中金中证500 指 数 增强 型 发 起 式证 券 投 资
基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日
中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中金中 证 500
基金主 代码 003016
交易代 码 003016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 22 日
报告期 末基 金份 额总额 37,715,250.86 份
投资目 标
本基金 为股 票指 数增 强型 发起式 证券 投资 基金 ，
在力求 对中 证 500 指 数进 行有效 跟踪 的基 础上 ，
通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与
风险控 制， 力争 实现 超越 目标指 数的 投资 收益 ，
谋求基 金资 产的 长期 增值 。 本基 金力 争使 日均 跟
踪偏离 度的 绝对 值不 超 过0.5% ， 年化 跟踪 误差 不
超过 8.0% 。
投资策 略
本基金作为股票指数增强型发起式证券投资基
金， 股票 投资 策略 为本 基 金的核 心策 略， 通 过复
制目标股票指数作为基本投资组合以及量化增
强策略 考虑 基本 面与 技术 面等多 种因 素， 找出 具
有相对 于标 的指 数 超 额收 益的相 关量 化因 子， 并
根据因 子对 应的 股票 权重 调整基 本投 资组 合， 最
后对投资组合进行跟踪误差以及交易成本等相
关优化 。 其 他策 略还 包括 债券投 资策 略和 股指 期
货投资 策略 。
业绩比 较基 准
中证 500 指数 收益 率 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率
（税后 ） × 5% 。 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金是一只股票指数增强型发起式证券投资
基金， 属 于较 高预 期风 险 、 较高预 期收 益的 证券
投资基 金品 种， 其预 期风 险与预 期收 益高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 中金中 证 500A 中金中 证 500C
下属分 级基 金的 交易 代码 003016 003578
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 30,788,524.27 份 6,926,726.59 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
中金中 证 500A 中金中 证 500C
1． 本 期已 实现 收益 -1,701,182.69 -418,151.88
2．本 期利 润 -2,090,108.07 -486,448.60
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0888 -0.0854
4．期 末基 金资 产净 值 25,040,009.91 5,681,686.33
5．期 末基 金份 额净 值 0.8133 0.8203
1. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
2. 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中金中证500A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-9.80% 1.73% -12.52% 1.74% 2.72% -0.01%
中金中证500C
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
-9.82% 1.73% -12.52% 1.74% 2.70% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏孛
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 3
月28 日
- 8
魏孛先 生， 香 港大 学统 计 专
业博士 。 2010 年8 月至2014
年 10 月 ，在 北京 尊嘉 资 产
管理有 限公 司从 事A 股量化
策略开 发工 作。2014 年 11
月， 加入 中金 基金 管理 有 限
公司， 现 任中 金基 金管 理 有
限公司量化公募投资部副
总经理 。
1、上 述任 职日 期、 离任 日 期根据 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开
展投资 、研 究活 动防 控内 募交易 指导 意见 和其 他有 关法律 法规 及本 基金 合同 的约定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责、 安全 高效 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金份
额持有 人谋 求最 大利 益， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公平 交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，本 基金 采用 量化模 型进 行选 股来 增强 指数。 指数 跌幅 较大 ，本 基金虽 然也 随指
数下跌 ，但 还是 获取 了一 定的超 额收 益。 新的 模型 在不断 地研 发和 更新 中， 我们会 努力 在控 制跟
踪误差 的情 况下 力争 带来 更多的 超额 收益 。
2018 年中 国经 济的 形势 较 为严峻 。第 一 ，A 股 上市 公司盈 利同 比增 速 在2018 年上 半年 见顶
后开始 向下 ，短 期的 经济 下行压 力较 大。 第二 ，经 济结构 性调 整和 升级 ，在 短期对 市场 造成 一定
的压力 。第 三 ， 中美 贸易 摩擦带 来国 际政 治经 济环 境的不 稳定 性上 升， 中国 经济发 展的 外部 环境
形势不 容乐 观。2018 年A 股市场 惨淡 收官 ，全 年上 证 50 指数 下跌19.83% ， 沪深 300 指 数下 跌
25.31% ，中 证500 指 数下 跌 33.32% ，创 业板 指下 跌28.65% 。展 望2019 年， 中 国经济 增长 在国 际
周期及 国内 因素 共同 作用 下可能 继续 下行 ， 尽 管2018 年下 半年 至今 市场 预期 已经在 调低 ， 但 是考
虑到增 长下 行风 险仍 未体 现充分 ，2019 年股 票资产 仍可能 承受 较大 压力 。 我 们会密 切关 注国 内 政
策对经 济的 影响 以及 以中 美关系 为代 表的 国际 政治 经济环 境， 注重 风险 的控 制。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中金 中 证500A 基金 份额 净值 为0.8133 元 ，本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为
-9.80% ；截 至本 报告 期末 中金中 证 500C 基金 份额 净 值为 0.8203 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为-9.82% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率为-12.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 为发 起式 基金 ， 截 止本报 告期 末 ， 本 基金 成 立未满 三年 。 《 公开 募集 证 券投资 基金 运作
管理办 法》 关于 基金 份额 持有人 数量 及基 金资 产净 值的限 制性 条款 暂不 适用 于本基 金。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,087,455.29 91.86
