中 融 现金 增 利货 币 市场 基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月22 日 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01
月15 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月01日起至2018 年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中融现金增利货币
基金主代码 003678
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年11月22日
报告期末基金份额总额 27,788,446,985.00 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期资金
市场状况等因素对利率走势进行综合判断，并根据
利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限，
力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高
的收益率。
1.久期控制策略
2.资产类属配置策略
3.时机选择策略
4.套利策略
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金，本基金的预期风险和预期
收益低 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融现金增利货币A 中融现金增利货币C
下属分级基金的交易代码 003678 003679
报告期末下属分级基金的份额总
额
558,131,543.94 份 27,230,315,441.06 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
中融现金增利货币A 中融现金增利货币C
1.本期已实现收益 5,166,945.17 264,242,057.58
2.本期利润 5,166,945.17 264,242,057.58
3.期末基金资产净值 558,131,543.94 27,230,315,441.06
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利 润的金额相等；
2、本基金利润分配是按日结转份额。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融现 金增利 货币A净值 表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7084% 0.0002% 0.3403% 0.0000% 0.3681% 0.0002%
中 融现 金增利 货币C净值 表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7697% 0.0002% 0.3403% 0.0000% 0.4294% 0.0002% 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理 人报 告 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任 日期
李倩
中融融丰
纯债债券
型证券投
资基金、
中融货币
市场基
金、中融
融安二号
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
恒泰纯债
债券型证
券投资基
金、中融
增鑫一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、中融
盈泽债券
型证券投
资基金、
中融恒信
纯债债券
型证券投
资基金、
中融现金
增利货币
市场基
金、中融
2017-08-
25
- 11
李倩女士，中国国籍，毕业于
对外经济贸易大学金融学专
业，学士学历，具有基金从业
资格，证券从业年限11年。20
07年7月至2014年7月曾任银华
基金管理有限公司交易管理部
交易员，固定收益部基金经理
助理。 2014年7月加入中融基金
管理有限公司，现任固收投资
部基金经理。
中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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睿祥一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、中融
聚商3个
月定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金、中融
季季红定
期开放债
券型证券
投资基
金、中融
日日盈交
易型货币
市场基
金、中融
鑫起点灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
聚安3个
月定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金的基金
经理。
沈潼
中融鑫视
野灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
2016-11-
22
- 11
沈潼女士，中国国籍，毕业于
悉尼大学会计商法专业，硕士
研究生学历，具有基金从业资
格，证券从业年限11年。2007
年7 月至2014年11月曾任职于中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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融强国制
造灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融现金增
利货币市
场基金、
中融融安
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
新机遇灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
鑫起点灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
鑫思路灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
增鑫一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、中融
日日盈交
易型货币
市场基
金、中融
长盛基金管理有限公司，担任
交易员。2014年12月加入中融
基金管理有限公司，现任固收
投资部基金经理。 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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融安二号
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
融裕双利
债券型证
券投资基
金、中融
稳健添利
债券型证
券投资基
金、中融
融信双盈
债券型证
券投资基
金、中融
鑫价值灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
聚明3个
月定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金的基金
经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公 平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年以来， 基建投资下滑， 地产投资独木难支， 拖累固定资产投资增长。 加上 房
贷占比过高挤压居民消费， 内需羸弱逐渐凸显。 贸易战的意外冲击， 进出口项目也难言
乐观， 下滑明显。 在通 胀压力总体可控的情况下， 为对 冲基本面的压力， 货币政策逐步
放松，10月份再次定向降准释放流动性。银行间流动性相对充裕，地方债4季度供给缩
量，收益率震荡下行。利率债和高等级信用债依然是受益最多的品种，5-10Y 国开普遍
下行50bp 左右，1-3Y 受到年底资金面的影响，下行幅度略小。信用债方面，宽货币到
宽信用的传导效率尚未明显见效，信用债融资环境略有改善，但是幅度有限。
本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位， 依据资金面季节性波动规律
安排现金流，利用货币类资产在年末时点收益冲高的机会， 配置高收益资产，提高组
合收益率。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融现金增利货币A基金份额净值为1.000元， 本报告期内， 该类基金
份额净值收益率为0.7084%， 同期业绩比较基准收益率为0.3403% ； 截至报告期末中融现
金增利货币C基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为
0.7697% ，同期业绩比较基准收益率为0.3403% 。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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比例（%）
1 固定收益投资 16,103,970,210.04 51.09
其中：债券 16,103,970,210.04 51.09
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 2,242,811,164.22 7.12
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 12,922,054,317.68 40.99
4 其他资产 252,255,957.21 0.80
5 合计 31,521,091,649.15 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 11.84
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 3,720,880,018.66 13.39
其中：买断式回购融资 - -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余 期限 96
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 100
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 7.35 13.39
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 25.83 -
其 中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 44.76 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 6.59 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 27.99 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 112.52 13.39
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况 。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,077,186,483.46 11.07
其中：政策性金融债 3,077,186,483.46 11.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,920,709,024.31 10.51
6 中期票据 - -
7 同业存单 10,106,074,702.27 36.37
8 其他 - -
9 合计 16,103,970,210.04 57.95 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 140408 14农发08 11,700,000
1,174,267,526.
