中科沃土沃 祥债券型发 起式证券投 资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中科沃土基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中科沃 土沃 祥债 券发 起
交易代 码 004550
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 6 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 65,089,296.45 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券资 产， 严 格管 理股 票资 产的 投
资比例 ， 在 控制 基金 资产 净值波 动的 基础 上， 力争 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 是以 债券 资产 的投 资为主 的债 券型 投资 基金 ，
通过债 券资 产的 投资 获取 平稳收 益， 并适 度参 与股 票
资产的 投资 以增 强回 报， 投资策 略主 要包 括大 类资 产
配置策 略、 债券 投资 策略 、资产 支持 证券 投资 策略 、
股票投 资策 略等 。
业绩比 较基 准
10%* 沪深 300 指数收益率+90%* 中债综合指数收益
率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 中科沃 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -466,358.45
2.本期 利润 -693,735.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0101
4.期末 基金 资产 净值 64,654,849.92
5.期末 基金 份额 净值 0.9933
注 ：（ 1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 本报 告所 述业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后的 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.05% 0.31% 0.55% 0.16% -1.60% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于 2017 年 6 月 29 日 生效 ，按 基金 合同和 招募 说明 书的 约定 ，本基 金的 建仓 期为
六个月 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨凡 基金经 理
2017 年 7 月
5 日
- 7 年
经济学硕士。曾任金
鹰基金管理有限公司
研究部研究员，广发
证券股份有限公司自
营部研究员，现任中中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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科沃土沃祥债券型发
起式证券投资基金、
中科沃土沃嘉灵活配
置混合型证券投资基
金和中科沃土转型升
级灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。中国国籍，具有
基金从 业资 格。
马洪娟
固定收益
部副总经
理、基金
经理
2017 年 6 月
29 日
- 8 年
金融学博士。曾任金
鹰基金管理有限公司
研究员、基金经理，
现任中科沃土基金管
理有限公司固定收益
部副总经理、中科沃
土货币市场基金、中
科沃土沃祥债券型发
起式证券投资基金和
中科沃土沃安债券型
证券投资基金基金经
理。中国国籍，具有
基金从 业资 格。
黄艺明
权益投资
部副总经
理、基金
经理
2018 年 7 月
27 日
- 9 年
经济学硕士。曾任广
东粤财信托有限公司
研究员，金鹰基金管
理有限公司基金经理
助理、 研究 总监 助理，
七匹狼控股集团有限
公司投资经理助理，
广东富业盛德资产管
理有限公司执行董
事、投资总监，中科
沃土基金管理有限公
司专户投资部副总经
理、投资经理，现任
中科沃土基金管理有
限公司权益投益部副
总经理、中科沃土沃
祥债券型发起式证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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基金合 同、 基金 招募 说明 书等有 关基 金法 律文 件的 规定， 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为
宗旨， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制风 险的 前提下 ，为 基金 份额
持有人 谋求 最大 利益 。在 本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人主 要通 过建 立有纪 律、 规范 化的 投资 研究和 决策 流程 、交 易流 程，以 及强 化事
后监控 分析 来确 保公 平对 待不同 投资 组合 ，切 实防 范利益 输送 。本 基金 管理 人规定 了严 格的 投资
权限管 理制 度、 投资 备选 库管理 制度 和集 中交 易制 度等， 并重 视交 易执 行环 节的公 平交 易措 施，
以“时 间优 先、 价格 优先 ”作为 执行 指令 的基 本原 则，通 过投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，以
尽可能 确保 公平 对待 各投 资组合 。本 报告 期内 ，公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 债券 市场 收 益率大 幅下 行。 经济 基本 面方面 ， 经 济下 行压 力更 加明显 ， 消 费大
幅下滑 、 出口 抢跑 的结 束导 致进出 口断 崖式 下跌 。 通胀 方面 ， CPI 冲高 后逐 步回 落， PPI 继续 下行 。
政策方 面， 货币 政策 持续 宽松， 年内 第四 次降 准表 明央行 宽松 态度 持续 。而 稳增长 的政 策仍 未有
实质性 效果 ，宽 信用 任重 而道远 。此 外， 地方 债发 行高峰 的结 束消 除了 供给 端的隐 忧， 债市 收益
率下行 几无 阻力 。总 体而 言，利 率债 与信 用债 均走 牛，利 率债 表现 更优 。四 季度十 年国 债收 益率
下 行约 40bp，十 年国 开债收 益 率下 行约 55bp 。 信用债 与 利率 债走 势基 本一 致。
报告期 内本 基金 债券 持仓 继续调 整， 继续 增配 利率 债和拉 长久 期。 权益 部分 ，围绕 促内 需、
改革及 政策 扶持 的新 经济 、新基 建进 行投 资， 灵活 调整仓 位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为0.9933 元； 本报告 期 基金 份额 净值 增长 率为-1.05%，业 绩
比较基 准收 益率 为0.55% 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,766,104.00 7.00
其中： 股票
4,766,104.00 7.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
54,609,161.44 80.18
其中： 债券
54,609,161.44 80.18
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
5,300,000.00 7.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,733,712.92 2.55
8 其他资 产
