兴 业多策略 灵活配 置混合型 发起 式证券投 资基金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:中 国民生银行股 份有限公司
报告 送出日期:2019年01 月22日 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业多策略混合
基金主代码 000963
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年01月23日
报告期末基金份额总额 527,921,600.29份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极
主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略
和"自下而上"的股票投资策略相结合的方法进
行资产配置和组合风险管理。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存
款利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
3
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -19,970,112.15
2.本期利润 -55,477,231.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1050
4.期末基金资产净值 550,637,201.19
5.期末基金份额净值 1.043
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-9.15% 1.73% 0.83% 0.01% -9.98% 1.72%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
4
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯烜
股票业务
总监、基
金经理
2017-05-
22
- 14年
中国籍，加拿大多伦多大学MB
A及中国人民大学经济学硕士，
特许金融分析师 （CFA），具有
证券投资基金从业资格。2002
年7月至2003年8月在第一创业
证券有限公司证券投资部担任
研究员。 2005年11月至2011年3
月在汇丰晋信基金管理有限公
司投资部担任研究员、高级研
究员、 基金经理， 期间2009年7
月至2010年12月担任汇丰晋信
2016生命周期开放式证券投资
基金基金经理，2010年1月至2
011年3月担任汇丰晋信2026生
命周期证券投资基金基金经兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
5
理。2011年3月至2014年6月在
中国国际金融有限公司资产管
理部担任投资经理（执行总经
理级别） ， 管理中金安心回报、
中金股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。2014年6
月至2015年1月在汇丰晋信基
金管理有限公司担任QFII投资
咨询部总监，负责四只QFII基
金的A股投顾工作。2015年2月
加入兴业基金管理有限公司，
现任股票投资部股票业务总
监、基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
四季度市场延续前期的下跌， 整体估值已进入历史低位区间。 从长期来看， 大量基
本面比较扎实的个股已经具备显著的长期投资价值。 因此四季度基金逆市加仓， 股票仓
位明显上升至高仓位。 持仓较多的有大金融、 医药、 传媒、 电子、 消费等板块 ， 个股层兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
6
面相对分散。持仓公司的共性是基本面较好或将改善，具备长期成长性，估值非常低。
本基金看好这批个股在2019年的估值修复机会。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至报告期末兴业多策略混合基金份额净值为1.043元，本报告期内，基金份额净
值增长率为-9.15%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 511,245,915.52 92.57
其中：股票 511,245,915.52 92.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,106,000.00 6.18
其中：债券 34,106,000.00 6.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,081,120.86 0.74
8 其他资产 2,854,233.38 0.52
9 合计 552,287,269.76 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 5,052,675.60 0.92 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
7
B 采矿业 - -
C 制造业 221,897,974.64 40.30
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 6,857,412.00 1.25
F 批发和零售业 13,905,574.76 2.53
G 交通运输、 仓储和邮政业 33,394,051.00 6.06
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
38,597,184.49 7.01
J 金融业 108,990,523.52 19.79
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 36,473,417.24 6.62
M 科学研究和技术服务业 7,137,227.26 1.30
N
水利、 环境和公共设施管
理业
22,021,625.01 4.00
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 16,918,250.00 3.07
S 综合 - -
合计 511,245,915.52 92.85
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002262 恩华药业 3,731,355 33,656,822.10 6.11
2 002027 分众传媒 6,221,189 32,599,030.36 5.92
3 601336 新华保险 527,491 22,281,219.84 4.05
4 002050 三花智控 1,730,498 21,960,019.62 3.99
5 601111 中国国航 2,658,400 20,310,176.00 3.69
6 601318 中国平安 360,110 20,202,171.00 3.67
7 002456 欧菲科技 2,132,464 19,597,344.16 3.56 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
8
8 601601 中国太保 678,128 19,279,179.04 3.50
9 600036 招商银行 746,692 18,816,638.40 3.42
10 601233 桐昆股份 1,875,827 18,308,071.52 3.32
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,106,000.00 6.19
其中：政策性金融债 34,106,000.00 6.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,106,000.00 6.19
