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中银主题(163822)

中银主题:2018年第四季度报告查看PDF公告

中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 
1 
 
 
 
 
 
中 银 主题 策 略混 合 型证 券 投资 基 金 
2018 年第 4 季度 报 告 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 广发 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一九 年一 月二十 二日中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 
 2 
§ 1


重 要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 1 月 21 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说 明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简 称 中银主 题策 略混 合 基金主 代码 163822 交易代 码 163822 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 115,148,215.97 份 投资目 标 本基金 以主 题投 资为 核心 , 充分 把握 驱动 中国 经济 发展和 结 构转型 带来 的主 题性 投资 机会, 并精 选获 益程 度高 的主题 个 股进行 投资 。 在 严格 控制 风险的 前提 下, 力争 实现 基金资 产 的长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展 变动趋 势, 判 断当 前所 处的 经济 周期, 结合 对流 动性 及资 金流向 的 分析, 综合 股市 和债 市估 值及风 险分 析进 行大 类资 产配置 。 其次, 基于 自上 而下 的投 资主题 框架 , 综 合运 用定 量和定 性 的分析 方法 , 针 对经 济发 展趋势 及成 长动 因进 行前 瞻性的 分 析, 挖 掘市 场的 长期 性和 阶段性 主题 投资 机会 , 精 选与投 资 主题相 符的 行业 和具 有核 心竞争 力的 上市 公司 进行 投资。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 80%+ 上 证国 债指 数收 益率× 20% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债券 型基金 与货 币市 场基 金, 低于股 票型 基金 , 属 于中 高预期 收 益和预 期风 险水 平的 投资 品种。 基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 3 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1. 本期 已实 现收 益 -3,281,773.82 2. 本期 利润 -14,736,758.44 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1278 4. 期末 基金 资产 净值 147,935,465.69 5. 期末 基金 份额 净值 1.285 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平 要低于 所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 -9.06% 1.32% -9.65% 1.31% 0.59% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的 比较 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 (2012 年 7 月 25 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 4 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期, 截至 建仓 结束时 各项 资 产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。 § 4


管 理 人报告 4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈军 副执行 总裁 , 基金 经理 2018-06-12 - 20 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副 执行总 裁, 金融 学硕 士。 曾 任 中 信 证 券 股 份 有 限 责 任 公司资 产管 理部 项目 经理 。 2004 年 加 入 中 银 基 金 管 理 有限公 司,2006 年 10 月至 今 任 中 银 收 益 基 金 基 金 经 理,2009 年 9 月至 2013 年 10 月 任中 银中 证 100 指数 基 金 基 金 经 理 ,2013 年 6 月至 2016 年 1 月任 中银 美 丽中国 基金 基金 经理 , 2013 年 8 月 至今 任中 银中 国基 金 基金经 理, 2018 年 2 月至 今 任 中 银 优 秀 企 业 基 金 基 金 经理, 2018 年 2 月至 今任 中 银移动 互联 基金 基金 经理 , 2018 年 6 月至 今任 中银 主 题基金 基金 经理 , 2018 年 6中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 5 月 至 今 任 中 银 新 经 济 基 金 基金经 理。 特许 金融 分析 师 (CFA ) , 香 港 财 经 分 析 师 学会会 员。 具 有 20 年证 券 从业年 限。 具备 基金 从业 资 格。


