中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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中 银 新蓝 筹 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年一 月二十 二日中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投 资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银新 蓝筹 混合
基金主 代码 002694
交易代 码 002694
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 63,874,210.30 份
投资目 标 本基金 将重 点把 握处 于不 同发展 阶段 、 具 有良 好成 长性的 各
类蓝筹 股或 潜在 蓝筹 股投 资机遇 ，在 严格 控制 风险 的基础
上， 结 合精 选个 股策 略， 力 争实现 基金 资产 的长 期稳 健增 值 。
投资策 略 本基金 将根 据各 类证 券风 险收益 特征 相对 变化 ， 适 度的调 整
确定基 金资 产在 股票 、债 券及现 金等 类别 资产 间的 分配比
例， 动态 优化 投资 组合 。 在具体 操作 上 ， 本 基金 将 主要采 用
“ 自下 而上 ” 的方 法， 在备 选行业 内部 通过 定量 与定 性相结 合
的分析 方法 ， 综 合分 析上 市公司 的业 绩质 量、 成长 性和估 值
水平等 ，精 选具 有良 好成 长性、 估值 合理 的个 股。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60% ＋中债 综合 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -2,863,208.94
2. 本期 利润 -3,214,597.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0552
4. 期末 基金 资产 净值 51,384,965.18
5. 期末 基金 份额 净值 0.804
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -6.40% 0.88% -6.75% 0.98% 0.35% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2017 年 5 月 15 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 各项 资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
严菲 基金经 理 2017-05-15 - 16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副
总裁（VP ） ，金融 学硕士 。
曾 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公
司基金 经理 。 2015 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 。 2016
年 1 月 至今 任中 银美 丽中 国
基 金 基 金 经 理 ，2017 年 5
月 至 今 任 中 银 新 蓝 筹 基 金
基金经 理， 2018 年 2 月至 今
任 中 银 改 革 红 利 基 金 基 金
经理。 具 有 16 年证 券从 业
年限。 具备 基金 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的 不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 处于复 苏末 端 ， 美 国经 济 有见顶 态势 ， 四季 度美 欧 经济 景 气度
均回落 。从 领先 指标 来看 ，美国 经济 景气 度大 幅回 落，四 季度 美国 ISM 制造 业 PMI 指数从
三季度 末 的 59.8 下 行至 54.1 ， 创 两年 以来 新低 ， 美 国 12 月非 农就 业再 度不 及 预期， 失业 率
维持 3.7% ，美 国通 胀预 期 随着油 价下 跌而 显著 回落 ，美债 主要 收益 率曲 线相 继逼平 ，美 元
指数趋 势性 转弱 。欧 元区 经济景 气度 继续 下滑 ，四 季度制 造业 PMI 指数从 53.2 进一 步下 行中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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至 51.4 ， 欧央 行实 际上 处 于 “ 松 紧两 难 ” 的 境地 ，确 认 12 月 底结 束扩 表， 但核 心通胀 距离 央
行目标 也仍 有距 离。 日本 经 济复苏 不及 预期 ， 四 季度 制 造业 PMI 指数 从 52.5 小 幅 回落至 52.4 ，
工业产值 回落，核 心通胀 未见起色 。综合来 看，美 国经济有 所回落，2019 年 美联储预 期加
息次数 显著 下降 ， 美元 预 计见顶 ， 美债 收益 率预 计 继续下 降 ； 欧 洲经 济复 苏 前景一 般 ， 贸 易
战以及 英国 退欧 等因 素均 存在负 面影 响； 日本 经济 延续缓 慢复 苏。
国内经 济方 面 ， 融 资需 求 继续下 行 ， 地 方债 务监 管 未见宽 松迹 象 ， 叠 加贸 易 战背景 下外
需走弱 ， 经济 下行压 力增 加。 具体 来看 ， 四 季度 领 先指标 中采 制造 业 PMI 显著下 行 1.4 个百
分点 至 49.4 ， 同步指 标工 业增加 值 1-11 月同 比增 长 6.3% ， 较三 季度 末回 落 0.1 个百 分点 。
从经济增长动 力来看，出 口受贸易 战影 响逐步体现 ，消费持续走 低，投资低 位震荡：11 月
美元计 价出 口增 速较 三季 度末回 落至 5.4% 左 右， 11 月消费 增速 较三 季度 末大 幅下行 至 8.1% ；
制造业 投资 维持 强势， 房 地产投 资高 位回 落， 基 建 投资触 底反 弹， 1-11 月 固 定资产 投资 增速
较三季 度末 小幅 回升 至 5.9% 的水 平。 通胀 方面 ，CPI 冲高回落 ，11 月 同比 增 速 2.2% ，PPI
在大宗 商品 价格 走低 及高 基数背 景下 加速 回落 ，11 月同比 增速 较三 季度 末回 落至 2.7% 。
2. 市 场回 顾
四 季 度 政 策 开 始 偏 积 极 ， 但 对 经 济 下 滑 的 担 忧 加 剧 ， 市 场 继 续 走 弱 ， 上 证 指 数 下 跌
11.61% ，沪 深 300 指 数下 跌 12.45% ， 中小 板指 数下 跌 18.22% ， 创业 板下 跌 11.39% 。
3. 投 资策 略和 运行 分析
四季度 本基 金保 持偏 低仓 位， 增加 了黄 金股 的持 仓 ， 降 低了 消费 行业 的持 仓 。 未 来一 个
