兴 业量化精 选灵活 配置混合 型发 起式证券 投资基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:招 商银行股份有 限公司
报告 送出日期:2019年01 月22日 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业量化混合
基金主代码 005133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 81,105,362.95份
投资目标
本基金通过计算机算法分析财务、技术因子和
互联网大数据，使用多因子量化模型方法，精
选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，
力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过综合分析互联网大数据所反映的投
资者行为出发，采用数量化模型驱动的选股策
略为主导投资策略， 结合适当的资产配置策略。
本基金所指数量化模型是建立在已为国际市场
上广泛应用的多因子阿尔法模型的基础
上， 根据中国资本市场的实际情况，由本基
金管理人的金融工程团队开发的更具针对性和
实用性的多因子阿尔法选股模型。本基金在股
票投资过程中将保持模型选股并构建股票投资
组合的投资策略，强调投资纪律、降低随意性
投资带来的风险，力争实现基金资产长期稳定兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
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增值。为降低资本市场系统性风险对基金的影
响，基金管理人在综合分析国内外宏观经济形
势以及资本市场环境等因素的基础上，在对证
券市场中长期走势判断的基础上，采取适度的
资产配置策略。在投资过程中，在保持量化模
型选股的前提下， 基金管理人可以调整、 增加、
或减少所使用的量化模型。
业绩比较基准
中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数
收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较
高预期收益的特征，其预期风险和预期收益低
于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基
金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -817,040.79
2.本期利润 -2,936,631.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0360
4.期末基金资产净值 61,432,574.09
5.期末基金份额净值 0.7574
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④ 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
4
② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
-4.54% 1.62% -5.88% 0.91% 1.34% 0.71%
注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数收益率×
45%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
注： 本基金基金合同于2017年12月26日生效， 根据本基金基金合同规定， 本基金自基金
合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
WEIDONG
WU（吴
卫东）
基金经理
2017-12-
26
- 23年
美国籍，物理学博士，具有证
券投资基金从业资格。曾在美
国证券交易协会 （NASD ） 注册。
1994-1998年任德意志银行量兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
5
化策略研究员(Associate Dir
ector)， 1998-2002年任摩尔 （M
oore）资产管理公司资深策略
研究员，2002-2006任千禧（M
illennium）基金投资经理，2
007-2010任梯度(Gradient)资
产管理公司投资经理，2010-2
013任兴业银行资产管理部研
究负责人， 2013年7月加入兴业
基金管理公司， 现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
基金投资策略为因子轮动， 事件驱动， 和行业 轮动模型， 我们将坚持模型选股， 持
续优化模型，加强基金仓位的决策，进行波段操作，切实做好风险控制。
市场估值处于历史低位,近期中美贸易战趋缓和,财政政策更加积极,货币政策趋于
宽松,估值底和政策底显现,未来一段时间市场反弹可期。 中长期而言， 经济下行压力仍
然较大，宏观底和业绩底还未出现。如果市场出现较大反弹，则会显著降低仓位。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
6
截至报告期末兴业量化混合基金份额净值为0.7574元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为-4.54%，同期业绩比较基准收益率为-5.88%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
基金合同生效三年后继续存续的， 自基金合同生效满三年后的基金存续期内， 连续
20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形
的， 基金管理人应当在定期报告中予以披露； 连续60个工作日出现前述情形的， 基金管
理人应当向中国证监会报告并提出解决方案， 并召开基金份额持有人大会进行表决。 法
律法规另有规定时，从其规定。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 54,573,642.42 88.11
其中：股票 54,573,642.42 88.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,107,140.00 8.25
其中：债券 5,107,140.00 8.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,928,573.61 3.11
8 其他资产 329,535.07 0.53
9 合计 61,938,891.10 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%） 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
7
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,719,130.00 4.43
C 制造业 26,744,306.18 43.53
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
649,550.00 1.06
E 建筑业 361,446.00 0.59
F 批发和零售业 1,085,782.00 1.77
G 交通运输、 仓储和邮政业 2,368,206.50 3.85
H 住宿和餐饮业 31,920.00 0.05
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
4,968,951.00 8.09
J 金融业 9,250,047.92 15.06
K 房地产业 563,968.00 0.92
L 租赁和商务服务业 591,006.27 0.96
M 科学研究和技术服务业 628,306.00 1.02
N
水利、 环境和公共设施管
理业
50,904.00 0.08
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 22,944.00 0.04
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,497,588.55 7.32
