鹏 华 信用 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2 0 1 8 年
第 4 季 度 报告
2 0 1 8 年 1 2 月 3 1 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 9 年 0 1 月 2 1 日鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 。
基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 9 年 0 1 月 1 8 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或
者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 8 年 1 0 月 0 1 日 起 至 1 2 月 3 1 日 。
§ 2 基 金 产 品 概 况
2 .1 基金 基本 情况
基 金 简 称 鹏 华 信 用 增 利 债 券
基 金 主 代 码 2 0 6 0 0 3
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 0 年 0 5 月 3 1 日
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 5 6 0 , 9 4 4 , 5 4 3 . 5 1 份
投 资 目 标 在 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 基 础 上 ， 通 过 严 格 的 信 用 分 析 和 对
信 用 利 差 变 动 趋 势 的 判 断 ， 在 获 取 当 期 收 益 的 同 时 ， 力 争 实 现 基 金
资 产 的 长 期 稳 健 增 值 。
投 资 策 略 1 . 资 产 配 置 策 略 本 基 金 将 在 对 未 来 宏 观 经 济 形 势 及 利 率 变 动 趋 势
进 行 深 入 研 究 的 基 础 上 ， 对 固 定 收 益 类 资 产 、 权 益 类 资 产 和 现 金 资
产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 调 整 。 2 . 债 券 投 资 策 略 本 基 金 债 券 投 资 将
采 取 久 期 策 略 、 收 益 率 曲 线 策 略 、 债 券 选 择 策 略 、 信 用 策 略 等 积 极
投 资 策 略 , 在 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 基 础 上 ， 通 过 严 格 的 信
用 分 析 和 对 信 用 利 差 变 动 趋 势 的 判 断 ， 在 获 取 当 期 收 益 的 同 时 ， 力
争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 。 3 . 股 票 投 资 策 略 本 基 金 股 票 投
资 以 精 选 个 股 为 主 。 在 严 格 控 制 风 险 并 判 断 未 来 股 票 市 场 趋 势 的 基鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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础 上 ， 考 察 上 市 公 司 所 属 行 业 发 展 前 景 、 行 业 地 位 、 竞 争 优 势 、 盈
利 能 力 、 成 长 性 、 估 值 水 平 等 多 种 因 素 ， 精 选 流 动 性 好 ， 成 长 性 高 ，
估 值 水 平 低 的 股 票 进 行 投 资 。
业 绩 比 较 基 准 中 债 总 指 数 收 益 率
风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 债 券 型 基 金 ， 其 预 期 的 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 ，
低 于 混 合 型 基 金 及 股 票 型 基 金 ， 为 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种 。
基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 2 0 6 0 0 3 2 0 6 0 0 4
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额 总 额
5 5 2 , 0 1 8 , 7 1 6 . 8 7 份 8 , 9 2 5 , 8 2 6 . 6 4 份
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特
征
风 险 收 益 特 征 同 上 。 风 险 收 益 特 征 同 上 。
注 ： 无 。
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 .1 主要 财务 指标
单 位 ： 人 民 币 元
主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 8 年 1 0 月 0 1 日 - 2 0 1 8 年 1 2 月 3 1 日 )
鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B
1 . 本 期 已 实 现 收 益 - 4 , 2 0 4 , 2 8 5 . 0 0 - 8 5 , 4 1 6 . 2 3
2 . 本 期 利 润 3 , 8 3 5 , 2 6 6 . 7 8 5 2 , 9 4 4 . 4 2
3 . 加 权 平 均 基 金 份 额
本 期 利 润
0 . 0 0 6 9 0 . 0 0 5 8
4 . 期 末 基 金 资 产 净 值 7 1 9 , 8 2 3 , 0 6 7 . 7 7 1 2 , 2 8 4 , 2 0 8 . 7 2
5 . 期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 3 0 4 0 1 . 3 7 6 3
注 ： 1 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎
