兴 业安弘3 个月 定期开 放债券型发 起式证券 投资基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:中 国银行股份有 限公司
报告 送出日期:2019年01 月22日 兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业安弘3个月定开债券发起式
基金主代码 005388
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月29日
报告期末基金份额总额 1,009,999,000.00份
投资目标
在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提
下， 通过积极主动的投资管理,追求基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
封闭期内,本基金将在基金合同约定的投资范
围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政
策和财政政策及资金供需情况的研究，把握大
类资产的预期收益率、利差水平、风险水平，
在有效控制风险的基础上，动态调整基金大类
资产的投资比例，力争为基金资产获取稳健回
报。
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性， 方
便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限
制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动
性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期
流动性的需求。 兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债
总全价指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低风险的基金品种，其预期风险与预期收益高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 17,969,100.78
2.本期利润 14,997,223.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0148
4.期末基金资产净值 1,023,563,387.30
5.期末基金份额净值 1.0134
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.46% 0.03% 1.73% 0.05% -0.27% -0.02%
注： 本基金的业绩比较基准为： 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指
数收益率×20%。
兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
注：根据本基金基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内已使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
莫华寅 基金经理
2017-12-
29
- 10年
中国籍，硕士学位，特许金融
分析师 （CFA） ， 具有证券投资
基金从业资格。2008年7月至2
011年8月在中银基金管理有限
公司从事渠道销售相关工作； 2
011年8月至2012年8月在东吴
证券股份有限公司固定收益总
部担任高级交易员，从事债券
交易工作；2012年9月至2015
年8月在浙商基金管理有限公
司固定收益部先后担任债券研兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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究员、专户投资经理、基金经
理，其中2014年9月至2015年8
月担任浙商聚盈信用债债券型
证券投资基金基金经理，2015
年4月至2015年8月担任浙商聚
潮新思维混合型证券投资基金
基金经理，2015年5月至2015
年8月担任浙商聚潮策略配置
混合型证券投资基金基金经
理。 2015年8月加入兴业基金管
理有限公司，现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
1.宏观经济分析
宏观经济方面， 当前我国经济运行总体平稳， 报告期内经济下行压力略有增大。 具
体来看，2018年12月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月回落0.6个
百分点， 低于临界点， 制造业景气度有所减弱， 为2016年7月以来首次跌破50荣枯线， 11
月份当月规模以上工业企业利润下降1.8%， 企 业利润及经济景气度显示经济下行压力有
所增大； 从经济增长动力来看，1-11月， 社会 消费品零售总额累计同比较上月下滑0.1%兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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至9.10%，固定资产投资累计同比较上月小幅上行0.2%，进出口总额累计同比较上月下
降1.2%。 物价方面，11月CPI同比增加2.20%， 环比下行0.3%，PPI同比增加2.70%，环比
下滑0.60%。价格指数持续下滑，显示在需求不振的情况下，经济或面临一定的通缩风
险。
整体来看， 虽然固定资产增速有触底回升的迹象， 但从消费及进出口均显示出一定
的疲态，而作为经济领先指标的PMI数据也跌破荣枯线，显示经济依然面临一定的下行
压力。
2.市场回顾
债券市场方面，报告期内，中债总全价指数上涨2.91%，中债银行间国债全价指数
上升2.99%，中债金融债券总指数上涨2.77%， 中债信用债总全价指数上升1.03%。具体
来看，10年期国债收益率从3.61%的水平下行39BP至3.22%，10年期金融债 （国开） 收益
率从4.20%下行56BP至3.64%。货币市场方面，报告期内，央行货币政策维持稳健中性，
资金面整体情况宽松。银行间1天回购利率收至2.52%，7天回购利率收至3.13%。
3.运行分析
本报告期内， 市场在"宽货币"的预期下， 利率债出现了较大的交易性机会， 长久期
利率债收益率持续下行， 同时， 信用风险依然是投资重要的考量因素， 信用利差并没有
预想中的出现大幅收窄的情况。 信用违约事件依然时有发生。 四季度开始的全球风险资
产大幅下跌， 尤其是石油和美股从高点快速回落， 引发投资者对于全球进入新一轮衰退
的担忧。
对于未来的市场，我们依然需要厘清三点。首先，宽货币的空间还有多少。其次，
宽货币真正创导到宽信用， 最后， 是否会使用地产和城投等强信用扩张工具。 本管理人
认为， 展望未来一个季度宽货币的空间， 国内的货币政策将更加独立并更强调服务国内
实体经济， 所以未来一年的货币政策将有望继续从"稳健中性"到"稳健"的变化。 未来投
资逻辑的主要关注点会聚焦是否能够有效从"宽货币"进入"宽信用"阶段， 本管理人认为
短期内宽信用边际上已经开始， 但进度上或低于市场预期， 政策宽信用和市场库存周期
向下带来的缩信用相互交织， 一直到今年下半年库存周期见底之后， 或能真正出现市场
化的宽信用进度。 而关于地产和城投信用扩张老路的疑虑， 本管理人认为， 在地方政府
