兴 全 磐 稳 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全磐 稳增 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 340009
交易代 码 340009
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,435,953,586.87 份
投资目 标
本基金 在保 证基 金资 产良 好流动 性的 基础 上， 通过 严
格风险 控制 下的 债券 及其 他证券 产品 投资 ， 追 求低 风
险下的 稳定 收益 ，并 争取 在基金 资产 保值 的基 础上 ，
积极利 用各 种稳 健的 投资 工具力 争资 产的 持续 增值 。
投资策 略
在严格 的风 险控 制和 确保 基金资 产流 动性 的前 提下 ，
在系统 性分 析研 究的 基础 上， 通 过对 债券 类属 配置 和
目标久 期的 适时 调整 ， 适 时合理 地利 用现 有的 企业 债
券等投 资工 具， 配合 套利 策略的 积极 运用 ， 追 求低 风
险下的 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数×95%+ 同业 存款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 预计 长期 平均 风险 与
收益低 于股 票型 、混 合型 以及可 转债 证券 投资 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 18,947,050.31
2.本期 利润 36,915,124.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0155
4.期末 基金 资产 净值 3,166,964,288.13
5.期末 基金 份额 净值 1.3001
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.13% 0.05% 2.78% 0.05% -1.65% 0.00%
兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现 所 取数 据 截至 到 2018 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 磐稳 增 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2009 年 7
月23 日至2010 年1 月 22 日， 建 仓期 结束 时本 基金 各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 规定 的比 例
限制及 投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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任职日 期 离任日 期
张睿
固 定 收 益
部副总
监 ， 本 基
金 、 兴 全
兴 泰 定 期
开 放 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 、 兴
全 恒 益 债
券 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2015 年11 月
2 日
- 13 年
经济学硕士，历任红
顶金融工程研究中心
研究部经理，申银万
国证券研究所高级分
析师，兴全基金管理
有限公司研究员、兴
全货币市场基金基金
经理、兴全保本混合
型证券投资基金、兴
全磐稳增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、兴全添利宝货币
市场基金基金经理、
兴全天添益货币市场
基金基金经理、固定
收益部 总监 助理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 磐稳
增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司风 险管
理部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的整 体收 益率 差异 进行统 计， 从不 同的 角度 分析差 异的 来源 、考兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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察是否 存在 非公 平的 因素 。
本报告 期内 公司 旗下 基金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 国 内PMI 、工 业企业 利润 、社 会融 资规 模等经 济金 融数 据稳 步下 行，宽 货币 政策
到宽信 用的 传导 依然 缓慢 ；同时 伴随 着国 际油 价等 大宗商 品以 及海 外股 市的 大幅动 荡， 投资 者对
经济悲 观预 期更 加强 烈， 对通胀 的担 忧逐 渐缓 解， 金融市 场股 弱债 强的 格局 进一步 强化 。对 于经
济面临 下行 的压 力， 宏观 政策表 现 出 较强 的底 线思 维， “稳 中有 变， 变中 有 忧” 是12 月 份中 央经
济工作 会议 对目 前经 济形 势的判 断， 货币 政策 要求 松紧适 度， 保持 流动 性合 理充裕 ，而 积极 财政
强调进 一步 减税 降费 并扩 大专项 债规 模等 。报 告期 内，在 经济 基本 面和 政策 面的推 动下 ，10Y 国
开债下 行56BP 至3.64% ， 绝对收 益处 于历 史四 分之 一分位 数水 平； 中高 等级 信用债 收益 率亦 稳 步
下行，AAA （3-5Y ） 下 行35-45BP 左右； 在信 用事 件冲 击下， 低 等级 民企 和城 投 表现仍 然相 对较 差 。
报告期 内， 本账 户保 持一 定的久 期和 杠杆 水平 ，并 进一步 优化 持仓 结构 ，另 外继续 小幅 增仓
可转债 ，为 未 来 股债 行情 的切换 做好 准备 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.3001 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为1.13% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.78% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,961,291,043.59 96.84
其中： 债券
3,961,291,043.59 96.84
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
58,989,982.51 1.44
8 其他资 产
70,169,296.91 1.72
9 合计
4,090,450,323.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 382,124,000.00 12.07
其中： 政策 性金 融债 382,124,000.00 12.07
4 企业债 券 1,201,594,770.60 37.94
5 企业短 期融 资券 431,591,000.00 13.63
6 中期票 据 1,087,406,000.00 34.34
7 可转债 （可 交换 债） 433,243,272.99 13.68
8 同业存 单 425,332,000.00 13.43
9 其他 - - 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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10 合计 3,961,291,043.59 125.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180209 18 国开 09 1,600,000 160,512,000.00 5.07
2 111887752
18 西 安银
行 CD050
1,500,000 144,825,000.00 4.57
3 111885298
18 广 州农
村商业 银
行 CD069
1,400,000 135,478,000.00 4.28
4 101560065
15 中铝
MTN003
1,300,000 131,742,000.00 4.16
5 111888434
18 杭 州银
行 CD082
1,300,000 125,697,000.00 3.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 103,123.18
2 应收证 券清 算款 4,714,384.38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 60,896,398.40
5 应收申 购款 4,455,390.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 70,169,296.91
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 70,339,800.00 2.22
2 132006 16 皖新 EB 40,964,000.00 1.29
3 113508 新凤转 债 32,795,099.40 1.04
4 113011 光大转 债 32,587,200.00 1.03
5 113013 国君转 债 28,451,460.80 0.90
6 132009 17 中油 EB 23,181,700.00 0.73 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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7 110041 蒙电转 债 18,224,226.80 0.58
8 127005 长证转 债 13,771,111.41 0.43
9 113017 吉视转 债 12,881,400.00 0.41
10 113008 电气转 债 11,761,328.80 0.37
11 110040 生益转 债 11,156,745.60 0.35
12 110033 国贸转 债 8,779,650.00 0.28
13 127006 敖东转 债 8,632,261.05 0.27
14 128021 兄弟转 债 7,668,066.08 0.24
15 123009 星源转 债 5,983,556.00 0.19
16 113019 玲珑转 债 4,975,000.00 0.16
17 128032 双环转 债 4,561,043.85 0.14
18 132004 15 国盛 EB 2,419,250.00 0.08
19 110043 无锡转 债 2,256,064.80 0.07
20 132013 17 宝武 EB 1,986,400.00 0.06
21 113014 林洋转 债 1,898,600.00 0.06
22 113012 骆驼转 债 1,693,980.00 0.05
23 113009 广汽转 债 1,289,421.70 0.04
24 113504 艾华转 债 1,190,800.00 0.04
25 128028 赣锋转 债 956,500.00 0.03
26 110042 航电转 债 418,096.30 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,373,480,338.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 409,840,401.40 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 347,367,153.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,435,953,586.87
注：总 申购 份额 含红 利再 投 资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
产品特 有风 险 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况， 故 不涉 及本项 特有 风
险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金 管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