回 费 、 基 金 转 换 费 等 ) ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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鹏 华 信 用 增 利 债 券 A
阶 段
净 值 增 长 率
①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 0 . 5 4% 0 . 1 9% 3 . 4 3% 0 . 0 9% - 2 . 8 9% 0 . 1 0%
鹏 华 信 用 增 利 债 券 B
阶 段
净 值 增 长 率
①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 0 . 4 5% 0 . 1 9% 3 . 4 3% 0 . 0 9% - 2 . 9 8% 0 . 1 0%
注 ： 业 绩 比 较 基 准 = 中 债 总 指 数 收 益 率
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动的比 较鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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注 ： 1 、 本 基 金 基 金 合 同 于 2 0 1 0 年 0 5 月 3 1 日 生 效 。 2 、 截 至 建 仓 期 结 束 ， 本 基 金 的 各 项 投 资 比
例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 。
3 .3 其他 指标
注 : 无 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限
证 券 从 业 年 限 说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
刘 建 岩
本 基 金 基
金 经 理
2 0 1 1 - 0 4 - 0 8 2 0 1 8 - 1 0 - 1 0 1 2 年
刘 建 岩 先 生 ，
国 籍 中 国 ， 经
济 学 硕 士 ， 1 2
年 证 券 基 金
从 业 经 验 。 历
任 第 一 创 业
证 券 有 限 责
任 公 司 资 管
部 投 资 经 理 ；
2 0 0 9 年 1 2 月
加 盟 鹏 华 基
金 管 理 有 限
公 司 ， 从 事 债
券 研 究 分 析
工 作 ， 担 任 固
定 收 益 部 债
券 研 究 员 ， 现鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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担 任 固 定 收
益 部 副 总 经
理 。 2 0 1 1 年
0 4 月 至 2 0 1 8
年 1 0 月 担 任
鹏 华 信 用 增
利 债 券 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 3 年 0 2 月
至 2 0 1 4 年 0 3
月 担 任 鹏 华
产 业 债 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 3 年 0 3 月
至 2 0 1 6 年 0 5
月 担 任 鹏 华
国 企 债 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 3 年 1 1 月
至 2 0 1 6 年 0 5
月 担 任 鹏 华
丰 融 定 期 开
放 债 券 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 4 年 0 5 月
至 2 0 1 8 年 0 9
月 担 任 鹏 华
货 币 基 金 基
金 经 理 ， 2 0 1 5
年 0 3 月 至
2 0 1 8 年 1 0 月
担 任 鹏 华 双
债 增 利 债 券
基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 7 年
0 5 月 至 2 0 1 7
年 1 2 月 担 任
鹏 华 丰 嘉 债
券 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 7
年 0 6 月 至
2 0 1 8 年 0 9 月
担 任 鹏 华 聚
财 通 货 币 基
金 基 金 经 理 ，鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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2 0 1 7 年 0 7 月
至 2 0 1 8 年 0 9
月 担 任 鹏 华
兴 鑫 宝 货 币
基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 7 年
0 8 月 至 2 0 1 8
年 0 9 月 担 任
鹏 华 盈 余 宝
货 币 基 金 基
金 经 理 。 刘 建
岩 先 生 具 备
基 金 从 业 资
格 。 本 报 告 期
内 本 基 金 基
金 经 理 发 生
变 动 ， 增 聘 王
石 千 、 方 昶 为
本 基 金 基 金
经 理 ， 刘 建 岩
不 再 担 任 本
基 金 基 金 经
理 。
方 昶
本 基 金 基
金 经 理
2 0 1 8 - 1 0 - 1 0 - 4 年
方 昶 先 生 ， 国
籍 中 国 ， 经 济
学 硕 士 ， 4 年
证 券 基 金 从
业 经 验 。 曾 任
中 国 工 商 银
行 资 产 管 理
部 投 资 经 理 ；
2 0 1 6 年 1 2 月
加 盟 鹏 华 基
金 管 理 有 限
公 司 ， 现 任 固
定 收 益 部 拟
任 基 金 经 理 。
2 0 1 8 年 0 7 月
担 任 鹏 华 丰
腾 债 券 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 8 年 1 0 月
担 任 鹏 华 信
用 增 利 债 券
