中 信 建投 睿 利灵 活 配置 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 中信 建投基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月 22 日
中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中信建投睿利
基金主代码 003308
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年12月07日
报告期末基金份额总额 22,907,791.05 份
投资目标
本基金主要投资于股票等权益类金融工具和债券等
固定收益类金融工具，在有效控制风险的前提下，
通过积极灵活的资产配置和组合精选，充分把握市
场机会，力求实现基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益， 并据此 对本基金资产在股票、 债券、
现金之间的投资比例进行动态调整。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率×4
0%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高
于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，
属于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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的品种。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信建投睿利A 中信建投睿利C
下属分级基金的交易代码 003308 004635
报告期末下属分级基金的份额总
额
22,877,431.75份 30,359.30份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
中信建投睿利A 中信建投睿利C
1.本期已实现收益 -1,103,817.63 -1,462.06
2.本期利润 -2,672,982.03 -3,469.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1168 -0.1133
4.期末基金资产净值 18,979,762.95 24,916.23
5.期末基 金份额净值 0.8296 0.8207
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 信建 投睿利A净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-10.36% 1.25% -6.75% 0.98% -3.61% 0.27%
中 信建 投睿利C净 值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个
月
-10.41% 1.24% -6.75% 0.98% -3.66% 0.26%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：1 、图1 为中信建投睿利 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收 益率的
历史走势对比图， 绘图 日期为 2016 年12 月7 日 （基金合同生效日） 至 2018 年12 月31
日；
2、图2 为中信建投睿利 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图， 绘图日期为 2017 年5 月26 日 （首笔份额登记日） 至 2018 年12 月31 日。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周户
本基金的
基金经理
2017-01-
25
- 10年
中国籍，1982年2月生， 南开大
学经济 学硕士。曾任苏州博思
堂经纪顾问有限公司市场分析
员、渤海证券股份有限公司研
究员、广发证券股份有限公司
研究员、国金通用基金管理有
限公司研究员、国金证券股份
有限公司研究员。 2014年6月至
今任职于中信建投基金管理有
限公司投资研究部，现担任中
信建投睿利灵活配置混合型发
起式证券投资基金、中信建投
稳利混合型证券投资基金基金
经理。
王琦
本基金的
基金经
理、公司
总经理助
理、投资
研究部负
责人
2016-12-
07
- 17年
中国籍，1974年7月生， 中国人
民大学金融学博士。曾任中技
开发公司投资经理、清华永新
信息工程有限公 司企划部经
理、大通证券股份有限公司研
发中心行业研究员、中关村证
券股份有限公司研发中心行业
研究员、中信建投证券股份有
限公司交易部总监。2014 年3
月加入中信建投基金管理有限
公司，现担任公司总经理助理
及投资研究部部门总经理，负中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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责公募产品的整体投资与研究
支持，从事证券投资研究分析
工作，现任中信建投睿利灵活
配置混合型发起式证券投资基
金基金经理。
注：1 、 任职日期、 离 任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。 首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易指导意见》 、 基金合同和其 他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严 格执行 《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年四季度， 宏观经济减速预期浓厚。PMI跌破50， 社零、 工业增 加值持续回落，
但， 社融降幅有所收窄， 制造业投 资增速持续回升， 基建投资略有改善， 房地产投资 较
为平稳。 从价格层面看，CPI和PPI则不断回落； 从宏观流动性角度看，M1增速持续下滑，
M2增速维持低位， 新增社会融资总额持续负增长。 政策层面， 货币政策和财政政策有所
转向，中央经济工作会议定调稳增长，做大国内市场，推出TMLF, 地方债发行节奏有望
提前，政策稳增长态度明确。
9 月，随着美国宣布对中国加征2000 亿关税，同时在降准预期的带动下，市场情绪
好转， 金融， 石油石化， 食品饮料、 汽车等板块表现相对突出。10月， 贸易摩擦卷土重
来，打断了9月末的反弹，市场进一步创 新低，但中旬以后，政府呵护资本市场的态度
明显加强， 市场情绪又有所好转。12月以来， 美股、 油价大跌， 改革开放大会、 经济工
作会议并未带来超预期政策信号， 叠加宏观数据的持续回落， 12月中下旬市场快速下跌。 中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金采取相对稳健的投资策略， 四季度权益投资仓位有所下降。 在股票投资方面，
尽管基金管理人重点布局的板块以稳健成长、短期景气度高和长期前景乐观的行业为
主， 但产品净值四季度波动有所放大。 展望后市， 基金管理人认为结构性机会仍将存在，
同时对组合个股前景均有良好预期和信心， 相信未来一个阶段能够为持有人带来合理回
报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中信建投睿利A基金份额净值为0.8296元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-10.36% ，同期业绩比较基准收益率为-6.75% ；截至报告期末中信建投
睿利C 基金份额净值为0.8207元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为-10.41%，同
期业绩比较基准收益率为-6.75%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 12,517,824.00 63.26