债务约束逐渐趋严和"房住不炒"的大前提下， 很难出现大规模房地产刺激和地方政府新
一轮猛烈加杠杆的过程。
展望未来， 本管理人认为， 随着以美股为代表的发达国家风险资产触顶回落， 全世
界的资金分配更加趋向于新兴市场， 特别是中国资产相对更加便宜且可得。 国内资本市
场经历了过去一年债牛股熊，股债的性价比天平更加转向了风险资产。从组合投资上，
本组合更加关注未来一年信用债的投资机会。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至报告期末兴业安弘3个月定开债券发起式基金份额净值为1.0134元，本报告期
内，基金份额净值增长率为1.46%，同期业绩比较基准收益率为1.73%。 兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
基金合同生效三年后继续存续的， 自基金合同生效满三年后的基金存续期内， 连续
20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形
的， 基金管理人应当在定期报告中予以披露； 连续60个工作日出现前述情形的， 在履行
适当程序后， 本基金合同应当终止并进入基金财产清算程序， 无需召开基金份额持有人
大会审议。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 902,771,940.00 69.92
其中：债券 902,771,940.00 69.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 340,445,110.66 26.37
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,230,025.92 0.17
8 其他资产 45,656,795.00 3.54
9 合计 1,291,103,871.58 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
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本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 191,780,400.00 18.74
其中：政策性金融债 191,780,400.00 18.74
4 企业债券 298,890,540.00 29.20
5 企业短期融资券 150,965,000.00 14.75
6 中期票据 261,136,000.00 25.51
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 902,771,940.00 88.20
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 1,410,000 141,620,400.00 13.84
2 101659019
16洪都航空
MTN002
800,000 80,256,000.00 7.84
3 136421 16春秋01 800,000 79,824,000.00 7.80
4 101669020
16环球租赁
MTN001
600,000 60,276,000.00 5.89
5 011800713
18泸州窖SC
P001
500,000 50,340,000.00 4.92
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告期内，本 基金投资决 策程序符合相关 法律法规的要 求，未发现 本基金投资
的前 十名证券的发 行主体本期 出现被监管 部门立案 调查， 或 在报告编制日 前一年内受 到
公开 谴责、处罚的 情形。
5.11.2 本基金为债券 型基金，未 涉及股票相关投 资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,781.75
2 应收证券清算款 25,516,597.61
3 应收股利 -
4 应收利息 20,112,415.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 45,656,795.00 兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,009,999,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,009,999,000.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.99
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期 末发起式基金 发起资金持 有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限 兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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基金管理人固有资
金
10,000,00
0.00
0.99%
10,000,00
0.00
0.99% 3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,00
0.00
0.99%
10,000,00
0.00
0.99% -
§9
影响投 资者决策的其 他重要信息
9.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201810
01-201
81231
999,999,000.00 0.00 0.00
999,999,00
0.00
99.01%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者
集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾
差风险； （2） 基金净值波动的风险； （3） 因 引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及
时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风
险。 管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平， 并对申购赎回进行合理的应对， 加强防范流
动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
9.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§10
备查 文件目录
兴业 安弘 3 个月定 期开 放债 券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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10.1 备查 文件目录
（一）中国证监会准予兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集注
册的文件
（二）《兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业 基金管理有限 公司
2019年01 月22日