基 金 基 金 经鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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理 ， 2 0 1 8 年
1 2 月 担 任 鹏
华 丰 华 债 券
基 金 基 金 经
理 。 方 昶 先 生
具 备 基 金 从
业 资 格 。 本 报
告 期 内 本 基
金 基 金 经 理
发 生 变 动 ， 增
聘 王 石 千 、 方
昶 为 本 基 金
基 金 经 理 ， 刘
建 岩 不 再 担
任 本 基 金 基
金 经 理 。
王 石 千
本 基 金 基
金 经 理
2 0 1 8 - 1 0 - 1 0 - 4 年
王 石 千 先 生 ，
国 籍 中 国 ， 经
济 学 硕 士 ， 4
年 证 券 基 金
从 业 经 验 。
2 0 1 4 年 7 月
加 盟 鹏 华 基
金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 固
定 收 益 部 高
级 债 券 研 究
员 ， 从 事 债 券
投 资 研 究 工
作 ， 现 任 固 定
收 益 部 基 金
经 理 。 2 0 1 8
年 0 3 月 担 任
鹏 华 双 债 加
利 债 券 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 8 年 0 4 月
担 任 鹏 华 纯
债 债 券 基 金
基 金 经 理 ，
2 0 1 8 年 0 4 月
担 任 鹏 华 丰
利 债 券 （ L O F ）
基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 8 年鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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0 7 月 担 任 鹏
华 可 转 债 基
金 基 金 经 理 ，
2 0 1 8 年 1 0 月
担 任 鹏 华 信
用 增 利 债 券
基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 8 年
1 1 月 担 任 鹏
华 弘 盛 混 合
基 金 基 金 经
理 。 王 石 千 先
生 具 备 基 金
从 业 资 格 。 本
报 告 期 内 本
基 金 基 金 经
理 发 生 变 动 ，
增 聘 王 石 千 、
方 昶 为 本 基
金 基 金 经 理 ，
刘 建 岩 不 再
担 任 本 基 金
基 金 经 理 。
注 ： 1 . 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ； 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的 ，
任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 。
2 . 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 。
4 .2 管理 人对 报告期 内基 金运作 遵规守 信情 况的说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 以 及
基 金 合 同 的 约 定 ， 本 着 诚 实 守 信 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础
上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同 和 损
害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 ， 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 、 交 易 、 分 配 等
各 环 节 得 到 公 平 对 待 。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 。 本 报 告 期 内 未 发
生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 。
4 .4 报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
四 季 度 债 券 市 场 总 体 呈 加 速 上 涨 格 局 ， 长 端 利 率 债 和 中 高 等 级 利 率 债 收 益 率 大 幅 下 行 ， 中 低
等 级 信 用 债 收 益 率 继 续 分 化 。 四 季 度 基 本 面 ， 海 外 方 面 ， 原 油 价 格 大 幅 下 跌 带 动 全 球 通 胀 预 期 下
降 ， 美 国 经 济 见 顶 回 落 带 动 全 球 金 融 市 场 风 险 偏 好 下 降 ， 此 外 联 储 加 息 预 期 降 温 对 债 市 仍 然 形 成
支 撑 ； 国 内 方 面 ， 经 济 基 本 面 延 续 下 行 态 势 ， 央 行 货 币 政 策 态 度 维 持 宽 松 ， 债 券 市 场 整 体 呈 现 多
头 形 态 。 权 益 市 场 方 面 ， 受 制 于 国 内 基 本 面 下 行 带 动 盈 利 增 速 见 顶 回 落 ， 以 及 中 美 贸 易 战 压 制 市
场 风 险 偏 好 ， 市 场 整 体 呈 现 震 荡 走 弱 局 面 ， 成 交 量 持 续 低 迷 ， 显 示 市 场 悲 观 情 绪 较 高 。 但 整 体 来
看 ， 权 益 市 场 估 值 已 接 近 历 史 低 位 。
债 券 方 面 ， 信 用 增 利 在 四 季 度 主 要 采 取 哑 铃 型 配 置 ， 中 短 端 以 高 等 级 信 用 债 为 主 ， 规 避 信 用
风 险 ， 长 端 以 政 策 性 金 融 债 为 主 ， 1 0 月 中 旬 利 率 债 部 位 做 出 ； 加 仓 操 作 ， 在 债 券 牛 市 行 情 中 博 得
了 较 高 的 资 本 利 得 ； 权 益 方 面 ， 操 作 比 较 灵 活 ， 整 体 维 持 中 性 偏 低 仓 位 ， 9 月 份 阶 段 性 增 加 了 权
益 持 仓 ， 9 月 底 组 合 卖 出 部 分 股 票 ， 权 益 仓 位 有 所 下 降 ， 此 后 权 益 部 位 整 体 维 持 在 中 性 偏 低 位 置 ，
