中 金 金 序 量化 蓝 筹 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 中金金 序量 化蓝 筹
基金主 代码 005405
交易代 码 005405
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 2 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 72,968,435.83 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化模 型合 理配置 资产 权重 、 精 选
个股， 在 充分 控制 投资 风 险的前 提下， 力求 实现
基金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 数量 化技 术对 投资策 略进 行优 化， 将
特定的 投资 思想 和理 念通 过具体 指标 与参 数体
现在数 量模 型中 ， 通 过数 量化方 法进 行积 极的 投
资组合 管理 与风 险控 制， 充分发 挥数 量化 投资 的
优势。 一方 面， 在 偏好 大 盘蓝筹 的基 础上 ， 构 建
最小化 市场 波动 性的 投资 组合； 另 一方 面， 通 过
量化选 股等 策略 追求 超越 业绩比 较基 准的 投资
收益。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*75% ＋中债 综合 指数 收益 率
*25%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 预期 收
益高于 货币 市场 基金、 债 券证券 投资 基金， 低于
股票型 证券 投资 基金 。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 中金金 序量 化蓝 筹 A 中金金 序量 化蓝 筹 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005405 005406
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 59,860,654.18 份 13,107,781.65 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
中金金 序量 化蓝 筹 A 中金金 序量 化蓝 筹 C
1． 本 期已 实现 收益 -2,609,996.72 -814,400.89
2．本 期利 润 -3,851,605.31 -1,110,449.30
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0782 -0.0813
4．期 末基 金资 产净 值 49,733,564.26 11,359,464.26
5．期 末基 金份 额净 值 0.8308 0.8666
注： 1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中金金 序量 化蓝 筹 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-8.34% 1.22% -8.75% 1.23% 0.41% -0.01%
中金金 序量 化蓝 筹 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-8.43% 1.22% -8.75% 1.23% 0.32% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 的基 金合 同生 效日 为 2018 年2 月6 日 ，按 基 金合同 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6
个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 及本 报告 期末 本基 金的各 项投 资组 合比 例符 合基金 合同 的有 关约
定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基 金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏孛
本 基 金
基 金 经
理
2018 年 2
月6 日
- 8 年
魏孛先 生， 香 港大 学统 计 专
业博士 。 2010 年8 月至2014
年 10 月 ，在 北京 尊嘉 资 产
管理有 限公 司从 事A 股量化
策略开 发工 作。2014 年 11
月， 加入 中金 基金 管理 有 限
公司， 现 任中 金基 金管 理 有
限公司量化公募投资部基
金经理 、副 总经 理。
注：1 、上 述基 金经 理的 任 职日期 为本 基金 合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开
展投资 、研 究活 动防 控内 幕交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制投 资风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直 坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ， 本基 金采 用 量化的 方法 进行 选股 ， 运 作正常 。 股票 池集 中在 中 盘股和 大盘 股中 ，
同时精 选了 多只 债券 进行 配置。 我们 会继 续在 选股 模型和 配置 模型 上进 行研 究和改 进， 力争 更好
的表现 。
2018 年中 国经 济的 形势 较 为严峻 。第 一 ，A 股 上市 公司盈 利同 比增 速 在2018 年上 半年 见顶
后开始 向下 ，短 期的 经济 下行压 力较 大。 第二 ，经 济结构 性调 整和 升级 ，在 短期对 市场 造成 一定
的压力 。第 三 ， 中美 贸易 摩擦带 来国 际政 治经 济环 境的不 稳定 性上 升， 中国 经济发 展的 外部 环境
形势不 容乐 观。2018 年A 股市场 惨淡 收官 ，全 年上 证 50 指数 下跌19.83%， 沪深 300 指 数下 跌
25.31% ，中 证500 指 数下 跌 33.32% ，创 业板 指下 跌28.65% 。展 望2019 年， 中 国经济 增长 在国 际
周期及 国内 因素 共同 作用 下可能 继续 下行 ， 尽 管2018 年下 半年 至今 市场 预期 已经在 调低 ， 但 是考