注:1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日,非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期, 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ; 2、 证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期 内,本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会 的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 , 严 格遵 循 本基金 基金 合同 , 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 严格 控制 风险 的基 础上 , 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。 本报告 期内 ,本 基金 运作 合法合 规, 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ,公 司制定 了 《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ,建立 了《新股 询价申购 和参与 公 开增发 管 理 办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 , 通过 制 度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待, 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益 输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 , 以 科学 规 范的投 资决 策体 系, 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制, 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证 公平交 易原 则的 实现 ; 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 , 完 善 各类具 体资 产管 理业务 组织 结构 ,规 范各 项业务 之间 的关 系, 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 , 确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ; 通 过对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。 本报告 期内 , 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 , 确 保本 公 司管理 的不 同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到 公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 , 本 报告期 内未 发生 异常交 易行 为。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 6 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 本报告 期内 , 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与 的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析 1. 宏 观经 济分 析 国外经 济方 面 , 全 球经 济 处于复 苏末 端 , 美 国经 济 有见顶 态势 , 四季 度美 欧 经济景 气度 均回落 。从 领先 指标 来看 ,美国 经济 景气 度大 幅回 落,四 季度 美国 ISM 制造 业 PMI 指数从 三季度 末 的 59.8 下 行至 54.1 , 创 两年 以来 新低 , 美 国 12 月非 农就 业再 度不 及 预期, 失业 率 维持 3.7% ,美 国通 胀预 期 随着油 价下 跌而 显著 回落 ,美债 主要 收益 率曲 线相 继逼平 ,美 元 指数趋 势性 转弱 。欧 元区 经济景 气度 继续 下滑 ,四 季度制 造业 PMI 指数从 53.2 进一 步下 行 至 51.4 , 欧央 行实 际上 处 于 “ 松 紧两 难 ” 的 境地 ,确 认 12 月 底结 束扩 表, 但核 心通胀 距离 央 行目标 也仍 有距 离。 日本 经 济复苏 不及 预期 , 四 季度 制 造业 PMI 指数 从 52.5 小 幅 回落至 52.4 , 工业产值 回落,核 心通胀 未见起色 。综合来 看,美 国经济有 所回落,2019 年 美联储预 期加 息次数 显著 下降 , 美元 预 计见顶 , 美债 收益 率预 计 继续下 降 ; 欧 洲经 济复 苏 前景一 般 , 贸 易 战以及 英国 退欧 等因 素均 存在负 面影 响; 日本 经济 延续缓 慢复 苏。 国内经 济方 面 , 融 资需 求 继续下 行 , 地 方债 务监 管 未见宽 松迹 象 , 叠 加贸 易 战 背景 下外 需走弱 , 经济 下行压 力增 加。 具体 来看 , 四 季度 领 先指标 中采 制造 业 PMI 显著下 行 1.4 个百 分点 至 49.4 , 同步指 标工 业增加 值 1-11 月同 比增 长 6.3% , 较三 季度 末回 落 0.1 个百 分点 。 从经济增长动 力来看,出 口受贸易战影 响逐步体现 ,消费持续走 低,投资低 位震荡:11 月 美元计 价出 口增 速较 三季 度末回 落至 5.4% 左 右, 11 月消费 增速 较三 季度 末大 幅下行 至 8.1% ; 制造业 投资 维持 强势, 房 地产投 资高 位回 落, 基 建 投资触 底反 弹, 1-11 月 固 定资产 投资 增速 较三季 度末 小幅 回升 至 5.9% 的水 平。 通胀 方面 ,CPI 冲高回落 ,11 月 同比 增 速 2.2% ,PPI 在大宗 商品 价格 走低 及高 基数背 景下 加速 回落 ,11 月同比 增速 较三 季度 末回 落至 2.7% 。 2. 市 场回 顾 四季度 政策 开始 偏暖 , 但 对 房地产 行业 的调 控以 及地 方融资 平台 的监 管限 制了 信用的 创 造, 社会 融资 增速 始终 没 有起来 , 市场 对经 济下 滑 的担忧 加剧 , 股市 继续 走 弱, 上证 指数 下 跌 11.61% ,沪 深 300 指 数 下跌 12.45% ,中 小板 指数 下跌 18.22% ,创 业板 下跌 11.30% 。 3. 投 资策 略和 运行 分析 主题策 略基 金四 季度 仓位 控制在 中等 偏低 水平 , 持 仓结构 以消 费成 长为 主 , 并配置 一定 比例的 银行 来均 衡。 展望 未 来一个 季度 , 经 济的 基本 面 仍然有 下行 压力 , 企 业盈 利 短期承 压,中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 7 但所幸市场整体估值 处于 历史低位,我们将继 续以 中性仓位配置弱周期 与精 选优质成长公 司。 4.5 报告期内基金的业绩表 现 报告期 内, 本基 金份 额净 值增长 率为-9.06% ,同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-9.65% 。 4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 94,281,663.82 62.94 其中: 股票 94,281,663.82 62.94 2 固定收 益投 资 9,468,600.00 6.32 其中: 债券 9,468,600.00 6.32 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 42,313,411.66 28.25 7 其他各 项资 产 3,742,928.40 2.50 8 合计 149,806,603.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 57,217,859.78 38.68 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 2,823,235.00 1.91 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 8 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 12,596,109.20 8.51 J 金融业 9,164,290.00 6.19 K 房地产 业 2,933,352.00 1.98 L 租赁和 商务 服务 业 1,556,691.84 1.05 M 科学研 究和 技术 服务 业 1,615,230.00 1.09 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 6,374,896.00 4.31 S 综合 - - 合计 94,281,663.82 63.73 5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 600600 青岛啤 酒 203,100 7,080,066.00 4.79 2 600305 恒顺醋 业 492,900 5,126,160.00 3.47 3 603345 安井食 品 132,607 4,879,937.60 3.30 4 601398 工商银 行 893,400 4,726,086.00 3.19 5 603019 中科曙 光 125,136 4,489,879.68 3.04 6 601211 国泰君 安 289,700 4,438,204.00 3.00 7 603605 珀莱雅 96,900 4,270,383.00 2.89 8 300253 卫宁健 康 309,570 3,857,242.20 2.61 9 002371 北方华 创 92,584 3,495,971.84 2.36 10 603096 新经典 55,000 3,394,600.00 2.29 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 9,039,600.00 6.11 其中: 政策 性金 融债 9,039,600.00 6.11 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 429,000.00 0.29 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 9 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,468,600.00 6.40 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 ( %) 1 018005 国开 1701 90,000 9,039,600.00 6.11 2 113513 安井转 债 4,000 429,000.00 0.29 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ,无 相关 投资 政策 。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ,无 相关 投资 政策 。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 5.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查, 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。 5.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。 5.11.3 其他各项资产构 成 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 10 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 219,618.52 2 应收证 券清 算款 3,210,892.58 3 应收股 利 - 4 应收利 息 260,603.58 5 应收申 购款 51,813.72 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,742,928.40 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。 5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 115,327,784.11 本报告 期基 金总 申购 份额 3,549,329.59 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 3,728,897.73 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 115,148,215.97 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。 § 8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 准予 中银 主 题策略 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件;


2、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ;


中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季 度 报告 11 4、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ;


5、法 律意 见书 ; 6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 8.2 存放地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ,部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。 8.3 查阅方式 投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅, 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的办 公 场所免 费查 阅。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 九年一 月二 十二日