S 综合 39,586.00 0.06
合计 54,573,642.42 88.84
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600837 海通证券 226,600 1,994,080.00 3.25
2 000910 大亚圣象 77,600 800,056.00 1.30
3 601989 中国重工 186,200 791,350.00 1.29
4 600031 三一重工 93,600 780,624.00 1.27
5 601318 中国平安 13,800 774,180.00 1.26
6 600428 中远海特 236,278 767,903.50 1.25 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
8
7 601919 中远海控 161,500 652,460.00 1.06
8 600000 浦发银行 64,600 633,080.00 1.03
9 600030 中信证券 38,000 608,380.00 0.99
10 300251 光线传媒 77,700 590,520.00 0.96
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,107,140.00 8.31
其中：政策性金融债 5,107,140.00 8.31
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,107,140.00 8.31
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 140202 14国开02 51,000 5,107,140.00 8.31
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
9
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
195,197.1
4
股指期货投资本期公允价值变动（元） 86,142.86
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金将在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 以套期保值为目的， 适度参与股指
期货投资。 通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股票组合的实际情况
及对股指期货的估值水平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合适的期货合约构建
相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。 基金还将利用股指期货
作为组合流动性管理工具， 降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险， 提高
基金的建仓或变现效率。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告 期内，本基金 投资 前十名 证券的发行主 体中,海通 证券(600837.SH) 的发行
主体 海通证券股份 有限公司, 2018 年2月7日 收到中 国证监会安徽 监管局行政 监管措施
决定 书（2018 ）2号《关 于对海通证 券股份有限公 司阜阳清河东 路证券营业 部采取责令
增加 内部合规检查 次数并提交 合规检查报 告措施的 决定》 。 行政监管措施 决定书主要 内
容为"海通证券 股份有限公司 阜阳清河东 路证券营 业部存在经纪 人使用客户 交易区电脑
代客 户交易股票的 情况，现责 令营业部在2018年2 月1日至2019年1月31日期间 ，每三个
月开 展一次内部合 规检查，并 向我局报送 经公司合 规总 监签字确 认的合规检 查报告" 。
报告 期内，本基金 投资前十名 证券的发行 主体中, 浦发银行(600000.SH) 的发行主
体上 海浦东发展银 行股份有限 公司2018 年1月19日 公告,浦发 银行成都分行 收到中国银兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
10
行业 监督管理委员 会四川监管 局行政处罚 决定书， 行政处罚的主 要内容为" 银监会四川
监管 局对公司成都 分行作出行 政处罚决定 ，对成都 分行内控管理 严重失效, 授信管理违
规 ， 违规办理 信贷业务等 严重违反审慎 经营规则的 违规行为依法 查处， 执行罚款46,175
万元 人民币"。 公司坚决支持 和接受监管 机构的上 述处罚决定， 并深表歉意 。公司高度
重视 上述事项， 在监管机构和 地方政府的 指导和帮 助下， 及时 调整了成都分 行经营班子 。
上述 处罚金额已全 额计入2017年度公 司损益， 对公 司的业务开展 及持续经营 无重大不利
影响 。
对海 通证券与浦发 银行投资决 策程序的说 明： 兴业 量化精选基金 的投资策略 为根据
多因 子模型模型进 行投资 。 该两只证 券根据模型选 出， 基 金管理人经过 研究判断 ， 按照
相关 投资决策流程 投资了该两 只证券。 除此以外， 本基 金投资决策程 序也均符合 相关法
律法 规的要求 ， 未发现本基 金投资的其 他前十名证 券的发行主体 本期出现被 监管部门立
案调 查，或在报告 编制日前一 年内受到公 开谴责、 处罚的 情形。
5.11.2 基金投资的前 十名股票未 超出基金合同规 定的备选股票 库
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 41,753.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 283,591.08
5 应收申购款 4,190.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 329,535.07
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 600030 中信证券 608,380.00 0.99
重大事项停
牌
本基金本报告期末前十名其他股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金份额变动 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
11
单位：份
报告期期初基金份额总额 81,409,986.89
报告期期间基金总申购份额 3,506,670.36
减：报告期期间基金总赎回份额 3,811,294.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 81,105,362.95
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 12.33
7.2 基金管 理人运用固有 资金投 资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期 末发起式基金 发起资金持 有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,00
0.00
12.33%
10,000,00
0.00
12.33% 三年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,00 12.33% 10,000,00 12.33% - 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2018 年第 4 季度 报告
12
0.00 0.00
§9
影响投 资者决策的其 他重要信息
9.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§10
备查 文件目录
10.1 备查 文件目录
（一） 中国证监会准予兴业量化精选灵活配置 混合型发起式证券投资基金募集注册
的文件
（二）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业 基金管理有限 公司
2019年01 月22日