虑到增 长下 行风 险仍 未体 现充分 ，2019 年股 票资产 仍可能 承受 较大 压力 。 我 们会密 切关 注国 内 政
策对经 济的 影响 以及 以中 美关系 为代 表的 国际 政治 经济环 境， 注重 风险 的控 制。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中金 金序 量化蓝 筹 A 基金 份额 净值 为 0.8308 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为-8.34%；截 至本 报告 期末中 金金 序量 化蓝 筹 C 基金份 额净 值 为 0.8666 元 ， 本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为-8.43% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-8.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 48,580,815.54 78.83
其中： 股票
48,580,815.54 78.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
10,306,820.00 16.72
其中： 债券
10,306,820.00 16.72
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,500,000.00 2.43
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
684,223.31 1.11
8 其他资 产
555,329.82 0.90
9 合计
61,627,188.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 144,589.00 0.24
B 采矿业 1,766,242.14 2.89
C 制造业 22,342,631.33 36.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,827,053.60 2.99
E 建筑业 713,953.86 1.17
F 批发和 零售 业 1,989,473.17 3.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政 业 1,749,719.00 2.86
H 住宿和 餐饮 业 30,092.00 0.05
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,011,130.01 1.66
J 金融业 11,922,985.48 19.52
K 房地产 业 3,413,182.41 5.59
L 租赁和 商务 服务 业 735,118.00 1.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 89,647.00 0.15 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 282,960.20 0.46
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 11,736.00 0.02
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 473,165.34 0.77
S 综合 77,137.00 0.13
合计 48,580,815.54 79.52
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 资产 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 38,300 2,148,630.00 3.52
2 000651 格力电 器 46,510 1,659,941.90 2.72
3 601166 兴业银 行 86,580 1,293,505.20 2.12
4 600016 民生银 行 204,332 1,170,822.36 1.92
5 600585 海螺水 泥 31,793 930,899.04 1.52
6 601328 交通银 行 144,200 834,918.00 1.37
7 600028 中国石 化 148,500 749,925.00 1.23
8 600031 三一重 工 86,330 719,992.20 1.18
9 000069 华侨城 Ａ 109,120 692,912.00 1.13
10 601818 光大银 行 183,340 678,358.00 1.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,314,520.00 5.43
其中： 政策 性金 融债 3,314,520.00 5.43
4 企业债 券 6,992,300.00 11.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,306,820.00 16.87 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112328 16 曲文 01 50,000 4,995,500.00 8.18
2 018005 国开1701 33,000 3,314,520.00 5.43
3 136247 16 华综 01 20,000 1,996,800.00 3.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 ， 除 兴业银 行 （601166 ） 、 民 生 银行 （600016）、
交通银 行 （601328 ） 、 光 大 银行 （601818 ） 外， 本报 告期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查的 情形 ， 也
没有出 现在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
2018 年5 月4 日 ， 中 国银 行 保险监 督管 理委 员会 发布 行政处 罚决 定书 （银 保监 银 罚决字 （2018 ）
1 号） ，对 兴业 银行 重大 关 联交易 未按 规定 审查 审批 且未向 监管 部门 报告 ；非 真实转 让信 贷资 产；
无授信 额度 或超 授信 额度 办理同 业业 务； 内控 管理 严重违 反审 慎经 营规 则， 多家分 支机 构买 入 返
