中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 4 季 度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一九 年 一 月 二十 二 日中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 21 日 复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险 ， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银优选混合
场内简称 中银优选
基金主代码 163807
交易代码 163807
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 4 月 3 日
报告期末基金份额总额 260,573,966.67 份
投资目标 依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，
投资于能够分享中国经济长期增长的、 在所属行业中处于领
先地位的上市公司， 在控制投资风险的前提下， 为基金投资
人寻求中长期资本增值机会。
投资策略 本基金的资产配置将贯彻 “ 自上而下 ” 的策略，根据全球宏观
形势、 中国经济发展 （包括经济运行周期变动、 市场利率变
化、 市场估值、 证券市场动态等） ， 对基金资产在股票、 债
券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控， 并根据风
险的评估和建议适度调整资产配置比例。
本基金将按照 “ 自上而下 ” 和“ 自下而上 ” 相结合的方式对各细
分行业进行分 类、 排序和优选。 通过对全球经济和产业格局
的变化、 国家经济政策取向、 国内产业结构变动进行定性和
定量的综合分析， 把握行业基本面发展变化的脉络， 评估行
业的相对优势，从而对行业进行优选。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深 300 指数， 债券
投资部分的业绩比较基准为中证国债指数。 本基金的整体业中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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绩基准＝沪深 300 指数× 65% + 中证 国债指数× 35%
风险收益特征 本基金是混合型基金， 其预期收益和风险水平低于股票型基
金，高于债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现 收益 -17,236,625.42
2. 本期利润 -24,716,966.23
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0949
4. 期末基金资 产净值 235,929,897.71
5. 期末基金份 额净值 0.9054
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -9.51% 1.23% -7.00% 1.06% -2.51% 0.17%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2009 年 4 月 3 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理( 或 基 金 经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王伟 基金经理 2015-05-28 - 8
中银基金管理有限公司助
理 副 总 裁 （A VP ） ， 工 学 硕
士。 2010 年加 入中银基金管
理有限公司，曾任研究员、
基 金 经 理 助 理 。2015 年 2
月至今任中银美丽中国基
金基金经理， 2015 年 3 月至
今任中银中小盘基金基金
经理， 2015 年 5 月至今 任中
银优选基金基金经理， 2015
年 6 月至今任 中银智能制造
基金基金经理。 具有 8 年证
券从业年限。 具备基金从业
资格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任 日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》 、中国 证 监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基 金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的 投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理 的不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期内基 金 投 资策略 和 运 作分析
1. 宏观经济 分析
国外经济方面， 全球经济处于复苏末端， 美国经济有见顶态势， 四季度美欧经 济景气度
均回落。2019 年美联储预 期加息次数显著下降， 美元预计见顶， 美债收益率预计继续下降；
欧洲经济复苏前景一般， 贸易战以及英国退欧等因素均存在负面影响； 日本经济延续缓慢复中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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苏。 国内经济方面， 融资需求继续下行， 地方债务监管未见宽松迹象， 叠加贸易战背景下外
需走弱，经济下行压力增加。
2. 市场回顾
股票市场方面，四季度上证综指下跌 11.61% ， 代 表 大 盘 股 表 现 的 沪 深 300 指 数 下 跌
12.45% ，中 小板综合指数下跌 13.73% ，创业板综合指数下跌 11.30% 。
3. 运行分析
本基金四季度保持中性仓位和相对均衡的配置。 受市场整体下跌的影响， 基金净值回撤
-9.51% 。
4.5 报 告 期内基 金 的 业绩表 现
报告期内，本基金份额净值增长率为-9.51% ， 同期业绩比较基准收益率为-7.00% 。
4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金
资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 167,227,860.83 70.08
其中：股票 167,227,860.83 70.08
2 固定收益投资 20,255,392.50 8.49
其中：债券 20,255,392.50 8.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 50,750,724.37 21.27
7 其他各项资产 399,348.01 0.17
8 合计 238,633,325.71 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 3,965,746.40 1.68
B 采矿业
2,825,138.25
1.20
C 制造业 75,536,750.69 32.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,950,883.60 1.25
E 建筑业 2,307,548.82 0.98
F 批发和零售业 6,315,684.95 2.68
G 交通运输、仓储和邮政业 1,135,304.00 0.48
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,696,080.74 5.81
J 金融业 14,973,815.37 6.35
K 房地产业 20,562,330.30 8.72
L 租赁和商务服务业 1,226,260.00 0.52
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 36,869.24 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,094,325.91 0.46
R 文化、体育和娱乐业 20,601,122.56 8.73
S 综合 - -
合计 167,227,860.83 70.88
5.2.2 报 告 期末 按 行 业分类 的 港 股通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 000002 万科 A 394,800 9,404,136.00 3.99
2 300144 宋城演艺 422,600 9,022,510.00 3.82
3 600048 保利地产 756,670 8,921,139.30 3.78
4 300450 先导智能 281,079 8,134,426.26 3.45
5 300146 汤臣倍健 343,700 5,839,463.00 2.48
6 600406 国电南瑞 284,400 5,269,932.00 2.23
7 002739 万达电影 225,200 4,916,116.00 2.08
8 600036 招商银行 190,875 4,810,050.00 2.04
9 603486 科沃斯 101,200 4,658,236.00 1.97
10 600498 烽火通信 162,898 4,637,706.06 1.97
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,220,000.00 8.57
其中：政策性金融债 20,220,000.00 8.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 35,392.50 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,255,392.50 8.59
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 180212 18 国开 12 200,000 20,220,000.00 8.57
2 113513 安井转债 330 35,392.50 0.02
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
5.9.1 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 持 仓 和损益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资 股 指期货 的 投 资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报 告期 末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
5.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
9
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资 组合 报 告 附注
5.11.1 本报告 编制日前一年内， 招商银行由于涉嫌违反法律法规， 被深圳保监局、 中国银监
会处以罚款，没收违法所得。
基金管理人通过进行进一步了解后， 认为该处罚不会对相关证券的投资价值构成实质性的影
响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 101,661.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 244,597.17
5 应收申购款 53,089.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 399,348.01
5.11.4 报 告 期末 持 有 的处于 转 股 期的可 转 换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期末 前 十 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组合 报 告 附注的 其 他 文字描 述 部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 259,749,535.63
本报告期基金总申购份额 5,872,793.28 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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减：本报告期基金总赎回份额 5,048,362.24
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 260,573,966.67
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件目 录
1 、中国证监 会准予中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《中银行 业优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银行 业优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《中银行 业优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
9 、中国证监 会要求的其他文件。
8.2 存 放 地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
8.3 查 阅 方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
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二 〇 一 九 年一 月 二 十 二日 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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