其中：股票 12,517,824.00 63.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,140,570.00 5.76
其中：债券 1,140,570.00 5.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,600,000.00 23.24
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,173,634.59 5.93
8 其他资产 357,390.18 1.81
9 合计 19,789,418.77 100.00
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5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 74,000.00 0.39
B 采矿业 - -
C 制造业 3,691,494.00 19.42
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 792,400.00 4.17
G 交通运输、 仓储和邮政 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
237,150.00 1.25
J 金融业 5,795,530.00 30.50
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,927,250.00 10.14
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,517,824.00 65.87
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
无余额。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 601888 中国国旅 31,800 1,914,360.00 10.07 中信建投 睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 600036 招商银行 66,700 1,680,840.00 8.84
3 600426 华鲁恒升 116,000 1,400,120.00 7.37
4 601318 中国平安 23,500 1,318,350.00 6.94
5 601288 农业银行 320,000 1,152,000.00 6.06
6 601818 光大银行 250,000 925,000.00 4.87
7 600486 扬农化工 22,000 828,520.00 4.36
8 600519 贵州茅台 1,400 826,014.00 4.35
9 600729 重庆百货 28,000 792,400.00 4.17
10 601939 建设银行 62,000 394,940.00 2.08
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,140,570.00 6.00
其中：政策性金融债 1,140,570.00 6.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,140,570.00 6.00
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018002 国开1302 11,400 1,140,570.00 6.00
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
无余额。
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5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
无余额。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
无余额。
5.9 报告 期末 本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
无。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在 报告 编制日前 一年 内受到 公开
谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,871.36
2 应收证券清算款 282,392.23
3 应收股利 -
4 应收利息 72,126.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 357,390.18
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
无余额。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
无余额。
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5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中信建投睿利A 中信建投睿利C
报告期期初基金份额总额 23,063,304.66 30,116.93
报告期期间基金总申购份额 773,736.35 3,297.14
减：报告期期间基金总赎回份额 959,609.26 3,054.77
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 22,877,431.75 30,359.30
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,800.00
报告期期 间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,800.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 43.66
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有
资金
10,000,800.00 43.66% 10,000,800.00 43.66% 3年
基金管理人高级
管理人员
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基金经理等人员 545,381.28 2.38% - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,546,181.28 46.04% 10,000,800.00 43.66% -
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20181001-
20181231
10,000,800.00 - - 10,000,800.00 43.6568%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20% 的情形， 为发起式份额， 尚在承诺持有期
限内。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
基金管理人于2018年12月8日披露了《中信建投基金管理有限公司高级管理人员变
更公告》。
§10
备 查文 件 目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会准予基金注册的文件；
2 、《中信建投睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3 、《中信建投睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人办公场所。
10.3 查 阅方 式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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中 信建 投基金 管理 有限公 司
2019 年01 月22日
