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浙商新思维(166801)

浙商新思维:2018年第四季度报告

浙商聚潮新思维混合型证券投资基金
2018 年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2019年1月22日浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浙商聚潮新思维混合
交易代码
166801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月8日
报告期末基金份额总额 239,813,909.93份
投资目标
本基金通过挖掘运用经济发展新思维与社会发展新
思维实现可持续发展的上市公司的投资机会,在科
学管理风险的前提下,追求基金资产的中长期持续
稳定增值。
投资策略
本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资
策略,主要通过资产配置策略与股票选择策略,优
选运用新思维实现可持续发展的上市公司股票,在
科学管理风险的前提下构建投资组合,以充分分享
中国可持续发展的经济成果,实现组合资产中长期
持续稳定增值的投资目标。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金,其预期风险和收
益高于债券型基金、货币市场基金,而低于股票型
基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益
品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告
第 3 页 共12 页
基金托管人 中国民生银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年10月1日 - 2018年12月31日 ) 1.本期已实现收益 -10,031,072.95 2.本期利润 -13,342,955.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0536 4.期末基金资产净值 333,120,369.46 5.期末基金份额净值 1.389


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -7.47% 1.20% -6.12% 0.90% -1.35% 0.30% 注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合 同要求,基准指数每日按照55%、45%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指 数的时间序列。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同生效日为2012 年3月8日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生 效时间已满一年。


2、本基金建仓期为6个月,从2012年3月8日至2012年9月7日,建仓期结束时各项资产配 置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 倪权生 本基金的 基金经理, 公司 股 2015年 3月30日 - 8 倪权生先生,上海交 通大学金融学博士。 历任博时基金管理有 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共12 页 票投资部 副总经理。 限公司研究部研究员、 高级研究员。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律 法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领 导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集 中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不 同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资 交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控, 同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度,市场对中美贸易关系的担忧再次升温,叠加对明年经济盈利的担忧,市场 再度出现较为明显的下跌,上证综指下跌11.61%,深证成指下跌13.82%,上证50下跌 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共12 页 12.03%,沪深300下跌12.45%,各大指数表现均不理想。 从行业来看,四季度农林牧渔表现最为突出,是仅有的单季度收益率为正的板块,三季度末, 我们重仓了农业板块,因此四季度获得较好相对收益。其次,电力设备、地产、通信相对跌幅较 小,其中我们对电力设备、地产有所布局。电力设备主要基于自下而上,对一些细分领域的公司 成长性具有较好预期,估值处于底部。地产则主要是因为销售转负,同时利率下行,从过往经验 来看,是配置地产股票的时机。 四季度跌幅较多的有石油石化、钢铁、医药、食品饮料、电子元器件等板块,其中医药、食 品饮料是前三季度我们重点持有的行业,在三季度减仓后,四季度仍有少量持仓,基于对行业政 策对医药企业带来的重大影响,进一步减持医药股票。 展望2019年一季度,市场估值是最大优势,几乎各板块均处于历史估值底部。尽管短期基 本面向上的行业并不多,不少行业在2019年上半年还面临盈利下滑的风险,但精选行业和个股, 我们认为仍旧能够找到投资机会。在景气度向上的养殖行业、地产、部分汽车零部件、电子半导 体领域,我们仍然找到了一些未来具有较好成长空间,公司能力较强的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.389元;本报告期基金份额净值增长率为-7.47%,业绩 比较基准收益率为-6.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 235,969,973.62 70.29 其中:股票 235,969,973.62 70.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共12 页 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 49,600,149.40 14.78 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 46,485,376.76 13.85 8 其他资产


3,638,903.47 1.08 9 合计





335,694,403.25


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 32,656,008.54 9.80 B 采矿业 - - C 制造业 160,118,733.58 48.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 8,856,175.50 2.66 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 9,132,010.00 2.74 J 金融业 264,500.00 0.08 K 房地产业 24,942,546.00 7.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 235,969,973.62 70.84 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共12 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600201 生物股份 1,480,293 24,572,863.80 7.38 2 002223 鱼跃医疗 784,637 15,386,731.57 4.62 3 300498 温氏股份 449,690 11,772,884.20 3.53 4 601799 星宇股份 247,799 11,770,452.50 3.53 5 002311 海大集团 507,958 11,769,386.86 3.53 6 002714 牧原股份 407,682 11,720,857.50 3.52 7 603606 东方电缆 1,180,100 10,538,293.00 3.16 8 300567 精测电子 205,462 10,371,721.76 3.11 9 600529 山东药玻 543,914 10,334,366.00 3.10 10 000002 万


科A 400,500 9,539,910.00 2.86





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合





本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共12 页 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 227,653.74 2 应收证券清算款 3,328,195.78 3 应收股利 - 4 应收利息 80,687.56 5 应收申购款 2,366.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共12 页 8 其他 - 9 合计 3,638,903.47


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 165,379,030.64 报告期期间基金总申购份额 341,032,751.32 减:报告期期间基金总赎回份额 266,597,872.03 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 239,813,909.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共12 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20181001~20181019 42,847,516.50 - - 42,847,516.50 17.87% 2 20181001~20181019 35,661,989.02 - 35,661,989.02 0.00 0.00% 3 20181022~20181231 0.00 68,917,298.41 - 68,917,298.41 28.74% 4 20181112~20181115 0.00 230,745,212.78 230,745,212.78 0.00 0.00% - - - - - - - 个 人 产品特有风险 (1)赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者 按同比例部分延期办理的风险。 (2)基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动; (3)提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,若连续六十个工作日出现基金资产净值低 于5000万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算。 (4)基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情 形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 - 浙商聚潮新思维混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金设立的相关文件; 2、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书》; 3、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》; 4、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告; 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-067-9908/021-60359000查询相关信息。 浙商基金管理有限公司 2019年1月22日