东 方 红 睿 元三 年 定 期 开放 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月22 日 东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 睿元 混合
基金主 代码 000970
前端交 易代 码 000970
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 以定 期开 放方式 运作 ， 即 采取 在封 闭
期内封 闭运 作、 封闭 期与 封闭期 之间 定期 开放 的运 作
方式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 378,725,546.79 份
投资目 标
本基金 以追 求绝 对收 益为 目标， 在有 效控 制投 资组 合
风险的 前提 下， 追求 资产 净值的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在中 国经 济增 长模 式转型 的大 背景 下， 寻找 符
合经济 发展 趋势 的行 业， 积极把 握由 新型 城镇 化、 人
口结构 调整 、 资 源环 境约 束、 产 业升 级、 商 业模 式 创
新 等 大 趋 势 带 来 的 投 资 机 会 ， 挖 掘 重 点 行 业 中 优 个
股， 自 下而 上精 选具 有核 心竞争 优势 的企 业， 分享 转
型期中 国经 济增 长的 成果 ， 在控 制风 险前 提下 ， 追 求
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为三 年期银 行定 期存 款利 率 （ 税
后 ） 。 每 个 封 闭 期 的 业 绩 比 较 基 准 为 该 封 闭 期 起 始 日
前 最 近 一 个 开 放 期 最 后 一 个 开 放 日 的 三 年 期 银 行 定
期存款 利率 ， 第 一个 封闭 期的业 绩比 较基 准为 认购 期
间最后 一个 认购 日的 三年 期银行 定期 存款 利率 ， 封 闭
期内业 绩比 较基 准不 因央 行基准 利率 的调 整做 调整 ；
每 个 开 放 期 的 业 绩 比 较 基 准 同 前 一 个 封 闭 期 的 业 绩东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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比较基 准， 开放 期内 业绩 比较基 准不 因央 行基 准利 率
的调整 做调 整。
风险收 益特 征
本基金 是一 只特 殊的 开放 式基金 ， 以 定期 开放 方式 运
作， 每 个封 闭期 的期 限为 三年 ， 在封 闭期 内不 办理 申
购与赎 回业 务， 相对 于一 般的开 放式 基金 其流 动性 较
差。
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,041,780.67
2.本期 利润 -95,539,231.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2523
4.期末 基金 资产 净值 681,757,989.40
5.期末 基金 份额 净值 1.800
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.28% 1.96% 0.63% 0.01% -12.91% 1.95%
注：过 去三 个月 指2018 年10 月1 日－2018 年 12 月31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：截 止日 期 为2018 年12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
韩冬
东方红 睿
元三年 定
期开放 灵
活配置 混
合型发 起
式证券 投
2017 年 1 月
10 日
- 10 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部研究员，
上海东方证券资产管
理有限公司研究部高
级研究员、权益研究东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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资基金 、
东方红 中
国优势 灵
活配置 混
合型证 券
投资基 金
基金经
理。
部高级研究员；现任
东方红睿元混合、东
方红中国优势混合基
金经理。具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
注：1 、上 述表 格内 基金 首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日， “离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人 民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异常 交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 市场 受累 于宏 观经济 的不 振与 国际 经济 贸易环 境的 不确 定性 ，持 续下跌 。虽 然内
外部的 各种 不确 定性 在反 复演绎 ，但 我们 的投 资策 略没有 变化 ，仍 然坚 信价 值投资 的有 效性 ，坚
持精选 个股 ， 均 衡配 置， 以长期 视角 ， 投 资优 质的 企业， 与优 秀的 企业 家在 一起， 做时 间的 朋友。
我们希 望投 资组 合能 够兼 顾幸运 的行 业、 优秀 的公 司和合 理的 估值 ，着 眼长 期的竞 争壁 垒和 安全东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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边际， 努力 给持 有人 创造 稳定持 续的 回报 。我 们相 信优秀 企业 具备 穿越 周期 的能力 ，在 细分 行业
上， 我们 看好 工程 师红 利 延续下 中国 企业 的全 球化 ， 消 费升 级的 大趋 势， 中 国制造 业的 产业 集群 ，
中国互 联网 企业 的创 新迭 代，等 等。
报告期 内， 中国 经济 持续 在低位 运行 ，中 美贸 易政 策几经 反复 ，难 以预 测。 在外部 环境 的巨
大不确 定下 ，我 们更 应该 坚守那 些相 对确 定的 因素 ，包括 企业 自身 的竞 争力 ，包括 经济 转型 与行
业发展 的趋 势。 虽然 经济 增长与 外部 环境 仍有 不确 定性， 但市 场的 下跌 已经 反映了 很悲 观的 预期 。
我们相 信中 国经 济的 韧性 ，相信 中国 企业 的竞 争力 仍可持 续， 很多 优质 资产 已经到 了很 便宜 的位
置。我 们关 注产 业的 长期 趋势， 坚信 会有 一批 中国 公司能 够穿 越周 期， 在全 球分工 中承 担重 要的
角色。 着眼 长期 ，在 这个 时点， 可能 正是 寻找 被错 杀的优 质资 产的 好时 机。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年12 月 31 日, 本基金 份额 净值 为1.800 元，份 额累 计净 值 为 1.800 元； 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为-12.28% ， 业绩 比较 基准 收益 率为 0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金 资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 623,150,828.04 90.76