47
4.23
2 180404 18农发04 7,100,000 711,057,484.71 2.56
3 111821350
18渤海银行CD
350
5,000,000 497,808,922.41 1.79
4 111813171
18浙商银行CD
171
5,000,000 497,561,086.91 1.79
5 111870069
18天津银行CD
338
5,000,000 497,479,111.64 1.79
6 111889925
18北京农商银
行CD097
5,000,000 497,310,624.69 1.79
7 111870619
18大连银行CD
189
5,000,000 497,172,661.33 1.79
8 111820233
18广发银行CD
233
5,000,000 496,910,388.09 1.79
9 111809399
18浦发银行CD
399
5,000,000 496,910,388.09 1.79
10 111870869
18中原银行CD
337
5,000,000 496,700,587.47 1.79
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0389%
报告期内偏离 度的最低值 -0.0297%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0186%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金所持 有的债券采用摊余成本法进行估值， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利
率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，
每日计提收益。
5.9.2 报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券除18渤海 银行CD350 、18浦 发银 行CD399 、18 浙商
银行CD171 、18大 连银行CD189 、18 中原 银行CD337 外其 他证 券的发 行主 体本 期未出 现被
监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。2018 年11
月9日 中国银 行保 险监督 管理 委员会 对渤 海银行 股份 有限公 司 （银 保监 银罚 决字 〔2018 〕
9 号） 、2018 年5月4日对 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司（ 银监 罚决字 〔2018 〕4 号） 、
2018 年11 月9日对 浙商银 行股 份有限 公司 （银保 监银 罚决字 〔2018 〕11 号 ）行政 处罚 ，
大 连银 监局2018 年1 月29 日对 大连银 行股 份有限 公司 （大银 监罚 决字 〔2018 〕3号 ） 行政
处罚 ， 河南银 监局2018 年2月9日对 中原 银行股份 有限 公司（ 豫银 监罚决 字〔2018 〕11
号 ）行 政处罚 。
前 述发 行主体 受到 的处罚 未影 响 其 正 常业 务运作， 上述 证券的 投资 决策 程序 符合相
关 法律 法规和 公司 制度的 规定 。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 187,046,731.54
4 应收申购款 65,209,225.67
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 252,255,957.21
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融现金增利货币A 中融现金增利货币C
报告期期初基金份额总额 942,722,365.88 32,926,615,396.49
报告期期间基金总申购份额 250,390,895.84 13,244,665,617.04
报告期期间基金总赎回份额 634,981,717.78 18,940,965,572.47
报告期期末基金份额总额 558,131,543.94 27,230,315,441.06
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额 （元） 适用费率
1 红利再投 2018-10-08 426,892.79 426,892.79 -
2 红利再投 2018-10-09 42,424.76 42,424.76 -
3 红利再投 2018-10-10 41,921.68 41,921.68 -
4 红利再投 2018-10-11 41,595.64 41,595.64 -
5 红利再投 2018-10-12 42,127.25 42,127.25 -
6 红利再投 2018-10-15 127,546.85 127,546.85 -
7 红利再投 2018-10-16 42,473.07 42,473.07 -
8 红利再投 2018-10-17 42,454.10 42,454.10 -
9 红利再投 2018-10-18 42,344.27 42,344.27 -
10 红利再投 2018-10-19 42,268.08 42,268.08 -
11 红利再投 2018-10-22 126,513.68 126,513.68 -
12 红利再投 2018-10-23 42,161.63 42,161.63 -
13 红利再投 2018-10-24 42,250.28 42,250.28 -
14 红利再投 2018-10-25 42,333.94 42,333.94 -
