中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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中银互联网+股票型证券投资基金
2018 年第 4 季 度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一九 年 一 月 二十 二 日中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核了 本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银互联网+ 股票
基金主代码 001663
交易代码 001663
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 8 月 6 日
报告期末基金份额总额 91,457,701.57 份
投资目标 本基金通过深入研究互联网与传统行业及新兴产业的应用
和融合趋势，基于基本面分析，优选互联网+ 主题相关的上
市公司， 在严格控制风险的前提下， 力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略 本基金以 “ 互 联网+”为代 表的新兴成长产业为主要投资方
向。 通过重点分析国内外财政政策、 货币政策和资本市场政
策， 比如国家产业政策、 信贷政策、 利率政策、 汇率政策以
及资本市场相关政策， 实施股票、 债券、 现金等大类资产之
间的配置。 通过深入研究互联网与新兴产业与传统行业的融
合趋势， 消费市场需求的变化趋势， 借鉴海外发达市场的产
业演进经验， 综合考虑经济周期、 国家政策、 社会经济结构
等因素， 筛选空间大、 景气高的行业方向。 与此同时， 结合
定性与定量相结合的方法， 发掘处于行业高景气、 商业模式
独特、 竞争优势明显、 业绩持续高增长、 估值水平 相对合理
的优质上市公司，分享企业成长及变革带来的资本增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 中证 800 指数收益率× 80% + 中债
综合指数收率× 20% 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金， 属于高预期风险和高预期收
益的证券投资基金品种， 其预期风险和预期收益高于混合型
基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现 收益 -5,404,876.63
2. 本期利润 -9,765,699.52
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.1049
4. 期末基金资 产净值 68,426,577.90
5. 期末基金份 额净值 0.748
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -12.31% 1.46% -9.75% 1.32% -2.56% 0.14%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
中银互联网+ 股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 8 月 6 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理( 或 基 金 经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邬炜 基金经理 2015-08-06 - 8
中银基金管理有限公司副
总裁（VP ）, 数 量 经 济 学 硕
士。 2010 年加 入中银基金管
理有限公司，曾任研究员、
基金经理助理、 专户投资经
理。 2015 年 3 月至今任中银
价 值 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 5 月至今任 中银策略基金
基金经理，2015 年 5 月至
2016 年 11 月 任中银健康生
活基金基金经理， 2015 年 8
月 至 今 任 中 银 互 联 网+ 基金
基金经理，2016 年 11 月至
今任中银瑞利基金基金经
理。 具有 8 年 证券从业年限。
具备基金从业资格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根
据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日 期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期； 2 、中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》 、中国 证 监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金 份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投 资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理的 不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期内基 金 投 资策略 和 运 作分析
1. 宏观经济 分析
国外经济方面， 全球经济处于复苏末端， 美国经济有见顶态势， 四季度美欧经济 景气度
均回落。从领先指标来看，美国经济景气度大幅回落，四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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三季度末的 59.8 下行至 54.1 ， 创两年以 来新低， 美国 12 月非农 就业再度不及预期， 失业 率
维持 3.7% ， 美国通胀预期随着油价下跌而显著回落，美债主要收益率曲线相继逼平，美元
指数趋势性转弱。欧元区经济景气度继续下滑，四季度制造业 PMI 指数从 53.2 进 一步下行
至 51.4 ，欧 央行实际上处于 “ 松紧两 难 ” 的境地，确认 12 月底 结束扩表，但核心通胀距离央
行目标也仍有距离。 日本 经济复苏不及预期， 四季 度制造业 PMI 指数从 52.5 小幅回落至 52.4 ，
工业产 值回 落，核 心通 胀未见 起色 。综合 来看 ，美国 经济 有所回 落，2019 年美联储预期加
息次数显著下降， 美元预计见顶， 美债收益率预计继续下降； 欧洲经济复苏前景一般， 贸易
战以及英国退欧等因素均存在负面影响；日本经济延续缓慢复苏。
国内经济方面， 融资需求继续下行， 地方债务监管未见宽松迹象， 叠加贸易战背景下外
需走弱， 经济下行压力增加。 具体来看， 四季度领先指标中采制造业 PMI 显著下行 1.4 个百
分点至 49.4 ，同步指标工业增加值 1-11 月同比增 长 6.3% ，较 三季度末回落 0.1 个百分 点。
从 经 济增 长动 力 来看 ，出 口 受贸 易 战 影 响逐 步体 现 ，消 费持 续 走低 ，投 资 低位 震荡 ：11 月
美元计价出口增速较三季度末回落至 5.4% 左右 ， 11 月消费增 速较三季度末大幅下行至 8.1% ；
制造业投资维持强势， 房地产投资高位回落， 基建投资触底反弹， 1-11 月 固定资产投资增速
较三季度末小幅回升至 5.9% 的 水平 。通胀方面，CPI 冲高 回落，11 月 同比增速 2.2% ，PPI
在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落，11 月同比 增速较三季度末回落至 2.7% 。
2. 市场回顾
2018 年 4 季 度股票市场出现较大幅度的下跌：上证综指下跌 11.61% ， 沪深 300 指 数下
跌 12.45% ， 中小板指数下跌 13.73% ， 创业板指数下跌 11.30% 。 其中， 农业、 电力设备、 房
地产、 通信 、 公用事业 等行业跌幅较小， 基础 化工、 食品 饮料、 医药 、 钢铁、 石 油石化 等 行
