中 金 衡 优 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中金衡 优
基金主 代码 005489
交易代 码 005489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 6 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 89,860,953.69 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持流 动性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产长 期稳 健
的增值 。
投资策 略
本基金 主要 采用 专业 的投 资理念 和严 谨的 分析
方法， 以系 统化 的量 化模 型和深 入的 基本 面研 究
为基础 ，基 于对 宏观 经济 运行状 况、 货币 政策 、
利率走 势和 证券 市场 政策 分析等 宏观 基本 面研
究， 结合 对各 大类 资产 的 预期收 益率、 波动 性及
流动性 等因 素的 评估 ， 严 格遵守 各项 风险 控制 指
标， 合 理确 定本 基金 在股 票、 债 券、 现 金等 金融
工具上 的投 资比 例， 并随 着各类 金融 工具 风险 收
益特征 的相 对变 化， 适时 动态地 调整 各金 融工 具
的投资 比例， 通过 对各 类 资产的 灵活 配置， 在有
效控制 风险 的基 础上 ，获 取稳定 的投 资收 益。
基金管 理人 从多 个维 度对 各类资 产的 投资 机会
进行深 入分 析， 考量 的维 度主要 包括 以下 因 素 ：
（1） 宏观 经济 因素 。包 括 国际资 本市 场宏 观经
济数据 的变 化、 国 内 CPI 和PPI 的变 化、 货 币供
给与需 求水 平的 变化 、 利 率水平 的变 化以 及市 场
对以上 因素 的预 期等 ； 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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（2） 政策 预期 因素 。包 括 财政和 货币 政策 以及
与证券 市场 密切 相关 的其 他各种 政策 出台 对市
场的影 响及 市场 对这 些因 素的预 期等 ；
（3） 市场 行业 因素 。包 括 行业的 盈利 周期 和环
境的变 化、 行业 内主 要上 市企业 的盈 利变 化以 及
市场对 行业 变 化 的预 测等 ；
（4） 量化 指标 因素 。包 括 统计市 场截 面数 据时
间序列 的变 化特 征、 市场 指数风 险收 益特 征时 间
序列的 变化 特征 、市 场震 荡趋势 强度 的变 化特
征、 分形 理论 出发 的市 场 模式的 变化、 金融 物理
学角度 出发 的金 融泡 沫统 计指标 的变 化、 市场 微
观结构 出发 的分 析师 一致 预期分 歧的 变化 和趋
势等。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×30 % + 中债 综合 财富( 总值)
指数收 益率 ×70 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金与 货币 市场基 金， 低于 股票 型
基金。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 中金衡 优 A 中金衡 优 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 005489 005490
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 69,756,630.54 份 20,104,323.15 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
中金衡 优A 中金衡 优C
1． 本 期已 实现 收益 784,466.41 163,746.24
2．本 期利 润 1,193,890.83 169,168.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0137 0.0089
4．期 末基 金资 产净 值 70,981,294.48 20,345,406.90
5．期 末基 金份 额净 值 1.0176 1.0120
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中金衡 优 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.06% 0.23% -1.95% 0.48% 3.01% -0.25%
中金衡 优 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.91% 0.23% -1.95% 0.48% 2.86% -0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 的基 金合 同生 效日 为 2018 年6 月8 日 ，按 基 金合同 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6
个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 及本 报告 期末 本基 金的各 项投 资组 合比 例符 合基金 合同 的有 关约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏孛
本 基 金
基 金 经
理
2018 年 6
月8 日
- 8 年
魏孛先 生， 香 港大 学统 计 专
业博士 。 2010 年8 月至2014
年 10 月 ，在 北京 尊嘉 资 产
管理有 限公 司从 事A 股量化
策略开 发工 作。2014 年 11
月， 加入 中金 基金 管理 有 限