其中： 股票
29,087,455.29 91.86
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,707,480.00 5.39
其中： 债券
1,707,480.00 5.39
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
728,092.56 2.30
8 其他资 产
142,103.67 0.45
9 合计
31,665,131.52
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 29,090.00 0.09
B 采矿业 1,424,687.63 4.64
C 制造业 16,372,549.15 53.29
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和
供应业
1,144,044.75 3.72
E 建筑业 423,143.35 1.38
F 批 发和 零售 业 1,936,192.03 6.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,087,870.00 3.54
H 住宿和 餐饮 业 80,340.00 0.26
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服
务业
1,070,047.26 3.48
J 金融业 421,864.64 1.37
K 房地产 业 1,061,405.60 3.45
L 租赁和 商务 服务 业 235,710.00 0.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 43,328.32 0.14
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 98,709.00 0.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 18,204.00 0.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 717,920.56 2.34
S 综合 109,825.00 0.36
合计 26,274,931.29 85.53
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 49,257.00 0.16
B 采掘业 1,348.00 0.00
C 制造业 1,821,875.00 5.93
D
电力、热力、燃气及水 生
产和供 应业
94,952.00 0.31
E 建筑业 17,510.00 0.06
F 批发和 零售 业 150,986.00 0.49
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 139,550.00 0.45
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传输、软件和信息 技
术服务 业
77,334.00 0.25
J 金融业 - -
K 房地产 业 302,790.00 0.99
L 租赁和 商务 服务 业 26,280.00 0.09
M 科学研 究和 技术 服务 业 21,103.00 0.07
N 水利、环境和公共设施 管
理业
22,560.00 0.07
O 居民服务、修理和其他 服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 80,007.00 0.26
S 综合 6,972.00 0.02
合计 2,812,524.00 9.15
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 ，本 基金 未持 有港股 通投 资股 票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601678 滨化股 份 133,065 561,534.30 1.83
2 002004 华邦健 康 119,500 550,895.00 1.79
3 600580 卧龙电 气 83,988 529,124.40 1.72
4 603766 隆鑫通 用 103,000 421,270.00 1.37
5 002048 宁波华 翔 36,272 378,316.96 1.23
6 601717 郑煤机 67,186 371,538.58 1.21
7 002233 塔牌集 团 35,700 359,142.00 1.17
8 601016 节能风 电 150,500 349,160.00 1.14
9 600694 大商股 份 13,900 336,241.00 1.09
10 000778 新兴铸 管 73,585 317,151.35 1.03
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000036 华联控 股 5,900 32,509.00 0.11
2 600308 华泰股 份 7,200 31,320.00 0.10
3 002394 联发股 份 3,000 30,240.00 0.10
4 600097 开创国 际 2,800 28,812.00 0.09
5 600668 尖峰集 团 2,400 28,320.00 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净 值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,707,480.00 5.56
其中： 政策 性金 融债 1,707,480.00 5.56
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,707,480.00 5.56 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开1701 17,000 1,707,480.00 5.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益 明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 ，本 基金 未持 有股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 ，除 新兴铸 管（000778 ） 外， 本报告 期没 有出
现被监 管部 门立 案调 查的 情形， 也没 有出 现在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
2018 年7 月21 日， 河北 省环境 保护 厅对 公司 武安 工业区 进行 了调 查， 对其 以下环 境违 法行
为进行 了公 开处 罚并 责令 改正:1 、3 号烧 结机 引风 风 力不足 ， 无 负压 ， 烟 尘未 经 收集处 理排 放。2、
钢渣磁 选场 露天 作业 ， 无 污染防 治设 施 ；3 号烧 结北 料场上 料口 无集 尘罩,露 天 作业 ；1280 立 方米
高炉焦 炭上 料口 无集 尘罩 ，露天 作业 ；3 号烧 结机 落料点 与环 式冷 却机 之间 的输送 廊 道 未密 闭，
露天输 送烧 结矿 ， 造 成扬 尘污染 。3、 高线 车间 南侧 临时料 场露 天堆 存铁 精粉 ， 苫盖 不严， 无防 风
抑尘设 施；3 号 烧结 北料 场料棚 未密 闭； 厂 门 口南 侧焦炭 料场 焦炭 露天 堆放 ，苫盖 不严 ，球 团料
场未密 闭, 露天 作业 ，造 成 扬尘污 染。
本基金 根据 量化 模型 选股 来构建 投资 组合 ，大 部分 仓位集 中在 中 证500 指数 成分股 中， 新兴
铸管（000778 ） 是中 证 500 指数 成分 股， 根据 量化 模型入 选前 十大 持仓 ，虽 其因环 境违 法行 为而
受到了 公开 处罚 并责 令改 正，但 其所 受处 罚以 及整 改行为 并未 对正 常的 生产 经营产 生重 大影 响，