季度我 们将 精选 景气 行业 和优质 个股 ，为 投资 人创 造应有 的回 报。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-6.40% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-6.75% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 ， 本 基金 自 2018 年 10 月 8 日至 2018 年 12 月 25 日 已连 续超 过 20 个工作 日
出现基 金资 产净 值低 于 5000 万 元的 情形 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 24,106,610.89 46.76
其中： 股票 24,106,610.89 46.76
2 固定收 益投 资 - - 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,396,035.24 53.14
7 其他各 项资 产 50,866.36 0.10
8 合计 51,553,512.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
4,953,095.00
9.64
C 制造业 4,033,204.26 7.85
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 690,245.00 1.34
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,950,805.00 3.80
J 金融业 6,509,028.63 12.67
K 房地产 业 1,847,453.00 3.60
L 租赁和 商务 服务 业 1,046,592.00 2.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,076,188.00 5.99
S 综合 - -
合计 24,106,610.89 46.91
5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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值比例( ％)
1 600547 山东黄 金 81,200 2,456,300.00 4.78
2 600036 招商银 行 86,803 2,187,435.60 4.26
3 601398 工商银 行 406,667 2,151,268.43 4.19
4 000975 银泰资 源 140,700 1,433,733.00 2.79
5 000802 北京文 化 116,500 1,289,655.00 2.51
6 002739 万达电 影 51,500 1,124,245.00 2.19
7 300253 卫宁健 康 89,900 1,120,154.00 2.18
8 300122 智飞生 物 27,632 1,071,016.32 2.08
9 600489 中金黄 金 123,900 1,063,062.00 2.07
10 002707 众信旅 游 165,600 1,046,592.00 2.04
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管理 人中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
9
将按照 相关 法律 法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性
和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 ， 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、
套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 ， 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 招 商银 行由 于涉 嫌 违反法 律法 规， 被深 圳保 监局、 中国 银监 会处 以罚 款， 没 收违 法所
得。
基金管 理人 通过 进行 进一 步了解 后， 认为 该处 罚不 会 对招商 银行 的投 资价 值构 成实质 性的 影
响。
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的其 余的 发行 主体本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 44,814.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,056.22
5 应收申 购款 995.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,866.36
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 58,727,665.47
本报告 期基 金总 申购 份额 7,465,581.79
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 2,319,036.96
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 63,874,210.30
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
本报告 期买入/ 申 购总 份额 6,217,661.69
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,217,661.69
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 9.73
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
序号
交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元）
适用费率
1 申购 2018-12-26 6,217,661.69 5,000,000.00 -
合计
6,217,661.69 5,000,000.00
注：固 定费 用1000元。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 新 蓝筹灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地点 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 4 季 度报 告
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以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
8.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十二日