公司， 现 任中 金基 金管 理 有中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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限公司量化公募投资部基
金经理 、副 总经 理。
陈诗昆
本 基 金
基 金 经
理
2018 年12
月21 日
- 7 年
陈诗昆 女士 ，金 融学 硕士 。
2011 年 7 月至 2013 年
2 月任嘉实基金管理有限
公司财 富管 理部 职员。2013
年 3 月至 2018 年 9 月，
历任鹏扬基金管理有限公
司交易员、固定收益研究
员、 投资 经理 。2018 年 10
月加入中金基金管理有限
公司， 现 任组 合投 资部 高 级
经理。
丁扬
本 基 金
基 金 经
理助理
2018 年 8
月6 日
- 4 年
丁杨先 生， 北 京大 学经 济 学
硕士。 历 任蚂 蚁金 融服 务 集
团资产 配置 部分 析师； 现 任
中金基金管理有限公司组
合投资 部经 理。
1、 对 本基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ”为 基 金合同 生效 日 ， “ 离任 日 期 ” 为 本基 金管 理人
对外披 露的 基金 经理 离任 日期； 对此 后的 非首 任基 金经理 ， “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”为 本基
金管理 人对 外披 露的 任免 日期。
2、本 基金 基金 经理 助理 的 任职日 期、 离任 日期 根据 本基金 管理 人对 外披 露的 任免日 期填 写。
3、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开
展投资 、研 究活 动防 控内 幕交易 指导 意见 》和 其他 有关法 律法 规及 本基 金合 同的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 、安 全高 效的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，本 基金 采用 大类资 产配 置的 策略 ，运 作正常 。我 们会 继续 深入 研究， 力争 更好
的表现 。
从中长 期的 战略 资产 配置 层面来 看， 我们 认为 当前 经济增 长仍 然面 临周 期下 行和海 外贸 易摩
擦的风 险， 而通 货膨 胀在 需求平 稳、 供给 恢复 的环 境下， 难以 成 为 影响 资产 价格的 主要 因素 ，因
此，我 们将 继续 坚持 在下 一阶段 低配 权益 资产 ，高 配债券 资产 。同 时我 们也 注意到 ，包 括货 币、
信用、 环保 、金 融监 管等 等宏观 政策 面正 逐步 走向 温和， 这将 有助 于市 场走 向平稳 ，同 时权 益资
产经 过2018 全 年的 调整 ， 目前价 值水 平较 高， 我们 将密切 关注 宏观 经济 和企 业景气 拐点 的信 号，
在将权 益资 产保 持低 配的 同时， 紧密 跟踪 市场 动向 ，防止 踏空 风险 。
从短期 的战 术资 产配 置阶 段来看 ，全 球权 益市 场动 量因素 总体 走弱 ，国 内权 益市场 也同 时受
到较大 的冲 击， 但另 一方 面，伴 随着 美国 经济 初步 显露拐 点， 人民 币币 值近 期快速 回升 ，而 中美
贸易摩 擦也 出现 编辑 缓和 迹象， 结合 两个 方面 综合 考量， 我们 在短 期战 术层 面维持 中性 判断 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中金 衡 优A 基金 份额 净值 为1.0176 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
1.06% ；截 至本 报告 期末 中 金衡 优 C 基 金份 额净 值 为1.0120 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.91% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-1.95% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报告 期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 23,744,429.69 25.72
其中： 股票
23,744,429.69 25.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
64,267,800.00 69.63
其中： 债券
64,267,800.00 69.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,300,000.00 1.41
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
999,890.09 1.08
8 其他资 产
1,992,534.20 2.16
9 合计
92,304,653.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 353,435.00 0.39
B 采矿业 1,956,125.00 2.14
C 制造业 9,259,929.09 10.14
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
369,259.00 0.40
E 建筑业 1,359,955.00 1.49
F 批发和 零售 业 1,173,342.00 1.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 413,217.00 0.45
H 住宿和 餐饮 业 17,028.00 0.02
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,218,055.68 1.33
J 金融业 3,230,007.00 3.54
K 房地产 业 2,230,477.00 2.44
L 租赁和 商务 服务 业 148,422.00 0.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,447,902.76 1.59
