、 取信 于市 场、 取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基 金 资产 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司风 险管
理部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的整 体收 益率 差异 进行统 计， 从不 同 的 角度 分析差 异的 来源 、考
察是否 存在 非公 平的 因素 。
本报告 期内 公司 旗下 基金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，社 融数 据延 续下 滑趋势 ，债 券市 场在 一致 看多的 预期 带动 下继 续牛 市行情 。而 之前
市场上 出现 的通 胀预 期也 因原油 和大 宗商 品价 格的 大幅下 跌暂 歇， 长端 利率 快 速大 幅下 行。 信用
方面，10 月底 推出 的各 项 民企纾 困政 策， 利多 高等 级优质 民企 债， 但是 各类 信用风 险事 件仍 未停
歇，信 用资 质的 分化 或会 持续较 长时 间。 宽货 币向 宽信用 的传 导边 际虽 有改 善，但 是仍 需要 一定
的时间 ，期 间高 等级 受益 较为明 显。 运作 期内 ，本 组合增 配利 率债 和高 等级 信用债 ，采 取了 较为
积极的 久期 策略 ，为 持有 人创造 了较 好的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0649 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为2.35% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.91% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
13,910,418,150.00 98.08
其中： 债券
13,910,418,150.00 98.08
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,753,462.77 0.16
8 其他资 产
249,803,084.37 1.76
9 合计
14,182,974,697.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,053,748,000.00 10.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,616,784,000.00 34.82 兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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其中： 政策 性金 融债 2,245,117,000.00 21.61
4 企业债 券 3,100,660,050.00 29.85
5 企业短 期融 资券 1,138,059,000.00 10.96
6 中期票 据 4,123,227,100.00 39.69
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 877,940,000.00 8.45
9 其他 - -
10 合计 13,910,418,150.00 133.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140024
14 附 息国
债24
9,500,000 971,660,000.00 9.35
2 1780416
17 西 安高
新债 01
3,500,000 370,160,000.00 3.56
3 180210 18 国开 10 3,400,000 350,642,000.00 3.38
4 1628017
16 民 生银
行01
3,000,000 299,250,000.00 2.88
5 160404 16 农发 04 3,000,000 297,210,000.00 2.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。 兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,681.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 249,791,403.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 249,803,084.37
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,754,854,704.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 9,754,854,704.81
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,740,892.27
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,740,892.27
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.10
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
9,740,892.27 0.10 9,740,892.27 0.10 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,740,892.27 0.10 9,740,892.27 0.10 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年10 月
1 日-12 月31
日
9,741,458,299.38 - - 9,741,458,299.38 99.86%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
单一机 构的 集中 大额 赎回 导致的 流动 性风 险 。 考 虑 到单一 机构 占比 大 ， 集 中 赎回可 能影 响其 他投 资者
的收益 ，制 定投 资策 略时 ，管理 人考 虑到 单一 客户 占比问 题， 因此 组合 久期 较短， 资产 流动 性较 高 ，
同时关 注申 赎动 向， 以便 及时调 整投 资策 略。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 兴全稳益定期开放债券型发起式证 券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 兴全 稳 益债券 型证 券投 资基 金变 更注册 的文 件；
2 、《 兴全 稳益 定期 开放 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 兴全 稳益 定期 开放 债 券型发 起式 证 券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、关 于兴 全稳 益债 券型 证 券投资 基金 召开 持有 人大 会的法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