售业务 项下 基础 资产 不合 规；同 业投 资接 受隐 性的 第三方 金融 机构 信用 担保 ；债券 卖出 回购 业务
违规出 表 ； 个 人理 财资 金 违规投 资 ； 提 供日 期倒 签 的材料 ； 部分 非现 场监 管 统计数 据与 事实 不符 ；
个别董 事未 经任 职资 格核 准即履 职； 变相 批量 转让 个人贷 款； 向四 证不 全的 房地产 项目 提供 融资
等违法 违规 事实 进行 处罚 。
2018 年12 月7 日， 中国 银行保 险监 督管 理委 员会 发布行 政处 罚决 定书 （银 保监银 罚决 字
〔2018 〕12 号） ， 对 交通 银 行不良 信贷 资产 未洁 净转 让、 理 财资 金投 资本 行不 良信贷 资产 收益 权；
未尽职 调查 并使 用自 有资 金垫付 承接 风险 资产 ；档 案管理 不到 位、 内控 管理 存在严 重漏 洞； 理财
资金借 助保 险资 管渠 道虚 增本行 存款 规模 ；违 规向 土地储 备机 构提 供融 资； 信贷资 金违 规承 接本
行表外 理财 资产 ；理 财资 金违规 投资 项 目 资本 金； 部分理 财产 品信 息披 露不 合规； 现场 检查 配合
不力等 违法 违规 事实 进行 处罚。 同日 ， （ 银保 监银 罚 决字〔2018 〕13 号 ）对 交 通银行 并购 贷款 占
并购交 易价 款比 例不 合规 ；并购 贷款 尽职 调查 和风 险评估 不到 位等 违法 违规 事实进 行处 罚。
2018 年12 月7 日， 中国 银行保 险监 督管 理委 员会 发布行 政处 罚决 定书 （银 保监银 罚决 字
〔2018 〕5 号） ， 对民 生银 行贷款 业务 严重 违反 审慎 经营规 则 等 违法 违规 事实 进行处 罚。 同日 ， （ 银
保监银 罚决 字〔2018 〕8 号）对 民生 银行 内控 管理 严重违 反审 慎经 营规 则； 同业投 资违 规接 受担
保；同 业投 资、 理财 资金 违规投 资房 地产 ，用 于缴 交或置 换土 地出 让金 及土 地储备 融资 ；本 行理
财产品 之间 风险 隔离 不到 位；个 人理 财资 金违 规投 资；票 据代 理未 明示 ，增 信未簿 记和 计提 资本中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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占用； 为非 保本 理财 产品 提供保 本承 诺等 违法 违规 事实进 行处 罚。
2018 年12 月7 日， 中国 银行保 险监 督管 理委 员会 发布行 政处 罚决 定书 （银 保监银 罚决 字
〔2018 〕10 号） ，对 光大 银行内 控管 理严 重违 反审 慎经营 规则 ；以 误导 方式 违规销 售理 财产 品；
以修改 理财 合同 文本 或误 导方式 违规 销售 理财 产品 ；违规 以类 信贷 业务 收费 或提供 质价 不符 的服
务；同 业投 资违 规接 受担 保；通 过同 业投 资或 贷款 虚增存 款规 模 等 违法 违规 事实进 行处 罚。
本基金 采用 量化 选股 的策 略， 基 金特 点是 大盘 蓝筹 ， 因此较 多仓 位集 中于 沪 深300 成 分股 内，
而银行 业在 沪 深300 指数 中占很 大权 重， 所以 不可 避免的 选入 多家 银行 ，同 时我们 认为 兴业 银行
（601166 ） 、 民 生银 行 （600016 ） 、 交 通银 行 （601328 ） 、 光 大银 行 （601818 ） 所 受处罚 并未 对其 投
资价值 产生 实质 性的 负面 影响， 所以 依然 按照 模型 选股的 结果 而没 有进 行专 门的减 仓操 作。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,991.34
2 应收证 券清 算款 241,078.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 293,259.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 555,329.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
基金本 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
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§6 开放式 基 金份额变动
单位： 份
项目 中金金 序量 化蓝 筹 A 中金金 序量 化蓝 筹 C
报告期 期初 基金 份额 总额 47,650,577.62 14,523,642.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,244,634.76 15,518.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 34,558.20 1,431,379.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 59,860,654.18 13,107,781.65
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§7 基金管 理人运用固有资 金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 14,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 14,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
19.19
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基 金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 10 月 1
日至2018 年12
月31 日
22,467,000.00 - - 22,467,000.00 30.79%
产品特 有风 险
（1） 规模 风险
规模风 险是 指管 理资 产规 模过大 导致 的获 利空 间缩 窄、 投资 回报 下降 的风 险。 若相似 策略 的产 品规 模
过于庞 大， 各产 品的 交易 单量大 又相 对集 中， 可 能 导致较 大的 滑点 ， 从 而影 响本基 金表 现。 所有 的量