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 81,646.00 0.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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P 教育 5,840.00 0.01
Q 卫生和 社会 工作 143,678.10 0.16
R 文化、 体育 和娱 乐业 288,925.06 0.32
S 综合 47,186.00 0.05
合计 23,744,429.69 26.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 资产 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000002 万科A 41,000 976,620.00 1.07
2 603018 中设集 团 44,838 781,077.96 0.86
3 601318 中国平 安 13,900 779,790.00 0.85
4 600048 保利地 产 65,500 772,245.00 0.85
5 600085 同仁堂 26,800 737,000.00 0.81
6 002422 科伦药 业 32,700 675,255.00 0.74
7 600998 九州通 45,600 665,760.00 0.73
8 600276 恒瑞医 药 10,900 574,975.00 0.63
9 600547 山东黄 金 19,000 574,750.00 0.63
10 002675 东诚药 业 70,000 550,900.00 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,355,800.00 64.99
其中： 政策 性金 融债 59,355,800.00 64.99
4 企业债 券 4,912,000.00 5.38
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 64,267,800.00 70.37
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180210 18 国开 10 300,000 30,939,000.00 33.88
2 180406 18 农发 06 200,000 21,386,000.00 23.42
3 018005 国开1701 70,000 7,030,800.00 7.70
4 112257 15 荣盛 02 50,000 4,912,000.00 5.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期末 未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 ，除 东诚药 业（002675 ） 外， 本报告 期没 有出
现被监 管部 门立 案调 查的 情形， 也没 有出 现在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
2018 年6 月11 日， 深 圳证 券交易 所对 东诚 药业 公司 股东PACIFIC RAINBOW INTERNATIONAL INC
（美国 太平 彩虹 ）未 及时 披露公 司重 大事 项给 予公 开谴责 的处 分。
本基金 基于 基本 面优 选策 略 对东 诚药 业（002675 ） 进行投 资， 投资 原因 主要 是东诚 药业 基本
面稳健 ，近 两年 在业 务调 整中快 速成 长， 而主 营业 务核药 房业 务可 替代 性低 ，在国 内竞 争中 处于
领先地 位， 后期 存在 着广 阔的市 场前 景。 同时 我们 认为这 家公 司受 到的 处罚 并未对 其投 资价 值产
生实质 性的 负面 影响 ，所 以依旧 按照 策略 观点 进行 投资。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,941.80
2 应收证 券清 算款 488,333.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,477,259.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,992,534.20
5.11.4
报告 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中金衡 优 A 中金衡 优 C
报告期 期初 基金 份额 总额 95,737,584.58 17,770,474.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,112,784.29 11,910,079.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 34,093,738.33 9,576,230.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 69,756,630.54 20,104,323.15
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资 金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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类别
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 10 月 1
日-2018 年 12
月31 日
29,838,870.10 - - 29,838,870.10 33.21%
产品特 有风 险
（1） 投资 风险
本 基金 是混 合型 基金 ， 股 票资产 占基 金资 产的 比例 范围为 0-95% ； 股 票等 权 益类产 品出 现市 场性 整体
