中科沃土沃 嘉灵活配置 混合型证券 投资基
金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 中科沃土基 金管理有限公司
基金托 管人： 浙商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中科沃 土沃 嘉混 合
交易代 码 004763
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,146,057.61 份
投资目 标
本基金 通过 灵活 运用 资产 配置策 略及 多种 股票
市场、 债 券市 场投 资策 略 ， 充分挖 掘潜 在的 投资
机会， 追求 基金 资产 长期 稳定增 值。
投资策 略
通过对 经济 周期 及资 产价 格发展 变化 的理 解， 在
把握经 济周 期性 波动 的基 础上， 动态 评估 不同 资
产类在 不同 时期 的投 资价 值、 投 资时 机以 及其 风
险收益 特征， 追求 股票、 债券和 货币 等大 类资 产
的灵活 配置 及资 产的 稳健 增长。 基于 稳健 投资 的
理念， 投 资于 优选 行业 中 的绩优 股票； 对于 债券
投资， 采用 期限 结构 策略 、 信用 策略、 可转 换债
券投资 策略 等； 适当 参与 股指期 货、 权证、 国债
期货等 金融 衍生 品的 投资 ， 进行分 散投 资，力 求
实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率×50%+ 中债 综合 指数 （全
价）收 益率×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金,其长期 平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金, 高 于债券 型基 金和 货币
市场基 金。
基金管 理人 中科沃 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 中科沃 土沃 嘉混 合A 中科沃 土沃 嘉混 合C 中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 004763 004764
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 11,076,038.24 份 6,070,019.37 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
中科沃 土沃 嘉混 合A 中科沃 土沃 嘉混 合C
1．本期 已实 现收 益 -1,644,711.67 -1,886,099.54
2． 本期 利润 -1,266,313.05 -1,551,205.12
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 -0.0782 -0.1480
4． 期末 基金 资产 净值 9,077,436.20 4,962,283.30
5． 期末 基金 份额 净值 0.8196 0.8175
注 ：（ 1） 本 期已 实现 收益指 基 金本 期利 息收 入、 投资 收 益、 其 他收 入 （ 不含公 允 价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 本报 告所 述业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后的 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中科沃 土沃 嘉混 合A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-5.34% 0.50% -5.23% 0.81% -0.11% -0.31%
中科沃 土沃 嘉混 合C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-5.39% 0.50% -5.23% 0.81% -0.16% -0.31%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注 ： 本基 金合 同于 2017 年12 月6 日生 效, 按基 金合 同和招 募说 明书 的约 定， 本基金 的建 仓期 为六
个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合本 基金 合同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基金 经理 （或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨凡
基金经
理
2017 年12
月6 日
- 7 年
经济学 硕士。 曾任 金鹰 基 金
管理有限公司研究部研究
员 ， 广 发证 券股 份有 限公司
自 营 部研 究员 ， 现任 中科沃
土沃祥债券型发起式证券
投 资 基金 、 中科 沃土 沃嘉灵
活配置混合型证券投资基
金和中科沃土转型升级灵
活配置混合型证券投资基中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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金基金 经理 。 中国 国籍 ， 具
有基金 从业 资格 。
李日曼
基金经
理
2018 年 5
月18 日
2018 年 11 月
7 日
15 年
经济学 硕士。 曾任 广州 市 华
美丰收资产管理有限公司
业务部 投资 经理、 广东 华 美
国际投资集团有限公司投
资 部 投资 经理， 2018 年 5 月
18 日至2018 年11 月6 日任
中科沃土沃嘉灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理 。 中 国国 籍，具有 基金从
业资格 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同、 基金 招募 说明 书等有 关基 金法 律文 件的 规定， 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为
宗旨， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制风 险的 前提下 ，为 基金 份额
持有人 谋求 最大 利益 。在 本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人主 要通 过建 立有纪 律、 规范 化的 投资 研究和 决策 流程 、交 易流 程，以 及强 化事
后监控 分析 来确 保公 平对 待不同 投资 组合 ，切 实防 范利益 输送 。本 基金 管理 人规定 了严 格的 投资
权限管 理制 度、 投资 备选 库管理 制度 和集 中交 易制 度等， 并重 视交 易执 行环 节的公 平交 易措 施，
以“时 间优 先、 价格 优先 ”作为 执行 指令 的基 本原 则，通 过投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，以
尽可能 确保 公平 对待 各投 资组合 。本 报告 期内 ，公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，市 场总 体延 续单边 下跌 走势 ，基 本没 有赚钱 效应 。受 市场 影响 ，产品 在四 季度
没有获 取正 收益 ，但 也进 行了有 效的 防御 ，延 续低 仓位策 略， 有效 控制 了净 值的回 撤。 受全 球经中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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济下行 压力 加大 和美 股大 幅下跌 的影 响， 市场 回调 较大， 但也 不用 过于 悲观 ，国内 市场 运行 更多
由内需 和内 部政 策主 导， 对于国 内以 减税 为代 表的 新一轮 改革 预期 ，这 个逻 辑目前 并没 有破 ，伴
随着“ 结构 性松 信用 、松 货币、 宽财 政” 等政 策调 整，后 续持 续关 注社 融、 基建等 宏观 经济 数据
的边际 改善 。
展望2019 年， 预期 监管 边 际放缓 ， 流动 性压 力有所缓 解， 目前 市场 估值 水平已 经 低于 上证 综
指2638 点时 ， 不宜 过于 悲 观。 配 置方 向以 有望 持续 获得国 家层 面支 持的 大创 新以及 调整 后的 消费
为主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中科沃 土沃 嘉 混合 A 基 金份 额净 值为 0.8196 元 ， 本报 告期 基金 份 额净 值增长
率为-5.34% ； 截至 本报 告期 末 中科 沃土 沃嘉 混合 C 基 金 份额 净值为 0.8175 元， 本 报告 期基 金份 额
净值增 长率 为-5.39% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-5.23% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本 报 告期 ，本 基金自 2018 年10 月 12 日至 2018 年12 月 28 日期 间出 现基 金资产 净 值低 于五
千万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,016,126.11 68.02 中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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8 其他资 产
4,708,963.53 31.98
9 合计
14,725,089.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报告 期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 本基 金未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 本基 金未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定备 选股 票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 200,433.53
2 应收证 券清 算款 4,506,681.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,848.29
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 中科沃土沃嘉混合 2018 年第 4 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,708,963.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中科沃 土沃 嘉混 合A 中科沃 土沃 嘉混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 28,559,943.70 35,776,226.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,056.25 1.22
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 17,511,961.71 29,706,208.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 11,076,038.24 6,070,019.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 （认 ）申 购、赎 回或 买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资 者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人
1
2018 年 10 月
16 日至 2018
年10 月16 日
10,001,917.81 - 10,001,917.81 0.00 0.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内有 一名 个人投 资者 出现 持有 份额 比例超 过20% 的 情况。 原因 是由于 本基 金基 金规 模
缩 减， 导致 其持 有份 额比例 超过 20% 。 本报 告期 内， 客户 已经 全部 赎回 其持有 的 基金 份额。 截至 本报
告期末 ，其 持有 份额 比例 为0。 本报 告期 ，未 发现 本基金 产品 实质 上存 在特 有风险 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 准予 中科 沃 土沃嘉 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2. 《 中科 沃土 沃嘉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《 中科 沃土 沃嘉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 基金 管理 人业 务资 格批件 、 营业 执照 ；
5. 关于 申请 募集 注册 中科沃 土沃 嘉灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金之 法律 意见 书；
6. 中国 证监 会要 求的 其他文 件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 处。
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9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
中 科沃 土基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 22 日
