兴 全 有 机 增长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全有 机增 长混 合
场内简 称 -
基金主 代码 340008
交易代 码 340008
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,848,080,290.35 份
投资目 标
本基金 投资 于有 机增 长能 力强的 公司 ， 获 取当 前收 益
及实现 长期 资本 增值 。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 的方法 ， 定 性与 定量 研究 相
结合， 在股 票与 债券 等资 产类别 之间 进行 资产 配置 。
在 宏 观 与 微 观 层 面 对 各 类 资 产 的 价 值 增 长 能 力 展 开
综合评 估， 动态 优化 资产 配置。 并借 鉴海 外有 机增 长
的 研 究 成 果 ， 构 建 “ 兴 全 有 机 增 长 筛 选 系 统 ” ， 将 有
机增长 投资 作为 本基 金股 票组合 投资 的核 心理 念。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 × 50% ＋中 证 国债指 数 × 45% ＋同 业存 款
利率× 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预计 长期 平均 风险 与
收益低 于股 票型 证券 投资 基金， 高于 可转 债、 债券 型 、
货币型 证券 投资 基金 ， 属 于中高 风险 、 中 高收 益的 证
券投资 基金 品种 。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -269,962,051.68
2.本期 利润 -162,862,431.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0879
4.期末 基金 资产 净值 3,366,635,502.49
5.期末 基金 份额 净值 1.8217
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业 绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.57% 1.16% -4.77% 0.82% 0.20% 0.34%
兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2018 年12 月 31 日。
2 、 按 照 《 兴全 有 机 增长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资 基 金 基 金 合 同 》 的 规 定， 本 基 金 建 仓 期 为
2009 年 3 月 25 日至 2009 年 9 月 25 日 ，建 仓期 结束 时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同
规定的 比例 限制 及投 资组 合的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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任职日 期 离任日 期
季侃乐
本 基 金 基
金经理
2015 年12 月
31 日
- 9 年
管理学硕士，历任兴
全基金管理有限公司
行业研究员、兴全社
会责任混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 助
理、兴全全球视野股
票型证券投资基金基
金经理 。
乔迁
本 基 金 、
兴 全 趋 势
投 资 混 合
型 证 券 投
资基金
（LOF）、
兴 全 商 业
模 式 优 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金（LOF ）
基金经 理
2018 年 5 月
3 日
- 10 年
工商管理硕士，历任
兴全基金管理有限公
司行业研究员、兴全
合润分级混合型证券
投资基金基金经理助
理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （ 基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 有机
增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责、 取信 于市 场、 取信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺
或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司风 险管
理部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的整 体收 益率 差异 进行统 计， 从不 同的 角度 分析差 异的 来源 、考
察是否 存在 非公 平的 因素 。
本报告 期内 公司 旗下 基 金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年三 季度 市场 较为 平稳 ，前期 导致 市场 大幅 调整 的海外 市场 及全 球贸 易环 境变化 带来 的外
部原因 与国 内整 体经 济去 杠杆背 景下 基本 面波 动等 内部因 素对 市场 的影 响暂 时告一 段落 。 总 体看 ，
今年的 市场 大环 境较 去年 更为复 杂， 对 2018 年股 票 市场 的 回报 需要 降低 预期 ， 结构 上我 们认 为今
年的投 资风 格较 去年 会更 加均衡 。 基于 上述 判断 及 我们对 基本 面的 持续 跟踪 ， 本基 金四 季度 以来
对仓位 与持 仓都 进行 了一 定的调 整， 考虑 到国 内外 环境的 不确 定性 ，整 体持 仓结构 偏谨 慎， 尽量
规避目 前经 济形 势下 不确 定性因 素较 大可 控性 欠佳 的标的 。放 在长 周期 来看 ，我们 仍然 认可 优质
龙头公 司长 期竞 争力 和目 前经济 阶段 下其 所表 现出 的较为 突出 和持 续的 盈利 能力， 仍然 以此 作为
核心底 仓品 种， 同时 在市 场剧烈 波动 中， 积极 关注 行业、 模式 及公 司管 理能 力良好 但前 期由 于市
场风格 被边 缘化 的公 司， 关注其 盈利 和估 值的 匹配 度和性 价比 ，总 体仍 然坚 持自下 而上 精选 个股
的策略 。本 基金 坚持 以基 本面为 导向 ，旨 在为 投资 者创造 中长 期价 值。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.8217 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.57% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-4.77% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,338,643,724.50 39.63
其中： 股票
1,338,643,724.50 39.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
320,965,535.60 9.50
其中： 债券
320,965,535.60 9.50
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,666,240,120.58 49.33
8 其他资 产
51,704,132.70 1.53
9 合计
3,377,553,513.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 221,582,254.32 6.58
C 制造业 27,630,705.17 0.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 650,331,668.90 19.32
K
房地产 业
439,099,096.11 13.04
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,338,643,724.50 39.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 9,733,282 231,846,777.24 6.89
2 601088 中国神 华 12,337,542 221,582,254.32 6.58
3 600048 保利地 产 17,578,653 207,252,318.87 6.16
4 601288 农业银 行 46,699,227 168,117,217.20 4.99
5 601818 光大银 行 40,464,033 149,716,922.10 4.45
6 601939 建设银 行 21,726,423 138,397,314.51 4.11
7 601398 工商银 行 17,354,295 91,804,220.55 2.73
8 601988 中国银 行 14,163,402 51,129,881.22 1.52
9 002142 宁波银 行 3,151,416 51,115,967.52 1.52
10 601138 工业富 联 1,240,914 13,612,826.58 0.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 320,965,535.60 9.53
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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10 合计 320,965,535.60 9.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 132013 17 宝武 EB 1,537,770 152,731,316.40 4.54
2 123003 蓝思转 债 1,378,740 124,362,348.00 3.69
3 113015 隆基转 债 435,280 43,871,871.20 1.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,702,798.87
2 应收证 券清 算款 47,075,077.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 914,594.34
5 应收申 购款 2,011,662.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 51,704,132.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132013 17 宝武 EB 152,731,316.40 4.54
2 123003 蓝思转 债 124,362,348.00 3.69
3 113015 隆基转 债 43,871,871.20 1.30 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601138 工业富 联 13,612,826.58 0.40 新股受 限带 锁定 期
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,866,045,978.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 96,846,969.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 114,812,658.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,848,080,290.35
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,151,718.98
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,151,718.98
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.22
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况， 故 不涉 及本项 特有 风
险。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
3 、 《 兴全 有机 增长 灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
4 、 《 兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程 兴全有机增长灵活配置混合 型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