风 格 上 蓝 筹 成 长 均 衡 配 置 ； 整 体 来 看 ， 权 益 部 位 在 做 好 防 守 的 同 时 ， 逐 步 挖 掘 个 股 价 值 。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 鹏 华 信 用 增 利 A 业 绩 净 值 增 长 率 为 0 . 5 4 % , 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 3 . 4 3 % ; 鹏 华 信 用 增
利 B 组 合 净 值 增 长 率 为 0 . 4 5 % , 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 3 . 4 3 % 。 同 期 上 证 综 指 涨 跌 幅 为 - 1 1 . 6 0 6 3 % ， 深
证 成 指 涨 跌 幅 为 - 1 3 . 8 2 3 2 % ， 沪 深 3 0 0 指 数 涨 跌 幅 为 - 1 2 . 4 5 2 1 % 。
4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资产 净值 预警说 明
无 。
§ 5 投 资 组 合 报 告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序 号 项 目 金 额 （ 人 民 币 元 ） 占 基 金 总 资 产 的 比 例 （ % ）
1 权 益 投 资 5 1 , 8 9 4 , 3 4 0 . 8 6 5 . 1 3
其 中 ： 股 票 5 1 , 8 9 4 , 3 4 0 . 8 6 5 . 1 3
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 8 3 5 , 6 5 9 , 9 0 5 . 9 8 8 2 . 6 9
其 中 ： 债 券 8 2 4 , 6 5 9 , 9 0 5 . 9 8 8 1 . 6 0
资 产 支 持
证 券
1 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 . 0 9
4 贵 金 属 投 资 - -鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6
买 入 返 售 金 融 资
产
5 7 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 5 . 6 4
其 中 ： 买 断 式 回
购 的 买 入 返 售 金
融 资 产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算
备 付 金 合 计
3 8 , 2 8 7 , 2 7 1 . 4 5 3 . 7 9
8 其 他 资 产 2 7 , 7 9 8 , 8 6 2 . 7 8 2 . 7 5
9 合 计 1 , 0 1 0 , 6 4 0 , 3 8 1 . 0 7 1 0 0 . 0 0
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 ( % )
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 1 8 , 8 6 4 , 1 0 6 . 3 7 2 . 5 8
C 制 造 业 2 5 , 0 0 2 , 3 0 5 . 0 9 3 . 4 2
D
电 力 、 热 力 、 燃 气
及 水 生 产 和 供 应 业 - -
E 建 筑 业 8 4 3 , 6 3 8 . 9 6 0 . 1 2
F 批 发 和 零 售 业 - -
G
交 通 运 输 、 仓 储 和
邮 政 业 - -
H 住 宿 和 餐 饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和
信 息 技 术 服 务 业 2 , 5 7 5 , 7 8 5 . 4 2 0 . 3 5
J 金 融 业 2 0 6 , 5 4 2 . 1 6 0 . 0 3
K 房 地 产 业 3 , 4 3 7 , 0 3 2 . 1 5 0 . 4 7
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M
科 学 研 究 和 技 术 服
务 业 8 0 7 , 9 7 5 . 0 0 0 . 1 1
N 水 利 、 环 境 和 公 共
设 施 管 理 业 9 6 , 2 7 2 . 0 0 0 . 0 1
O 居 民 服 务 、 修 理 和
其 他 服 务 业 - -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 4 , 7 4 7 . 0 0 -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐
业 5 5 , 9 3 6 . 7 1 0 . 0 1
S 综 合 - -
合 计 5 1 , 8 9 4 , 3 4 0 . 8 6 7 . 0 9
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
注 ： 无 。鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 6 0 0 5 4 7 山 东 黄 金 4 4 8 , 5 6 6 1 3 , 5 6 9 , 1 2 1 . 5 0 1 . 8 5
2 6 0 0 1 0 4 上 汽 集 团 1 9 9 , 7 0 0 5 , 3 2 5 , 9 9 9 . 0 0 0 . 7 3
3 6 0 0 4 8 9 中 金 黄 金 4 0 8 , 9 2 5 3 , 5 0 8 , 5 7 6 . 5 0 0 . 4 8
4 3 0 0 5 6 8 星 源 材 质 1 4 1 , 9 2 0 3 , 1 4 9 , 2 0 4 . 8 0 0 . 4 3
5 0 0 0 8 5 8 五 粮 液 5 4 , 6 2 3 2 , 7 7 9 , 2 1 8 . 2 4 0 . 3 8
6 0 0 2 4 1 5 海 康 威 视 1 0 5 , 4 6 3 2 , 7 1 6 , 7 2 6 . 8 8 0 . 3 7
7 0 0 2 1 4 6 荣 盛 发 展 3 4 0 , 8 1 3 2 , 7 0 9 , 4 6 3 . 3 5 0 . 3 7