其中： 股票
623,150,828.04 90.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,524,512.00 0.22
其中： 债券
1,524,512.00 0.22
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买 断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
61,782,201.05 9.00
8 其他资 产
107,274.84 0.02 东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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9 合计
686,564,815.93
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,340,872.00 1.08
B 采矿业 - -
C 制造业 509,632,081.28 74.75
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,902,660.00 2.33
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 6,196,069.10 0.91
K
房地产 业
39,055,844.94 5.73
L
租赁和 商务 服务 业
31,565,655.20 4.63
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
13,457,645.52 1.97
S 综合 - -
合计 623,150,828.04 91.40
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 002475 立讯精 密 4,776,970 67,164,198.20 9.85
2 002415 海康威 视 2,520,035 64,916,101.60 9.52
3 000333 美的集 团 1,522,934 56,135,347.24 8.23
4 600887 伊利股 份 2,379,259 54,437,445.92 7.98 东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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5 002027 分众传 媒 6,023,980 31,565,655.20 4.63
6 002311 海大集 团 1,192,090 27,620,725.30 4.05
7 600660 福耀玻 璃 1,189,361 27,093,643.58 3.97
8 300408 三环集 团 1,599,717 27,067,211.64 3.97
9 603228 景旺电 子 507,106 25,350,228.94 3.72
10 600132 重庆啤 酒 809,900 24,888,227.00 3.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,524,512.00 0.22
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,524,512.00 0.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113512 景旺转 债 14,200 1,524,512.00 0.22
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行股 指期货 投资 。 东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要
与股票 组合 的多 头价 值相 对应。 管理 人通 过动 态管 理股指 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应股 票组 合的
超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要
与债券 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 国债 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应债 券组
合的超 额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,123.78
2 应收证 券清 算款 40,303.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,847.10
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 107,274.84
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金报 告 期 末前 十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 378,725,546.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 378,725,546.79
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.60
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基 金 的情 况。
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
9,854,466.75 2.60 9,854,466.75 2.60 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
985,491.67 0.26 985,491.67 0.26 3 年
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 49,261.08 0.01 49,261.08 0.01 3 年
合计 10,889,219.50 2.88 10,889,219.50 2.88 3 年
注：1 、 上述 表格 内 “ 占基 金总份 额比 例 ” 计算 保留 到小数 点后 两位 ， 小数 点 两位以 后的 部分 四舍
五入， 故分 项之 和与 合计 项之间 存在 尾差 。
2、 截 止本 报告 期末 ， 本基 金发起 式份 额持 有期 限已 满3 年 （ 承诺 持有 期限 为 2015 年1 月21 日至
2018 年1 月20 日） 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 东 方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金的 文
件；
2 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投 资 基金 合同 》；
3 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、东 方红 睿元 三年 定期 开 放灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。 东方红睿元混合 2018 年第 4 季 度报告
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2019 年 1 月 22 日
