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交银沪港深价值精选混合(519779)

交银沪港深价值精选混合:2018年第四季度报告查看PDF公告

交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金
2018年第 4季度报告
2018年 12月 31日
基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年一月二十一日交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
第2页共12页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 1月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 交银沪港深价值精选混合 基金主代码 519779 交易代码 519779 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 7日 报告期末基金份额总额 452,307,574.66份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略, 把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机会, 力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判 断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用 修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类 资产配置和股票行业配置策略,确定债券组合久期和 债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基 础上,自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中 证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第3页共12页 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018年 10月 1日-2018年 12月 31日) 1.本期已实现收益 -22,538,316.93 2.本期利润 -34,366,405.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0758 4.期末基金资产净值 447,230,211.07 5.期末基金份额净值 0.989 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -7.05% 0.76% -7.25% 1.21% 0.20% - 0.45% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第4页共12页 率变动的比较 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年 11月 7日至 2018年 12月 31日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产 配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 陈俊 华 交银 环球 精选 混合 (QDII )、交 银全 球资 源混 合 2016-11-07 - 13年 陈俊华女士,中国国籍, 上海交通大学金融学硕 士。历任国泰君安证券 研究部研究员、中国国 际金融有限公司研究部 公用事业组负责人。 2015年加入交银施罗 德基金管理有限公司。交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第5页共12页 (QDII )、交 银沪 港深 价值 精选 混合 的基 金经 理, 公司 跨境 投资 副总 监 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基 金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大 利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格 遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比 例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义 进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交 易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各 账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整 体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行 分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第6页共12页 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何 违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 总成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、 3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年四季度,国内外宏观变动再次成为市场关注的焦点,带动市场波动较大。 四季度,海外股市出现较大波动,造成海外资金在短暂流入新兴市场后,再次流出。 国内经济环境方面,政策持续向好,十一月,中央召开民营企业家代表坐谈,给予民 营经济以充分的支持。进口博览会阶段,中央亦再次阐明自上而下的鼓励创新、加大 开放的发展方向。但受到短期经济数据的波动,以及海外市场的波动,A 股和港股在 短暂企稳后,仍出现了较大回调,避险情绪进一步提升。目前全市场估值已经回落到 历史较低水平,投资者关注的焦点是:2019数据究竟会如何?尽管大家已经进行了各 种较为保守的预期,但面对海外宏观的不确定性,投资者仍持规避风险的态度,A 股、 港股交易量也出现了不同程度的收缩。 四季度,我们加大各行业、公司的调研,试图自下而上梳理企业实际的变化,布 局 2019年投资策略。与此同时,我们降低了一定的仓位,来抵御市场波动,同时对于 仓位进行结构调整,布局在前期调整较大的行业龙头个股。整体操作起到了抵御风险 的作用,但仍有个股产生了负收益。 展望 2019年一季度,我们保持谨慎乐观。结构性机会有望较 2018年增多,我们 将一如既往坚持自下而上的选股策略。在资金流动性方面,不会更加收缩。在业绩方 面,我们仍看好中国经济,尤其制造业韧性。我们辩证看待产业内部的结构调整。行 业运行环境不景气,毛利率收缩,这并非完全是坏事,这亦会带来优势企业会获取更 大的市场份额,行业格局趋向更好。虽然目前市场避险情绪浓厚,但比较全球经济增 长速度,产业竞争优势,A 股和港股市场仍是全球投资者关注的焦点。伴随年报业绩 的逐步明朗,我们认为仍有优势个股将在 2019年取得较好的收益。具体落实到行业, 我们将聚焦在有全球竞争优势的制造业企业,积极寻找个股,同时我们仍然看好消费 升级。我们将继续在 A 股、港股寻找拥有“稀缺性”的优质标的,努力为投资人赚取稳 健的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第7页共12页 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 203,356,412.26 45.35 其中:股票 203,356,412.26 45.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 244,841,839.24 54.61 8 其他各项资产 185,806.92 0.04 9 合计 448,384,058.42 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - -交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第8页共12页 C 制造业 20,814,096.25 4.65 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 28,679,784.96 6.41 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,506,000.00 0.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 5,010,068.56 1.12 J 金融业 42,111,678.05 9.42 K 房地产业 26,300,912.58 5.88 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 125,422,540.40 28.04 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 通讯服务 17,965,780.04 4.02 非日常生活消费品 15,552,550.00 3.48 日常消费品 14,983,020.00 3.35 房地产 14,495,852.80 3.24 能源 9,795,916.00 2.19 工业 5,140,753.02 1.15 合计 77,933,871.86 17.43 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第9页共12页 净值比例 (%) 1 600036 招商银行 900,000 22,680,000.00 5.07 2 H00700 腾讯控股 65,300 17,965,780.04 4.02 3 600900 长江电力 1,000,000 15,880,000.00 3.55 4 H02313 申洲国际 200,000 15,552,550.00 3.48 5 H01044 恒安国际 300,000 14,983,020.00 3.35 6 H00817 中国金茂 4,700,000 14,495,852.80 3.24 7 000002 万科 A 600,000 14,292,000.00 3.20 8 600795 国电电力 4,999,916 12,799,784.96 2.86 9 600622 光大嘉宝 2,117,974 12,008,912.58 2.69 10 601318 中国平安 200,000 11,220,000.00 2.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第10页共12页 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 122,199.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,184.62 4 应收利息 62,422.57 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 185,806.92交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第11页共12页 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 本基金本报告期内未交易或持有基金。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 455,930,735.78 本报告期期间基金总申购份额 5,866,765.89 减:本报告期期间基金总赎回份额 9,489,927.01 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 452,307,574.66 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;





2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §8


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §9


影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第12页共12页 机构 1 2018/10/1- 2018/12/31 156,99 3,386. 51 - - 156,993,386 .51 34.71% 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将 加强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。 §10


备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金募集 注册的文件; 2、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集注册交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金的 法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊 上各项公告的原稿。 10.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 10.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基 金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取 得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。