8 0 0 2 5 0 7 涪 陵 榨 菜 1 2 0 , 7 1 6 2 , 6 0 7 , 4 6 5 . 6 0 0 . 3 6
9 6 0 0 2 7 1 航 天 信 息 8 3 , 8 3 1 1 , 9 1 8 , 8 9 1 . 5 9 0 . 2 6
1 0 0 0 2 1 5 5 湖 南 黄 金 2 1 9 , 7 1 2 1 , 7 2 4 , 7 3 9 . 2 0 0 . 2 4
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券投 资组 合
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
1 国 家 债 券
- -
2 央 行 票 据
- -
3 金 融 债 券
1 1 8 , 8 3 1 , 4 0 0 . 0 0 1 6 . 2 3
其 中 ： 政 策 性 金 融 债
1 1 8 , 8 3 1 , 4 0 0 . 0 0 1 6 . 2 3
4 企 业 债 券
3 9 5 , 2 4 5 , 3 0 0 . 0 0 5 3 . 9 9
5 企 业 短 期 融 资 券
2 0 , 1 0 6 , 0 0 0 . 0 0 2 . 7 5
6 中 期 票 据
2 1 5 , 3 3 2 , 0 0 0 . 0 0 2 9 . 4 1
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ）
7 5 , 1 4 5 , 2 0 5 . 9 8 1 0 . 2 6
8 同 业 存 单
- -
9 其 他
- -
1 0 合 计
8 2 4 , 6 5 9 , 9 0 5 . 9 8 1 1 2 . 6 4
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 1 8 0 2 1 0 1 8 国 开 1 0 7 0 0 , 0 0 0 7 2 , 1 9 1 , 0 0 0 . 0 0 9 . 8 6
2 1 0 1 8 0 0 3 7 0 1 8 河 钢 集 M T N 0 0 3 5 0 0 , 0 0 0 5 1 , 5 1 0 , 0 0 0 . 0 0 7 . 0 4
3 1 3 6 9 5 1 1 8 紫 金 Y 1 4 0 0 , 0 0 0 4 0 , 4 5 6 , 0 0 0 . 0 0 5 . 5 3
4 1 3 6 9 6 6 1 8 建 集 Y 2 4 0 0 , 0 0 0 4 0 , 3 6 8 , 0 0 0 . 0 0 5 . 5 1
5 1 0 1 8 0 1 1 4 7 1 8 中 化 工 M T N 0 0 3 4 0 0 , 0 0 0 4 0 , 2 6 0 , 0 0 0 . 0 0 5 . 5 0
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资
明细
序 号 证 券 代 码 证 券 名 称 数 量 （ 份 ）
公 允 价 值 （ 人 民
币 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ % ）
1 1 3 9 2 4 8 万 科 2 6 A 1 8 0 , 0 0 0 8 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 . 0 9
2 1 3 9 2 1 6 龙 腾 优 0 9 3 0 , 0 0 0 3 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 4 1鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名 贵金 属 投资 明细
注 ： 无 。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前 五 名权证 投资 明细
注 ： 无 。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .9 .1 本期 国债 期货投 资政 策
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .9 .2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .9 .3 本期 国债 期货投 资评 价
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0 投资 组合 报告附 注
5 .1 0.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 本 期 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 、 或 在 报 告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 证 券 。
5 .1 0.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 证 券 备 选 库 。
5 .1 0.3 其他 资产 构成
序 号 名 称 金 额 （ 人 民 币 元 ）
1 存 出 保 证 金 2 0 1 , 9 1 1 . 1 3
2 应 收 证 券 清 算 款 1 2 , 5 2 0 , 8 9 1 . 5 5
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 1 5 , 0 4 9 , 6 5 1 . 6 3
5 应 收 申 购 款 2 6 , 4 0 8 . 4 7
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 2 7 , 7 9 8 , 8 6 2 . 7 8
5 .1 0.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称
公 允 价 值
（ 人 民 币 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
1 1 3 2 0 0 9 1 7 中 油 E B 3 2 , 0 9 0 , 5 2 8 . 1 0 4 . 3 8