1,699,607.32 2.50
9 合计
68,108,585.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,345,386.00 3.63
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 255,310.00 0.39
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 925,940.00 1.43
J 金融业 - -
K
房地产 业
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 172,178.00 0.27
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,067,290.00 1.65
S 综合 - -
合计 4,766,104.00 7.37
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603496 恒为科 技 17,000 413,950.00 0.64
2 002739 万达电 影 17,000 371,110.00 0.57
3 300413 芒果超 媒 10,000 370,100.00 0.57
4 300570 太辰光 20,000 367,200.00 0.57
5 300394 天孚通 信 15,000 362,550.00 0.56
6 002463 沪电股 份 50,000 358,500.00 0.55
7 300253 卫宁健 康 20,000 249,200.00 0.39
8 002912 中新赛 克 3,000 243,180.00 0.38
9 002841 视源股 份 3,300 187,770.00 0.29
10 600977 中国电 影 13,000 186,160.00 0.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 13,983,731.80 21.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 31,284,381.60 48.39
其中： 政策 性金 融债 31,284,381.60 48.39
4 企业债 券 9,341,048.04 14.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - - 中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 54,609,161.44 84.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018006 国开1702 80,000 8,165,600.00 12.63
2 108602 国开1704 77,450 7,830,969.50 12.11
3 018007 国开1801 70,190 7,060,412.10 10.92
4 010107 21 国债 ⑺ 68,500 7,050,020.00 10.90
5 010303
03 国债
（03)
68,780 6,933,711.80 10.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 本基 金未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定备 选股 票库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 62,998.31
2 应收证 券清 算款 658,297.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 978,311.21
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,699,607.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 71,613,107.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,388.76
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 6,525,200.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 65,089,296.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 0.00
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
15.36
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 15.36 10,000,000.00 15.36 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
228,962.98 0.35 228,962.98 0.35 3 年
基金经 理等 人员 198,859.63 0.31 198,859.63 0.31 3 年
基金管 理人 股东 - - - - - 中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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其他 - - - - -
合计 10,427,822.61 16.02 10,427,822.61 16.02 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 - - - - - - -
个人
1
2018 年 10 月 1
日至2018 年12
月31 日
20,005,312.33 0.00 0.00 20,005,312.33 30.74%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内有 一名 个人投 资者 出现 持有 份额 比例超 过20% 的 情况。 原因 是由于 本基 金基 金规 模
缩 减， 导致 其持 有份 额比例 超过 20% 。 截至 本报 告期末 ， 其 持有 份额 比例 为 30.74%。 本 报告 期， 未发
现本基 金产 品实 质上 存在 特有风 险。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 准予 中科 沃 土沃祥 债券 型发 起式 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
2、《 中科 沃土 沃祥 债券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、《 中科 沃土 沃祥 债券 型 发起式 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 中科沃土沃祥债券发起 2018 年第 4 季度报告
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6、关 于申 请募 集注 册中 科 沃土沃 祥债 券型 发起 式证 券投资 基金 之法 律意 见书 ；
7、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
10.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
10.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
中 科沃 土基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 22 日