化选股 策略 对资 产规 模都 有一定 的限 制， 过大 的规 模会对 投资 收益 有影 响。
（2） 模型 有效 性及 策略 失 败风险
模型有 效性 风险 主要 是模 型捕捉 的机 会消 失可 能导 致获利 能力 下降 甚至 丧失 ， 所有的 模型 均有 失效 的
可能 ， 从 而影 响基 金的 表 现； 本基 金的 投资 策略 主 要包括 量化 选股 策略 和其 他策略 ， 力求 实现 基金 资
产的稳 定增 值， 但有 可能 因投资 策略 的失 败而 导致 基金损 失。 此外 ，由 于存 在投资 市场 波动 的影 响 ，
可能导 致投 资本 基金 的投 资者遭 受本 金损 失， 存在 本金损 失的 风险 。
（3） 金融 数据 的风 险
本基金应用量化模型 和 外部 提 供 商 的 金 融 数 据 协 助进 行 量 化 选 股 。 数 据 通 常来 源 于 不 同 的 数 据 提供
商，且 在进 行数 据清 洗、 加工后 作为 量化 模型 的输 入变量 。采 集到 的原 始金 融数据 的错 误或 不完 整 、
预处理 过程 中的 缺陷 都可 能直接 影响 量化 模型 的输 出结果 ， 形成 数据 风险 ， 对 基金的 业绩 产生 不利 的
影响。
（4） 股指 期货 投资 风险
1 ）流动性风险：基 金在股 指期货市场成交不 活跃时 ，可能在建仓和平 仓股指 期货时面临交易价 格 或
者交易 数量 上的 风险 。
2 ）基差风险：在使 用股指 期货对冲市场风险 的过程 中，基金财产可能 因为股 票指数现货价格与 股指
期货合 约价 格波 动不 一致 而遭受 基差 风险 。 若产 品 运作中 出现 基差 波动 不确 定性加 大 、 基 差向 不利 方
向变动 等情 况， 则可 能对 本基金 投资 产生 影响 。
3 ）合约展期风险： 本基金 所投资的期货合约 主要包 括股指期货当月和 近月合 约。当基金所持有 的合
约临近 交割 期限 ， 即需 要 向较远 月份 的合 约进 行展 期， 展期 过程 中可 能发 生 价差损 失以 及交 易成 本损
失，将 对投 资收 益产 生影 响。
4 ）到期日风险：股 指期货 合约到期时，基金 财产如 持有为平仓合约， 中金所 将按照交割结算价 将基
金持有 的合 约进 行现 金交 割，导 致基 金无 法继 续持 有到期 合约 ，具 有到 期日 风险。
5 ）股指期货保证金 不足风 险：由于股指期货 价格朝 不利方 向变动，导 致期货 账户的资金低于金 融期
货交易 所或 者期 货经 纪商 的最低 保证 金要 求 ， 如 果不 能及时 补充 保证 金 ， 股 指期 货头寸 将被 强行 平仓 ，
导致无 法规 避对 冲系 统性 风险， 直接 影响 本基 金收 益水平 ，从 而产 生风 险。 中金金序量化蓝筹 2018 年第 4 季度报告
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6 ）杠杆风险：股指 期货作 为金融衍生品，其 投资收 益与风险具有杠杆 效应。 若行情向不利方向 剧烈
变动， 基金 可能 承受 超出 保证金 甚至 基金 资产 本金 的损失 。
7 ）对手方风险：基 金管 理 人运用基金财产投 资于股 指期货时，会尽力 选择资 信状况优良、风险 控制
能力强 的期 货公 司作 为经 纪商 ， 但 不能 杜绝 在极 端情 况下 ， 所 选择 的期 货公 司在 交易过 程中 存在 违法 、
违规经 营行 为或 破产 清算 导致基 金财 产遭 受损 失。
8 ）平仓风险：期货 经纪公 司或其客户保证金 不足， 又未能在规定的时 间内补 足，或因其他原因 导致
中金所 对期 货经 纪公 司的 经纪账 户强 行平 仓， 资产 管理计 划财 产可 能因 被连 带强行 平仓 而遭 受 损 失 。
（5） 国债 期货 投资 风险
本基金 对国 债期 货的 投资 可能面 临市 场风 险 、 基 差 风险 、 流 动性 风险 。 市 场 风险是 因期 货市 场价 格波
动使所 持有 的期 货合 约价 值发生 变化 的风 险 。 基 差 风险是 期货 市场 的特 有风 险之一 ， 是指 由于 期货 与
现货间 的价 差的 波动 ， 影 响套期 保值 或套 利效 果， 使之发 生意 外损 益的 风险 。 流动 性风 险可 分为 两 类：
一类为 流通 量风 险 ， 是 指 期货合 约无 法及 时以 所希 望的价 格建 立或 了结 头寸 的风险 ， 此类 风险 往往 是
由市场 缺乏 广度 或深 度导 致的 ； 另 一类 为资 金量 风 险， 是指 资金 量无 法满 足 保证金 要求 ， 使得 所持 有
的头寸 面临 被强 制平 仓的 风险。
（6） 资产 支持 证券 投资 风 险
本基金 投资 品种 包含 资产 支持证 券品 种 ， 由 于资 产 支持证 券一 般都 针对 特定 机构投 资人 发行 ， 且仅 在
特定机 构投 资人 范围 内流 通转让 ， 该 品种 的流 动性 较差， 且抵 押资 产的 流动 性较差 ， 因 此， 持 有资 产
支持证 券可 能给 组合 资产 净值带 来一 定的 风险 。 另 外， 资产 支持 证券 还面 临 提前偿 还和 延期 支付 的风
险。
（7） 中小 企业 私募 债券 投 资风险
本基金 投资 品种 包含 中小 企业私 募债 券 ， 中 小企 业私 募债券 是根 据相 关法 律法 规由非 上市 中小 企业 采
用非公 开方 式发 行的 债券 。 由 于不 能公 开交 易， 一 般情况 下 ， 交 易不 活跃 ， 潜在较 大流 动性 风险 。 当
发债主 体信 用质 量恶 化时 ， 受 市场 流动 性所 限， 本 基金可 能无 法卖 出所 持有 的中小 企业 私募 债券 ， 由
此可能 给基 金净 值带 来更 大的负 面影 响和 损失 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 金 序量化 蓝筹 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
2 、《 中金 金序 量化 蓝筹 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 金序 量化 蓝筹 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、本 基金 申请 募集 注册 的 法律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照
7 、报 告期 内中 金金 序量 化 蓝筹混 合型 证券 投资 基金 在指定 媒介 上披 露的 各项 公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