5.5 报告期 末按公 允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180209 18国开09 300,000 30,096,000.00 5.47
2 180404 18农发04 40,000 4,010,000.00 0.73
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
9
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。 通过对现货
市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股 票组合的实际情况及对股指期货的估值水
平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合 适的期货合约构建相应的头寸， 以调整投
资组合的风险暴露， 降低系统性风险。 基金还将 利用股指期货作为组合流动性管理工具，
降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告期内，本 基金投资前 十名证券的发行 主体中,新 华人寿保险股 份有限公司
(以 下简称" 新 华人寿")于2018年2月11日 收到中国 保监会监管函([2018]31号),中国保
监会 对公司境外投 资业务违反 了 《保 险资金境外投 资管理暂行办 法实施细则 》 （保监发
[2012]93 号）关于可 投资国家或 者地区的相 关规定 ，提出进行整 改的要求。2018年10
月18 日， 收到 《中国保险 监督管理委员 会行政处罚决 定书 （银保 监保罚决字[2018]1号》 ，
银保 监会决定对新 华人寿欺骗 投保人的行 为罚款30 万元， 对 编制提供虚假 资料的行为 罚
款50 万元、 对未按照规 定使用经批准 或者备案的保 险费率的行为 罚款30万 元。 同时 ，对
10 名相关负责 人警告并罚款 共计117 万元。
报告 期内， 本基金投资 前十名证券 的发行主体中， 招商银 行股份有限 公司 （以下简
称" 招商银行"）于2018年5月4日,因为: ( 一)内控管 理严重违反审 慎经营规则;(二)违规
批量 转让以个人为 借款主体的 不良贷款;( 三)同业 投资业务违规 接受第三方 金融机构信
用担 保;(四) 销售同业非保 本理财产品 时违规承诺 保本;(五)违规将票据 贴现资金直 接
转回 出票人账户;(六)为同 业投资业务 违规 提供第 三方金融机构 信用担保;( 七)未将 房
地 产企 业贷款 计入 房地产 开发 贷款科 目;( 八)高 管人 员在获 得任 职资格 核准 前履职;( 九)
未严 格审查贸易背 景真实性办 理银行承兑 业务;( 十)未严格 审查贸易背景 真实性开立 信
用证;(十一) 违规签订保本 合同销售同 业非保本理 财产品;( 十二)非真实 转让信贷资
产;( 十三)违 规向典当行发 放贷款;( 十四)违规向关 系人发放信用 贷款, 被 中国银行保兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
10
险监 督管理委员会 处以罚款6570万元,没收违法所 得3.024万元,罚没 合计6573.024 万
元。
上述 两只证券经研 究员出具相 关意见， 并进 行入库 审批流程， 基金 管理人经过 研究
判断 ， 按照 相关投资决策 流程投资了 该证券 。 除此 以外， 本基金投资决 策程序均符 合相
关法 律法规的要求 ， 未发现 本基金投资 的其他前十 名证券的发行 主体本期出 现被监管部
门立 案调查， 或在报告 编制日前一 年内受到公开谴 责、 处罚以至于影 响投资决策 流程的
情形 。
5.11.2 基金投资的前 十名股票未 超出基金合同规 定的备选股票 库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 233,618.18
2 应收证券清算款 1,878,159.15
3 应收股利 -
4 应收利息 613,851.67
5 应收申购款 128,604.38
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,854,233.38
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 528,438,439.89
报告期期间基金总申购份额 7,053,012.02
减：报告期期间基金总赎回份额 7,569,851.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 527,921,600.29
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
11
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 55,867,836.70
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 55,867,836.70
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.58
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期 末发起式基金 发起资金持 有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
55,867,83
6.70
10.58%
10,000,00
0.00
1.89% 3年
基金管理人高级管
理人员
780,160.33 0.15% - - -
基金经理等人员 345,815.91 0.07% - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
56,993,81
2.94
10.80%
10,000,00
0.00
1.89% -
§9
影响投 资者决策的其 他重要信息
9.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金
份额 比例
达到 或者
超过20%
的时 间区
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额占比 兴业 多策 略灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告
12
间
机
构
1
20181001
-2018123
1
203,550,590.94 0.00 0.00 203,550,590.94 38.56%
产品 特有 风险
本基 金本 报告 期出 现单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20%的情况 。如 果该 类投 资者 集中 赎回 ，可 能会 对本 基金 造
成流 动性 压力 ；同 时，该 等集 中赎 回将 可能 产生 （1 ）份 额净 值尾 差风 险； （2 ）基 金净 值波 动的 风险 ；（3 ）因引 发基 金本 身的
巨额 赎回 而导 致中 小投 资者 无法 及时 赎回 的风 险； （4 ）因基金资 产净 值低 于5000万元从 而影 响投 资目 标实 现或 造成 基金 终止等
风险 。管理人 将在 基金 运作 中保 持合 适的 流动 性水 平，并对 申购赎 回进 行合 理的 应对 ，加强防 范流 动性 风险 ，保护持 有人 利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
9.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§10
备查 文件目录
10.1 备查 文件目录
（一） 中国证监会准予兴业多策略灵活配置混 合型发起式证券投资基金募集注册的
文件
（二）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业 基金管理有限 公司
2019年01 月22日