2 1 1 3 0 1 1 光 大 转 债 2 3 8 , 6 2 2 . 4 0 0 . 0 3
注 ： 无 。
5 .1 0.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
注 ： 无 。鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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5 .1 0.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
项 目 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 5 5 2 , 6 7 4 , 3 4 8 . 7 2 9 , 0 6 9 , 8 9 5 . 8 3
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
1 , 2 6 0 , 8 8 8 . 1 2 3 9 2 , 9 0 8 . 6 0
减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份 额
1 , 9 1 6 , 5 1 9 . 9 7 5 3 6 , 9 7 7 . 7 9
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份 额 （ 份 额 减 少 以 " - " 填 列 ）
- -
报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 5 5 2 , 0 1 8 , 7 1 6 . 8 7 8 , 9 2 5 , 8 2 6 . 6 4
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7 .1 基金 管理 人持有 本基 金份额 变动情 况
注 ： 无 。
7 .2 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本基 金交 易明细
注 ： 无 。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投 资
者 类
别
报 告 期 内 持 有 基 金 份 额 变 化 情 况
报 告 期 末 持 有 基 金
情 况
序 号
持 有 基 金 份 额 比
例 达 到 或 者 超 过
2 0 % 的 时 间 区 间
期 初
份 额
申 购
份 额
赎 回
份 额
持 有 份
额
份 额 占
比 ( % )
机 构
1
2 0 1 8 1 0 0 1 ~ 2 0 1 8 1 2
3 1
2 4 0 , 1 1 4 ,
4 5 4 . 9 4
- -
2 4 0 , 1 1
4 , 4 5 4 .
9 4
4 2 . 8 1
2
2 0 1 8 1 0 0 1 ~ 2 0 1 8 1 2
3 1
2 8 0 , 0 6 7 ,
6 8 3 . 2 1
- -
2 8 0 , 0 6
7 , 6 8 3 .
2 1
4 9 . 9 3
个 人 - - - - - - -
产 品 特 有 风 险鹏华信用增利债券 2018 年第 4 季度报告
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基 金 份 额 持 有 人 持 有 的 基 金 份 额 所 占 比 例 过 于 集 中 时 ， 可 能 会 因 某 单 一 基 金 份 额 持 有 人 大 额
赎 回 而 引 起 基 金 净 值 剧 烈 波 动 ， 甚 至 可 能 引 发 基 金 流 动 性 风 险 ， 基 金 管 理 人 可 能 无 法 及 时 变
现 基 金 资 产 以 应 对 基 金 份 额 持 有 人 的 赎 回 申 请 ， 基 金 份 额 持 有 人 可 能 无 法 及 时 赎 回 持 有 的 全
部 基 金 份 额 。
注 ： 1 、 申 购 份 额 包 含 基 金 申 购 份 额 、 基 金 转 换 入 份 额 、 强 制 调 增 份 额 、 场 内 买 入 份 额 、 指 数 分 级
基 金 合 并 份 额 和 红 利 再 投 ； 2 、 赎 回 份 额 包 含 基 金 赎 回 份 额 、 基 金 转 换 出 份 额 、 强 制 调 减 份 额 、
场 内 卖 出 份 额 和 指 数 分 级 基 金 拆 分 份 额 。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
无 。
§ 9 备 查 文 件 目 录
9 .1 备查 文件 目录
( 一 ) 《 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 ；
( 二 ) 《 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ；
( 三 ) 《 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 8 年 第 4 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
9 .2 存放 地点
深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 1 6 8 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 第 4 3 层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 。
9 .3 查阅 方式
投 资 者 可 在 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 通 过 本 基 金 管 理
人 网 站 （ h t t p ： / / w w w . p h f u n d . c o m ） 查 阅 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 本 公 司 已 开 通 客
户 服 务 系 统 ， 咨 询 电 话 ： 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 。
鹏华 基金 管理有 限公 司
2 01 9 年 0 1 月 2 1 日