也未对 公司 经营 业绩 产生 重大不 利影 响， 我们 判断 其投资 价值 不会 因所 受处 罚而产 生重 大改 变，
因此依 然按 照模 型持 有该 股。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,017.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,741.77
5 应收申 购款 90,344.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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9 合计 142,103.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告 期末 ，本 基金 指数 投 资前十 名 股 票不 存在 流通 受限的 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告 期末 ，本 基金 积极 投 资前五 名股 票不 存在 流通 受限的 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中金中 证 500A 中金中 证 500C
报告期 期初 基金 份额 总额 20,821,044.65 4,701,847.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,012,002.21 4,426,798.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,044,522.59 2,201,919.90
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 30,788,524.27 6,926,726.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报 告期 期末 持有 的本 基金份 额占 基 金 总份
额比例 （% ）
26.51
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 内， 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 26.51 10,000,000.00 26.51
自基金 合同
生效之 日起
不少于 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 26.51 10,000,000.00 26.51 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
管理人
自有资
1
2018 年10 月1
日至2018 年12
10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 26.51% 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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金 月31 日
产品特 有风 险
（1） 标的 指数 回报 与股 票 市场平 均回 报偏 离的 风险
标 的指数并 不能完 全代表整 个股票市 场。标 的指数成 份股的平 均回报 率与整个 股票市场 的平均 回报
率可能 存在 偏离 。
（2） 目标 指数 波动 的风 险
目 标指数成 份股的 价格可能 受到政治 因素、 经济因素 、上市公 司经营 状况、投 资者心理 和交易 制度
等各种 因素 的影 响而 波动 ，导致 指数 波动 ，从 而使 基金收 益水 平发 生变 化， 产生风 险。
（3） 基金 投资 组合 回报 与 标的指 数回 报偏 离的 风险
以下因 素可 能使 基金 投资 组合的 收益 率与 标的 指数 的收益 率发 生偏 离：
a. 由于标的 指数调 整成份股 或变更编 制方法 ，使本基 金在相应 的组合 调整中产 生跟踪偏 离度与 跟踪
误差；
b. 由于标的 指数成 份股发生 配股、增 发等行 为导致成 份股在标 的指数 中的权重 发生变化 ，使本 基金
在相应 的组 合调 整中 产生 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差；
c. 由于成份 股停牌 、摘牌或 流动性差 等原因 使本基金 无法及时 调整投 资组合或 承担冲击 成本而 产生
跟踪偏 离度 和跟 踪误 差；
d. 由于基金 投资过 程中的证 券交易成 本，以 及基金管 理费和托 管费的 存在，使 基金投资 组合与 标的
指数产 生跟 踪偏 离度 与跟 踪误差 ；
e. 在本基金 指数化 投资过程 中，基金 管理人 的管理能 力，例如 跟踪指 数的水平 、技术手 段、买 入卖
出的时 机选 择等 ， 都 会对 本基金 的收 益产 生影 响， 从而影 响本 基金 对标 的指 数的跟 踪程 度；
f. 其他因素 产生的 偏离。如 因受到最 低买入 股数的限 制，基金 投资组 合中个别 股票的持 有比例 与标
的 指数中该 股票的 权重可能 不完全相 同；因 缺乏卖空 、对冲机 制及其 他工具造 成的指数 跟踪成 本较
大 ；因基金 申购与 赎回带来 的现金变 动；因 指数发布 机构指数 编制错 误等，由 此产生跟 踪偏离 度与
跟踪误 差。
（4） 目标 指数 变更 的风 险
尽 管可能性 很小， 但根据基 金合同规 定，如 出现变更 标的指数 的情形 ， 本基金 将变更标 的指数 。基
于 原标的指 数的投 资政策将 会改变， 投资组 合将随之 调整，基 金的收 益风险特 征将与新 的标的 指数
保持一 致， 投资 者须 承担 此项调 整带 来的 风险 与成 本。
（5） 主动 增强 投资 的风 险 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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根 据本基金 的投资 策略，为 了获得超 越指数 的投资回 报，可以 在被动 跟踪指数 的基础上 进行一 些优
化 调整，如 在一定 幅度内减 少或增强 成份股 的权重、 替换或者 增加一 些非成份 股。这种 基于对 基本
面 的深度研 究作出 优化调整 投资组合 的决策 ，最终结 果仍然存 在一定 的不确定 性，其投 资收益 率可
能高于 指数 收益 率但 也有 可能低 于指 数收 益率 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其 他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 中 证 500 指数 增强 型发 起式 证券投 资基 金募 集注 册的 文件
2 、《 中金 中证500 指数 增 强型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》
3 、《 中金 中证500 指数 增 强型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》
4 、本 基金 申请 募集 注册 的 法律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照
7 、中 金中 证500 指 数增 强 型发起 式证 券投 资基 金在 指定媒 介上 披露 的各 项公 告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
10.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166 中金中证 500 指数基金 2018 年第 4 季度报告
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传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 22 日
