中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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中银美丽中国混合型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：中 国 民生 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 九年 一月 二十 二日中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银美丽中国混合
基金主代码 000120
交易代码 000120
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 6 月 7 日
报告期末基金份额总额 31,617,857.71 份
投资目标 本基金主要投资于美丽中国主题相关的上市公司股票， 在严
格控制风险的前提下，力争实现基金资产的中长期稳定增
值。
投资策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋
势， 判断 当前 所处 的经 济周 期， 结合 对流 动性 及资 金流 向的
分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。
其次 ， 基于 自上 而下 的投 资主 题框 架， 综合 运用 定量 和定 性
的分 析方 法， 针对 经济 转型 过程 中直 接从 事生 态文 明建 设的
行业，以及投资或受益于美丽中国发展的行业进行跟踪分
析， 不断 发掘 投资 机会 ， 精选 出受 惠于 美丽 中国 发展 的优 质
上市公司进行投资。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 80% ＋中债综合指数收益率× 20% 。
风险收益特征 本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险 水平高于债券
型基金与货币市场基金， 低于股票型基金， 属于中高预期收
益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -1,570,776.60
2. 本期利润 -3,399,737.80
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1080
4. 期末基金资产净值 33,961,551.08
5. 期末基金份额净值 1.074
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -9.14% 1.23% -9.61% 1.31% 0.47% -0.08%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的
比较
中银美丽中国混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 6 月 7 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王伟 基金经理 2015-02-11 - 8
中银基金管理有限公司助
理 副 总裁 （A VP ） ， 工 学 硕
士。 2010 年加入中银基金管
理有限公司，曾任研究员、
基金 经 理助 理。2015 年 2
月至今任中银美丽中国基
金基金经理， 2015 年 3 月至
今任中银中小盘基金基金
经理， 2015 年 5 月至今任中
银优选基金基金经理， 2015
年 6 月至今任中银智能制造
基金 基金 经理 。 具有 8 年证
券从 业年 限。 具备 基金 从业
资格。
严菲 基金经理 2016-01-20 - 16
中银基金管理有限公司副
总裁（VP ） ，金 融学 硕士 。
曾任融通基金管理有限公
司基金经理。 2015 年加入中中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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银基金管理有限公司。 2016
年 1 月至今任中银美丽中国
基金 基 金经 理，2017 年 5
月至今任中银新蓝筹基金
基金经理， 2018 年 2 月至今
任中银改革红利基金基金
经理。具有 16 年证券从业
年限。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》 ，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法 》 、 《债 券询 价申 购管 理办 法》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平交 易相 关制 度体 系 ， 通过 制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送 。 公司 建立 了投 资决 策委 员会 领导 下的 投资 决策 及授 权制 度， 以科 学规 范的 投资 决策 体
系， 采用 集中 交易 管理 加强 交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流程 和技 术手 段保 证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报 告期 内， 本公 司严 格遵 守法 律法 规关 于公 平交 易的 相关 规定 ， 确保 本公 司管 理的 不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平 对待 。 各投 资组 合均 严格 按照 法律 、 法规 和公 司制 度执 行投 资交 易， 本报 告期 内未 发生
异常交易行为。 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报 告期 内， 基金 管理 人未 发生 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
1. 宏观经济分析
国外 经济 方面 ， 全球 经济 处于 复苏 末端 ， 美国 经济 有见 顶态 势， 四季 度美 欧经 济景 气度
均回落。从领先指标来看，美国经济景气度大幅回落，四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从
三季度末的 59.8 下行 至 54.1 ， 创两 年以 来新 低， 美国 12 月非农就业再度不及预期， 失业率
维持 3.7% ， 美国通胀预期随着油价下跌而显著回落，美债主要收益率曲线相继逼平，美元
指数趋势性转弱。欧元区经济景气度继续下滑，四季度制造业 PMI 指数从 53.2 进一步下行
至 51.4 ，欧央行实际上处于 “ 松紧两难 ” 的境地，确认 12 月底结束扩表，但核心通胀距离央
行目标也仍有距离。 日本经济复苏不及预期， 四季度制造业PMI 指数从 52.5 小幅回落至 52.4 ，
工业产值回落，核心通胀未见起色。综合来看，美国经济有所回落，2019 年美联储预期加
息次数显著下降， 美元预计见顶， 美债收益率预计继续下降； 欧洲经济复苏前景一般 ， 贸易
战以及英国退欧等因素 均存在负面影响；日本经济延续缓慢复苏。
国内 经济 方面 ， 融资 需求 继续 下行 ， 地方 债务 监管 未见 宽松 迹象 ， 叠加 贸易 战背 景下 外