15 红利再投 2018-10-26 42,497.31 42,497.31 -
16 红利再投 2018-10-29 128,811.71 128,811.71 -
17 红利再投 2018-10-30 43,428.33 43,428.33 -
18 红利再投 2018-10-31 43,860.21 43,860.21 -
19 红利再投 2018-11-01 42,613.33 42,613.33 -
20 红利再投 2018-11-02 42,296.41 42,296.41 -
21 红利再投 2018-11-05 126,685.56 126,685.56 -
22 红利再投 2018-11-06 42,444.00 42,444.00 - 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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23 红利再投 2018-11-07 42,736.49 42,736.49 -
24 红利再投 2018-11-08 42,716.07 42,716.07 -
25 红利再投 2018-11-09 42,671.52 42,671.52 -
26 红利再投 2018-11-12 126,936.96 126,936.96 -
27 红利再投 2018-11-13 41,968.00 41,968.00 -
28 红利再投 2018-11-14 41,720.47 41,720.47 -
29 红利再投 2018-11-15 42,023.36 42,023.36 -
30 红利再投 2018-11-16 41,890.98 41,890.98 -
31 红利再投 2018-11-19 127,492.70 127,492.70 -
32 红利再投 2018-11-20 42,153.42 42,153.42 -
33 红利再投 2018-11-21 41,950.02 41,950.02 -
34 红利再投 2018-11-22 42,139.55 42,139.55 -
35 赎回 2018-11-23
-3,000,000.0
0
-3,000,000.0
0
-
36 红利再投 2018-11-23 42,379.39 42,379.39 -
37 红利再投 2018-11-26 127,150.53 127,150.53 -
38 红利再投 2018-11-27 42,269.65 42,269.65 -
39 红利再投 2018-11-28 42,211.59 42,211.59 -
40 红利再投 2018-11-29 42,033.44 42,033.44 -
41 红利再投 2018-11-30 42,089.22 42,089.22 -
42 红利再投 2018-12-03 125,749.12 125,749.12 -
43 赎回 2018-12-04
-10,000,000.
00
-10,000,000.
00
-
44 红利再投 2018-12-04 42,251.22 42,251.22 -
45 红利再投 2018-12-05 41,230.06 41,230.06 -
46 红利再投 2018-12-06 41,740.69 41,740.69 -
47 红利再投 2018-12-07 43,636.96 43,636.96 -
48 红利再投 2018-12-10 124,761.81 124,761.81 -
49 红利再投 2018-12-11 41,738.15 41,738.15 -
50 红利再投 2018-12-12 41,667.84 41,667.84 -
51 红利再投 2018-12-13 41,760.59 41,760.59 -
52 红利再投 2018-12-14 41,767.03 41,767.03 -
53 红利再投 2018-12-17 125,565.74 125,565.74 - 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
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54 红利再投 2018-12-18 42,091.19 42,091.19 -
55 红利再投 2018-12-19 42,318.68 42,318.68 -
56 红利再投 2018-12-20 42,648.30 42,648.30 -
57 红利再投 2018-12-21 43,758.29 43,758.29 -
58 红利再投 2018-12-24 131,730.49 131,730.49 -
59 红利再投 2018-12-25 44,436.04 44,436.04 -
60 红利再投 2018-12-26 44,887.87 44,887.87 -
61 红利再投 2018-12-27 44,947.07 44,947.07 -
62 红利再投 2018-12-28 43,107.64 43,107.64 -
合计
-9,135,726.9
8
-9,135,726.9
8
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融现金增利 货币市场基金募集的文件
（2）《中融现金增利货币市场基金基金合同》
（3）《中融现金增利货币市场基金招募说明书》
（4）《中融现金增利货币市场基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件。 中融现金增利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
2019 年01 月22日