下跌时 将可 能影 响到 本基 金的业 绩表 现。
（2） 期货 投资 风险
1 ）流动性风险：基 金在期 货市场成交不活跃 时，可 能在建仓和平仓期 货时面 临交易价格或者交 易数
量上的 风险 。
2 ）基差风险：在使 用期货 对冲市场风险的过 程中， 基金财产可能因为 现货价 格与期货合约价格 波动
不一致 而遭 受基 差风 险 。 若产品 运作 中出 现基 差波 动不确 定性 加大 、 基差 向 不利方 向变 动等 情况 ， 则
可能对 本基 金投 资产 生影 响。
3 ）合约展期风险： 本基金 所投资的期货 合约 主要包 括期货当月 和近月 合约。 当基金所持有的合 约临
近交割 期限 ，即 需要 向较 远月份 的合 约进 行展 期， 展期过 程中 可能 发生 价差 损失以 及交 易成 本损 失 ，
将对投 资收 益产 生影 响。
4 ）到期日风险：期 货合约 到期时，基金财产 如持有 未平仓合约，交易 所将按 照交割结算价将基 金持
有的合 约进 行现 金交 割， 导致基 金无 法继 续持 有到 期合约 ，具 有到 期日 风险 。
5 ）期货保证金不足 风险： 由于期货价格朝不 利方向 变动，导致期货账 户的资 金低于期货交易所 或者
期货经 纪商 的最 低保 证金 要求 ， 如 果不 能及 时补 充 保证金 ， 期货 头寸 将被 强 行平仓 ， 导致 无法 规避 对
冲系统 性风 险 ， 直接 影响 本基金 收益 水 平 ，从 而产 生风险 。
6 ） 杠杆 风险： 期货 作为 金 融衍生 品， 其投 资收 益与 风险具 有杠 杆效 应。 若行 情向不 利方 向剧 烈变 动，
基金可 能承 受超 出保 证金 甚至基 金资 产本 金的 损失 。
7 ）对手方风险：基 金管理 人运用基金财产投 资于期 货时，会尽力选择 资信状 况优良、风险控制 能力
强的期 货公 司作 为经 纪商 ， 但 不能 杜绝 在极 端情 况 下， 所选 择的 期货 公司 在 交易过 程中 存在 违法 、 违
规经营 行为 或破 产清 算导 致基金 财产 遭受 损失 。
8 ）平仓风险：期货 经纪公 司或其客户保证金 不足， 又未能在规定的时 间内补 足，或因其他原因 导致
交易所 对期 货经 纪公 司的 经纪账 户强 行平 仓， 资产 管 理计 划财 产可 能因 被连 带强行 平仓 而遭 受 损 失 。
9 ）连 带风 险
为基金 财产 进行 结算 的结 算会员 或该 结算 会员 下的 其他投 资者 出现 保证 金不 足、 又未 能在 规定 的时 间
内补足 ， 或因 其他 原因 导 致交易 所对 该结 算会 员下 的经纪 账户 强行 平仓 时 ， 基金财 产的 资产 可能 因被
连带强 行平 仓而 遭受 损失 。
10 ）基 金资 产投 资特 定投 资对象 的其 他风 险
如期货 经纪 公司 违反 法律 法规或 交易 所交 易 、 结 算 等规则 ， 可能 会导 致基 金 财产受 到损 失 。 由 于国 家
法律 、 法 规、 政策 的变 化 、 交 易所 交易 规则 的修 改 、 紧 急措 施的 出台 等原 因 ， 基 金财 产持 有的 未平仓
合约可 能无 法继 续持 有， 基金财 产必 须 承 担由 此导 致的损 失。
（3） 资产 支持 证券 投资 风 险
本基金 投资 品种 包含 资产 支持证 券品 种 ， 由 于资 产 支持证 券一 般都 针对 特定 机构投 资人 发行 ， 且仅 在
特定机 构投 资人 范围 内流 通转让 ， 该 品种 的流 动性 较差， 且抵 押资 产的 流动 性较差 ， 因 此， 持 有资 产
支持证 券可 能给 组合 资产 净值带 来一 定的 风险 。 另 外， 资产 支持 证券 还面 临 提前偿 还和 延期 支付 的风中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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险。
（4） 中小 企业 私募 债券 投 资风险
本基金 投资 品种 包含 中小 企业私 募债 券 ， 中 小企 业私 募债券 是由 非上 市公 司采 用非公 开方 式发 行的 债
券。 由于 不能 公开 交易 ， 一般情 况下 ， 交易 不活 跃 ， 潜 在较 大流 动性 风险 。 当发债 主体 信用 质量 恶化
时， 受市 场流 动性 所限 ， 本基金 可能 无法 卖出 所持 有的中 小企 业私 募债 券 ， 由此可 能给 基金 净值 带来
更大的 负面 影响 和损 失。
（5） 流通 受限 证券 投资 风 险
本基金 可以 投资 流通 受限 证券 ， 该 类证 券有 一定 期 限的锁 定期 ， 锁定 期内 不 得上市 交易 或转 让 ， 由 此
可能给 基金 带来 更大 的流 动性风 险、 操作 风险 和估 值风险 等各 类风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 衡 优灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
2 、《 中金 衡优 灵 活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 衡优 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、本 基金 申请 募集 注册 的 法律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照
7 、中 金衡 优灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 在指 定媒 介上披 露的 各项 公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资 者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166 中金衡优 2018 年第 4 季度报告
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传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