业跌幅靠前。
3. 运行分析
四季度期间， 基金仓位调降， 持仓结构有所调整。 整体来看， 基金主要增配了通信、 银
行， 并减持了计算机、 非银行金融、 食品饮料等行业。 此外， 基金也在积极挖掘其他细分 行
业中具备中长期成长潜力、且估值合理的优质个股。
4.5 报 告 期内基 金 的 业绩表 现
报告期内本基金净值增长率为-12.31% ，业绩比较基准收益率为-9.75% 。
4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金
资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 55,610,293.21 80.50
其中：股票 55,610,293.21 80.50
2 固定收益投资 409,353.84 0.59
其中：债券 409,353.84 0.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,923,432.74 18.71
7 其他各项资产 141,527.07 0.20
8 合计 69,084,606.86 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
942,749.09
1.38
C 制造业 22,548,414.76 32.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,254,960.00 3.30
E 建筑业 682,636.00 1.00
F 批发和零售业 1,111,244.00 1.62
G 交通运输、仓储和邮政业 1,417,206.00 2.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,034,097.42 13.20
J 金融业 16,900,778.94 24.70
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 718,207.00 1.05
S 综合 - -
合计 55,610,293.21 81.27
5.2.2 报 告 期末 按 行 业分类 的 港 股通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601318 中国平安 60,400 3,388,440.00 4.95
2 600498 烽火通信 116,400 3,313,908.00 4.84
3 000063 中兴通讯 165,477 3,241,694.43 4.74
4 601288 农业银行 801,692 2,886,091.20 4.22
5 601398 工商银行 538,596 2,849,172.84 4.16
6 601939 建设银行 428,470 2,729,353.90 3.99
7 002281 光迅科技 94,985 2,551,297.10 3.73
8 600900 长江电力 142,000 2,254,960.00 3.30
9 300122 智飞生物 55,500 2,151,180.00 3.14
10 601229 上海银行 184,600 2,065,674.00 3.02
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 409,353.84 0.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 409,353.84 0.60
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 128020 水晶转债 3,446 315,619.14 0.46 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
9
2 113015 隆基转债 930 93,734.70 0.14
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
5.9.1 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 持 仓 和损益 明 细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资 股 指期货 的 投 资政策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动
性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报 告期 末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
5.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资 组合 报 告 附注
5.11.1 报告期 内， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金 投资的前十名股票没 有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 54,176.76 中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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2 应收证券清算款 73,157.56
3 应收股利 -
4 应收利息 3,152.08
5 应收申购款 11,040.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 141,527.07
5.11.4 报 告 期末 持 有 的处于 转 股 期的可 转 换 债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128020 水晶转债 315,619.14 0.46
2 113015 隆基转债 93,734.70 0.14
5.11.5 报 告 期末 前 十 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组合 报 告 附注的 其 他 文字描 述 部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 92,791,503.17
本报告期基金总申购份额 5,439,734.75
减：本报告期基金总赎回份额 6,773,536.35
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 91,457,701.57
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件目 录
1 、中国证监 会准予中银互联网+ 股票型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《中银互 联网+ 股票型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银互 联网+ 股票型证券投资基金托管协议》 ；
中银互联网+ 股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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4 、 《中银互 联网+ 股票型证券投资基金招募说明书》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
8 、中国证监 会要求的其他文件。
8.2 存 放 地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3 查 阅 方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
中银基金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 九 年一 月 二 十 二日