需走 弱， 经济 下行 压力 增加 。 具体 来看 ， 四季 度领 先指 标中 采制 造业 PMI 显著 下 行 1.4 个百
分点至 49.4 ，同步指标工业增加值 1-11 月同比增长 6.3% ，较三季度末回落 0.1 个百分点。
从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步体现，消费持续走低 ，投资低位震荡：11 月
美元计价出口增速较三季度末回落至5.4% 左右， 11 月消费增速较三季度末大幅下行至 8.1% ；
制造业投资维持强势， 房地产投资高位回落， 基建投资触 底反弹， 1-11 月固定资产投资增速
较三季度末小幅回升至 5.9% 的水平。通胀方面，CPI 冲高回落，11 月同比增速 2.2% ，PPI
在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落，11 月同比增速较三季度末回落至 2.7% 。
2. 市场回顾
四 季 度 政策 开始 偏 积极 ， 但对 经 济下 滑 的担 忧加 剧 ，市 场 继续 走 弱， 上证 指 数下 跌
11.61% ，沪深 300 指数下跌 12.45% ，中小板指数下跌 18.22% ，创业板下跌 11.39% 。
3. 投资策略和运行分析 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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四季度本基金保持中性偏低仓位， 增加了黄金股的持仓， 降低了消费行业的持仓。 未来
一个季度 我们将精选景气行业和优质个股，为投资人创造应有的回报。
4.5 报 告 期内 基金 的业 绩表 现
报告期内，本基金份额净值增长率为-9.14% ，同期业绩比较基准收益率为-9.61% 。
4.6 报 告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
截至本报告期末， 本基金已连续超过 60 个工作日出现基金资产净值低于 5000 万元的情
形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 22,849,217.83 66.83
其中：股票 22,849,217.83 66.83
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,311,191.79 33.08
7
其他各项资产 31,656.83 0.09
8
合计 34,192,066.45 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
3,403,470.00
10.02
C 制造业 5,303,548.12 15.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 496,759.00 1.46
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,349,720.00 3.97 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,663,733.00 4.90
J 金融业 5,834,678.23 17.18
K 房地产业 1,881,685.48 5.54
L 租赁和商务服务业 770,408.00 2.27
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 226,400.00 0.67
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,918,816.00 5.65
S 综合 - -
合计 22,849,217.83 67.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600547 山东黄金 52,300 1,582,075.00 4.66
2 601398 工商银行 290,047 1,534,348.63 4.52
3 600036 招商银行 58,153 1,465,455.60 4.32
4 601006 大秦铁路 164,000 1,349,720.00 3.97
5 601288 农业银行 306,400 1,103,040.00 3.25
6 001979 招商蛇口 63,334 1,098,844.90 3.24
7 000975 银泰资源 103,300 1,052,627.00 3.10
8 000802 北京文化 79,900 884,493.00 2.60
9 300253 卫宁健康 65,300 813,638.00 2.40
10 002707 众信旅游 121,900 770,408.00 2.27
5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易 情况 说明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 招商银行由于涉嫌违反法律法规， 被深圳保监局、 中国银监会处以罚款， 没收违法所
得。
基金管理人通过进行进一步了解后， 认为该处罚不会对相关证券的投资价值构成实质性的影
响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 各 项资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 25,012.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,636.44
5 应收申购款 4,008.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,656.83 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 31,319,658.49
本报告期基金总申购份额 944,588.66
减：本报告期基金总赎回份额 646,389.44
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 31,617,857.71
§ 7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金 交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备查文件目录
8.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银美丽中国混合型证券投资基金募集的文件；
2、 《中 银美 丽中 国混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
3、 《中 银美 丽中 国混 合型 证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
4、 《中 银美 丽中 国混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3 查阅方式 中银美丽中国混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 九年 一月 二 十二 日
